#золото
Не знаю как $3500, но рубеж $3000 надо брать в этом году. Вон даже и Полюс проснулся и вздорожал.
Цену Полюса, кстати, удобно сравнивать с унцией. Сейчас там примерно 17,5 акций в одной унции. 1 сентября 2022 года (дата взята от балды) было примерно 20,7 акций. Есть ещё куда расти)

* не является ИРР

Андрей Верников предупреждает: инвестируя в арт-рынок, надо быть готовым к глубокой и подчас неожиданной экспертизе. Не все это понимают, кстати сказать.

#крипта
Кто на ком стоял я так и не понял. USDT будет обеспечен трежерями, которые ничем не обеспечены?
Ловко, что сказать: новый долг сам себя не продаст. А если ставку поднимут и трежеря упадут в цене, USDT тоже тогда упадет?
Не проще ли сразу ввести цифровой доллар?

Материал от постоянного подписчика канала на тему: будет ли переток денег из вкладов в акции
Главная мысль: Не стоит ожидать значительного роста рынка акций при снижении ставки, да и при перемирии тоже.
Я не очень с этим согласен, но как раз есть повод подискутировать.

#гнетущее_ДКП

"Понятно, что снижение кредитной активности может создать риски для долгосрочного роста, мы это обсуждали не так давно на встрече с бизнесом. Важно не допускать подобных перекосов и в целом обеспечивать такое увеличение кредитного портфеля, которое необходимо для уверенной экономической динамики и при этом позволяет добиваться ориентиров Центрального банка по инфляции", (Путин)

"Не, всё понятно, но что конкретно ты имела в виду " в том смысле, что сейчас в моменте у нас и кредитование снижается, и инфляция растет.
Кого и за что в этой связи будут "иметь в виду" в первую очередь?
Или это универсальная формула, позволяющая наказать при необходимости кого попало практически любого и оставляющая свободу для манёвра?

Весь парадокс любых разговоров про кредитную активность, которая разогнала инфляцию и которую надо бы попридержать в том, что ни банки, ни заемщики не нарушили ни закона, ни ограничений ЦБ, ни-че-го.

Заемщики кредитовались, потому что могли. То есть, они не перегружались долгом и банки им эти кредиты давали, не видя рисков. Более того, заемщики были вынуждены занимать именно в рублях, потому что нужно было рефинансировать валютные кредиты. Заемщики еще и хотели занимать, представьте себе. Потому что видели возможности для инвестирования или увеличения продаж и, соответственно, наращивания оборотного капитала.

Банки, в свою очередь, сугубо соблюдая нормативы ЦБ хотели давать эти кредиты и могли это делать. В том смысле, что у них была возможность и качество заемщиков их устраивало.

Так в чем, собственно, проблема и кто в этом виноват? Заемщики и банки, которые ничего не нарушили и, при этом, разогнали рост ВВП или ЦБ, который, вроде как, отвечает за инфляцию и при этом за почти 3 года ничего умнее, кроме повышения ставки не придумал? Хотя, казалось бы, что мешало просто регуляторно тормознуть кредитование, изменив какие-нибудь нормативы?

Заметьте, исходя из объемов льготного кредитования (да, данные по одной программе, но порядок величин именно такой), можно сделать вывод, что оно не повлияло почти никак, потому что объемы меньше роста денежной массы на порядок.

А может быть ничего не надо и не надо было делать и надо было просто дать экономике и финансовой системе насытиться деньгами, сделать все возможное и невозможное для того, чтобы рубль не слабел и/или дать возможность структурным факторам, которые разогнали инфляцию, отработать (раз решить их никто не может) и не мешать росту экономики?

В общем, все те же два стула, как и у всех - на одном борьба с инфляцией, на другом экономический рост. В контексте инфляции и снижения ставки одна надежда на укрепление рубля, чесслово.

@moi_misli_vslukh

ОлегПалыч не верит в поход выше 3000 пунктов по IMOEX.
Я в общем тоже стал скептик: Трамп начал пороть фигню, история с переговорами скорее всего как обычно уйдет в свисток.
В этой связи подрезал позииции по акциям, а также продал облиги Самолета. Спекуляциям в #бетон_портфель положен предел. Больше потому что это концептуально нарушает логику портфеля: там должны быть долгосрочные истории все-таки.

#валютная_правда
Всё так - при нечеткой ДКП и непонятно какой инфляции обменный курс получается едва ли не единственное более или менее обьективное мерило всего.
Хотя и тут тоже сейчас "облако курсов". 😢

#стройка
Полёты в Гарант-Инвесте продолжаются. На сей раз на купоне: показалось было что не выплатят, но всё-таки пишут что выплатят. По итогу 17 фигур то вверх, то вниз. Все уже практически забыли о трамп-коинах)
По большому счету ситуация остаётся столь же туманной, как и в конце декабря. Моментом истины должна стать мартовская оферта по 7-му выпуску. И погашение в мае месяце 6-го выпуска.
Лезть пока неохота туда, но наблюдать весьма интересно

Трамп кстати и ставку ФРС потребовал снизить в том же ключе, что и цены на нефть Не ну а чо: "стиль - это человек"(с)

#поменяйте_керенки
К вопросу о тезисе Набиуллиной "ставки высокие - привлекайте акционерный капитал"
А также тезиса Минфина: "для того, чтобы корова давала много молока её надо больше доить и меньше кормить"
Газпром занят повышением привлекательности акционерного общества - лоббирует поднятие цен.

По словам представителя Газпром в Госдуме, сейчас средний тариф на транспортировку газа независимых производителей составляет 65,2 рубля за тысячу кубометров на 100 км, тогда как нынешняя себестоимость по этому виду деятельности составляет 109 рублей. А для обеспечения финансирования новых проектов необходимо его повысить до примерно 170 рублей.

В одном флаконе это и борьба инфляцией и повышение конкурентоспобности российской промышленности и заодно стабильность валютного курса.

Эти цели входят в противоречие с политикой Минфина и ДКП?
В смысле?
У нас есть макроэкономическая модель в ней все получается. 🧐

Подытожим [призрачные контуры новой эконом политики Трампа и Ко]:

Старт открытого прогрева Федрезерва

Трамп заявил, что ФРС должна прислушиваться к его советам при принятии решений по денежно-кредитной политике, поскольку он знает «больше о процентных ставках», чем они:

«Когда цены на энергию упадут, это значительно снизит инфляцию и автоматически приведет к снижению процентных ставок»

А как это сделать? Надо добиться роста добычи от внутренних производителей и заставить ОПЕК+ снизить цены [потенциальный ущерб для России и Ирана].

Ни первый, ни второй пункт не имеют шансов на полноценную реализацию: чисто дерегуляцией нефтянку США невозможно быстро поднять [пик производства и высокая себестоимость добычи], а реальных рычагов давления на страны картеля – например, силовой ресурс – в новых условиях (привет, хуситам и орешнику!) нет.

Поэтому и логика здесь будет обратная — сначала снизим ставки/ослабим бакс, а там разберемся с последствиями.

Протекционизм новой Америки

Речь о пресловутой попытке запустить таки настоящую реиндустриализацию в США. Не хочешь инвестировать в американское производство – тарифы, хочешь низкие налоги – тащи производство в Штаты. Военная защита, НАТО и т.п.? Конечно, только поднимите расходы на оборонку до 5% ВВП, делов то. Тут все просто: империя сворачивается вовнутрь.

Осталось только попросить рейтинговые агентства и адекватных инвесторов не обращать внимание на необходимость рефинанса ~$9 трлн долга в новом фингоду.

Красивые вбросы

ИИ фонд на $500 млрд под руководством спекулянтов, еще $600 млрд инвестиций от саудитов — влажные фантазии и популизм. США столица криптовалют? Получите пустой криптоуказ, бан CBDC (в т.ч. оптовых) и проброс гоев со стратрезервом битка.

Аналогичный кейс пустых обещаний наблюдался на предыдущем сроке Дональда, тут ничего нового.

@MarketHeart