angry bonds
23.8K subscribers
2.23K photos
74 videos
148 files
8.03K links
справочник по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854
обратная связь - @patsak9876,

РКН - https://knd.gov.ru/license?id=67379d8f23bfbf2cbf460070&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
Ну и пару слов об инфляции. Точнее о загадках в ее вычислении. CNBC постарались и отметили некоторые составляющие крупных категорий, которые показывают в разы большие темпы роста цен. Хоть в тексте они об этом не пишут, но есть ощущение, что они хотят подчеркнуть, что не все в порядке с итоговой инфляцией 3,1%. Отдельно отмечается, что жилье приросло за год на 6%, а у жилья вес почти треть от всего CPI.

В общем, чудеса статистики, как всегда.

@moi_misli_vslukh
👍38🤪3
#нефть
Холивар по поводу прогнозов EIA/ЦБ_РФ вышел знатный и в числе прочего возник весьма дельный вопрос:
Несколько философский вопрос. Если отчет МЭА - лоббизм потребителей, отчет ОПЕК - лоббизм производителей, то на основании чего нашему ЦБ тогда делать объективный прогноз и возможен ли он?


Ответ посчитал уместным вынести в канал. Как прогнозировать уровень цен на нефть, не привлекая внимания санитаров.?
Очень просто:
1) есть ежегодная статистика физических объемов потребления. Раньше её вел ВР, теперь Energy Institute. Смотрим, проверяем себя на тему упал физ. спрос не упал. Если не упал, переходим к шагу 2.
2) стоимость разработки новых запасов. Это из открытых источников. Примерно прикидываем полную стоимость, прибавляем ~10-15% норму прибыли и получаем долгосрочную равновесную цену.
3) Цену эту мы получаем на какой то определённый год, сверху добавляем инфляцию и вот вам тренд по годам. От него могут быть "сопли" как вверх так и вниз, но это уже следующий шаг.
4) на исторических данных смотрим как скакали цены и формируем гипотезу. Моя состоит в том, что в каждую 56-летнюю Кондратьевскую волну есть период 7-10 лет высоких цен, 3 года низких цен и плюс к тому 3-4 периода "соплей" вверх или вниз сроком на полгода-год как было в 1998 или 2020 году Они разбросаны по шкале времени достаточно хаотично.

В текущую волну (2008-2065) уже высокие цены были (2003-2013, на стыке), низкие тоже (2015-2017) и "сопля" в 2020 году. Так что скорее всего осталось еще пережить пару полугодовых выбросов и дальше рыночек будет спокойный, и болтаться вокруг уровня 75-80 долларов, но это в долларах 2019 года. Чтобы получить актуальную цену умножаем на инфляцию в баксе получается +21% (официальная инфляция правда сильно ниже реальной но в крупную клетку сойдет)

$75*1,21 = $90,7 - вот уровень долгосрочного равновесия. Эти $90-91 далее умножаем на инфляцию годовую и получаем "справедливую" цену.
А на $65 и даже $50 сгонять ненадолго может, но если вы без плечей держите акции нефтянки то это повод докупить.
👍56🔥11👌64🤣1
Важное дополнение: все выше сказанное👆 верно при условии, что физический объем спроса не снижается более чем на 5-6% к 2019 году (там было 98 млн. баррелей в сутки) и (2) что действует петродоллар.
Если либо первое либо второе не выполняется, то возможно концепция будет меняться
🤣2419👍7
Оказывается наши IT не особо и дешевые.
У Сбера P/E меньше 6. То-то он хочет себя позиционировать как IT компанию)) Да и не только он один.
Кстати, коль скоро эпоха IT-кошельков уходит в прошлое, не пора ли пересмотреть подходы к "нормальному" P/E?
Платить сумму равную16-18 лет прибыли, даже имея в виду надежду на будущий рост - не дофига ли?
Опрос ниже. 👇
👍164🤔2🔥1
#нефть
Чем более жидко выходит изо всех щелей "энергопереход", тем дальше сдвигается срок отказа от нефти. То было 50% падения к 2040 году теперь всего 12% к 2050-му. По факту будет рост и потребления нефти, и потребления ВИЭ. Потому что Азия пересядет на автомобили с велосипедов и мало никому не покажется.
👌28🤣13👍11👏5🤔31
Операция: "Тактичный прокол пузыря в техах" стартовала. Раньше я бы ни минуты не сомневался в её успехе, но нынче и рынок госдолга чувствует себя неважно, так что может случиться, что лопнут оба.
Но техи все таки первые. Об этом косвенно говорят и данные, приведённые коллегой Волковым - в ходе размежевания с Китаем большая часть средств пошла в трежеря.
За техами кстати пойдет крипта скорее всего 
👍44🤣5🤔3👏2
#семибанкирщина
Коллеги, говоря о заработках в Уралсибе, попутно приводят интересный график про то сколько капиталов стоят наши основные банки.
Как видим, Тинькофф сейчас корректируется с 3-х капиталов до "нормальных" полутора, но многие пытаются выглядеть поприличнее и стоить хотя бы вровень с капиталом.
Соdкомбанк, прямо сейчас ставящий рекорды роста после IPO, судя по всему, пошел на штурм уровня 1,5 капитала. Посмотрим чем дело закончится и сможет ли он стать новым Тинькофф в этом смысле
👍19
#вестисполейАрмагеддонщины
Как-то многовато - 19,4% спада в годовом выражении, но даже если это было бы 10,5% как думали аналитики, пример Израиля очень хорошо показывает хрупкость и эфемерность постиндустриальной "экономики услуг".
Конечно, у Израиля в процентах к ВВП доля ВПК больше чем в РФ и мобилизация тоже в относительном выражении больше повлияла, но тем не менее - спад серьезный. Причем при отсутствии такого объема санкций как против РФ,
Кстати, это отчасти объясняет ставшую уже легендарной оценку спада экономики РФ Блумбергом в 2022 году - опрошенные эксперты в тот раз, видимо, опирались на модель реагирования стандартной "экономики услуг", где ВВП слишком сильно надут и сдувается при любом маломальском шухере.
Перед нами, помимо всего прочего, хороший шаблон для прогнозирования последствий будущих конфликтов - например в Европе или США. которые обязательно случатся, не по поводу Тайваня, так по поводу Мексики какой-нибудь, или Косово, или бог знает ещё чего
👍46🤔73
В прекрасной статье блумберга, где пишется про то, что экономика Израиля обвалилась в 4 квартале 2023 года есть прекрасный момент: Gross domestic product shrank an annualized 19.4% in the final three months of last year, in seasonally-adjusted terms, according to preliminary figures released on Monday. ... The economy still expanded by 2% for the whole of last year

То есть, за 4 кв. 2023 экономика сократилась почти на 20%, но за весь год показала рост 2%. Аплодисмены, занавес.

Даже по графику очевидно, что это асбурд. Для того, чтобы экономика выросла по году на 2% при падении в 4 кв. на 20% нужно, чтобы первые три квартала она росла примерно на 8% в кв. При том, выше 3-4% роста не было. Мировые СМИ - высокое качество подаваемой информации!

@moi_misli_vslukh
👍64🤣20🤯4
#креатифф
С утра засадили из флагманских калибров
Мартин Армстронг дал аж два демуры - пообещав вообще все, что смог вспомнить ужасного, включая ядерную войну.
Андрей Верников пересказывает:
ФРС продолжит повышать ставки, возможно применение ядерного оружия. Армстронг говорит, что грядущая война приведет к «краху» экономики в 2024 году, поскольку люди испугаются, будут тратить намного меньше и сберегать намного больше. Мы ожидаем сокращения экономики США от 12% до 18%.

На этом фоне очередной ругательный пост про ЦБ больше чем на 7-8 липсицев не тянет. Не иначе как Мартина Армстронга выпустили чтобы отвлечь внимание от Незыгаря.
———————-
Справочно: 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
🤣24👍23👀2
​​#риком_выпуски

⚡️ Размещение нового выпуска — «Моторные технологии».

Привлеченные деньги пойдут на снижение процентной нагрузки общества и пополнение оборотных средств.

Это уже 4-й выпуск компании, которая эффективно использует инструменты фондового рынка и господдержки с 2019 года.
Команда и ее лидер, российский предприниматель Ольга Изранова, активно наращивают производственные мощности, развивая новые площадки в Пензе и г. Сердобск Пензенской области, удачно решая задачи текущего дня растущего рынка промоборудования.

В 2023 году эмитент увеличил выручку, доведя ее до рекордных для себя 720 млн рублей. Прибыль, по предварительным данным, составит 50 млн руб. — это кратно выше результатов 2022 года.

Параметры выпуска НПП Моторные Технологии-001Р-04:
🔸Дата размещения: 20 февраля 2024
🔸Объем выпуска: 220 млн руб.
🔸Купон: 18%
🔸Доходность: 19,25%
🔸Дюрация: 1,72
🔸Выплаты: Ежеквартальный
🔸CALL-опцион – по окончании 8,12,16 купонного периода

Скрипт для подачи заявок:
▫️Наименование выпуска: МоторТ1Р04
▫️ISIN: RU000A107TD3
▫️Режим: "Размещение: Адресные заявки" (PSAU)
▫️Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)

Период сбора заявок: 10:00 - 13:00
Период удовлетворения заявок: 14:00 - 16:30

📌Страница выпуска
📌Презентация
📌Прошедший эфир с эмитентом

Реклама: АО "ИК "Риком Траст"
ERID 2SDnjdbK8oi
11🤔3👍2
ВТБ намерен провести укрупнение номинала акций (на квадратном языке фондового рынка это называется "обратный сплит"). Вроде бы ничего опасного, но рефлекторно все равно вздрагиваешь. Старый лот в пересчете на новые акции получается 2 акции, но таких лотов вроде не бывает, так что, наверное, после укрупнения лот будет либо одна, либо 10 акций. А если 10, то возникнет куча неполных лотов, которые надо будет продать и возможно с голоса. В общем, грядут очередные опыты в ВТБ, на фоне "народного обратного сплита"🧐
👏16🤯14🤪7👍3🗿2
#институционализм
Коллеги совершенно правы: на Западе национализации даже в относительно спокойные последние 60-70 лет были чаще и жёстче чем где бы то ни было, причём безо всякой революции и гражданской войны как у нас.
Именно поэтому они так этой темой носятся (что болит о том и говорят), как кстати и с ЛГБТ. Потому что понимают, что это как резня на Ближнем Востоке или ураган в Мексиканском заливе - штука неизбежная и в ряде случаев крайне разрушительная.
В России природная стихия ведёт себя иначе: если не каждый год, то на второй или третий в декабре "внезапно" выпадает снег и на какое то время парализует городское хозяйство. А в плане имущественных отношений роль снега выполняет рейдерство, которое иногда принимает своеобразные формы: например, я был свидетелем, когда одна гос. организация отнимала собственность у другой, а в итоге она досталась третьей.
Это и есть страновая специфика и заодно, предмет изучения для институциональной экономики, дорогие друзья. А не вот эти все благоглупости про эффективные институты, которые любит рассказывать Азуан и ВШЭ в целом. Институты всегда эффективные, надо просто понять зачем они созданы и чем реально заняты)
👍40👌84🤔3🤯3