#LTI_IPO

Закрыл сразу 10 IPO, локап которых закончился в конце декабря и начале января. Все 10 закрыты в плюс, прибыль с учетом комиссий составила от 20% до 254% в долларах за 3 месяца.

Все апдейты в последних записях на сайте: https://longterminvestments.ru/new-posts/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №33: https://longterminvestments.ru/idea33/

Компания опубликовала хорошие результаты за декабрь, акции выросли вчера на 5%, а с момента открытия идеи прибавили уже 44% в долларах менее чем за два месяца. Продолжаю держать позицию.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая небольшая арбитражная идея на сайте: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea1/

Идея позволяет заработать почти безрисковые $35 или 7.5% на вложенный капитал примерно за две недели.

Подобные идеи позволяют почти без риска отбивать стоимость подписки и по сути бесплатно пользоваться сайтом (в данном случае хватит на 3-4 месяца), при этом вы их вряд ли встретите где-либо еще. За год с небольшим с момента запуска сайта аналогичные идеи принесли подписчикам около $3000 прибыли, окупив подписку на сайт на много лет вперед.

Подробнее писал о том, за счет чего получается прибыль в подобных идеях здесь: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/

Для реализации идеи нужен счет в IB. Дедлайн для участия 20 января.

@long_term_investments

#LTI_итоги_года #LTI_проект

Коротко подведу итоги года по проекту и напишу о планах на текущий год.

В 2020 году Long Term Investments превратился из хобби в полноценный проект:
- Количество подписчиков на сайте увеличилось почти до 500 человек
- В сумме более 100 человек прошли курс об инвестициях на американском рынке
- В сумме почти 200 человек прослушали вебинары про американский рынок

Это все произошло параллельно с основной работой и почти с нулевым маркетингом, поэтому результатом более чем доволен. Этот январь, кстати, пока рекордный месяц - помимо новых подписчиков, которые постоянно органически приходят, активно обновляются годовые подписки ранних пользователей, что не может не радовать и является лучшим показателем качества ресурса.

Самое приятное, что проект действительно приносит пользу большому количеству подписчиков - за прошедший год мне написали благодарности сотни людей, которые заработали на опубликованных идеях, расширили свои знания о рынке или просто узнали что-то интересное. К сожалению, посчитать общую ценность, которую создает проект, очень сложно, но даже на ограниченной выборке можно сказать, что он принес пользователям в сумме как минимум несколько миллионов долларов прибыли за прошедший год. Это все дает отличную мотивацию продолжать развивать и улучшать проект.

Планов на текущий год много. Пока не вдаваясь в детали, основные направления, в которых планирую развивать проект:

1) Сделаю редизайн сайта с более понятной структурой и расширю его функционал. Думаю уже скоро выкачу новую серию обновлений, которые плавно делаются под копотом последние несколько месяцев.

2) Будет больше идей разного формата. Исторически я придерживался позиции писать только об идеях, которые сам держу в портфеле, что априори ограничивало их количество и формат. Я продолжу публиковать все идеи, куда сам вкладываю деньги, и раскрывать свой полный портфель, но в дополнение планирую добавить идеи, которые в мой портфель пока не попадают (например, более консервативные дивидендные истории), но могут быть интересны многим подписчикам.

3) Буду больше писать о зарубежных рынках за пределами США. Отчасти потому что планирую диверсифицировать с их помощью свой портфель, но также во многом просто потому что там тоже много интересных возможностей и почти никто в России о них не пишет. Как в свое время с американским рынком в 2018 году, когда начинал его изучать, когда для большинства людей в России это было что-то незнакомое и непонятное.

4) Есть много запросов на курсы различного формата, от самых основ инвестиций до узконаправленных вроде анализа IT-компаний или крипты. Уже есть кое-какие наработки на эту тему, думаю в этом году запущу дополнительные образовательные материалы помимо текущего курса про американский рынок. Также планирую больше полезных гайдов и инструкций, например, в этому году для подписчиков сделаю полноценный темплейт для расчета налога и подачи декларации 3-НДФЛ.

5) Я по-прежнему планирую развивать сообщество вокруг ресурса, чтобы подписчики активнее участвовали в его развитии. И хотя пока в этом направлении активность немного меньше, чем хотелось бы, буду продолжать реализовывать различные инициативы. Возможно даже организую что-нибудь оффлайн в Москве, когда закончится текущая неблагоприятная ситуация для массовых мероприятий - за прошедший год благодаря проекту познакомился онлайн с большим количеством людей, которых было бы интересно узнать лично.

2020ый год был отличный с точки зрения развития проекта. Уверен, что 2021ый будет еще лучше и интереснее!

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая идея на сайте и в портфеле: https://longterminvestments.ru/venture-idea1/

Выделил ее в отдельный тип и назвал венчурной, так как она таковой и является - это небольшая майнинговая компания на этапе геологоразведочных работ, которая торгуется на LSE. Идея очень рискованная на небольшую долю портфеля, хотя в позитивном сценарии котировки могут вырасти в 5-10 раз и более.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая идея на сайте и в портфеле, №38: https://longterminvestments.ru/idea38/

Это небольшая итальянская e-commerce компания, которая очень быстро растет, имеет огромный потенциал для дальнейшего роста, уже прибыльна, и при этом стоит намного дешевле аналогов.

Акции торгуются на бирже в Милане, для покупки нужен счет в Interactive Brokers

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая арбитражная идея на сайте и в портфеле, №2: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea2/

Идея заключается в арбитраже между акциями крупной китайской компании на двух разных биржах - на одной они торгуются с премией 65% к другой. Потенциальный апсайд 30-50% за несколько месяцев.

Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers

@long_term_investments

#LTI_обзор

Сделал на сайте обзор шведской гейминговой компании Embracer (торгуется в Стокгольме, акции доступны через IB): https://longterminvestments.ru/embracer-review/

Компания интересная тем, что ее бизнес растет очень быстрыми темпами, почти на 100% в год. Краткий обзор бизнеса с открытым доступом, разбор финансовых показателей и мнение о привлекательности акций доступны для подписчиков.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. Продолжаются отчеты за 2020 год.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №30 (CBMG): https://longterminvestments.ru/idea30/

Это арбитражная идея, предполагающая выкуп акций с премией 9% к текущей цене на рынке. Ожидаемый срок реализации идеи, если голосование за сделку пройдет успешно - около месяца, что дает потенциальную доходность более 100% годовых.

Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers или российском брокере с расширенным доступом на американский рынок.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Обзор IPO MYT Netherlands, немецкой e-commerce компании, дедлайн на подачу заявок сегодня: https://longterminvestments.ru/ipo-myt-netherlands/

Закрою сегодня два IPO после окончания локапа, оба показали отличную доходность:
ARRY (+105% за 3 месяца): https://longterminvestments.ru/ipo-array-technologies/
EAR (+200% за 3 месяца): https://longterminvestments.ru/ipo-eargo/

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Вчера после закрытия торгов отчитался известный стриминговый сервис Netflix (NFLX на NASDAQ). Прибыль на акцию оказалась немного ниже ожиданий рынка – $1.19 против $1.30. Выручка выросла на 21% год к году до $6.6 млрд, совпав с прогнозами аналитиков. Чистая прибыль при этом сократилась на 46% до $542 млн.

Важной метрикой сервисов как Netflix является количество новых подписчиков, которое в Q4 выросло на 8.51 млн – это значительно лучше консенсус-прогнозов в 6 млн, при этом более половины новых подписчиков приходятся на EMEA регион. Совокупное количество платных пользователей превысило 200 млн.

Менеджмент компании сохраняет прогноз по увеличению платных подписчиков в Q1 2021 в размере 6 млн. На фоне отчета котировки Netflix растут на 14% на предторговой сессии.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №13: https://longterminvestments.ru/idea13/

Это достаточно давняя идея, которой почти год, которая заключается в хедже портфеля с помощью экспозиции на золото и, теперь, серебро. В рамках идеи зафиксировал прибыль по ETF GDX (золотодобытчики), который покупал в марте - за 10 месяцев получилась доходность 80% в долларах. Вместо GDX открыл другую позицию в качестве продолжения идеи.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Написал статью о необычном инструменте, который встречается на американском рынке при некоторых M&A сделках - Contingent Value Rights (CVR), и возможностях, которые он дает инвесторам, в блоге с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/contingent-value-rights/

А также оформил консервативную арбитражную идею №3 на сайте с использованием CVR, которая отлично подойдет для инвесторов, имеющих свободные денежные средства на счете: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea3/

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Вчера после закрытия торгов отчитался Intel (INTC на NASDAQ). Прибыль на акцию оказалась значительно лучше ожиданий аналитиков и составила $1.52. Выручка упала на 1% год к году до $20 млрд, при этом это все равно лучше ожиданий рынка.

В четвертом квартале на 9% увеличился доход в сегменте Client Computing Group, в котором Intel поставляет процессоры для ПК – на этот сегмент приходится более 50% выручки. Остальные же сегменты упали в среднем на 16% за исключением Mobileye, который вырос на 40% до $333 млн.

Помимо этого Intel повысила квартальные дивиденды на 5% до $0.348 на акцию, что составляет дивидендный доход в размере 2.24%. Руководство компании прогнозирует на Q1 2021 выручку в размере $18.6 млрд и прибыль на акцию $1.03 – оба показателя выше консенсус-прогнозов.

Intel подтвердил, что рассматривает использование внешних подрядчиков для производства части своей продукции, однако ожидает, что большую часть по-прежнему будет производить самостоятельно. Из-за этого немного падают акции TSMC, который является наиболее вероятным подрядчиком для Intel.

Компания пока не представила прогноз на 2021 год, но планирует это сделать не позже первого квартала. В преддверии отчета в основную торговую сессию акции Intel выросли на 6.5%, однако после закрытия упали на 4%.

@long_term_investments

#LTI_интересное

Google и Facebook vs Австралия

В последние годы ключевым барьером для роста бизнеса и долгосрочным риском для крупнейших технологических компаний являются регуляторы в разных странах, которые стремятся ограничить влияние корпораций. Одно из наиболее острых и интересных противостояний сейчас происходит в Австралии между Google + Facebook vs австралийским правительством + местными СМИ, и его исход может сильно повлиять на то, как будет развиваться регулирование технологических компаний в мире в будущем. Но сначала небольшое отступление.

Одна из индустрий, которая наиболее сильно пострадала из-за развития Google и Facebook - СМИ, причем сразу с двух сторон:
- Финансовой - большая часть рекламных бюджетов перетекла в поиск и соц. сети, так как они дают намного лучшую отдачу, доходы большинства СМИ сильно упали и они с трудом сводят свою экономику.
- Влияние на общество - сейчас большинство людей ищет новости через агрегаторов информации (тех же Google и Facebook), а не в конкретных медиа, а известные блогеры имеют намного больший охват и влияние благодаря социальным платформам, чем классические журналисты, что очень сильно раздражает и бьет по самолюбию последних.

В результате СМИ в разных странах пытаются лоббировать различные законы, чтобы облегчить свою ситуацию и хотя бы немного отыграть потерянные позиции и влияние. Как правило, технологические гиганты после долгих споров и судов находят компромисс с регуляторами, который не сильно вредит их бизнесу и при этом немного улучшает ситуацию для местных СМИ. Например, буквально пару дней назад Google согласился платить французским СМИ за публикацию их контента в рамках индивидуально согласованных лицензионных соглашений: https://www.cnbc.com/2021/01/21/google-agrees-to-pay-french-publishers-for-news.html

Теперь к ситуации в Австралии. Местные СМИ через правительство тоже пытаются пролоббировать закон, который обяжет Google и Facebook платить за использование их контента и следовать некоторым ограничениям. Однако в Австралии, они, кажется, зашли слишком далеко и выдвигают огромное количество требований, от платежей за любые ссылки на контент на их сайтах до обязательного раскрытия информации о планируемых изменениях поисковых алгоритмов и жесткой модерации любых комментариев пользователей на социальных платформах к их контенту.

В целом, закон очень плохо продуманный и местами абсурдный, причем он составлен в пользу достаточно узкого круга относительно крупных местных СМИ, которые просто хотят забрать часть доходов Google и Facebook в свою пользу, а не медиа индустрии или института журналистики в целом. Вот здесь можно почитать отличный разбор от Stratechery: https://stratechery.com/2020/australias-news-media-bargaining-code-breaking-down-the-code-australias-fake-news/. А недавно с критикой выступил Tim Berners-Lee (человек, который изобрел интернет в его современном виде), так как закон нарушает фундаментальные принципы свободного обмена информации в сети: https://www.zdnet.com/article/web-inventor-concerned-new-australian-code-breaches-internets-fundamental-principle/

В отличие подобных споров в других странах, в Австралии Google и Facebook пока наотрез отказываются обсуждать закон в текущем виде и готовы на радикальные меры. Facebook грозит удалить со своих ресурсов любой контент от австралийских СМИ, а также запретить любым пользователям публиковать ссылки на их ресурсы. Google готов пойти еще дальше и вообще прекратить работу своего поиска в Австралии. При этом стоит отметить, что Google и Facebook являются доминирующими игроками на австралийском рынке с долей 90%+ в своих сегментах, их продуктами пользуются 19 и 17 миллионов австралийцев соответственно из 25 млн людей в стране (т.е. фактически все взрослое население).

@long_term_investments

Австралия - достаточно значимый, но не ключевой рынок для обеих компаний. Например, выручка Google в Австралии составляет 3.7 млрд долларов, или около 2.5% от глобальных доходов. Это немаленькие деньги даже для Google, но предлагаемый закон настолько плох, что компания готова пойти на потерю миллиардов долларов. Дело не только в том, что если закон будет принят в текущем виде, он наложит очень много ограничений на деятельность в Австралии и сильно повредит доходам в стране. Более опасно для Google и Facebook то, что он создаст прецедент, которым захотят воспользоваться СМИ и регуляторы по всему миру, чтобы также "отжать" часть доходов и зарегулировать их деятельность.

В итоге пока обе стороны не могут найти компромисс. Австралийское правительство говорит, что оно будет решать, какие правила действуют в Австралии, и не поддастся на шантаж. Google и Facebook отвечают, что просто не будут работать в стране с текущими формулировками закона, так как они не совместимы с нормальным ведением бизнеса.

Я не думаю, что дело дойдет до того, что Google и Facebook уйдут с австралийского рынка, но наиболее интересный вопрос в данной ситуации - кто сможет в итоге продавить свою позицию. Это, наверное, первый случай, когда технологические гиганты и правительство достаточно крупной и богатой страны вступили в подобный ультимативный спор, и его исход может сильно повлиять на то, как будет развиваться регулирование в других странах в будущем.

Если бы мне нужно было сделать ставку, то я бы проголосовал за вариант, что закон в итоге будет принят, но со значительными корректировками в пользу Google и Facebook относительно текущей версии. Иными словами, технологические гиганты скорее победят, хоть и с некоторыми уступками с их стороны относительно текущей ситуации.

@long_term_investments