Ну а что: коллеги не так уж и далеки от истины. Золотые зубы, это безусловно резерв!)😂🤦

Честно говоря, я не помню каковы были коммуникации ММВБ и РТС до объединения, но нынешний иск вполне подпадает под определение "высокие отношения")) Война бирж нас ожидает?

Ну и субботняя колонка Ихъ Сиятельства, который в последнее время настолько глубоко погрузился в краудлендинг, что я поневоле начинаю переживать за судьбу облигаций. Он правда обещал исправиться и в самом скором времени обратить свой взор на подлинные High Yield - то есть валютные ВДО.

#угар_киберпанка
#ВИЭ #нефть #газ
После некоторой заминки мейнстримные СМИ дружно заголосили о вине России и энергетическом кризисе. Перцу добавил и старина Донни, заявивший, что США выпрашивают нефть у России и ОПЕК. Хотя мне кажется что ресурсы выпрашивают у США: как минимум китайцы СПГ. Но кого когда волновало реальное положение вещей, особенно в данной сфере.
Практически это означает вот что:
1) ЕС на будет ничего серьёзно менять и продолжит самоубиваться отращивать ВИЭ генерацию.
2) Китайцы более прагматичны, но у них энергетика используется как средство гибридной войны между кланами: одни мочат Alibaba и репетиторов, а другие в ответ организуют энергокризис. При этом почему-то все ждут захвата Тайваня, но это уже высокая политика, мы в неё лезть не будем. Важно то, что Китай будет больше декларировать энергопереход, нежели реально убиваться себе в ущерб.
3) Вкупе с очевидно грюндерской "водородной" программой, которая в отличии от той же "сланцевой революции" вообще никакой технологической базой не подкреплена, все это обещает с высокой вероятностью неоднократное повторение нынешнего газового ралли. Так что долгосрочный лонг - не такое уж глупое занятие, хочу вам заметить)

Стратегически в выигрыше окажется тот, кто первый освоит что-то действительно новое и эффективное. Условный термояд какой-нибудь. Да и пора на самом деле. Из технологического тупика надо выходить)

#поменяйте_керенки
Газ, дорогие мои, это уже вчерашний день, лежалый хайп. Теперь в тренде подорожание продовольствия, о чем нам недвусмысленно сообщают специально обученные люди.
И кстати ни топливо ни продовольствие не включать в core CPI еще по крайней мере полгода. Значит инфляции как бы и нет) Бинго! Bullshit bingo, вернее сказать)

⚠️🌎#стагфляция #мир #макро #warning
Nordea: риск мировой стагфляции в одном графике - инфляция странах G10 продолжает расти быстрее ожиданий, данные по экономике выходят хуже ожиданий

👉 стагфляция в мире
👉 стагфляция в США
👉 стагфляция в Британии
👉 стагфляция в Европе

Bridgewater: стагфляция = риск для рынков

#СДЭК

Владельцам облигаций СДЭК!

Если вы продавали облигации БО-П01 23 июля 2021 года и недосчитали купон на своём счете (как это случилось - читайте здесь https://rusbonds.ru/blogs/1501) - напишите, пожалуйста, на [email protected].

В зависимости от количества обратившихся владельцев облигаций мы сможем определить, получится ли подать коллективный иск. Если не получится - мы сможем приложить усилия для победы в одном деле и затем использовать его в том же суде для других владельцев облигаций.

#вестисполейАрмагеддонщины
Полупроводники бегут с Тайваня. На сей раз - в Японию. С точки зрения финансов это не слишком логично: затраты вырастут. Но видимо превалируют внеэкономические резоны. Китай в последнее время усилил риторику в отношении острова и видимо многие сочли за благо не дожидаться пока за словами пойдут действия. Кстати, а вы верите в аннексию Тайваня? Опрос ниже👇

#металлурги
#столетняя_война
Очередной эпизод "столетней войны" Русала и Норникеля.

Потанину, публично предложившему пересмотреть дивидендную формулу «Норникеля», пришел не менее публичный ответ от члена совета директоров «НН» от «Русала» Максима Полетаева. Между строк читается следующее: с яхты, купленной на дивиденды от Норникеля можно управлять заполярным бизнесом, когда там все идеально настроено, а не в тот момент, когда у акционеров возникают вопросы, почему, например, полностью не выполняется инвестпрограмма или закапывается в землю серный проект. Полетаев считает, что проблема не в том, что акционеры «Норникеля» получают высокие дивиденды (тем более что мировая конъюнктура способствует этому), а в том, что менеджмент, который по действующему соглашению полностью под Потаниным не справляется с поставленными задачами.
Как по мне, конфликтная ситуация нужна более всего затем, чтобы отвлечь внимание от реальных проблем комбината (о которых не писал в последнее время только ленивый) и от социальной ответственности получателя дивидендов.

​​#нефть #газ #еврозона #Китай #инфляция

Буря на газовом рынке Европы немного успокоилась, но сюрпризы здесь еще могут быть, учитывая, что ICE Clear Europe повышает маржинальные требования по нескольким европейским газовым контрактам на 33-45% (нельзя исключить, что кому-то не хватит снова). Вполне ожидаемо подтверждается информация о маржин-коллах трейдеров, и скорее всего не только трейдеров, такая волатильность может быть только в случае принудительного закрытия позиций. Фьючерсная кривая на горизонте 5 месяцев встала в районе $1000-1200 за тыс.м3 (фактические цены покупок Китаем), потом стремительно падает ~$450 за тыс.м3. Но энергетический кризис этим не исчерпываться, «зеленая волна», низкие запасы угля в Индии и Китае, слабая выработка гидроэнергетики, слабый ветер и низкая выработка ветряков, ураганы и пр. - почти идеальный шторм.

Скорее всего текущие цены ударят по физическому потреблению энергоресурсов, правда после формирования «зимних» запасов, хотя многое зависит от того какой будет зима, но сейчас ключевые игроки «за ценой не постоят». Но даже если считать не по текущим ценам, а по годовым фьючерсам (нефть 75, газ 450, уголь 150) – то только этот рост цен может дополнительно добавить к мировой инфляции 1.5-2 процентных пункта, прилично понизив темпы роста мирового ВВП. Это тоже временный эффект конечно ...

@truecon

#металлурги
#столетняя_война
Sual решил тоже вставить свои 5 копеек и в свою очередь обвинил Русал в невыплате дивидендов. В отличии от рыцарских средневековых баталий, нынешние финансовые активизируются ближе к зиме: надо повлиять на менеджмент и немножечко начинать поддавливать советы директоров чтобы правильно подвели итоги года.
Кстати говоря, не одними металлургами жив данный сюжет, просто в других отраслях все происходит пока не в пример тише и в СМИ никто ничего не выносит. Но это пока

#вестисполейАрмагеддонщины
должен признаться, что на заявления А.Б. Чубайса я реагирую крайне остро. И не потому что приватизация, а потому что он "в теме" и просто так ничего не говорит.
Вот и сейчас, ключевым в его высказывании является словосочетание "промышленная революция".
Именно так пытаются представить дело сторонники энергоперехода. И, в общем, для этого есть основания. Только я бы уточнил терминологию: это не революция, а контрреволюция. И переход осуществляется от общества "всеобщего благосостояния" к "энергетической бедности". А так все верно - изменения будут очень серьезные.

Разминаясь перед завтрашним чатиком про стагфляцию, решил немного набросить дискуссионного.
Как я вижу текущий момент:
1. В мире напечатали много денег и уже словили газовый кризис
2. в 1971-1983 годах в США было очень похоже: сначала отменили золотой стандарт (то есть развязали руки в отношении эмиссии) в 1971 году, потом в 1973 году нефтяной шок (вызванный политическими причинами, но все же имевший долгосрочные экономические последствия), потом 10 лет стагфляции с завершающим пиком - кризисом 1981-1983 гг.
3. Сегодня у нас уже было и есть QE, газовый шок в процессе. Означает ли это повторение схемы американской стагфляции на 7-11 лет, но уже в мировом масштабе?

Опрос ниже, а завтра обсудим. Ссылка будет дополнительно представлена

#поменяйте_керенки
"Временная" инфляция?
Вы просто не так нас поняли ( на самом деле мы переобулись)

UPD: Дойче банк призывает перестать валять дурака и сменить монетарную политику

Тем временем в Китае 👇 похоже начинается.

На графиках – индекс китайских высокодоходных (Hi Yield) корпоративных бондов – слева ценовой индекс, справа – спрэд. В настоящий момент обвал в этом сегменте превысил по своим масштабам пиковые значения ковид-кризиса 2020 года.

Очень сложно представить, что этот кризис не будет иметь последствий для глобальной экономики и мировых рынков…

#угар_киберпанка
#транспорт
Коллеги который пост уже пытаются понять: автомобиль роскошь или средство передвижения. Мнения разделились, но судя по активному внедрению каршеринга и прочим косвенным признакам есть неиллюзорный шанс на обратное превращение автомобилей в предмет роскоши, по крайней мере у больших городах. Ибо иначе автомобилизация войдёт в противоречие с активно насаждаемой урбаниной. А вы как полагаете?