#стройка
Чтобы завершить с темой переноса питерского морского порта: попросили комментарий у Александры Болилой, директора по инвестициям "Легенды".
Которая впрочем в дополнительном представлении, наверное не нуждается)
Цитато:
————————-
Сама локация безусловно замечательна с точки зрения строительства нового жилья с полной современной инфраструктурой. Мне сложно точно оценить возможный объем возводимого жилья на месте порта.
По нашим оценкам текущая нехватка стройки в городе порядка 2 млн м2.
Полагаю, что эта локация могла бы быть встречена таким спросом, который позволил бы реализовать продажи в течение срока строительства. А срок скорее всего может затянуться еще и исходя из скорости подготовки территории под новое строительство. Эти процедуры в городе сейчас занимают много времени.
Но, пожалуй, самое главное, что город это не только жилье, и вопрос обеспечения качества переноса столь важного объекта остается открытым.
—————
В нашем опросе это нечто среднее между ответами 2 и 3. Коллапса не будет, расходимся? 😉

Субботняя колонка Ихъ Сиятельства на Русбондс 👇👇

📊Анализ ВДО-лизингодателей: лидирует «ПР-Лизинг»

Отчетность лизингодателей – эмитентов облигаций, сформированная по РСБУ, не позволяет провести глубокий анализ предприятия, однако может дать инвестору информацию для финансовой экспресс-оценки лизинговой компании.

Так, наибольший рост объемов деятельности в первом полугодии продемонстрировал «ПР-Лизинг» (+43%). Динамику в диапазоне 25–32% показали «Техно Лизинг», «Роделен», «Специнвестлизинг» (СИЛ), «Экономлизинг», «Интерлизинг».

Расчетная мотивация в размере 30-50% годовых должна быть понятна и убедительна с точки зрения акционеров СИЛа, «ПР-Лизинга», «Роделена», «Интерлизинга» и «Роял Капитала». Но вот для владельцев «Лизинг Трейда», «Солид-Лизинга» и «Бэлти Гранд» доходность оставалась на весьма низком уровне, если, конечно, они не рассчитывают на дополнительные выгоды, например на будущий рост бизнеса или что-то иное.

Перейти к статье

#угар_киберпанка
обратите внимание - директора ФРС не говорят напрямую о сокращении покупок, они делегируют это аналитикам.
Хочешь чтобы все пошло не так - попроси аналитика сделать прогноз.
Хочешь вбросить дезинформацию - собери побольше аналитиков пусть сделают консенсус-прогноз)
Рискну предположить, что схема будет такой же как в 2018 году:
1) много крику о QT в октябре-ноябре
2) символические сокращения в декабре-январе, чтобы не подставлять агентуру аналитиков
3) эпический залив деньгами совершенно на других уровнях весной или летом

А дальше "улыбаемся и машем"))

50 лет назад 15 августа 1971 года Ричард Никсон отменил "золотой стандарт".
И произнес вот такую речь (перевод на русский, сохранённая копия). В оригинале можно посмотреть тут.
Самой отмене предшествовала вполне себе детективная история с обменом долларов на золото. Где солировал Де Голль, а наибольшую выгоду получили немцы.
Теперь же конспирологи все чаще пугают нас возвращением золотого стандарта.
В общем, история еще далеко не окончена. Наблюдаем)

#угар_киберпанка
#транспорт #стройка
Минутка конспирологии. Идея превращения Москвы в Шанхай с миллионами квадратных метров "говностороя" и специфический транспортной системой исходит от McKinsey. Вопрос о том, что в принципе эти ребята делают в России оставим в стороне (когда тебя лобирубют Греф и Набиуллина чего бы, собственно, и не поконсультровать, а можно и поруководить).
Поставим вопрос иначе: приводит ли такая политика к обесценению вложений, в частности в недвижимость? На среднесроке - безусловно. Причём гарантировано во всех случаях. Если мэрия продолжит лепить говносторой, то произойдёт затоваривание рынка и его будет не продать, если же политика поменяется, и начнут строить меньше но лучше, то уже построенное будет никому не нужно по таким ценам.
Собственно, яркий пример - "Ноймарк", первую очередь которого быстро распродали безо всякой льготной ипотеки из за близости "Фламандии" к человейникам в Бутово. Народ сложил два и два и понял что выгоднее квартирку продать, а купить рядом нормальный дом.
В общем, McKinsey насоветовал, чиновники реализовали, а расхлёбывать все это населению. Всё как в 90-е.
И кто тут спрашивается "встал с колен"?

#вестисполейАрмагеддонщины
Форбс взял себя в руки и начал понемногу постить правду-матку. Но все же дозировано: про перспективы сказано, что они "мутные", однако, ничего мутного там нет. Высокая инфляция не бывает на квартал или год. Она если разошлась, то это лет на 7 или 10 (вспоминаем опять 90-е у нас или 70-е в США). Так что иллюзий я бы тут не испытывал)

16 августа состоялись первые слушания по факту поданных исков в интересах инвесторов обоих выпусков облигаций ООО «Дядя Дёнер». Истцы (представители владельцев облигаций) ходатайствовали о привлечении в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований, НКО АО НРД. Представитель ответчика не возражал.

Представитель ООО «Дядя Дёнер» представил письменный отзыв, выразив желание эмитента мирно урегулировать спор и заявил о том, что в настоящий момент готовится план реструктуризации задолженности.

Также определены даты следующих заседаний: по первому выпуску облигаций (истец – ООО «Монотон») слушание состоится 01.10.2021, по второму выпуску облигации (истец – ООО «ЮЛКМ») - 28.09.2021. Как и ожидалось, иных значимых результатов у предварительного слушания нет. Однако оба ПВО обозначили свою позицию по вопросу и поделились планом дальнейших действий в интересах инвесторов. Подробнее об этом читайте на нашем сайте.

#ДядяДёнер

Коллеги сообщают, что в связи с событиями в Афганистане просели евробонды Пакистана.
Вообще говоря, это нормальное ВДО: 8,7-8,8% в долларах, рейтинг В 🙀 - все как мы любим. Ещё и стратегический партнер Китай - который в случае чего наверное не только удушит в объятиях, но и денег подкинет (хотя как в свое время сказал Вагит Алекперов: "в мире нет ничего дороже китайских денег").
В общем тут главное чтобы в Афганистане всё быстро успокоилось и в каком-нибудь Кашмире при этом не рвануло. А вы стали бы покупать евробонды Пакистана? Опрос ниже

#поменяйте_керенки
Ну вот и еврозона "подятнулась".👇 Механика в целом такая же, как в США - оптовое звено подорожало на 10%+ а далее это постепенно переносится на розницу. За квартал скорее всего управятся

Инфляционное давление в Германии растет. Оптовые цены выросли на +11,3% г/г в июле против +10,7% в июне. Это был самый высокий месячный годовой темп изменения с октября 1974 года после первого нефтяного кризиса
@the_buy_side

​​💡Уже сегодня в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 08/2021»

Мы продолжаем цикл онлайн-семинаров, посвященных лучшим инвестиционным идеям на рынках облигаций.

🧑🏻‍💻Эксперты нового выпуска:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds;
- Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор ООО УК «Арикапитал»;
- Андрей Хохрин, генеральный директор ООО ИК «Иволга Капитал»;
- Виктор Щеглов, старший персональный брокер, БКС;
- Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций, Инвестиционный банк Синара.

Онлайн-семинар «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 08/2021» ориентирован на широкий круг участников, интересующихся инвестициями. Что изменилось на долговом рынке за последние 3 месяца? Какие новые перспективные идеи появились, а какие, наоборот, потеряли актуальность?

В рамках семинара эксперты поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка евробондов, российских облигаций и ВДО, а также ответят на вопросы участников.

⏰Когда: 17 августа 2021г, 16:30 (мск)
📍Где: Необходима предварительная регистрация
Участие бесплатное.
Язык семинара – русский.

До встречи!

СМИ отмечают, что по мере того, как регулятор закручивает гайки и отменяет налоговые льготы по бондам, популярность набирают интервальные ПИФы. Ну и закрытые наверняка тоже подтянутся.
Хотя в статье сказано, что "эксперты пока сомневаются, что направление станет заметным трендом на рынке коллективных инвестиций", я бы призвал как раз в этом не сомневаться.
Ибо мы поигрались в рынок, но хорошенького понемножку и все по настоящему доходные вложения возвращаются даже не в полузакрытый, а в по настоящему клубный формат, где понятийные договорённости важнее формальных, а круг инвесторов ограничен. Просто потому, что при стагфляции иначе и быть не может: эпоха когда ставки по госубмагам и корпоратам класса А превышали инфляцию канула в лету.

Коллеги, доступно и главное интеллигентно, раскрывают тезис о былом блеске облигаций и грядущей нищете облигационеров.
Кстати о стратегии "100% в equity" - посмотрите на Газпром который подбирается сейчас к 300 рублям. Ровно три года назад от на минимумах был 111, а по 130-150 его можно было взять сколь угодно много.
за три года рост 250-280% + 35 рублей дивидендов (еще от 20% до 30% в зависимости от цены покупки)

Итого почти 300% за три года: 100% годовых доха если простой процент, 45% годовых если сложный.
Не биткоин конечно (и слава богу) и не модное IPO - просто приумножение капитала)

​​🎉📈Поздравляем с Днем трейдера!

В России 17 августа участники биржевого процесса отмечают День трейдера. Праздник не является официальным, однако широко признан сообществом финансистов.

С праздником, трейдеры!

для тех кто помнит! ☝️☝️☝️☝️☝️

#ВИЭ #транспорт
При выходе в серию у электромобилей и даже электросамокатов начались те же самые проблемы, что и у техники с ДВС - качество контролировать трудно и пошли громкие отказы и аварии. Но это ещё не массовое производство: там полезут проблемы с инфраструктурой которые тему в общем и похоронят, загнав электротранспорт обратно в его естественную нишу. В целом же, продавать бумаги производителей, увлекающихся электротранспортом уже можно начинать: Баффет вот например выходит😉

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги публикуют любопытный документ: агрессивную стратегию пространственного развития, вышедшую из-под Хуснуллина. Если убрать красивости и чиновничьий жаргон, то это сочинение на тему: как нам настроить побольше человейников и завезти ещё 10 млн. мигрантов. Не повышая разумеется качество жизни и производительности труда. Там даже по регионам разнарядка есть.
В общем читаем вникаем, учим наизусть.
А то вдруг примут. Стратегия то вполне в восточном духе, а у нас вроде как "поворот на Восток" никто не отменял.

#угар_киберпанка
Дядя Дёнер решил пойти по стопам американского гастронома и провести IPO. Коллеги вовсю развлекаются по этому поводу (см. отсюда и далее).
Что тут можно сказать.
1) на самом деле, для облигационеров IPO иной раз единственный способ выйти без потерь.
2) к IPO все же надо готовиться как следует и не в коем случае не допускать факапов до того как продал бумаги.
3) ну и коммуникации с инвесторами - они хотя бы должны быть для начала. Партизанское IPO - это не про наш рынок.
В общем, в успех затеи верится с трудом, но будем посмотреть

UPD: тут еще и Кузина на IPO собралась походу