#Макро

Казалось бы, где самураи, а где орешник.

Cравнение динамики курсов рубль/бакс и иена/бакс [в %] + индекс DXY [*сила бакса*] с начала 2024.

За рамками летнего девалва иены, особенно интересно выглядит корреляция курсов с начала сентября по середину ноября.

Иена, кстати, пошла на укрепление после прохождения пиков по #DXY.

@MarketHeart

#долговой_коллпас
#крипта

„Американцы всегда находят единственно верное решение. После того, как перепробуют все остальные.“ Черчилль

Затея со стратегическим резервом битка в целом понятна - заменить старые пузыри (ИИ тот же) на новый. Чтобы народ даже проиграв в одной схеме Понци с азартом лез в другую отыгрываться.
В надувании пузырей в США весьма преуспели, но есть нюанс - в данном случае пузырь в битке может разрушить базис в виде доллара и трежерей, без которого никакой пузырь в принципе невозможен.
Когда вы заработали (либо проиграли) и вышли в кэш - вы купили доллар и потом положили его на депозит или в фонд трежерей, для того, чтобы спокойно "поискать новые возможности" и в нужный момент снова встрять в очередную авантюру. В рамках системы все начинается и заканчивается в трежерях, даже если вы открыли банковский депозит до востребования или просто держите деньги на счете, а ваш брокер засунул их в овернайт.
Но если эксперимент с резервом битка разрушает рынок трежерей и их перестают покупать в нужном объеме, то вам просто будет некуда выйти. Вы так и будете оставаться в битке (аналог доллара в РФ в 90-е), но в отличии от доллара он не будет никогда расчетной валютой и ценности у него тоже так и не появилось и смею предположить не появится.
В общем налицо опасная ловушка как для доллара так и для битка: и доверие к баксу подрывается и инвестор в биток оказывается в очень уязвимом положении, получая букет новых рисков которые он точно также не контролирует, как и существующие. Трамп как покупал биток в резервы, так внезапно может начать его и продавать. Обиженный Минфин США, когда поймет, что вместо тержерей инвесторы покупают биток может нагадить, затруднив конвертацию в доллар и т.д.
Не говоря уже о том, что для быстрого формирования стабфонда Трампу нужно сразу много денег, которые придется занять/напечатать. Выдержит ли Боливар еще полтриллиона в 2025 году?

#внебиржа
#pre_IPO
Пока в чатике в связи со свежими pre-IPO обсуждают достоинства вакцин и как правильно заваривать кофе, дал о себе знать Hyper, который я брал в прошлом году на дебютном размещении Zorko.
Там на удивление всё бодро - вышли на ОТС, последние сделки по 400 руб, при размещении по 215 если мне не изменяет память.
Захватили Нижний Новгород (по информации компании там 10% такси электро и соответственно заправляются они там где должны, то есть на Hyper), и вышли уже в 6 других регионах. Также менеджмент говорит про достижение операционной окупаемости и положительной EBITDA, но надо посмотреть отчетность на этот год как выйдет.
Трек заданный в прошлом году пока выполняется и это хорошо. Первые два-три года в этом отношении самые трудные, один уже прошли. Ну и слава богу, ждем цену в 2000! Хотя там по моему 800 обещали.

#ДКП_работает
#семибанкирщина
Когда Елизавета Данилова из ЦБ говорила, что ждет банкротств, она же не банки имела в виду? Или все таки банки?)
У нас летом в чате был инсайдер, который как раз говорил о том, что задача ЦБ - мягко унасекомить все банки, кроме тех, которых трогать нельзя. Его конечно недалекие люди оплевали подняли на смех и он ушёл. Но я то помню)

Одним словом, если это был хитрый план, то он очень уж хитрый и плюс в стиле Чубайса (в принципе в 2022 году можно было закрыть вообще любые банки на выбор и ничего такого не чудить).
Но я по привычке подозреваю Явную Лажу и номинацию на премию Дарвина.

А вообще читайте наши чаты @chat_angrybonds и @druz_svid, там есть всё - от гуру личностного роста вширь до реальных инсайдеров и мыслителей опередивших своё время (поэтому я их в канал и не пускаю, а то напророчат ещё, потом в милиции объясняйся).

Если вы думаете, что задача аналитика правильно предсказать курс чего-либо, то вы глубоко заблуждаетесь. Истиннный профессионал должен уметь, получив максимально идиотский запрос (не важно от кого: нестабильных клиентов, бестолковых сейлзов или начальства, у которого накануне были яркие видения), не дрогнуть лицом и в сжатые сроки выдать обьяснение поисходящему, максимально удовлетворяющее спрашивающего. Как например вот тут. Соответствие обьяснения реальности чаще всего не обязательно, а порой даже вредит - могут запросто премии лишить.

Кстати, сегодня как раз вручают премию лучший аналитик России - вот и посмотрим чего там за фуршет технологии, аргументы и лучшие практики. О наиболее интересном, разумеется сообщим.

Оркестр исполняет композицию: рынок упал да и ... бог с ним. Это не помешает нам анализировать дальше!)

По макроэкономике Егору Сусину дали 1-ю премию в номинации ТГ-канал. Поздравляем!

#инвестгрейд
Если бы не рано проданная Сегежа, портфель мог бы выйти даже небольшой плюс. Но по факту минус 6 тыс. переоценки за месяц при полученных купонах и прибыли от перепродажи в районе 20 тыс.
Собственно говоря, примерно таким же должен быть и декабрь, если ничего экстраординарного не произойдет. Хотя в декабре частично гасится ПКБ и вообще купонов и амортов будет на 69 тыс.
План действий в целом остается прежним - подбираем на поступления пролитое, плюс интересен ПСБ-лизинг (АА-) с купоном в 25% (размещение будет 9 декабря), но на первичку не пойдем, подождем в стакане.

Коллега, присоединившаяся к гонке, за ноябрь месяц показала результат получше: + 0,36% ( данные на 30 ноября и на 31 октября прилагаются), но все это кончено слезы на общем фоне "горького катаклизма, который мы здесь наблюдаем" (с)

Тем не менее, наблюдения продолжаем))

#бетон_портфель
За истекший месяц добавили денег на 35,4 тыс. (ПИФГРИНФЛО и Эталон)
Портфель просел на 4 тыс. (за счет облигаций), соответственно оценка на сегодня 439,5 тыс.
По внебиржевым инструментам все в целом пока штатно - Редриковы горы платят, Логитерра платит, Каркаул и тот платит (сегодня перевел), большую обеспокоенность вызывают облигации.
Хотя если считать что Самолет спасут, то возможности заходить отличные.
Я думаю, что спасут, но надо подождать новостей. Да и неправильно сильно перекашивать портфель - по условиям задачи не положено.
В целом и с АПРИ и Брусникой ситуация похожая - доходности уже неплохие, но там у меня большой уверенности нет, что их будет кто-то спасать в случае чего.

У Антерры я взял таки ПИФ, думаю что по мере погашения коротких облигаций возьмем ещё парочку ПИФов, если кончено демон жадности не заставит накупить Самолёта. Но я буду сопротивляться искушению)

#поменяйте_керенки
Профессор Абрамов информирует: его продуктовая корзина год к году дала 17,6%. На прошлой неделе была 21,7%, но возврат на прилавки дешевой птицы ситуацию чуть поправил.
Много или мало? Скорее логично и ожидаемо.

Кстати доллар США на 30.11.2023 (то есть год назад) был 88,88 руб. Это официальный курс.
Сейчас 107,74, то есть +21,2% за год.
Интересное совпадение, вы не находите? Ставка 21%, курс доллара +21%, инфляция продуктовая тоже 21%,

И как у Росстата получается инфляция 8,78%?))

#ДКП_работает

Центробанк оказался в «патовой» ситуации, в которой меры против инфляции могут нанести экономике больше вреда, чем сама инфляция, заявил председатель «Деловой России» Алексей Репик. По его словам, хотя борьба с инфляцией необходима, есть риск, что «лечение окажется опаснее самой болезни».

Источник
По моему, в патовой ситуации оказался не Центробанк, а все остальные. У ЦБ все нормально, у него таргет, справка о невменяемости и очередной "последний шанс" от Путина. А вот остальные испытывают очевидные сложности.
Реформа всего этого балагана конечно давно назрела и чем быстрее она произойдет, тем лучше. Но по каким то (явно политическим) причинам с реформой тянут. В чем и состоит патовость ситуации кмк.

#вестисполейАрмагеддонщины
Все как с ума посходили с этими пошлинами Трампа в 100%.
В целом это древний красивый обычай - респы при приходе к власти начинают со словесных интервенций и бессмысленного жетскача.
Например Буш-младший за неимением лучшего на самого Черномырдина наехал (кстати ВикторСтепаныч ответил по обыкновению афористично). Но то было в далекие спокойные времена, а тут-то сам бог велел устроить "веселье" в инфополе, благо поводов навалом.
Так что всерьез на это обращать внимание может и не стоит.
А впрочем посмотрим. Времена такие, что "небывалое бывает" в завидной регулярностью.

Чтобы закончить с Трампом и его пошлинами. Для понимания психологической подоплеки сюжета, настоятельно рекомендую обратиться к классическому произведению Марка Твена "Янки при дворе короля Артура", глава 39: Поединок с рыцарями.

— Это доблестный вызов и достойный тебя, — сказал король. — Назови же имя того, с кем ты хочешь сразиться первым.
— Ни с кем в отдельности, я вызываю всех! Я стою здесь и вызываю на бой все рыцарство Англии — не поодиночке, а всех вместе.
— Что? — воскликнули разом два десятка рыцарей.
— Вы слышали вызов. Принимайте его — или я назову вас малодушными трусами, всех до единого.
Как вам понятно, это был блеф. В такие мгновения вполне разумно дерзнуть и поднять ставку в сто раз выше, чем позволяют вам ваши возможности; сорок девять шансов против пятидесяти, что никто не осмелится сделать ход, и вы заберете все фишки. Но на этот раз номер не прошел!

Это оно самое.
И номер в этот раз совершенно точно не пройдет, но настоящий янки не может не попытаться. Нет иного пути. Ибо гены пальцем не задавишь.

Некоторые мужчины что угодно придумают, лишь бы не платить

USD:
"обещать - не жениться" как известно)

Подписчики прислали полезную иконографику. С удовольствием делюсь)

UPD: баян не баян, а что не так?)

#семибанкирщина
Вспоминая анекдот про виртуальную реальность, можно сказать, что виртуально у нас был "дивидендный сюрприз", а в реальности - антициклическая надбавка. 🙈