Напомню, что Qiwi было одной из немногих оставшихся вне санкций финтех-компаний.
И на тебе - не там так тут забанили.
Собственно говоря, я ожидаю примерно того же и с остальными "окнами". Коллеги тут переживали про санкции на НКЦ, которые могут ввести чуть ли не послезавтра.
Я полагаю что даже если не введут прямо сейчас, рано или поздно это случится.
Просто потому, что в колее, в которую мы попали пути назад нет - процесс развивается по инерции и здравый смысл играет все меньшую роль.
Ну а на последствия на примере котировок Qiwi можно полюбоваться а скриншоте.
Надеюсь, дорогие друзья вы были не в бумагах сегодня с утра.

Котировки Транснефть-преф после сплита завалились на 6%. На фоне падения рынка, но тем не менее.
Значит ли это что обратный сплит ВТБ приведёт к росту? Ну раз уж у нас все наоборот))

Ситуация с Киви кардинально отличается от других падших ангелов - вроде майского 2022 г. кризиса Боржоми (котировки тоже падали ниже 60%) или неприятностей у МВидео и Сегежи. Во всех трех последних кейсах бизнесы эмитентов продолжали существовать, хотя и столкнулся с разными проблемами (в т.ч. острыми, типа блокировки счетов). Но отзыв банковской лицензии фактически означает для Киви запрет на профессию со всеми вытекающими. Поэтому сценарий даже не временной остановки, а полного прекращения бизнеса, выглядит на мой взгляд наиболее вероятным. В таких условиях непонятно, откуда возьмутся деньги на погашение облигаций - разве что из конкурсной массы, если там вообще что-то останется.

В общем, я склонен думать, что этот падший ангел уже не взлетит (кстати в природе киви вообще не летают - у них крыльев нет).

Это похоже на Мастербанк если кто помнит. С него и началась "расчистка" банковского сектора им. Набиуллиной.

#угар_киберпанка
Ладно, что там Киви - тут два клана Ротшильдов схватились ни на жизнь, а прямо таки на смерть кошелек. Говорят французские теснят швейцарских, но бой ещё не окончен.
В целом это яркий симптом кризиса: когда кормовая база сужается и конфликты вылезают на поверхность.

#крипта
Док выдает базу про крипту:

Проблема в том что крипта в рамках государства подвержена санкциям ничуть не меньше чем Swift или Visa. В стейблкоинах по типу USDT/USDC любых крупных российских контрагентов переблочили бы мгновенно, поскольку это вообще централизованная система. Что же касается Биткоина, Эфира и какой-нибудь Соланы, то там тоже санкции зашли бы на ура. В рамках созданной системы AML и KYC нежелательные кошельки были бы занесены в черные списки и продать с них криптовалюту можно было бы разве что со скидкой в 80%

Я не очень разбираюсь в вопросе можно или нет действительно забанить все эти кошельки, но в целом с посылом согласен: не верю я в сказки о "полной тайне вкладов" и всем таком прочем.

Киви (акции) между тем пошли на отскок как будто ничего и не было. То есть Киви-банк не нужен был вообще получается?)

UPD - видимо это потому, что лонги и шорты запретили) Но кто взял по 250 и дернул 70%+ за день - такое не стыдно и внукам рассказать

Коллега, у меня есть гипотеза, зачем кто-то покупает акции Киви. У них капитал на одну акцию по отчетности за 3 квартал составляет 864 рубля на 1 акцию, а цена последняя 430. В принципе, они вообще никогда даже близко к P/BV=1 не торговались, 0.5-0.75 всегда. Если вдруг решат всю Группу ликвидировать, то тот, кто покупает по текущей цене останется в плюсе.

Возможно, кто-то предполагает, что АСВ по-человечески и без дисконта распродаст активы банка Киви и закроет обязательства. У самого банка капитал 26 млрд. руб. при активах 65 млрд. руб. на 9 мес 2023 г. Ну и за этот период у них прибыль была под 7 млрд. руб., поэтому пока будет проходить ликвидация капитал банка может еще и подрасти.

Прибыль банка хоть и составляла больше половины от прибыли Группы, но и без него останется 8 млрд. руб. Плюс та гора кеша, которая останется в Группе после ликвидации банка. Причем эта гора кеша больше, чем текущая капитализация всей компании.

Так что ничего сверхъестественного в текущей цене нет.

@moi_misli_vslukh

Единственная проблема 👆- конкурсное производство и распродажа активов Киви будет идти не пару дней, а довольно долго. Что-то сожрет конкурсный управляющий, что то "прольется" и "испарится" по дороге, что то может быть и не удастся продать по хорошей стоимости. Плюс это ADR, там могут быть отдельные приключения. В общем, тут бабушка даже не надвое, а натрое сказала.
Но вопрос интересный насчет оценки в любом случае.

Наконец в Японии случился перехай 1989 года, И при этом рецессия. Кажется странным, но только на первый взгляд. Деньги так или иначе бегут с долгового рынка, затопляя все лакуны. А имея в виду, что долговой рынок на порядки больше рынка акций абсолютно везде, в том числе и в Японии - ничего удивительного тут нет.
Другой вопрос, что рано или поздно этот накопитель порвется, как это происходит сейчас с недвижимостью.
В общем, ситуация сложная но интересная. Надежно вкладывать по сути некуда, и это совсем другое "некуда" чем 2-3 года назад. Тогда не устраивал тот факт что на более или менее надежных инструментах почти не отыгрывается реальная инфляция, теперь она не отыгрывается почти нигде. А скоро целью игры будет потерять но меньше ем остальные. До недавнего времени так было в японских портфелях гос. бондов с отрицательной ставкой

Вслед за Киви сегодня оживились Полиметал и МВидео. Продолжая рассуждения предыдущего поста: собственно, если инвестор хочет отыгрывать реальную инфляцию, ему волей-неволей приходится лезть в такие истории. Классический портфель 40/60 теперь превращается в 60/40 - 60% спекулятивные активы, 40% надежные))
Это была шутка конечно. Но иного пути в общем нет, если оставаться в парадигме пассивного инвестирования.

#вестисполейАрмагеддонщины
Блумберг прогревает тему конфискации российских активов. Причем та настойчивость, с которой это делается, позволяет предположить, что данный вариант обсуждается уже на практическом уровне, а не ради угрозы для достижения каких-то политических целей.
Соответственно ответных мер (хотя только у одного Райффа имеется на счетах типа "С" пол ярда евро почти) и практически неизбежного затухания международной инвестиционной активности никто не боится.
Вариант - вводим санкции потому, что не верим, что Россия ответит, тоже имеет место быть, но после историй с блокировкой SWIFT и "потолком цен на нефть" всерьёз на такое мне кажется даже наиболее упоротые персонажи ставить не могут. Значит мировые долговые рынки попросту не жалко, они своё отслужили. По логике, получается так. Вкупе с политическим обострением вокруг бюджетного кризиса в США в этом есть даже своя логика: если так и так придется сокращать дефициты и провоцировать социальные проблемы, нужен форс-мажор, "казус в Сараево". Взаимная конфискация активов ту подойдет как нельзя лучше. Раз уж полноценную мировую войну пока развязать не удалось.

#IPO_SPO
Амбассадоры похоже попали, но не сдаются. Я взял один лот. И свой лот не продам, буду держать.

#валютная_правда
К вопросу о санкциях против НКЦ, которых всех ожидают завтра вечером: первый раз их ожидали аж в 2018 году, последний раз - в октябре 2023 года. В общем, уже накопился бэкграунд.
Смысла в них никакого нет, но практика последних лет учит нас тому, что самое абсурдное как раз и есть наиболее вероятное.
Спот на этом фоне пошел на сотку зачем-то.
Странно что не на 200, угодили бы дедушке Байдену, прослыл бы пророком.
Или на 150 потрафить Липсицу.
Да хоть бы на 130 - тогда бы Милова записали в провидцы.
А так ни нашим ни вашим - мы, воистину, живем в век полумер.
Попкорном надеюсь все запаслись, а разогревающий опрос прилагается 👇

#крипта
#угар_киберпанка
Блумберг с подачи ЕЦБ знатно набросил про крипту, а коллеги аналогично разоблачают завышенный ценник в NVIDIA. Но что характерно, шортить и то и другое пока никто не рискует, потому что толпа обладает огромной энергией, хотя и действительно временами невменяема.

ВикторОлегыч в "Чапаев и Пустота" это выразил более поэтично, устами Чингисхана:

„Глядя на лошадиные морды и лица людей, на безбрежный живой поток, поднятый моей волей и мчащийся в никуда по багровой закатной степи, я часто думаю: где я в этом потоке?“

Если честно, мне кажется, что эта Великая Степь скоро закончится. И может быть тем рубежом, о который обсуждаемый поток разобьётся, станет конфискация активов, о которой мы говорили сегодня днем.