Пардон, а АСИ и МЭР разве не тем же самым занималось года с 2012-го?
Писали инвестиционные стандарты, стратегии развития заставили всех написать вплоть до муниципальных образований. Если стратегии у сельского поселения нет - приходила прокуратура ну и всё в таком духе.
Насчет СЗПК - это заплатка, возникшая в ответ на очевидно скверно работающее ГЧП и участившиеся кидки по концессионным соглашениям. Тоже не особо надежная (см пример СЗПК по Владимирской области, там нет полезных ископаемых, девелопмента коммерческой недвижимости и еще много чего, что как раз крайне чувствительно к регуляторике и адм. ресурсу)
В общем это очередная аппаратная "перестановка кроватей" - вместо того, чтобы убрать из законодательства смысловые косяки и рейдерские лазейки ставят новые заплатки все из того же весьма непрочного материала. Ну а результат ... как обычно минимальный

#ГТЛК
"листая старенький айпад разогнанного гей-парада" (с)

Страдания коллег по ГТЛК с одной стороны понятны, но вместе с тем не могу не отметить, что Ихъ Сиятельство еще в начале 2018 года писал дословно следующее:
----------------
ГТЛК позиционируется как госкомпания, хотя формально таковой не является и государство не несет ответственности по её обязательствам. Как бывает в таких случаях показывает пример ФЛК – тоже государственной лизинговой компании с бюджетными инвестициями, евробондами и самолетами, которая обанкротилась несколько лет назад.
----------------
Тогда и в страшном сне никто не думал ни про СВО, ни про "адские санкции", а проблема ГТЛК уже имела место. Просто её не всем было видно.
Потенциально данная коллизия открывает огромный простор для спекуляций, не хуже чем в Роснано - по факту одной из самых выгодных идей и прошлого и этого года, если брать внутренний рынок, конечно.
Правда, чтобы снаряд второй раз попал в воронку "120% годовых, которые в итоге заплатили" нужно чтобы правительство прилюдно завибрировало и включило плюрализм. Я кстати не думаю, что это произойдет, как и то, что государство в нынешних условиях бросит ГТЛК на произвол судьбы. Но могут замутить не очень выгодный обмен обязательств, или что-то в таком же роде. В общем, будем следить за новостями.

#вестисполейАрмагеддонщины
Признательные показания о смерти глобализации - это хорошо, но в них одновременно содержится констатация того факта, что инвесторы "попали". Причём возможно абсолютно все. Причём учитывая, кто именно это говорит, возможно это руководство к действию. То есть от якобы внещапных чёрных лебедей переходим к прямым конфискациям и проскрипциям?

#крипта
По моему никакого диссонанса.
Полно примеров когда банки сами участвуют в мошенничестве. Почему в этом случае не может быть так?)

#партизанская_макроаналитика
#секьюрономика
Эффект "внезапного" роста ВВП стран СНГ в 2022 году в связи с событиями на Украине похоже имеет шанс повториться на большем масштабе - западные компании заблаговременно выводят производство из Китая. Ну как выводят - пытаются, дело это не быстрое, и политики здесь могут "опередить" бизнес, устроив санкции и погромы до того, как все успеют релоцироваться.
Кроме того, мягко говоря, не во всех странах рынок труда похож на китайский и готов к принятию производств. В иные локации (Лаос например) что выводи что ни выводи - проще похоронить сразу.
Кстати сказать, та же проблема и с возвратом производств с ЕС и США - не всегда это получается, потому что уже нет ни нужной инфраструктуры ни трудовых ресурсов, ни культуры производства. Так что процесс будет трудный но интересный)

#поменяйте_керенки
Вопрос - о том, что будет после спасения от дефолта волнует лучшие умы в пивбаре: коллеги размышляли о чудовищных займах казначейства на $2 трлн. и способах их финансирования (см тут и тут)
Но почему то самый очевидный вариант - напечатать денег практически не рассматривается. Хотя свежий пример Японии говорит о том, что это и проще и действенней. Рынок акций еще вырастет. В США он кстати тоже растет👇 и коллеги уверены что супер-QE уже стартовало. Да и крипта дала "пузырик", правда не такой какого ожидали энтузиасты (20-25%, а не 200-250%).
Мы неоднократно отмечали, что новое QE пойдет прежде всего в тержеря и прочее закрытие дыр в балансах и акциям и крипте достанутся "крохи". Ну как крохи - примерно на порядок больше текущей капитализации российского рынка. но в масштабах эмиссии - это мелочи.
Кстати говоря, в ближайшие полгода-год разрыв между оценкой нашего и западных рынков должен начать сокращаться - тут и нефть-матушка, и ослабление доллара (по совокупности причин -и QE и дальнейшая дедолларизация и "не-конфликт" с Китаем). Так что "хуже водки лучше нет" - российский рынок должен проявить себя, я считаю.

Экспорт травки

Крутая история закручивается.

Экспорт в Китай экстракта корня одуванчика, липы, корня женьшеня (а что, в Китае дефицит?) и золотого мумия (хоспадиэтоштоговно?) это конечно сильно.

Для культивирования лекарственных растений и их выращивания государству потребуется 25 агропарков, 300 тысяч фермерских хозяйств и кооперативов, а также 70 международных учебно-образовательных центров традиционной медицины для подготовки специалистов по применению препаратов из растительного сырья.

Уважаемый специалист, как мы видим, хочет увеличить количество предприятий во всем сельском хозяйстве на +200%, потому что сейчас их около 150 тыс. и это не только растениеводство. Откуда он хочет взять пару миллионов человек для трудоустройства в них я тоже не очень понимаю. Наверное китайцев предложит завезти, но они не поедут.

Но вообще это все не про производство, а про маркетинг. Китайцы вообще любят все, что якобы помогает потенции, поэтому предлагаю им ромашку за такое средство выдать. Урожайность 300-500 кг с гектара. Китайцев мужеского пола 700 млн. чел. Если детей убрать, то получатся какие-нибудь 600 млн. чел.

Один пакетик ромашкового чая 1 грамм весит. Значит 365 дней по 2 пакетика на 600 млн. чел. = 438 тыс. тонн. Всего 1,1 млн. га. нужно. Можно под них какие-нибудь залежи сибирские простаивающие ввести. Еще и скажем, что сибирское - значит чистое и экологичное. С такой площадью 3000 КФХ управятся и не надо будет из других отраслей народного хозяйства отвлекать столько людей.

В общем, у законодателей наших с фантазией все, похоже, хорошо.

@moi_misli_vslukh

#неформат
Ревизионизм затягивает. Его как ремонт - можно только прекратить, но не закончить. Поэтому ревизионизм марксистской идеи было решено ограничить четырьмя частями:
1. Введение (уже было, пост в свободном доступе) или основные органические косяки марксистской теории
2. Классовая теория и классовая борьба - что с ними не так
3. Что напутано бородатыми классиками в общественно-экономический формациях и как это исправить
4. Наконец, в чем на самом деле проблема базиса и надстройки
Если дать небольшой спойлер, то основные выводы таковы:
⚡️Марксистская‏ ‎теория ‏в первоначальном своем виде конечно уже никуда не годится, но отправной точной для дальнейшего ‎развития‏ ‎социальной ‎философии‏ вполне ‎может‏ служить
⚡️ Парадокс в том, что все наиболее серьезные противники марксизма так или иначе сводятся либо к ‎религиозной философии, либо к‏ ‎платонизму/неоплатонизму. И те и другие выглядят великолепно, но при переходе с социальному ‎проектированию ‎родят ‎то ‎ещё‏ ‎мракобесие, по сравнению с которым даже Пол Пот и ультра-анархо-коммунисты времен Гражданской войны выглядит не слишком убедительно.
⚡️Таким‏ ‎образом, ‎творческое‏ ‎переосмысление‏ ‎марксизма ‎-‏ ‎это ‎ключ ‎к‏ ‎дальнейшему ‎развитию‏ ‎и ‎философии‏ ‎и‏ ‎социальных‏ ‎наук. ‎Оно ‎кстати‏ ‎происходит ‎и‏ ‎весьма ‎активно,‏ ‎но‏ ‎главным ‎тормозом ‎тут‏ ‎являются ‎как ‎ни ‎странно‏ ‎ортодоксальные ‎марксисты))‏ ‎Впрочем,‏ ‎при‏ ‎развитии ‎христианской, ‎буддийской ‎и ‎мусульманской‏ ‎мысли ‎было ‎примерно‏ ‎то‏ ‎же ‎самое,‏ ‎так ‎что ‎процесс ‎видимо‏ ‎исторически ‎объективный. ‎

#угар_киберпанка
А чего, все по классике - пузырь надули, Ротшильды прикрылись. Маск в Тесле то же самое сделал. Дальше можно продолжать дуть в уши про ИИ и то, как он будет бороздить Большой Театр повышать эффективность экономики. Энергопереход с метавселенной, видимо, не справились.

Ну что, с понедельника включается пылесос?
Крайне интересно, как повлияет это на рынки и повлияет ли вообще. А то слухов и домыслов выше крыши.

#неформат
В воскресенье вечером самое время поговорить о наболевшем - судьбах России и русского народа.
Начинаем в 20-00 по Москве присоединяйтесь.
Коллеги из https://t.me/konkretnost - сподвигли на непростую тему, должно быть интересно.

Инфляция и оплата труда

Вообще исследование ФРС, о котором, как я писал в предыдущем посте, упоминают вражеские аналитики, крайне занимательное. Я бы даже на полном серьезе сказал, что оно революционное.

Выводы следующие:
"Анализ ... показывает, что рост стоимости рабочей силы оказывает небольшое влияние на инфляцию услуг, не связанных с жильем (NHS), а также на инфляцию в целом. Оценки подразумевают, что недавний скачок индекса затрат на занятость объясняет лишь около 0,1 процентного пункта (п.п.) текущих повышенных показателей инфляции, что является незначительной частью увеличения на 3 п.п. основного показателя PCE.

Дальнейший анализ показывает, что изменения затрат на рабочую силу влияют на цены в основном через канал предложения. То есть анализ показывает, что предприятия склонны повышать цены, когда растет заработная плата, потому что растут их затраты, а не потому, что увеличивается спрос.

Результаты ставят под сомнение утверждение о том, что рост затрат на рабочую силу сам по себе является важной движущей силой инфляции цен NHS. Это оставляет открытыми другие объяснения высокой корреляции между ростом стоимости рабочей силы и инфляцией. Например, недавние данные показывают, что рост заработной платы, как правило, следует за инфляцией, а также ожиданиями будущей инфляции (Glick, Leduc, and Pepper, 2022). В целом, результаты показывают, что недавний рост затрат на рабочую силу, вероятно, является плохим показателем рисков для прогноза инфляции."

Ну то есть вы поняли, да? ВНЕЗАПНО рост цен обеспечивается не ростом спроса (за счет роста зарплат у людей больше денег и они должны создавать больший спрос и тянуть цены вверх), а ростом издержек (бизнес вынужден повышать цены, чтобы компенсировать рост издержек более высокой ценой)! Шок-контент для монетарных властей всего мира, что так тоже бывает. Я не шучу.

Как вы думаете, сколько времени у них уйдет на то, чтобы понять, что процентные расходы это тоже издержки и что их рост из-за роста ставки ФРС тоже повлек за собой рост цен?

Совсем сенсация будет, когда они признаются в том, что смысл таргетирования инфляции не в ее снижении, а в том, чтобы долговой рынок в принципе существовал. Ведь в конечном итоге никто не захочет давать в долг по ставке 3%, когда инфляция 10%.

@moi_misli_vslukh

#угар_киберпанка
Санкции и кооперация.
Причуды текущего исторического момента.
Одни поляки воюют на Украине, другие - делают телевизоры. Но скорее всего они и те же политики вводят санкции и одновременно с этим участвуют как акционеры в предприятиях, которые их нарушают.

Коллеги совершенно справедливо указывают, что "вечники" Газпрома незаслуженно обошли вниманием. И войти по вкус компания вполне может: выпустить их проще чем префы, да и погасить тоже. Собственно, банки поэтому так часто к "вечникам" и прибегают. Но по моему это для акций как раз в долгосрочной песпективе плюс: если ситуация выправляется то дивы по обычке выше при прочих равных.

Как дошли как дошли ... через ММТ ваше любимое и дошли.
Безразмерный долг, неограниченная эмиссия ... а размещать деньги куда? Вот и пихали куда не попадя.
Что-то в ролике я этой, в целом очевидной, мысли не услышал 😉

#партизанская_макроаналитика
#долговой_коллапс
Кстати, вот еще одно следствие ММТ - долг слегка выходит из под контроля даже во вполне суверенной валюте. Пока конечно это выглядит немного похоже на экологические страшилки "триллионы тонн отходов накопятся к 2050 году", но вообще то и отходы накопятся и долги тоже.
Кстати чтобы удержать указанные соотношение долга к ВВП хотя бы на нынешнем уровне и при этом не допускать дефолта, нужно чтобы номинальный ВВП к 2030 году был на 66% выше. Скорее всего за счёт инфляции, потому что в условиях нарастающей деглобализации с чего бы вдруг экономике, теряющей статус мировой резервной валюты, бурно расти, да и вообще расти. Великобритания, например, будучи в аналогичной ситуации даже послевоенный подъем по сути пропустила, а тогда росли вообще все. Теперь же и ситуация иная (рост даже в 2-3% как праздник) и предпосылок к улучшению особо нет.
Таким образом, при таких параметрах долга и нулевом росте реального ВВП за 7 лет накопленная инфляция должна быть как раз порядка 66%, что составляет среднюю около 7.5% в год. Какой-то не очень утешительный прогноз.
Нет, разумеется, можно сказать "Америка стронг" и верить в многолетний 5%-ный рост реального ВВП и победу над инфляцией, но что то мне подсказывает, что данный сценарий не самый реалистичный)