Интересный взгляд на соотношение долларовых цен — серебро / медь.

Цена меди зависит на 99% от промышленного спроса, а золота — на 95% от денежного. Серебро балансирует между ними.

Если серебро дорожает к меди — это может быть сигналом к началу цикла перетока активов в драгоценные металлы. Правда, есть нюанс — бумажными ценами на серебро и золото сильно манипулируют.

Или в этот раз все будет по другому?

@MarketHeart

Переход к плановой экономике простым не бывает. Эту нехитрую мысль СССР проверил на практике (1-2 пятилетки), а ЕС постигает прямо сейчас, пытаясь придумать как же установить потолок цен. В условиях когда добыча нефти и газа не находится в собственности (под административным контролем) регулятора, наверное, никак. Но признать это - значит потерять лицо, а на это пока пойти никто не готов. Тем более, что и "энергопереход" на кону. который как мы уже упоминали ранее, тоже является неудачной попыткой внедрения методов централизованного планирования в современную экономику.

«Понять, простить и реструктуризировать»: Шри-Ланка 🇱🇰 и Китай 🇨🇳 начинают переговоры по реструктуризации долга

2022 год стал крайне неприятным для Шри-Ланки, но гораздо важнее то, как страна будет выбираться из этой ямы. Для понимания – ранее Шри-Ланка приостановила выплаты своего внешнего долга в размере $51 млрд, из которых $28 млрд должны быть погашены к 2027 году. Как говорил классик, денег нет, но держаться надо.

Очевидно, держаться поможет Китай. Как заявил в парламенте президент Шри-Ланки Ранил Викрамасингхе, правительство начало переговоры с Китаем о реструктуризации долга. Интересно, что после первичных бесед, на которых, очевидно, перед китайцами была озвучена суть проблемы, те взяли паузу, и задушевные беседы продлятся уже после очередного съезда КПК, то есть во второй половине октября. О том, насколько Шри-Ланка рассчитывает на Пекин, многое говорят слова президента страны. «Китай поддерживал нас с давних времен, и мы верим, что они сделают то же самое в это трудное время», - сказал президент Викрамасингхе.

Ситуация заиграет новыми красками, если принять во внимание, что Шри-Ланка достигла первоначального соглашения с Международным валютным фондом по четырехлетней программе финансовой помощи на сумму $2,9 млрд. Но окончательное решение МВФ будет принято с учетом того, насколько успешно Шри-Ланке удастся договориться с кредиторами насчет реструктуризации долга. Говоря простым языком, судьба страны фактически в руках Китая, а что Пекин попросит за свою благосклонность – вопрос открытый.
@raspp_info

#валютная_правда
Коллега Каширский в сотрудничестве с британскими учёными консультантами осмысляет изменения в рейтинге финансовых столиц мира. Но консультанты как обычно много недоговаривают.
Договорим за них.
1. В мире сейчас начинается серьезная война между финансовыми центрами, прежде всего, Вашингтоном и Лондоном. Судя по динамике фунта к доллару и валу ругани в СМИ в адрес Лиз Трасс у англичан есть все шансы на повторение фиаско 1949 и 1972 годов.
2. Париж и Берлин уже в значительной мере разгромлены - капиталы из Европы вовсю бегут в Азию и США. На этом фоне, кстати, немного поднимается Вена, но пока не настолько, чтобы её можно было уже записывать в высшую лигу.
3. В Азии по тем же причинам поднимается Дубай, да и остальные чувствуют себя сравнительно неплохо.
4. Но вся эта круговерть перестанет иметь значение в тот момент когда всерьез начнется обрушение в США, потому что это придавит абсолютно все финансовые рынки. И они станут похожи на российский - минимум инвесторов, вялые обороты, максимальная закрытость и т д. и т.п.

#угар_киберпанка
Прекрасный мастер класс на тему "как поднять цены на что угодно, введя идиотские ограничения".
Нефть и газ на очереди.

#транспорт
Высокий сезон в авиации в этом году выглядит вот так
Если серьезно, то это хорошая иллюстрация цены паники. Поскольку "волки-волки" кричат каждый раз, а по факту волки то придут, то нет, ситуация нервная и потери большие.
Также и с инвестициями кстати. Срочное перемещение капиталов в СНГ или Турцию ведет к распродажам и потерям, а потом оттуда могут попросить тоже не дай бог. А после 2-3-х таких "переездов" глядишь и вывозить уже нечего будет.
В общем вопрос почти гамлетовский: бежать или не бежать, выводить или не выводить.

#валютная_правда
Ну вот почему сразу на грани обвала? Ползет себе и ползет.
Иена между прочим и по 230 была и ничего. До соглашений Плаза кончено это было, в 1985 году, довольно давно. Как только соглашения подписали и капитал пошел в Японию курс быстро стал 130-140 в 1986 году и дальше укреплялся. Но теперь капитал обратно выводить начали, вот иена на 230 и возвращается.

Эксон обогнал по капитализации Мету. Я бы правда не спешил праздновать возвращение здравого смысла на рынки. Ибо само по себе рассуждение "если капитализация Apple больше ВВП России, значит Россия ничто" свидетельствует как минимум о некотором инфантилизме говорящего. Рынки акций неадекватны большую часть времени: просто иногда там эйфория, а иногда паранойя. Капитализация той или иной компании аще всего показывает только степень безумия и более ничего.

Еженедельные поставки физического золота на товарной бирже Comex (США) на 30-летнем максимуме.

Этапы потери доверия к бирже:

1. Несколько лет проторговывать бумагу с медленным, но верным выводом физ. металла в частные хранилища.
2. В реальности запасы падают и банки пытаются их восполнить на фоне повышающегося спроса.
3. Паника и закупки ускоряются — отношение торгуемого бумажного золота к физ. металлу достигает где-то 100 к 1 против 200-250.

Ставка на «нейтральный резервный актив»? #Золото

@MarketHeart

#вестисполейАрмагеддонщины
Зря оказывается все глумились над дедом Бидоном и бабушкой Йеллен: это и вправду была "не-рецессия". Вернее сказать, не обычная рецессия. А разрушительная рецессия. И самоходный дед и его бабка-казначей честно об этом говорили. Их просто не поняли, или не дослушали как обычно.

#вестисполейАрмагеддонщины
На повестке дня обстрелы Украины и Газпром ниже 150 (но там по другой причине - див отсечка).
Похоже политика теперь надолго стала едва ли не единственной силой, двигающей котировки. Другого рынка просто не будет. Поэтому тем кто еще остался в игре надо привыкать к новым правилам.

На рынке золота наблюдается глобальное перераспределение западные инвесторы сбрасывают золото, а азиатские покупатели пользуются падением, чтобы скупить дешевые украшения и слитки

Англия - следующее "слабое звено" в мировом кризисе?
1) первые вернулись к QE
2) испытывают очевидные проблемы с оттоком капитала (хотя это сейчас у всех)
3) нарастают политические проблемы - Украина, потеря влияния в Европе, ну и далее вплоть до референдума в Шотландии.

В общем "фунт лучше продавать" и дальше? Или англичане как Штирлиц из анекдота выкрутятся в очередной раз? Опрос ниже👇

Ну вот и "новая нормальность" в виде отрицательной номинальной доходности по бондам потихоньку исчезает. Не до конца ещё, но через полгода должен процесс завершиться. Вслед за IPO единорогов, бумом NFT и чуть вперёд "независимой" крипты. Я предвижу отписки криптоэнтузиастов, но правда дороже в данном случае: великое обнуление депо затронет и криптанов. Ибо таков путь, ничего не поделаешь. Но спекулировать вполне удачно можно и на обнуляющихся активах

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги как обычно зрят в корень и проговаривают очень важные вещи, хотя и в специфическом телеграфном стиле.
Рынки действительно подошли к краю карниза, причём ФРС туда толкает вообще всех: и Англию и Европу и Японию и пенсионные фонды США. Суицид похлеще украинского если вдуматься. Наверное, когда-то потом историки придумают этому объяснение, но сейчас важнее успеть отбежать подальше. В рублях кстати переждать все это вполне нормально, правда у многих есть опасения что обратно не выйдешь и что вообще железный занавес отпустят. Что характерно, могут) но тут уже времена такие, что хороших решений просто нет: выбирать приходится между очень плохим и катастрофичным.

Нобелевская премия, видимо, вот за это?

Бернанке в мае 2007 года, — «Проблемы с субстандартной ипотекой и растущее число дефолтов по ипотечным кредитам не нанесут серьезного ущерба экономике».

Экономический гений, — «Председатель #ФРС Бен Бернанке в январе 2018 года заявил, что, хотя экономика США сталкивается с трудным стечением обстоятельств, ФРС не прогнозирует рецессию».

И вот такой прогноз в ноябре 2007, — «Экономике грозят риски, а не рецессия. Наша оценка предполагает более медленный, но положительный рост в следующем году».

Как и в случае с Бернанке, заявляющий об «устойчивой экономике» Джером Пауэлл использует ровно ту же методичку.

@MarketHeart

#угар_киберпанка
Боррель конечно ведет себя неспортивно - взял и перечеркнул многолетние усилия всего экономического и социологического мейнстрима, взахлеб рассказывавшего о том, от чего происходит богатство народов. Инклюзивность, правильные общественные институты - что же теперь это все на помойку? Все дело оказалось в дешевой энергии и рабочей силе? Какая низость! Что за латентный марксизм! Мой внутренний либерал негодует вместе с лучшими людьми из ВШЭ.
Люстрации ждут таких отступников!!

Если серьезно, то сейчас мы много такого увидим - на помойку за ненужностью и неуместностью полетят многие "труды" эпохи постмодерна и "москитного" метода научного познания. "Экономика услуг", "люди - новая нефть", актуальная повесточка и все такое прочее.
Когда нынешний глобальный кризис закончится и все более или менее успокоится, эти ростки, наверное, прорастут вновь, но мы с вами вряд ли это застанем, потому что это скорее всего случится не ранее 2060-2070-х годов.

🥕Разворот цен на продовольствие?

✅Цены на падают несколько месяцев подряд, что отмечает в своем Твиттер главный инвестиционный стратег Charles Schwab

✅Глобальный индекс цен на продовольствие Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО) идет вниз уже шесть месяцев подряд

❗️Впрочем, в ходе дискуссии в комментариях пользователи отмечают, что даже несмотря на то, что цены на продукты питания во всем мире, похоже, развернулись, инфляция в США остается неизменно высокой.

❗️Другие пишут: «Очевидно, что наш местный супермаркет не получил сообщение».

❌В общем, похоже, что статистика, как это часто бывает, находится в отрыве от того, что происходит в жизни рядовых граждан.