#анонс
14 октября в 19:00 встречаемся в Москве на Солид Talks «Почему облигации стали главным инструментом 2025 года». На одной сцене соберутся эксперты, чтобы обсудить рынок ОФЗ, корпоративных облигаций и не только. В программе — жаркая дискуссия, эксклюзивный контент, инсайты мира инвестиций и много нетворкинга под легкие закуски.

Спикеры
🔺Андрей Севастьянов, аналитик по долговому рынку Smart-Lab. ru
🔺Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА»
🔺Ольга Николаева, старший аналитик по облигациям «СОЛИД Брокер»

Модератор встречи — Алексей Таболин, финансовый аналитик, инвестор, предприниматель, телеведущий РБК

Ключевые темы

🔹Как обновятся среднесрочные макропоказатели и как это повлияет на рынок ОФЗ
🔹Произошел ли уже основной рост цен в длинных ОФЗ, либо стоит ожидать нового витка
🔹Как скажется программа первичных заимствований Минфина на ставках и форме кривой в 2026 году
🔹Разумнее ли розничному инвестору выбирать безрисковые ОФЗ или более доходные корпоративные облигации
🔹Стоит ли говорить о завершении эры флоатеров или они все еще актуальны
🔹Актуальна ли сейчас валютная диверсификация портфеля облигаций

Солид Talks — регулярные встречи экспертов из разных отраслей для обмена мнениями и обсуждения инвестиционных трендов, организованные «СОЛИД Брокером».

#золото
Китай постепенно перехватывает золотую повестку. Это может быть интересный политический ход - страны, хранившие золото в Форт Нокс и Лондоне пойдут его забирать, а там ... в общем, либо мелкий политический скандал (золото вывозят, гегемон меняется), либо крупный криминальный (золото не отдали). Но из китайцев хранители тоже так себе: чуть зазевался и привет.

В этой связи хочется процитировать Жоржа Милославского: граждане, храните деньги в сберегательной кассе, если они у вас, конечно, есть.

То есть, я хотел сказать храните золото в Гохране России. У нас хотя бы чужое не пропадает. Со своим бывает по разному, но чужое отдадим. Тамплиеры соврать не дадут))

#почитывая_чатики
Пузырь все ближе и всё больше. 6-ой год пошёл как вот-вот лопнет.

У многих есть сомнения в том, что деньги будут украдены, хотя решение об их изъятии уже принято и подбирается более-менее этичная форма конфискации средств.

Расскажем, как это будет реализовано.

В Бельгии лежат 140 млрд евро, которые принадлежат России и которые нужны Европе на закупку американского оружия для войны с Россией.

Европа боится их воровать прямо, так как это может нанести ущерб имиджу Европы, как надежного финансового механизма.

США нужно, чтобы финансовый центр был только один. И это не Европа.

Кроме того, США нужно, чтобы Европа продолжала войну с Россией.

И США нужны все деньги, до которых они могут дотянуться или которые они могут вынудить передать им.

Это экспозиция.

Для того, чтобы Европа обрела решимость украсть деньги, ей надо подать пример того, что деньги можно воровать без последствий.

США заявили о том, что они будут каждые три месяца воровать у России по 250 млн долларов.

И ничего не случилось.

Пример подан.

Точно так США подавали его Германии, которая сомневалась, нужно ли отправлять на Украину «Леопарды». Несколько капель «Абрамсов» помогли немецкой сволочи принять правильное решение.

Как будет дальше?

Страшно вопя и повизгивая Европа начнет забирать реальные деньги и переводить их в США за оружие, а деньги заменять долговыми расписками (облигациями), которым европейские рейтинговые агентства выдадут рейтинг ААА+++.

Эти облигации запихают в пасти государственных казначейств Европы. Спустив их с уровня ЕС на национальный уровень стран-участниц.

Облигации, согласно их идее, обеспечены обязанностью России выплатить репарации (чего не будет) Украине по итогам конфликта.

Облигации станут дефолтными, а так как виновата в этом будет Россия (она же не выплатила по ним обеспечение, которое у России же и украли и перевели в США), тупому европейскому обывателю продукт будет подан в форме того, что Россия украла из национальных бюджетов европейских стран миллиарды и десятки миллиардов евро.

Принципиально идея признана рабочей, поскольку процесс воровства будет растянут во времени и к тому моменту, как облигации превратятся в пыль, будет считаться, что все уже забыли, что они были обеспечены украденными у России деньгами.

Тем не менее, в мире есть не только имбецилы из Райского сада, но и более трезвая Азия и Глобальный Юг. Которые для себя выводы сделают однозначные.

Результат:

- Финансовая система Европы дискредитирована и деньги уходят в США.

- Средства России украдены и переведены в США

- Европейскому дебилу донесена мысль, что Россия, раздавив Украину, украла деньги из его национального бюджета.

#публичные_портфели
Украдкой обливаясь слезами, публикую сводку по публичным портфелям за сентябрь:

📈 #ВДО +1,4% за месяц, отчёт по ссылке. Было уже почти забрались на 2,4 млн. но нет, рухнули надежды. Однако ж формально в плюсе и на том спасибо.
❗️#ВШЭ_портфель (ведет коллега Елена) минус 1% Отчет по ссылке.
💵#émergent_портфель минус 0,2%. Давно такого не видел, чтобы на фоне переподписок цена не росла вообще, соответственно и апсайдов нету . Отчет по ссылке.
🏢 #бетон_порфтель минус 5,5%. Обвалились акции, ПИФы держались хорошо, многие даже выросли, но этого не хватило для хотя бы приемлемого результата . Отчет по ссылке.

Итак, сентябрь дал "обратный туземун", посмотрим что будет в октябре.

#публичные_портфели
#золотце_моё

Сара, золотце, мы начинаем.

Итак, друзья, в полном соответствии с декларацией начинаем наблюдать золотой портфель.
Отчеты будем делать не реже 1 раза в месяц как и по всем остальным, новости постить по мере поступления.
Сегодня например на очередном "Сибондс-Инвестфандс" проверим золотомат Goldex*, попробуем втихаря засунуть туда железку или серебряшку и посмотрим как он её определит.

* Кстати, КО-шки и ЦФА Goldex учитываем по номиналу НКД не считаем, чтобы не путаться.

Ну с богом! И да поможет нам золотой телец.🏵

Инвестфандс часть 3. Самое интересное в комментариях

Эммм... А скажите, пожалуйста, вот так должен падать индекс страны, у которой шутдаун?

Или это у нас шутдаун?

Или это мы испугались шутдауна в США...? 🤦

@buratinovsmm

#золото
Продажа ЮГК похоже будет не менее информационно насыщенной его национализации.

В 1956 году свернули промкооперацию, в 2026 году де факто свернут ИП (ту же кооперацию, если на те реалии переводить).
Воля ваша, но вижу я в этом некий символизЪм.
Безотносительного того, запретят ли ИП-шникам аптеки и магазины или оставят

#Мосбиржа 👉 внизу есть 2600 пунктов по #IMOEX2 😳.
Пока я вижу рынок именно так.
И главное не пробить вниз 2600 пунктов 😉.
#Полюс вчера вырос, но в долларах.
Напомню, что в долларах у нас все хорошо с нашими акциями, а с облигациями еще лучше 👍.
Такие вот парадоксы.

Подписаться на @userTrader3

#креатифф
Наконец то нашёлся материал на 2 липсица. Причём коллеги правы: не то беда что энтузиасты что-то перепутали а у хохлов очередная перемога, беда, что её репостит РБК.
Вспоминается в этой связи бессмертный анекдот:

В 1916 году мои сёстры увлекались спиритизмом. В смутное время всегда возникают такие увлечения. Мой отец, обращаясь к ним, сказал: «Я ещё могу поверить, что вы можете вызвать дух Льва Толстого или Антона Чехова, но чтобы они с вами, дурами, по два часа разговаривали, я в это никогда не поверю».

© президент Академии наук СССР Анатолий Петрович Александров.

==============
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

#нефть
#менеджмент
Прекрасный и многослойный по содержанию пост коллеги, в котором хочу акцентировать внимание на проблеме .... глубокой интеллектуальной втоичности, свойственной для нашего большого начальства.
Набиуллина как попугай повторяет МЭА, а Новак - ОПЕК.
Сделать что-то своё никому в голову не пртходит, хотя это стратегически просто необходимо, с технически совсем не сложно: не хочется делаить полноценное ценовое агентство, сделай отдел прогнозирования в Минэнерго.

Пусть хотя бы среднюю арифметическую между прогнозами МЭА и ОПЕК вычисляет и публикует. Это точнее окажется, прославятся ещё, Рубини затмят

Но нет. Не особо помогают и многочисленные "аналитические центры" в названии которых фигурирует слово "энергетический" или "макроэкономический". Такая же импотенция и полное отсутствие фантазии.

Сравните это с нашей песочницей: одних определений ВДО более десятка, каждый суслик агроном и сочиняет свою методику анализа.
А всё почему? Потому что для себя делают, а не для галочки. Ошибаются? Конечно, и регулярно. Но иначе не прийти к результату.
Пять раз ошибся на шестой нашёл истину так или иначе.

А если бездумно повторять чужой нарратив ... тут в общем и страну оккупировать не надо, она считай сама сдалась. Мозги на аутсорсе, инициативу на местах не поощряют, думать люди отвыкают. Как следствие- "ВШЭ головного мозга" и "перегрев турецкого сценария"

#золото
Шок прогноз на $48 000 ... во первых, это красиво.
Во-вторых, опыт нефти свидетельствует, что когда выходит такой смелый прогноз (не важно вверх или вниз) движение в реальности будет в обратную сторону. Правда не факт, что по золоту это правило работает: пока стандартная техническая коррекция, ничего важного вроде вниз не пробили.

#партизанская_макроаналитика
Из вчерашнего выступления я лично понял следующее:
1. Менять в экономике радикально мы ничего не будем. "Страна гордится своей экономикой". " Россия часть общего равновесия" и пр.
2. Мы пожертвовали экономическим ростом видимо в соответствии с п.1.
3. Будем ждать выправления внешней конъюнктуры и потихоньку строить инфраструктуру, опять же в той мере на что хватит денег.
4. Если от обвала Европы нам что-то перепадёт, то конечно подберем, но активничать не будем.

Одним словом, тему целенаправленной структурной трансформации можно закрывать.

UPD: Александра Первого вчера не зря всуе поминали. Параллели напрашиваются.

Тем временем старина Донни хочет начать раздавать деньги. Значит рецессия уже без приставки "не".
Правда если шатдаун то как их раздавать?
В общем опять "дао пурги" похоже.

Ставка будет 17% до апреля.

Новое шоу от создателей «ставка будет 23% в декабре 2024 и 25% в феврале».

Ну что, ВТБ в целом можно включать в ВДО-портфель.
Цена 67, дивиденд 17-19 рублей.
Ожидаемая див. доха 25,3-28,3% за 9 месяцев. В годовых 33-37%
Нормальный купон))

#угар_киберпанка
Коллега Рябов негодует по поводу тупости фондового рынка, и даже формирует принцип 5Т (у него называется Big Five, но по сути речь идет о пяти базовых тупостях, то есть 5Т)

Он в целом прав, но возникает вопрос - а как ты/вы/мы на этом рынке оказались.
Собственно, этот вопрос должен снимать весь снобизЪм и претензии на разумное поведение.
Если ты "не из этих", то почему у тебя несколько счетов у разных брокеров. А если счета открыты, то будь любезен играть по правилам.

Правда у фондовиков никакой снобизм никуда не девается. Он трансформируется в изречения типа "если ты такой умный то почему такой бедный" и прочие вещи.

Но лично я не стесняюсь. Раз уж Пушкин признавал, что поэзия должна быть глуповата, нам то что изображать из себя не пойми что. И вообще можем себе позволить, нам нечего терять кроме собственных денег (раз уже не нашли им лучшего применения).

Это была пятничная проповедь. Или отповедь?
Ну какая разница. В общем вы поняли)
Продолжаем беспорядочно шортить и лонговать!