#LTI_IPO
Одни из самых частых вопросов, которые получаю в последнее время связаны с участием в IPO. Расписал все основные способы участия в IPO и их риски для инвесторов.
Пост доступен с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/how-to-buy-ipo/
@long_term_investments
Одни из самых частых вопросов, которые получаю в последнее время связаны с участием в IPO. Расписал все основные способы участия в IPO и их риски для инвесторов.
Пост доступен с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/how-to-buy-ipo/
@long_term_investments
Long Term Investments
Как участвовать в IPO
Разбираем способы участия в IPO Рассматриваем надежность брокеров, которые дают доступ к IPO
#LTI_анализ
Сделал анализ еще одного сегмента рынка солнечной энергетики - инверторов, которые нужны, чтобы преобразовывать постоянный ток (вырабатывается панелями) в переменный (подается в сеть): https://longterminvestments.ru/solar-inverters-analysis/
Также сделал обзор нескольких публичный компаний в этом сегменте: SolarEdge (SEDG), Enphase (ENPH), SMA (S92), Sungrow.
@long_term_investments
Сделал анализ еще одного сегмента рынка солнечной энергетики - инверторов, которые нужны, чтобы преобразовывать постоянный ток (вырабатывается панелями) в переменный (подается в сеть): https://longterminvestments.ru/solar-inverters-analysis/
Также сделал обзор нескольких публичный компаний в этом сегменте: SolarEdge (SEDG), Enphase (ENPH), SMA (S92), Sungrow.
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ рынка солнечных инверторов
Анализ рынка солнечных инверторов Обзор основных игроков: SolarEdge (SEDG), Enphase (ENPH), SMA (S92), Sungrow
#LTI_полезное
До конца года каждому инвестору стоит зафиксировать убыточные позиции, чтобы в следующем году заплатить меньше налогов.
Все, кто на рынке не первый год, наверняка об этом знают, но для тех, кто только начинает инвестировать, это может быть в новинку, поэтому расскажу немного про процесс.
Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается). Когда год заканчивается, от этой базы рассчитывается налог в размере 13% (для налоговых резидентов РФ).
Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию (или откупить, если это шорт), тем самым зафиксировав убыток. Затем эту позицию можно тут же восстановить. В результате, ваш портфель никак не изменится, а сумма налога к уплате в следующем году уменьшится.
Поясню на простом примере. Предположим, в этом году у вас в портфеле было по 100 акций компаний А и Б, каждую из которых вы купили по 1000 рублей. Акции компании А выросли в 2 раза, до 2000 рублей, и вы ранее решили их продать и зафиксировать прибыль в размере (2000-1000)х100 = 100.000 рублей. С этой прибыли вы должны будете заплатить налог 13% или 13.000 рублей.
В то же время акции компании Б упали на 50%, до 500 рублей, и вы их пока держите. Если вы будете их и дальше просто держать, то это никак не отразится на налогооблагаемой базе. Но если вы их продадите по 500 рублей и тут же купите обратно, то зафиксируете убыток в размере (500-1000)х100 = 50.000 рублей. В результате ваша налогооблагаемая база уменьшится до 50.000 рублей и вы заплатите в следующем году налог в размере 6.500 рублей, а не 13.000 рублей. За продажу и покупку акций компании Б вы заплатите небольшую комиссию брокеру, но она будет намного меньше, чем "экономия" на налоге.
Важный момент - при такой операции налоговое обязательство не исчезает, а просто переносится на более поздний срок. Если акции компании Б в следующем году отрастут обратно до 1000 рублей и вы их там продадите, то заплатите те же самые 6.500 рублей в виде налога на прибыль, но это произойдет на год позже. А в течение всего следующего года сможете использовать эту сумму для инвестиций.
В этом году, правда, есть один момент, который немного осложняет расчеты для участников со значительными доходами (более 5 млн рублей в год, включая доход вне рынка, облагаемый НДФЛ), так как со следующего года они будут облагаться по ставке 15% вместо текущих 13%. У таких инвесторов появляется выбор между тем, чтобы заплатить налог сейчас по более низкой ставке или на год позже, но более высокой.
Здесь тоже есть достаточно простая логика - если вы считаете, что сможете в следующем году получить доходность больше 15% в рублях (2% от 13%), то выгоднее отложить уплату налога на год. Если меньше - то выгоднее заплатить сейчас 13%.
Описанное выше касается как российского, так и зарубежных рынков. Весь процесс очень простой и занимает всего пару минут. Такую оптимизацию налогооблагаемой базы стоит проводить в конце года любому инвестору.
С учетом режима торгов Т+2 и выходного 31 декабря на ММВБ провести налоговую оптимизацию для российских акций нужно сегодня, для зарубежных акций на СПб бирже или в зарубежных брокерах - сегодня-завтра. Если у вас есть знакомые начинающие инвесторы, поделитесь с ними этим постом - им будет полезно.
@long_term_investments
До конца года каждому инвестору стоит зафиксировать убыточные позиции, чтобы в следующем году заплатить меньше налогов.
Все, кто на рынке не первый год, наверняка об этом знают, но для тех, кто только начинает инвестировать, это может быть в новинку, поэтому расскажу немного про процесс.
Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается). Когда год заканчивается, от этой базы рассчитывается налог в размере 13% (для налоговых резидентов РФ).
Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию (или откупить, если это шорт), тем самым зафиксировав убыток. Затем эту позицию можно тут же восстановить. В результате, ваш портфель никак не изменится, а сумма налога к уплате в следующем году уменьшится.
Поясню на простом примере. Предположим, в этом году у вас в портфеле было по 100 акций компаний А и Б, каждую из которых вы купили по 1000 рублей. Акции компании А выросли в 2 раза, до 2000 рублей, и вы ранее решили их продать и зафиксировать прибыль в размере (2000-1000)х100 = 100.000 рублей. С этой прибыли вы должны будете заплатить налог 13% или 13.000 рублей.
В то же время акции компании Б упали на 50%, до 500 рублей, и вы их пока держите. Если вы будете их и дальше просто держать, то это никак не отразится на налогооблагаемой базе. Но если вы их продадите по 500 рублей и тут же купите обратно, то зафиксируете убыток в размере (500-1000)х100 = 50.000 рублей. В результате ваша налогооблагаемая база уменьшится до 50.000 рублей и вы заплатите в следующем году налог в размере 6.500 рублей, а не 13.000 рублей. За продажу и покупку акций компании Б вы заплатите небольшую комиссию брокеру, но она будет намного меньше, чем "экономия" на налоге.
Важный момент - при такой операции налоговое обязательство не исчезает, а просто переносится на более поздний срок. Если акции компании Б в следующем году отрастут обратно до 1000 рублей и вы их там продадите, то заплатите те же самые 6.500 рублей в виде налога на прибыль, но это произойдет на год позже. А в течение всего следующего года сможете использовать эту сумму для инвестиций.
В этом году, правда, есть один момент, который немного осложняет расчеты для участников со значительными доходами (более 5 млн рублей в год, включая доход вне рынка, облагаемый НДФЛ), так как со следующего года они будут облагаться по ставке 15% вместо текущих 13%. У таких инвесторов появляется выбор между тем, чтобы заплатить налог сейчас по более низкой ставке или на год позже, но более высокой.
Здесь тоже есть достаточно простая логика - если вы считаете, что сможете в следующем году получить доходность больше 15% в рублях (2% от 13%), то выгоднее отложить уплату налога на год. Если меньше - то выгоднее заплатить сейчас 13%.
Описанное выше касается как российского, так и зарубежных рынков. Весь процесс очень простой и занимает всего пару минут. Такую оптимизацию налогооблагаемой базы стоит проводить в конце года любому инвестору.
С учетом режима торгов Т+2 и выходного 31 декабря на ММВБ провести налоговую оптимизацию для российских акций нужно сегодня, для зарубежных акций на СПб бирже или в зарубежных брокерах - сегодня-завтра. Если у вас есть знакомые начинающие инвесторы, поделитесь с ними этим постом - им будет полезно.
@long_term_investments
#LTI_ideas
Сделал апдейт идеи по Alibaba на фоне новостей о проблемах компании с властями в Китае и различными претензиями к ее бизнесу: https://longterminvestments.ru/idea-alibaba/
Идея и апдейт в открытом доступе
@long_term_investments
Сделал апдейт идеи по Alibaba на фоне новостей о проблемах компании с властями в Китае и различными претензиями к ее бизнесу: https://longterminvestments.ru/idea-alibaba/
Идея и апдейт в открытом доступе
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея – Alibaba – закрыта
Бизнес Alibaba развивается огромными темпами и имеет большой потенциал для дальнейшего роста
#LTI_обзор
Сделал обзор голландской технологической компании ASML (ASML): https://longterminvestments.ru/asml-review/
Это интересный пример того, как от продукции одной компании, о которой большинство людей никогда не слышало, зависят почти все современные технологические продукты – без нее смартфоны, персональные компьютеры, сервера в дата-центрах и вообще любые вычислительные устройства имели бы намного худшую производительность, чем сейчас. И она является почти монополистом на своем рынке, потеснить которого в ближайшие годы фактически невозможно.
@long_term_investments
Сделал обзор голландской технологической компании ASML (ASML): https://longterminvestments.ru/asml-review/
Это интересный пример того, как от продукции одной компании, о которой большинство людей никогда не слышало, зависят почти все современные технологические продукты – без нее смартфоны, персональные компьютеры, сервера в дата-центрах и вообще любые вычислительные устройства имели бы намного худшую производительность, чем сейчас. И она является почти монополистом на своем рынке, потеснить которого в ближайшие годы фактически невозможно.
@long_term_investments
Long Term Investments
Обзор ASML (ASML)
Обзор нидерландской технологической компании ASML (NASDAQ: ASML), без технологий которой невозможно представить современное производство микросхем
#LTI_обзор
Сделал обзор еще одной компании из Нидерландов, на этот раз из финтеха, Adyen: https://longterminvestments.ru/review-adyen/
Акции выросли в 4 раза за 2 года и на 160% в этом году, бизнес компании также быстро растет. Разбираемся, чем занимается Adyen и насколько интересны ее акции после сильного роста.
Adyen торгуется в Амстердаме, на американском рынке можно купить только на внебирже (OTC), акции доступны через Interactive Brokers.
P.S. Раньше я фокусировался в основном на США, однако в следующем году планирую уделить больше времени анализу компаний на других зарубежных рынках. Еще напишу об этом подробнее в начале года.
@long_term_investments
Сделал обзор еще одной компании из Нидерландов, на этот раз из финтеха, Adyen: https://longterminvestments.ru/review-adyen/
Акции выросли в 4 раза за 2 года и на 160% в этом году, бизнес компании также быстро растет. Разбираемся, чем занимается Adyen и насколько интересны ее акции после сильного роста.
Adyen торгуется в Амстердаме, на американском рынке можно купить только на внебирже (OTC), акции доступны через Interactive Brokers.
P.S. Раньше я фокусировался в основном на США, однако в следующем году планирую уделить больше времени анализу компаний на других зарубежных рынках. Еще напишу об этом подробнее в начале года.
@long_term_investments
Long Term Investments
Обзор Adyen (ADYEN)
Adyen (ADYEN в Амстердаме) - крупная финтех компания из Нидерландов Разбираемся в бизнесе и анализируем, насколько интересны акции компании
Друзья, с наступающим Новым годом!
2020ый был абсолютно безумным во всех сферах жизни, и инвестиции - не исключение. Уходящий год, кажется, поломал и переписал правила на рынке, и хотя он был сложным и волатильным, в итоге многим принёс потрясающую доходность.
Подведение итогов года и планы на следующий оставлю на праздники, а пока хочу всем пожелать хорошо отдохнуть и войти в Новый год полными сил для новых свершений.
С Новым годом!
@long_term_investments
2020ый был абсолютно безумным во всех сферах жизни, и инвестиции - не исключение. Уходящий год, кажется, поломал и переписал правила на рынке, и хотя он был сложным и волатильным, в итоге многим принёс потрясающую доходность.
Подведение итогов года и планы на следующий оставлю на праздники, а пока хочу всем пожелать хорошо отдохнуть и войти в Новый год полными сил для новых свершений.
С Новым годом!
@long_term_investments
#LTI_итоги_года
Подбил итоги за 2020 год - он был абсолютно потрясающим с точки зрения финансовых результатов. Общий капитал вырос на 215% в рублях, из которых 164% принесли инвестиции (переоценка портфеля) и еще 51% - сбережения (доходы вне рынка за вычетом расходов, которые пошли на пополнение портфеля). В долларах капитал вырос за год на 162%. Доходность от инвестиций немного искажена частыми пополнениями счета и его быстрым ростом, если посчитать как это делают инвестиционные фонды, будет около 100%. Но в любом случае это с отрывом лучший результат, который когда-либо был ранее. Также стоит отметить, что я не использую плечи и производные финансовые инструменты.
Что хорошо получилось в 2020 году:
1) Захеджировал большую часть портфеля до начала сильного падения рынков в марте. В результате по итогам марта портфель в рублевом выражении был даже в плюсе на фоне общего обвала, а максимальная месячная просадка составила всего 2%, что кажется очень круто в год с такой волатильностью.
2) Было много удачных идей. По статистике среди всех завершенных идей на зарубежных рынках с момента старта проекта 84% были закрыты с прибылью. По активным идеям в портфеле также отличные результаты, чего стоят только Square с +400% (большая часть роста в 2020 году) и Pinterest с +265% (с мая 2020).
3) Спустя почти 5 лет на рынке под конец года наконец-то смог для себя нормально сформулировать, почему занимаюсь активными инвестициями и за счет чего рассчитываю долгосрочно получать доходность выше рынка. На самом деле это намного более сложный вопрос, чем кажется. Про это напишу подробнее немного позже.
Также стоит сказать о том, что получилось не удачно:
1) Сначала недооценил смену парадигмы, которая произошла в марте, когда государства по всему миру включили беспрецедентные стимулирующие меры. Из-за этого в портфеле долгое время была большая доля кэша, когда рынки уже начали во всю отрастать, и только ближе к концу года почти 100% портфеля вернулось в акции.
2) Не воспользовался огромным количеством потрясающих возможностей в марте и почти ничего не докупал, от Square по $40 до биткоина по $4000. А также слишком долго думал над покупкой некоторых компаний, бизнес которых мне нравился, но в итоге так и не купил, так как цена уже сильно выросла.
3) Слишком рано фиксировал прибыль по многим позициям, которые после закрытия показали отличный рост. Про это также будет отдельный пост - хочу подбить историю по всем предыдущим идеям и посмотреть, что было бы, если бы оставил их в портфеле.
2020 год был уникальным с точки зрения возможностей на рынке и несмотря на локальные ошибки и неудачи принес огромную доходность, которую будет невероятно сложно повторить в будущем. Тем не менее, новый год также обещает быть очень интересным. В следующих постах напишу подробнее о своих планах с точки зрения инвестиционного портфеля и развития проекта.
@long_term_investments
Подбил итоги за 2020 год - он был абсолютно потрясающим с точки зрения финансовых результатов. Общий капитал вырос на 215% в рублях, из которых 164% принесли инвестиции (переоценка портфеля) и еще 51% - сбережения (доходы вне рынка за вычетом расходов, которые пошли на пополнение портфеля). В долларах капитал вырос за год на 162%. Доходность от инвестиций немного искажена частыми пополнениями счета и его быстрым ростом, если посчитать как это делают инвестиционные фонды, будет около 100%. Но в любом случае это с отрывом лучший результат, который когда-либо был ранее. Также стоит отметить, что я не использую плечи и производные финансовые инструменты.
Что хорошо получилось в 2020 году:
1) Захеджировал большую часть портфеля до начала сильного падения рынков в марте. В результате по итогам марта портфель в рублевом выражении был даже в плюсе на фоне общего обвала, а максимальная месячная просадка составила всего 2%, что кажется очень круто в год с такой волатильностью.
2) Было много удачных идей. По статистике среди всех завершенных идей на зарубежных рынках с момента старта проекта 84% были закрыты с прибылью. По активным идеям в портфеле также отличные результаты, чего стоят только Square с +400% (большая часть роста в 2020 году) и Pinterest с +265% (с мая 2020).
3) Спустя почти 5 лет на рынке под конец года наконец-то смог для себя нормально сформулировать, почему занимаюсь активными инвестициями и за счет чего рассчитываю долгосрочно получать доходность выше рынка. На самом деле это намного более сложный вопрос, чем кажется. Про это напишу подробнее немного позже.
Также стоит сказать о том, что получилось не удачно:
1) Сначала недооценил смену парадигмы, которая произошла в марте, когда государства по всему миру включили беспрецедентные стимулирующие меры. Из-за этого в портфеле долгое время была большая доля кэша, когда рынки уже начали во всю отрастать, и только ближе к концу года почти 100% портфеля вернулось в акции.
2) Не воспользовался огромным количеством потрясающих возможностей в марте и почти ничего не докупал, от Square по $40 до биткоина по $4000. А также слишком долго думал над покупкой некоторых компаний, бизнес которых мне нравился, но в итоге так и не купил, так как цена уже сильно выросла.
3) Слишком рано фиксировал прибыль по многим позициям, которые после закрытия показали отличный рост. Про это также будет отдельный пост - хочу подбить историю по всем предыдущим идеям и посмотреть, что было бы, если бы оставил их в портфеле.
2020 год был уникальным с точки зрения возможностей на рынке и несмотря на локальные ошибки и неудачи принес огромную доходность, которую будет невероятно сложно повторить в будущем. Тем не менее, новый год также обещает быть очень интересным. В следующих постах напишу подробнее о своих планах с точки зрения инвестиционного портфеля и развития проекта.
@long_term_investments
#LTI_итоги_года #LTI_альтернативный_портфель
Традиционный пост раз в месяц про альтернативный портфель. Он показал в 2020 году потрясающую доходность - 300% в долларах. За декабрь портфель вырос на 49%. С начала января еще на 20%, сейчас биткоин стоит $35000. Накопленная доходность с 31 июля 2017 года +1179% (vs +860% у биткоина). 100% портфеля по-прежнему в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/wuqi7X
Это достаточно редкий случай, когда инвестиционный тезис сработал ровно так, как ожидалось. На самом деле для людей, которые следят за сферой, было ожидаемо, что в биткоин придет институциональный капитал и это переоценит актив. Также было ожидаемо, что после пробития предыдущего максимума и $20000 начнется FOMO и цена с высокой вероятностью быстро уйдет выше. Вопрос был только в том, когда это случится. Вот, например, цитата из поста, который писал в сентябре 2018 года:
"Я по-прежнему считаю, что впереди будет еще как минимум одна большая волна роста, которую вызовет приток институциональных денег. И эта волна будет намного больше чем то, что было в 2017 году. Пока с каждым месяцем я вижу все больше подтверждений тезиса и спокойно держу позицию. Я не знаю, когда рост произойдет, может он начнется уже в этом году, а может затянется до 2020, но в любом случае, как уже говорил раньше, я считаю биткоин на текущий момент лучшей ставкой по соотношению risk/reward из всех активов, доступных широкой публике."
Естественно, посты про биткоин и криптовалюты не вызывали никакого интереса в 2018-2019 году, когда котировки падали/стагнировали, зато сейчас все снова начали про них говорить, покупать, торговать, майнить и т.д. - это тоже ожидаемо, так как является стандартной реакцией большинства людей на рынке. Однако фундаментальные драйверы, которые были предсказуемы, уже во многом реализовались:
1) Халвинг (уменьшение эмиссии в 2 раза) случился в мае 2020 (следующий будет через 4 года)
2) Институциональные деньги начали активно заходить летом-осенью. Если еще пол года назад идея аллокации в биткоин для крупного капитала была в основном чуждой, то сейчас сентимент смещается к тому, что почти для любого управляющего странно *не рассматривать* такую опцию. Многие уже всерьез говорят о том, что биткоин может привлечь часть спроса, который традиционно привлекало золото как универсальный защитный актив - даже мне было сложно представить, что это произойдет так быстро.
Проблема в том, что дальнейшую динамику биткоина стало прогнозировать намного сложнее - теперь она имеет намного большую спекулятивную составляющую, чем, например, год назад. Биткоин был уникальным активом, в котором у розничных инвесторов была возможность набрать позицию до того, как это могли сделать институциональные деньги (почти всегда происходит наоборот), по сути воспользовавшись, возможно, самой большой и продолжительной рыночной неэффективностью, которая когда-либо существовала в ликвидных многомиллиардных активах. В 2020 году эта неэффективность начала стремительно исчезать, и, скорее всего, полностью закроется в 2021.
Я пока ничего не делал с позицией, большая часть которой лежит с лета 2017 года, однако после ралли в последние 3 месяца и описанных выше событий впервые за долгое время уже не считаю биткоин абсолютно лучшим активом с точки зрения соотношения риска и доходности. Это не значит, что апсайда больше нет, но с учетом рисков (они по-прежнему высокие) значимая доля в портфеле уже не так очевидна, как раньше, хотя небольшая аллокация, на мой взгляд, по-прежнему более чем оправдана.
P.S. Недавно биткоину исполнилось 12 лет (по одной из версий) - 3 января 2009 года был создан первый блок в сети. За это время он превратился в крупнейший актив в финансовом секторе на планете, опередив по стоимости любой банк в мире, а также Visa, которая ранее держала пальму первенства. Более того, ранее не было ни одного прецедента в истории, чтобы стоимость какого-либо актива в любой сфере в первые 12 лет существования превысила пол триллиона долларов.
@long_term_investments
Традиционный пост раз в месяц про альтернативный портфель. Он показал в 2020 году потрясающую доходность - 300% в долларах. За декабрь портфель вырос на 49%. С начала января еще на 20%, сейчас биткоин стоит $35000. Накопленная доходность с 31 июля 2017 года +1179% (vs +860% у биткоина). 100% портфеля по-прежнему в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/wuqi7X
Это достаточно редкий случай, когда инвестиционный тезис сработал ровно так, как ожидалось. На самом деле для людей, которые следят за сферой, было ожидаемо, что в биткоин придет институциональный капитал и это переоценит актив. Также было ожидаемо, что после пробития предыдущего максимума и $20000 начнется FOMO и цена с высокой вероятностью быстро уйдет выше. Вопрос был только в том, когда это случится. Вот, например, цитата из поста, который писал в сентябре 2018 года:
"Я по-прежнему считаю, что впереди будет еще как минимум одна большая волна роста, которую вызовет приток институциональных денег. И эта волна будет намного больше чем то, что было в 2017 году. Пока с каждым месяцем я вижу все больше подтверждений тезиса и спокойно держу позицию. Я не знаю, когда рост произойдет, может он начнется уже в этом году, а может затянется до 2020, но в любом случае, как уже говорил раньше, я считаю биткоин на текущий момент лучшей ставкой по соотношению risk/reward из всех активов, доступных широкой публике."
Естественно, посты про биткоин и криптовалюты не вызывали никакого интереса в 2018-2019 году, когда котировки падали/стагнировали, зато сейчас все снова начали про них говорить, покупать, торговать, майнить и т.д. - это тоже ожидаемо, так как является стандартной реакцией большинства людей на рынке. Однако фундаментальные драйверы, которые были предсказуемы, уже во многом реализовались:
1) Халвинг (уменьшение эмиссии в 2 раза) случился в мае 2020 (следующий будет через 4 года)
2) Институциональные деньги начали активно заходить летом-осенью. Если еще пол года назад идея аллокации в биткоин для крупного капитала была в основном чуждой, то сейчас сентимент смещается к тому, что почти для любого управляющего странно *не рассматривать* такую опцию. Многие уже всерьез говорят о том, что биткоин может привлечь часть спроса, который традиционно привлекало золото как универсальный защитный актив - даже мне было сложно представить, что это произойдет так быстро.
Проблема в том, что дальнейшую динамику биткоина стало прогнозировать намного сложнее - теперь она имеет намного большую спекулятивную составляющую, чем, например, год назад. Биткоин был уникальным активом, в котором у розничных инвесторов была возможность набрать позицию до того, как это могли сделать институциональные деньги (почти всегда происходит наоборот), по сути воспользовавшись, возможно, самой большой и продолжительной рыночной неэффективностью, которая когда-либо существовала в ликвидных многомиллиардных активах. В 2020 году эта неэффективность начала стремительно исчезать, и, скорее всего, полностью закроется в 2021.
Я пока ничего не делал с позицией, большая часть которой лежит с лета 2017 года, однако после ралли в последние 3 месяца и описанных выше событий впервые за долгое время уже не считаю биткоин абсолютно лучшим активом с точки зрения соотношения риска и доходности. Это не значит, что апсайда больше нет, но с учетом рисков (они по-прежнему высокие) значимая доля в портфеле уже не так очевидна, как раньше, хотя небольшая аллокация, на мой взгляд, по-прежнему более чем оправдана.
P.S. Недавно биткоину исполнилось 12 лет (по одной из версий) - 3 января 2009 года был создан первый блок в сети. За это время он превратился в крупнейший актив в финансовом секторе на планете, опередив по стоимости любой банк в мире, а также Visa, которая ранее держала пальму первенства. Более того, ранее не было ни одного прецедента в истории, чтобы стоимость какого-либо актива в любой сфере в первые 12 лет существования превысила пол триллиона долларов.
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
P.P.S. Я специально почти ничего не пишу про другие криптовалюты, так как считаю, что подавляющее большинство из них имеют нулевую ценность, а в списке лучших способов потерять деньги торговля или любые другие операции с альткоинами занимают одну из топовых позиций для абсолютного большинства людей.
@long_term_investments
@long_term_investments
#LTI_IPO
Год только начался, но уже проводятся первые IPO. Сделал обзор размещений двух биотех компаний с дедлайном на подачу заявки на участие сегодня:
Cullinan Management (CGEM): https://longterminvestments.ru/ipo-cullinan-management/
Gracell Biotechnologies (GRCL): https://longterminvestments.ru/ipo-gracell-biotechnologies/
@long_term_investments
Год только начался, но уже проводятся первые IPO. Сделал обзор размещений двух биотех компаний с дедлайном на подачу заявки на участие сегодня:
Cullinan Management (CGEM): https://longterminvestments.ru/ipo-cullinan-management/
Gracell Biotechnologies (GRCL): https://longterminvestments.ru/ipo-gracell-biotechnologies/
@long_term_investments
Long Term Investments
IPO Cullinan Management (CGEM)
Американская биотех компания Дата IPO: 08.01.2021
#LTI_отчетности
Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. В конце недели уже будут первые отчеты за полный 2020 год.
@long_term_investments
Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. В конце недели уже будут первые отчеты за полный 2020 год.
@long_term_investments
#LTI_портфель
Сделал апдейт по актуальной структуре портфеля и результатах за декабрь (очередной рекордный месяц с точки зрения абсолютного прироста портфеля).
Также написал о планах на 2021 год по текущим позициям и с точки зрения общего подхода к формированию портфеля, планирую несколько значимых изменений: https://longterminvestments.ru/portfolio-and-plans-11-01-2021/
@long_term_investments
Сделал апдейт по актуальной структуре портфеля и результатах за декабрь (очередной рекордный месяц с точки зрения абсолютного прироста портфеля).
Также написал о планах на 2021 год по текущим позициям и с точки зрения общего подхода к формированию портфеля, планирую несколько значимых изменений: https://longterminvestments.ru/portfolio-and-plans-11-01-2021/
@long_term_investments
Long Term Investments
Структура портфеля 11.01.2021 и планы на 2021 год
Результаты декабря Планы по изменениям в портфеле в 2021 году
#LTI_IPO
Сделал обзоры IPO, которые будут на этой неделе:
Affirm (AFRM), дедлайн сегодня: https://longterminvestments.ru/ipo-affirm/
Poshmark (POSH), дедлайн завтра: https://longterminvestments.ru/ipo-poshmark/
Playtika (PLTK), дедлайн в среду: https://longterminvestments.ru/ipo-playtika/
@long_term_investments
Сделал обзоры IPO, которые будут на этой неделе:
Affirm (AFRM), дедлайн сегодня: https://longterminvestments.ru/ipo-affirm/
Poshmark (POSH), дедлайн завтра: https://longterminvestments.ru/ipo-poshmark/
Playtika (PLTK), дедлайн в среду: https://longterminvestments.ru/ipo-playtika/
@long_term_investments
Long Term Investments
IPO Affirm Holdings (AFRM)
Американская финтех компания Дата IPO: 13.01.21
#LTI_ideas
Новая идея на сайте, №37: https://longterminvestments.ru/idea37/
Это гейминоговая компания, которая торгуется на Nasdaq, но при этом неизвестна подавляющему большинству инвесторов. Она стоит значительно дешевле аналогов, хотя имеет отличные темпы и перспективы роста в ближайший год.
@long_term_investments
Новая идея на сайте, №37: https://longterminvestments.ru/idea37/
Это гейминоговая компания, которая торгуется на Nasdaq, но при этом неизвестна подавляющему большинству инвесторов. Она стоит значительно дешевле аналогов, хотя имеет отличные темпы и перспективы роста в ближайший год.
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №37 – закрыта
Гейминговая компания на Nasdaq, которая стоит дешевле аналогов и имеет большой потенциал роста
#LTI_IPO
Закрыл сразу 10 IPO, локап которых закончился в конце декабря и начале января. Все 10 закрыты в плюс, прибыль с учетом комиссий составила от 20% до 254% в долларах за 3 месяца.
Все апдейты в последних записях на сайте: https://longterminvestments.ru/new-posts/
@long_term_investments
Закрыл сразу 10 IPO, локап которых закончился в конце декабря и начале января. Все 10 закрыты в плюс, прибыль с учетом комиссий составила от 20% до 254% в долларах за 3 месяца.
Все апдейты в последних записях на сайте: https://longterminvestments.ru/new-posts/
@long_term_investments
#LTI_ideas
Сделал апдейт по идее №33: https://longterminvestments.ru/idea33/
Компания опубликовала хорошие результаты за декабрь, акции выросли вчера на 5%, а с момента открытия идеи прибавили уже 44% в долларах менее чем за два месяца. Продолжаю держать позицию.
@long_term_investments
Сделал апдейт по идее №33: https://longterminvestments.ru/idea33/
Компания опубликовала хорошие результаты за декабрь, акции выросли вчера на 5%, а с момента открытия идеи прибавили уже 44% в долларах менее чем за два месяца. Продолжаю держать позицию.
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №33 – закрыта
Покупка акций холдинга с качественным менеджментом, значительным дисконтом к активам и драйверами для переоценки
#LTI_ideas
Новая небольшая арбитражная идея на сайте: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea1/
Идея позволяет заработать почти безрисковые $35 или 7.5% на вложенный капитал примерно за две недели.
Подобные идеи позволяют почти без риска отбивать стоимость подписки и по сути бесплатно пользоваться сайтом (в данном случае хватит на 3-4 месяца), при этом вы их вряд ли встретите где-либо еще. За год с небольшим с момента запуска сайта аналогичные идеи принесли подписчикам около $3000 прибыли, окупив подписку на сайт на много лет вперед.
Подробнее писал о том, за счет чего получается прибыль в подобных идеях здесь: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/
Для реализации идеи нужен счет в IB. Дедлайн для участия 20 января.
@long_term_investments
Новая небольшая арбитражная идея на сайте: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea1/
Идея позволяет заработать почти безрисковые $35 или 7.5% на вложенный капитал примерно за две недели.
Подобные идеи позволяют почти без риска отбивать стоимость подписки и по сути бесплатно пользоваться сайтом (в данном случае хватит на 3-4 месяца), при этом вы их вряд ли встретите где-либо еще. За год с небольшим с момента запуска сайта аналогичные идеи принесли подписчикам около $3000 прибыли, окупив подписку на сайт на много лет вперед.
Подробнее писал о том, за счет чего получается прибыль в подобных идеях здесь: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/
Для реализации идеи нужен счет в IB. Дедлайн для участия 20 января.
@long_term_investments
Long Term Investments
Арбитражная идея №1 – закрыта
Оферта с голландским аукционом и неполными лотами Почти безрисковый апсайд $35, 7.5% за две недели