#креатифф
На самом деле эту самую информационную ценность мейнстримные медиа потеряли очень давно, а лет 10-12 назад они перестали стесняться это уже просто стало невозможно скрывать.
Но до подписчиков Блумберга и Рейтерса это в полной мере стало доходить только после начала СВО. Причина на самом деле объективная: деловая информация быстро устаревает, 90% её достаточно локальная без мировоззренческих обобщений, поэтому крупно облажаться надо еще умудриться

(кроме того, для этого есть аналитики, им за то деньги платят).

Но вот с началом СВО и информационной атакой на российский нефтегаз "исправиться" отличный случай представился.

Собственно и сейчас ещё не до всех дошло то, о чем говорит коллега Рябов. Например, приличное число каналов в тележеньке недавно исправно перепостило про огромные дисконты URALS, но никто не написал что объемы продаж той самой URALS очень сильно упали и её наблюдение, по большому счету, стало мало информативно. И уж глобальных выводов про бюджет и прочие вещи на её основе делать точно не стоит. Но по привычке многие делают.

Одним словом, пришла пора избавляться от старых клише. В том числе и в рассуждениях и аналитике. Чего и хочется всем пожелать в новом году.

- Серебро торгуется по цене 130 долларов в Токио.
- Серебро торгуется по цене 80 долларов в Шанхае.
- Серебро торгуется по цене 71 доллар в Нью-Йорке.

Одна из этих цен — ложь.

Сегодня Китай закрыл хранилище. Теперь требуются экспортные лицензии. 44 одобренные фирмы. Минимальный объем производства — 80 тонн. Шестьдесят процентов мирового предложения серебра в слитках только что оказалось заблокированным за правительственной печатью.

Илон Маск в воскресенье: «Это нехорошо». Йопта...

Стандартный арбитраж закрывает разницу в восемь долларов за несколько часов. Отправляйте металл из дешевого места в дорогое. Получите разницу в карман. Эта разница существует уже несколько недель. Она не закрывается. Потому что для арбитража нужен металл, который можно перемещать. Но металл не может перемещаться. Запасы в Шанхае находятся на минимальном уровне за десятилетие. COMEX зарегистрировал снижение на 70 процентов с 2020 года. За пять лет было потреблено на 820 миллионов унций больше, чем было произведено. Целый год мирового предложения из рудников, которого больше не существует.

Американские банки впервые в истории перешли на чистую длинную позицию по серебру. Они перестали бороться с физическим рынком. Они опережают переоценку.

Бумажная цена — это не цена серебра. Это расчетная цена для спекулянтов, торгующих правами на металл, который не существует в физической форме, пригодной для поставки.

Шанхай знает, сколько стоит серебро, когда фабрике нужно отправить продукт.
Нью-Йорк знает, сколько стоит серебро, когда трейдеру нужно рассчитаться наличными.

"Два мира - два Шапиро". Два рынка. Две цены. Одна из них реальная.

Вероятно западный спот достигнет 90 долларов в первую половину 2026 года

#вестисполейАрмагеддонщины
#загадка_дыры
"Если правда оно, ну хотя бы на треть"(с) тогда становится понятно, почему во второй половине года внезапно проснулся "сонный Джером" и в том числе снизил в декабре ставку. И дело тут не в Трампе совсем, а в "загадке дыры".

И почему такую суету развели со стейблкоинами: чтобы расчеты не останавливались, если Wall Street вдруг сильно заплохеет.

#нефть
Дорожная карта по созданию "энергетической сверхдержавы":
1️⃣ Нападаем на Венесуэлу. Застреваем там надолго. Венесуэла в ответ пакостит в Гайане. Добыча нефти падает и там и там.
2️⃣ Израиль нападает на Иран (прогрев виде внутренних протестов уже пошел). По факту опять все заканчивается не понятно чем, но НПЗ в Израиле сожжен, экспорт нефти из Ирана резко падает.
3️⃣ Внезапно выясняется, что тяжелую нефть теперь в США поставлять особо то и некому кроме России. А без неё вести войну трудно - ни танки, ни суда заправлять нечем.
4️⃣ Да ещё и собственная сланцевая добыча начинает падать.

Итого: Россия - энергетическая сверхдержава. Ей правда собирались быть США, но если вспомнить, то у нас то же самое получилось в своё время. Как Сурков объявил, что мы энергетическая сверхдержава (это было году в 2006), так почти сразу оно все и закончилось - через пару лет кризис, цены упали, в США пошёл рост добычи. То есть энергетическая сверхдержава - это не тот кто много говорит, а тот у кого нормальные запасы есть.

#нефть
5 копеек по поводу тезиса "США хочет наложить лапу на нефть Венесуэлы".
Я понимаю, что так жить интереснее, когда во всем видишь борьбу за нефть. Но давайте смотреть правде в глаза.
1️⃣ ВИНКи США могли работать в Венесуэле и при Чавесе и при Мадуро. Никому там это не возбранялось. Вот список проектов, можете убедиться - там есть вообще все.
2️⃣ "Лезть" туда им нет смысла по двум основным причинам
📌 раздолбанной инфраструктуре (индейцы все поломали, там чинить надо капец сколько)
🖊 наличию под боком Гайаны, где и нефть лучше (нет серы) и вывоз проще. полные затраты по добче и подготовке нефти там ~ $35 против $60+ в Венесуэле, если там чинить инфраструктуру всерьез и наращивать добычу с 1 до 3 млн. баррелей в день

Так что свергать Мадуро ради нефти точно смысла нет. Как и захватывать станки-качалки

Аналогичные сказки рассказывали про газопровод Катар-Турция, который якобы мешал строить Асад. Асада нет уже год, но никто не бежит даже меморандум подписывать и ТЭО делать. Не интересно потому что. Было бы интересно, дали бы Асаду взятку и все было бы в лучшем виде и давно работало.

Вообще говоря, сюжет "контроля над нефтью" всерьёз закончился в 1984 году, когда появился Кантарел и революция в шельфовой добыче. А контроль над рынком обеспечивается сейчас на этапе продажи. То есть через оптовых трейдеров. И то как поступили с Gunvor, который полез в чужой огород очень показательно.

Так что если видите, что кто-то опять затянет волынку про "политический контроль" добычи нефти смело плюйте в него. Лучше всего жеваной бумагой: распечатайте статью года 2005-го про Набукко, или как БТД убьёт российский экспорт и пуляйте)

#неформат
На самом деле, именно вопрос централизации/децентрализации больше связан с разнообразием объекта управления, то есть текущими задачами социально-экономического развития.

Централизация лучше подходит для воспроизводственного сектора "инфраструктура" и вообще любой капиталоемкой истории, а децентрализация- для потребсектора и прочей мелкой моторики. Что вовсе не отменяет, например, принципиальной возможности существования эффективной частной малой генерации, или крупных торговых сетей

Но в целом, именно социальные порядки определяют границы применения тех или иных схем управления.
Все мы помним попытки централизовать сектор конечного потребления в СССР в 1960-1980-е годы или построить децентрализованные энергосистемы в ходе "энергоперехода" уже в 2010-е. И то и другое было продиктовано более идеологией (то есть господствующими социальными порядками) чем здравым смыслом. Потому и результат так себе в обоих случаях.

И четвертый тейк - к частому вопросу, а как на этом заработать? С конца лета и до ноября произошел резкий рост стоимости суверенных еврооблигаций Венесуэлы, находящихся в дефолте с 2017 года. Какие-то крупные парни явно фронтраннили предвкушаемый экшен. Покупки на сайз делались под скорую смену режима и рестракт долга с существенным хейркатом. Причем цена в декабре уперлась ровно в уровень расчетов Ситибанка по долгу/ВВП (около 30 копеек за бакс). Таким образом, чтобы заработать, надо было быть приближенным к Трампу осенью прошедшего года. Все, кто не такой, а ждет трамвая, просто посмотрите на красивый график стоимости бондов - https://cbonds.com/bonds/1616/

#креатифф
Венесуэльский креатифф подъехал, но всего на 1 липсиц.
Мельчают борзописцы, что сказать.
Вот раньше бывало: один день простоя Суэцкого канала убытков $5 млрд. А тут получается всего 3-4 дня простоя считай. Тьфу.
Да и вообще, у нас Силуанов в день больше тратит, а Набиуллина докапитализует через репо.
Уж придумали хотя бы упущенную выгоду миллиардов на 50-100 хотя бы.
=====
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).

Ну и чтобы закончить с Венесуэлой - вот программная статья.

#битва_пузырей
#серебро
Про нефть уже надоело, давайте перекинемся на серебро.
Коллега Белов занялся опортунизЪмом и зашортил, хотя вся прогрессивная интеллигенция лонгует по подворотням из последних сил.
Мы его конечно сразу в кафе "Флорида" решительно осудили и проработали, но забыли включить громкую связь и потому приходится писать этот пост.

Если серьезно, с серебром сейчас происходит то же самое что с Теслой несколько лет назад - оно становится кошельком.

Про Теслу (сейчас цитату не найду, буду по памяти) кто-то хорошо сказал: она конечно столько не должна стоить, но я бы шортить её всё-равно не стал.

Потому что стоимость кошелька определяется не стоимостью материала из которого он сделан, а тем, что туда положили.

Вот в золото и серебро, судя по всему, прямо сейчас перекладывают ценности. Да там тоже пузырится, и есть печальный опыт конца 1970-х, когда пузырь с треском лопнул.
Но если мы будем исходить из концепции "битвы пузырей", то как раз в драгметаллы сейчас и переходят "горячие деньги" из пузырей ИИ и крипты.

Так что шорт ИИ и шорт серебра - это две большие разницы!😉

#серебро
Денис, вот как разгонят цену до $100-150 народ пойдет вилки/ложки сдавать на переплавку.

Коллеги из МГКЛ и Голдекса говорили, что в период когда золото было $1100-1200 - никто со сдачей ювелирного лома не торопился. А как цена дошла до $2500-3000 понесли активно. И в ломбарды и в скупки.

Так что рыночек будет и кошелечек тоже, главное организовать качественный памп.

В конце ушедшего года MMI (очевидно, совместно с Альфа-Банком) выпустили креативный пост о пользе хеджировантя валютных рисков при ведении бизнеса, связанного с внешней торговлей. Даже не о пользе, а о необходимости.

Видео к посту просто умиляет, обязательно к просмотру👇

На этом видео дяденька объясняет тупым барыгам, что они могут вылететь в трубу, если...

...Если не захеджируют свои валютные риски в Красном банке.

Всё очень правильно! Я полностью поддерживаю этот нативный посыл! Культуру ведения бизнеса нужно повышать и поддерживать. Страховка (хедж) от валютных рисков должен быть в обязательном порядке у любого, кто ведёт бизнес связаный с расчётами в иностранной валюте. Это просто, как зубы чистить по утрам - иначе кариес.

Но в данном конкретном случае обращаю внимание на то, КАК И В КАКОЙ МОМЕНТ подаётся эта тема!

Уже просто из всех розеток - Скоро бакс по 100❗️

И тут Красный банк делает свой ход - Так вот же оно, СПАСЕНИЕ! - Подпиши договор и твои валютные риски застрахованы!

Чего проще! Подпиши, да и всё.

Ну, там, понятно, что нужно будет заплатить какой-то страховой взнос страхованию, и он (страхователь) возьмёт все риски на себя.

И тут у меня главный вопрос - А кто этот добрый и щедрый Гудвин, которые возместит бизнесмену рост валюты❓

По видеоряду понятно, что им и выступает Красный банк. Ну, либо банк перестрахует эти риски у другого страхователя.

Но покажите мне, пожалуйста, этого конечного идиота страхователя, который решил взять на себя эти риски, когда все уже уселись перед экранами в ожидании лицезреть растущий тренд по Доллару?

Причём этот страхователь, он ведь не идиот. Он - профессиональный участник рынка. И тут вдруг решил взять на себя такие риски, фактически, принять на себя убыток в условиях неизбежного (как уже все решили) роста валюты.

Ой, что-то не припомню я ранее таких реклам от банков всех разных цветов.

Меня терзают смутные сомнения по поводу такого необратимого роста валюты...

#курс_рубля

@buratinovsmm
-

Новогоднее ралли украли не только у нас.
Я в этой связи разменял Лукойл на Россети (МРСК Центр) - и там и там дивы, но у Россетти возможно попонятнее история и отсечка только летом.
Короче говоря, будем еще "кувыркаться"

#битва_пузырей
#крипта
С криптой похоже уже не знают что придумать, чтобы она срочно продолжила расти, а то народ разбегается. Вчера Сбер подключили, сегодня сокровища Мадуро.

Хотя возникает резонный вопрос: есть ли у него пароль от кошелька? И вообще существует ли та крипта православная боливарианская в принципе?

Ясно одно: при неблагоприятном исходе бледный вид будут иметь практически все гуру и наставники.
Не дай бог Кийосаки в трубу вылетит, не говоря уже о Хейсе.

К слову, я кажется, понял, как правильно читать прогнозы Хейса.
Их надо делить на число "пи". То есть если он обещает к марту 2026 года биток по $200 тыс., по факту будет что-то около 200 000 / 3,1416 ~ $63 662, грубо говоря, диапазон $60-65 тыс.

Вот и проверим заодно, обладает ли чисто "пи" приписываемыми ему магическими свойствами.

#нефть
Что и требовалось доказать. Никто не хочет тратить бабки в Венесуэле.
Но я боюсь что настоящих упоротых аналитиков, оседлавших любимую "геостратегическую" тему это не остановит.

С "энергопереходом" также было - тогда тоже года три ещё бегали с отрубленной головой по двору пока совсем не выбились из сил.

#долговой_коллапс
#поменяйте_керенки
С Венесуэлы все постепенно перекинулись на Японию и вроде бы есть от чего: 30-летки падают, доходность уже более 3,5%.
Но точно также как в случае с Венесуэлой мы находимся в плену прежних представлений, которые, как мне кажется, надо подкорректировать.

В Японии действительно реализуется франшиза "Сдохни или умри", но страхи прежних лет были связаны с опасениями инвесторов, что местный ЦБ а за ним и ФРС проспят кризис как в 2008 году.
Но во-первых, уже ясно никто не проспит, а во-вторых .. много ли у вас, дорогие подписчики, в портфеле японских 10-леток, не говоря уже о 30-летках? Подозреваю, что ни одной.

Это всё игры крупных дядей, которые безусловно наколбасили черти чего. Но последствия скорее всего будут купированы не выходя на розничный рынок. Теми же стейблкоинами, о которых пишут коллеги

на 29 октября 2025 года, Tether, стал 17-м по величине держателем казначейских облигаций США, накопив активы на сумму 135 миллиардов долларов.

Так что на вашу "Теслу и Нвидию" это не повлияет никак. Японцы и китайцы постепенно перегрузят трежеря в Tether и прочих операторов стейблкоинов за пару лет, за счет скрытой эмиссии это всё покроют, никто ничего и не заметит. Ну кроме роста цен. Но как известно любой рост цен в мире происходит из-за Путина
#Russiadidit как говорится.

#угар_киберпанка
Мега-шорт трежерей в преддверии (или даже в начале) супер-QE 😳

А ещё говорят, что Трамп непоследователен и даже абсурден. По моему он на этом фоне образец рациональности, просто иногда болтает ерундой чуть больше чем публика привыкла слышать от президента ядерной державы.

Кстати, совсем скоро начнётся шоу отмены пошлин Трампа по суду.
Может шортят на ожиданиях отмены пошли и хаоса в госфинансах?