Насчет политики и слухов вокруг замирения. Судя по противоречивым и многочисленным вбросам, развязка уже близка. До конца месяца условно.
Поэтому продолжаю закупать акцульки.
Не ИИР и вообще возможно, что просто показалось.

#битва_пузырей
Нормальный ход событий - чтобы пузыри не лопались, спекулятивные капиталы должны планово перемещаться из пузыря в пузырь. Что мы и наблюдаем. Вчера сланцы, потом крипта, затем ВИЭ и электромобили, потом ИИ, теперь дата-центры и прочие реакторы.
Конвейер "пузырей" как отражение конвейера инноваций.

Нельзя же стоять на месте и проводить операции по технологиям времен тюльпаномании.

#битва_пузырей
В продолжении предыдущего поста - заморочился и нарисовал картинку динамики пузырей. Указал только текущие, но возможно будут и новые - до 2035 года времени навалом, как видно.
Потом вспомнил, что тему пузырей и современного грюндерства начал разрабатывать еще в 2016 году (лонгрид см. по ссылке)
Через 10 лет все стало гораздо понятнее, могу сказать. И концептуальные вещи в отношении технологии запуска пузыря в целом подтвердились.

#угар_киберпанка
Подписчики прислали новость: Яндекс хочет ввести в такси биржевой стакан.

В этой связи сразу вспоминается программное стихотворения русского поэта Дмитрия Ерохина
"Это как когда"

Перекладывая на текущий момент:
🗡 Это как когда ты хочешь отомстить бывшему, сбежавшему из-под венца пять лет назад
❌ Это как когда злой маркетмейкер тебе не даёт делать что вздумается в чужом стакане, и ты создаешь свой
〽️ Это как когда тебя вынесло с плечами, но торговать все равно хочется

Это как когда ... это как когда ...

#золото
Не хочет Минфин выставлять оферту миноритариям ЮГК. Национализировать надо было всё сразу, видимо. Сейчас бы бегали челобитные писали на высочайшее имя. А то ишь, права качают!

Чтобы у тебя не было проблемы - создай её другому, пока он не создал её тебе.

#банкопад
#Базель
Очевидное становится документированным - Базель придуман для лохов (мы про это недавно писали).
ФРС поняла что нормативы надо ослабить, чтобы не ставить под угрозу "конкурентоспособность и кредитование". Проще говоря, если ввести, что собирались, почти все лягут.
Поэтому вводить будем меньше, и даже кое-где послабления давать (хотя в США и так вроде бы мягче некуда регулирование).

Но наш же ЦБ это не остановит, я почти уверен.
По крайней мере, планы в марте 2025 года были заявлены достаточно определённо. Вынужденный откат на фоне шоков 2022 года постепенно преодолевается - держим курс на полный отказ от кредитования реального сектора, простите, я хотел сказать, от ненужных рисков.

#угар_киберпанка
Помните как через месяцили два месяц после ввода тарифов вся тележенька была усеяна постами: тарифы не повлияли на инфляцию. А тут прямо по Черномырдину: никогда такого не было и вот опять. Через годик выяснится, что в цене уже стоит 146% вместе с мультипликатором, как собственно и должно быть согласно сухой науке.

🍔🚀На рынке США новая мем-акция: рост на 1300% за 4 дня. Бумаги Beyond Meat Inc. выросли вдвое только на премаркете в среду, а общий результат за несколько торговых сессий напомнил лучшие деньки “народных” трейдеров на Reddit.

🥌Однако отметка около 50 центов это всё ещё примерно на 97% ниже рекордного максимума 2019 года.

🐻Возможно, этот импульс был обусловлен тем, что трейдеры, настроенные «медвежьи», закрыли свои ставки против Beyond Meat: по состоянию на конец сентября около 64% ​​акций, доступных для торговли, были проданы в шорт.

😅Roundhill Investments добавила Beyond Meat в свой ETF Roundhill Meme Stock, сообщила инвесткомпания на X.

🔊Рост цен продолжился, когда Beyond Meat объявила о повышении доступности своей продукции в магазинах Walmart Inc. Согласно заявлению, бумажные (ну хорошо, соевые) бургеры и сосиски будут доступны более чем в 2000 магазинах по всем США.

Подписаться — Верным курсом

Санкции на нефть, которые невозможно эффективно исполнить - это лучшее что мог сделать старина Донни для РФ, имея в виду складывающуюся непростую оперативную обстановку. Цена отскаивает, экспорт не сократится - молодец майор Краснов 💪.
Даже Феликс Эдмундович смотрит с портрета чуть менее сурово чем обычно.

Реверсный сигнал кстати снова сработал: видишь прогноз "скоро нефть по 50" - надо покупать.

В 90% случаев так и происходит.

Начинаем Эксперт РА
Трансляция по ссылке
Самые интересные тезисы в комментариях
Исследование Эксперта РА по рынку облигаций - по ссылке

Цифра брокер насчитал 50 дефолтных выпусков, в том числе 1 дебютный.

#ЦФА
В этом году рынок ЦФА должен разменять триллион. Но пока это короткий долг, структурные продукты не очень популярны

Исследование по ЦФА

#долговой_коллапс
Вчера госдолг США разменял $38 трлн. За 2 года c небольшим (26 месяцев) прибавили $5 трлн. или 15,1%
Нетрудно подсчитать, что за период рост был в районе 6,7-7% годовых. При ставке в 4-4,5%
То есть тело долга растёт быстрее чем копятся проценты, несмотря на тарифы, "твист" и что там еще было в меню за это время. Но экономика США стронг, долговая проблема не существенна.

Во Франции, которую месяца два СМИ пророчат долговой кризис, за аналогичный период госдолг прибавил примерно 13,3%, или 6-6,2% в год. По евро ниже ставка чем по доллару, в целом на разницу ставок расхождение примерно и получилось.
Хотя внешний долг у французов в целом (с учетом коммерческого сектора) вырос существенно больше.

Одним словом, когда вы читаете про долговой кризис в СМИ надо заглядывать в матчасть. Возможно это обычная "воскресная битва двух якодзун". Хотя потенциально дефолтники и те, и другие.

#гнетущее_ДКП
Каждый раз в ожидании ставки тележенька превращается в фестиваль показательных выступлений авгуров, гаруспиков и шаманов.
Но правильный, по настоящему профессиональный шаман танцует редко и только по делу, когда явлены действительно важные знаки.
Берегите нервы, дорогие друзья, совершенно пофиг что будет со ставкой сегодня, важно что будет в конце года.

#гнетущее_ДКП
Не, ну и 4% и даже 6% инфляция же не будет в 2026 году. А по ставке - все в русле все того же консенсуса "общества спектакля".
Ставка реальная в 2026 году станет нулевая, инфляция реальная будет как обычно процентов 12-14, Росстат её занизит до 8-9%, рост ВВП таким образом нарисуется какой-никакой.
"Тишина на Ивановском кладбище"(с), консенсус и прочие факторы стабилизации.

А если во внешнем контуре что-то поменяется, тогда консенсус и пересмотреть можно.

Вот они заветные скрижали. Учите наизусть, хомячки, и не говорите потом, что вас не предупреждали!))
АВМЯК выдал базу)

Мама по баксу прямо гусеницами прошлась 😎🔥

Это надо было слышать. Я дословно не повторю. Но беззубые наши окулы пера пытались её укусить

Не боятся ли в Центре девальвации при снижении нефти?

На что получили по своим последним гнилым зубам - НЕ БОЯТСЯ.

Не боятся ни в Центре, ни в Правительстве. На то есть ФНБ, который - никто не моргнёт глазом - распустят на поддержание родного ₽убля.

Результат на табло 👆

Давно говорю - ФНБ - это рудимент, бесполезное наследие Кудрина. Он не нужен теперь.

И в Центре с МФ, похоже, это тоже понимают. Ну, и чудесно!

На месте лонгующих валюту и фьючерсы следует крепко задуматься. К этому новогоднему столу они точно могут остаться не только без икры, но даже и без Оливье.

@buratinovsmm

#почитывая_чатики #золото
Не верю. Не будет никто ничего повышать.
Несовместимо это с жизнью, да и проще нарратив поменять, что мол в военное время значение числа пи может доходить до 4-х, а реальные процентные ставки не обязательно должны быть положительными, особенно если рынок акций растёт.

Коллега Колягин кстати хорошо заметил по поводу того, что рост золота - это надежный маркер переформатирования рынков, в том числе и ментального.

Так что процесс идёт.
Раз уж мы привыкли к тому, что валюта ничем не обеспечена, то и к отрицательным реальным ставкам привыкнем.