Forwarded from Мятежный капитализм
Ну и пару слов об инфляции. Точнее о загадках в ее вычислении. CNBC постарались и отметили некоторые составляющие крупных категорий, которые показывают в разы большие темпы роста цен. Хоть в тексте они об этом не пишут, но есть ощущение, что они хотят подчеркнуть, что не все в порядке с итоговой инфляцией 3,1%. Отдельно отмечается, что жилье приросло за год на 6%, а у жилья вес почти треть от всего CPI.
В общем, чудеса статистики, как всегда.
@moi_misli_vslukh
В общем, чудеса статистики, как всегда.
@moi_misli_vslukh
👍38🤪3
#нефть
Холивар по поводу прогнозов EIA/ЦБ_РФ вышел знатный и в числе прочего возник весьма дельный вопрос:
Ответ посчитал уместным вынести в канал. Как прогнозировать уровень цен на нефть,не привлекая внимания санитаров.?
Очень просто:
1) есть ежегодная статистика физических объемов потребления. Раньше её вел ВР, теперь Energy Institute. Смотрим, проверяем себя на тему упал физ. спрос не упал. Если не упал, переходим к шагу 2.
2) стоимость разработки новых запасов. Это из открытых источников. Примерно прикидываем полную стоимость, прибавляем ~10-15% норму прибыли и получаем долгосрочную равновесную цену.
3) Цену эту мы получаем на какой то определённый год, сверху добавляем инфляцию и вот вам тренд по годам. От него могут быть "сопли" как вверх так и вниз, но это уже следующий шаг.
4) на исторических данных смотрим как скакали цены и формируем гипотезу. Моя состоит в том, что в каждую 56-летнюю Кондратьевскую волну есть период 7-10 лет высоких цен, 3 года низких цен и плюс к тому 3-4 периода "соплей" вверх или вниз сроком на полгода-год как было в 1998 или 2020 году Они разбросаны по шкале времени достаточно хаотично.
В текущую волну (2008-2065) уже высокие цены были (2003-2013, на стыке), низкие тоже (2015-2017) и "сопля" в 2020 году. Так что скорее всего осталось еще пережить пару полугодовых выбросов и дальше рыночек будет спокойный, и болтаться вокруг уровня 75-80 долларов, но это в долларах 2019 года. Чтобы получить актуальную цену умножаем на инфляцию в баксе получается +21% (официальная инфляция правда сильно ниже реальной но в крупную клетку сойдет)
$75*1,21 = $90,7 - вот уровень долгосрочного равновесия. Эти $90-91 далее умножаем на инфляцию годовую и получаем "справедливую" цену.
А на $65 и даже $50 сгонять ненадолго может, но если вы без плечей держите акции нефтянки то это повод докупить.
Холивар по поводу прогнозов EIA/ЦБ_РФ вышел знатный и в числе прочего возник весьма дельный вопрос:
Несколько философский вопрос. Если отчет МЭА - лоббизм потребителей, отчет ОПЕК - лоббизм производителей, то на основании чего нашему ЦБ тогда делать объективный прогноз и возможен ли он?
Ответ посчитал уместным вынести в канал. Как прогнозировать уровень цен на нефть,
Очень просто:
1) есть ежегодная статистика физических объемов потребления. Раньше её вел ВР, теперь Energy Institute. Смотрим, проверяем себя на тему упал физ. спрос не упал. Если не упал, переходим к шагу 2.
2) стоимость разработки новых запасов. Это из открытых источников. Примерно прикидываем полную стоимость, прибавляем ~10-15% норму прибыли и получаем долгосрочную равновесную цену.
3) Цену эту мы получаем на какой то определённый год, сверху добавляем инфляцию и вот вам тренд по годам. От него могут быть "сопли" как вверх так и вниз, но это уже следующий шаг.
4) на исторических данных смотрим как скакали цены и формируем гипотезу. Моя состоит в том, что в каждую 56-летнюю Кондратьевскую волну есть период 7-10 лет высоких цен, 3 года низких цен и плюс к тому 3-4 периода "соплей" вверх или вниз сроком на полгода-год как было в 1998 или 2020 году Они разбросаны по шкале времени достаточно хаотично.
В текущую волну (2008-2065) уже высокие цены были (2003-2013, на стыке), низкие тоже (2015-2017) и "сопля" в 2020 году. Так что скорее всего осталось еще пережить пару полугодовых выбросов и дальше рыночек будет спокойный, и болтаться вокруг уровня 75-80 долларов, но это в долларах 2019 года. Чтобы получить актуальную цену умножаем на инфляцию в баксе получается +21% (официальная инфляция правда сильно ниже реальной но в крупную клетку сойдет)
$75*1,21 = $90,7 - вот уровень долгосрочного равновесия. Эти $90-91 далее умножаем на инфляцию годовую и получаем "справедливую" цену.
А на $65 и даже $50 сгонять ненадолго может, но если вы без плечей держите акции нефтянки то это повод докупить.
👍56🔥11👌6❤4🤣1
Важное дополнение: все выше сказанное👆 верно при условии, что физический объем спроса не снижается более чем на 5-6% к 2019 году (там было 98 млн. баррелей в сутки) и (2) что действует петродоллар.
Если либо первое либо второе не выполняется, то возможно концепция будет меняться
Если либо первое либо второе не выполняется, то возможно концепция будет меняться
🤣24✍19👍7
Оказывается наши IT не особо и дешевые.
У Сбера P/E меньше 6. То-то он хочет себя позиционировать как IT компанию)) Да и не только он один.
Кстати, коль скоро эпоха IT-кошельков уходит в прошлое, не пора ли пересмотреть подходы к "нормальному" P/E?
Платить сумму равную16-18 лет прибыли, даже имея в виду надежду на будущий рост - не дофига ли?
Опрос ниже. 👇
У Сбера P/E меньше 6. То-то он хочет себя позиционировать как IT компанию)) Да и не только он один.
Кстати, коль скоро эпоха IT-кошельков уходит в прошлое, не пора ли пересмотреть подходы к "нормальному" P/E?
Платить сумму равную16-18 лет прибыли, даже имея в виду надежду на будущий рост - не дофига ли?
Опрос ниже. 👇
Telegram
Кладовка Блумберга
🇷🇺 Сколько стоят крупнейшие публичные российские технологические компании?
🔻 В России сейчас 7 крупных публичных IT-компаний, рыночная капитализация которых в совокупности едва ли дотягивает до $30 млрд.
🔻 При этом оценочные мультипликаторы сопоставимы…
🔻 В России сейчас 7 крупных публичных IT-компаний, рыночная капитализация которых в совокупности едва ли дотягивает до $30 млрд.
🔻 При этом оценочные мультипликаторы сопоставимы…
👍16❤4🤔2🔥1
P/E больше 15 - это
Anonymous Poll
40%
безумие
26%
нормально если модная тема. на 50 продавать
34%
на P/E вообще ориентироваться нельзя, это богомерские практики
🤣20👍5🗿4❤2
#нефть
Чем более жидко выходит изо всех щелей "энергопереход", тем дальше сдвигается срок отказа от нефти. То было 50% падения к 2040 году теперь всего 12% к 2050-му. По факту будет рост и потребления нефти, и потребления ВИЭ. Потому что Азия пересядет на автомобили с велосипедов и мало никому не покажется.
Чем более жидко выходит изо всех щелей "энергопереход", тем дальше сдвигается срок отказа от нефти. То было 50% падения к 2040 году теперь всего 12% к 2050-му. По факту будет рост и потребления нефти, и потребления ВИЭ. Потому что Азия пересядет на автомобили с велосипедов и мало никому не покажется.
Telegram
Верным курсом
🛢☠️🙅♂️Morning Star: не стоит спешить говорить о смерти мирового спроса на нефть
🆗К 2050-му году он сократится всего на 11% от уровней 2019-го года, то есть до 88 млн барр. в сутки. К такому выводу пришли эксперты аналитической компании Morning Star в своём…
🆗К 2050-му году он сократится всего на 11% от уровней 2019-го года, то есть до 88 млн барр. в сутки. К такому выводу пришли эксперты аналитической компании Morning Star в своём…
👌28🤣13👍11👏5🤔3❤1
Операция: "Тактичный прокол пузыря в техах" стартовала. Раньше я бы ни минуты не сомневался в её успехе, но нынче и рынок госдолга чувствует себя неважно, так что может случиться, что лопнут оба.
Но техи все таки первые. Об этом косвенно говорят и данные, приведённые коллегой Волковым - в ходе размежевания с Китаем большая часть средств пошла в трежеря.
За техами кстати пойдет крипта скорее всего ☠
Но техи все таки первые. Об этом косвенно говорят и данные, приведённые коллегой Волковым - в ходе размежевания с Китаем большая часть средств пошла в трежеря.
За техами кстати пойдет крипта скорее всего ☠
👍44🤣5🤔3👏2
#семибанкирщина
Коллеги, говоря о заработках в Уралсибе, попутно приводят интересный график про то сколько капиталов стоят наши основные банки.
Как видим, Тинькофф сейчас корректируется с 3-х капиталов до "нормальных" полутора, но многие пытаются выглядеть поприличнее и стоить хотя бы вровень с капиталом.
Соdкомбанк, прямо сейчас ставящий рекорды роста после IPO, судя по всему, пошел на штурм уровня 1,5 капитала. Посмотрим чем дело закончится и сможет ли он стать новым Тинькофф в этом смысле
Коллеги, говоря о заработках в Уралсибе, попутно приводят интересный график про то сколько капиталов стоят наши основные банки.
Как видим, Тинькофф сейчас корректируется с 3-х капиталов до "нормальных" полутора, но многие пытаются выглядеть поприличнее и стоить хотя бы вровень с капиталом.
Соdкомбанк, прямо сейчас ставящий рекорды роста после IPO, судя по всему, пошел на штурм уровня 1,5 капитала. Посмотрим чем дело закончится и сможет ли он стать новым Тинькофф в этом смысле
Telegram
meatinvestor
Оздоровительная переоценка 🏦💊
🗞 В минувшую пятницу ЦБ объявил об окончании процедуры санации (финансового оздоровления) банка Уралсиб #URSB (подробнее - Ведомости)
Широкой публике компания (как биржевой эмитент) не слишком известна, однако мы с друзьями…
🗞 В минувшую пятницу ЦБ объявил об окончании процедуры санации (финансового оздоровления) банка Уралсиб #URSB (подробнее - Ведомости)
Широкой публике компания (как биржевой эмитент) не слишком известна, однако мы с друзьями…
👍19
будете ли вы покупать недооцененные банки в ближайшее время
Anonymous Poll
12%
да, всех поненогу
16%
да, все, кроме ВТБ
40%
нет, возьму Сбер этого достаточно
15%
нет, не вырастет никто, и так дорого
17%
я не покупаю банки вообще
👍2
#вестисполейАрмагеддонщины
Как-то многовато - 19,4% спада в годовом выражении, но даже если это было бы 10,5% как думали аналитики, пример Израиля очень хорошо показывает хрупкость и эфемерность постиндустриальной "экономики услуг".
Конечно, у Израиля в процентах к ВВП доля ВПК больше чем в РФ и мобилизация тоже в относительном выражении больше повлияла, но тем не менее - спад серьезный. Причем при отсутствии такого объема санкций как против РФ,
Кстати, это отчасти объясняет ставшую уже легендарной оценку спада экономики РФ Блумбергом в 2022 году - опрошенные эксперты в тот раз, видимо, опирались на модель реагирования стандартной "экономики услуг", где ВВП слишком сильно надут и сдувается при любом маломальском шухере.
Перед нами, помимо всего прочего, хороший шаблон для прогнозирования последствий будущих конфликтов - например в Европе или США. которые обязательно случатся, не по поводу Тайваня, так по поводу Мексики какой-нибудь, или Косово, или бог знает ещё чего
Как-то многовато - 19,4% спада в годовом выражении, но даже если это было бы 10,5% как думали аналитики, пример Израиля очень хорошо показывает хрупкость и эфемерность постиндустриальной "экономики услуг".
Конечно, у Израиля в процентах к ВВП доля ВПК больше чем в РФ и мобилизация тоже в относительном выражении больше повлияла, но тем не менее - спад серьезный. Причем при отсутствии такого объема санкций как против РФ,
Кстати, это отчасти объясняет ставшую уже легендарной оценку спада экономики РФ Блумбергом в 2022 году - опрошенные эксперты в тот раз, видимо, опирались на модель реагирования стандартной "экономики услуг", где ВВП слишком сильно надут и сдувается при любом маломальском шухере.
Перед нами, помимо всего прочего, хороший шаблон для прогнозирования последствий будущих конфликтов - например в Европе или США. которые обязательно случатся, не по поводу Тайваня, так по поводу Мексики какой-нибудь, или Косово, или бог знает ещё чего
Bloomberg.com
Israel Economy Slumps From War With Far Worse Drop Than Forecast
Israel’s economy suffered one of its worst-ever slumps, after the Hamas war paralyzed businesses, forced people to evacuate their homes and caused the military to call up hundreds of thousands of reservists.
👍46🤔7❤3
Forwarded from Мятежный капитализм
В прекрасной статье блумберга, где пишется про то, что экономика Израиля обвалилась в 4 квартале 2023 года есть прекрасный момент: Gross domestic product shrank an annualized 19.4% in the final three months of last year, in seasonally-adjusted terms, according to preliminary figures released on Monday. ... The economy still expanded by 2% for the whole of last year
То есть, за 4 кв. 2023 экономика сократилась почти на 20%, но за весь год показала рост 2%. Аплодисмены, занавес.
Даже по графику очевидно, что это асбурд. Для того, чтобы экономика выросла по году на 2% при падении в 4 кв. на 20% нужно, чтобы первые три квартала она росла примерно на 8% в кв. При том, выше 3-4% роста не было. Мировые СМИ - высокое качество подаваемой информации!
@moi_misli_vslukh
То есть, за 4 кв. 2023 экономика сократилась почти на 20%, но за весь год показала рост 2%. Аплодисмены, занавес.
Даже по графику очевидно, что это асбурд. Для того, чтобы экономика выросла по году на 2% при падении в 4 кв. на 20% нужно, чтобы первые три квартала она росла примерно на 8% в кв. При том, выше 3-4% роста не было. Мировые СМИ - высокое качество подаваемой информации!
@moi_misli_vslukh
👍64🤣20🤯4
Леонид Маркович прекрасен при любой погоде и рискну сказать, в любых количествах.
Заявленная тема выступления большого значения не имеет - он всё равно затронет абсолютно все.
Заявленная тема выступления большого значения не имеет - он всё равно затронет абсолютно все.
YouTube
Леонид Григорьев: Использовать самим человеческий капитал, не отапливать им мировую экономику
Публикация на Полит.ру: https://polit.ru/articles/posle/leonid-grigorev-ispolzovat-samim-svoy-chelovecheskiy-kapital-a-ne-otaplivat-im-vsyu-mirovuyu-ekonomi/
Для проекта «После» Дмитрий Ицкович и Иван Давыдов поговорили с экономистом, ординарным профессором…
Для проекта «После» Дмитрий Ицкович и Иван Давыдов поговорили с экономистом, ординарным профессором…
❤21👍12🤣2🙊1
#креатифф
С утра засадили из флагманских калибров
Мартин Армстронг дал аж два демуры - пообещав вообще все, что смог вспомнить ужасного, включая ядерную войну.
Андрей Верников пересказывает:
На этом фоне очередной ругательный пост про ЦБ больше чем на 7-8 липсицев не тянет. Не иначе как Мартина Армстронга выпустили чтобы отвлечь внимание от Незыгаря.
———————-
Справочно: 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
С утра засадили из флагманских калибров
Мартин Армстронг дал аж два демуры - пообещав вообще все, что смог вспомнить ужасного, включая ядерную войну.
Андрей Верников пересказывает:
ФРС продолжит повышать ставки, возможно применение ядерного оружия. Армстронг говорит, что грядущая война приведет к «краху» экономики в 2024 году, поскольку люди испугаются, будут тратить намного меньше и сберегать намного больше. Мы ожидаем сокращения экономики США от 12% до 18%.
На этом фоне очередной ругательный пост про ЦБ больше чем на 7-8 липсицев не тянет. Не иначе как Мартина Армстронга выпустили чтобы отвлечь внимание от Незыгаря.
———————-
Справочно: 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)
ZeroHedge
"Everything Is Going Wrong For The Deep State" - Martin Armstrong Warns That's What "Makes Them So Dangerous" Now
"These people, all they want is war. They don’t care. They really do not care. They don’t care about the economy. They don’t care about anything.”
🤣24👍23👀2
#риком_выпуски
⚡️ Размещение нового выпуска — «Моторные технологии».
Привлеченные деньги пойдут на снижение процентной нагрузки общества и пополнение оборотных средств.
Это уже 4-й выпуск компании, которая эффективно использует инструменты фондового рынка и господдержки с 2019 года.
Команда и ее лидер, российский предприниматель Ольга Изранова, активно наращивают производственные мощности, развивая новые площадки в Пензе и г. Сердобск Пензенской области, удачно решая задачи текущего дня растущего рынка промоборудования.
В 2023 году эмитент увеличил выручку, доведя ее до рекордных для себя 720 млн рублей. Прибыль, по предварительным данным, составит 50 млн руб. — это кратно выше результатов 2022 года.
Параметры выпуска НПП Моторные Технологии-001Р-04:
🔸Дата размещения: 20 февраля 2024
🔸Объем выпуска: 220 млн руб.
🔸Купон: 18%
🔸Доходность: 19,25%
🔸Дюрация: 1,72
🔸Выплаты: Ежеквартальный
🔸CALL-опцион – по окончании 8,12,16 купонного периода
Скрипт для подачи заявок:
▫️Наименование выпуска: МоторТ1Р04
▫️ISIN: RU000A107TD3
▫️Режим: "Размещение: Адресные заявки" (PSAU)
▫️Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)
Период сбора заявок: 10:00 - 13:00
Период удовлетворения заявок: 14:00 - 16:30
📌Страница выпуска
📌Презентация
📌Прошедший эфир с эмитентом
Реклама: АО "ИК "Риком Траст"
ERID 2SDnjdbK8oi
⚡️ Размещение нового выпуска — «Моторные технологии».
Привлеченные деньги пойдут на снижение процентной нагрузки общества и пополнение оборотных средств.
Это уже 4-й выпуск компании, которая эффективно использует инструменты фондового рынка и господдержки с 2019 года.
Команда и ее лидер, российский предприниматель Ольга Изранова, активно наращивают производственные мощности, развивая новые площадки в Пензе и г. Сердобск Пензенской области, удачно решая задачи текущего дня растущего рынка промоборудования.
В 2023 году эмитент увеличил выручку, доведя ее до рекордных для себя 720 млн рублей. Прибыль, по предварительным данным, составит 50 млн руб. — это кратно выше результатов 2022 года.
Параметры выпуска НПП Моторные Технологии-001Р-04:
🔸Дата размещения: 20 февраля 2024
🔸Объем выпуска: 220 млн руб.
🔸Купон: 18%
🔸Доходность: 19,25%
🔸Дюрация: 1,72
🔸Выплаты: Ежеквартальный
🔸CALL-опцион – по окончании 8,12,16 купонного периода
Скрипт для подачи заявок:
▫️Наименование выпуска: МоторТ1Р04
▫️ISIN: RU000A107TD3
▫️Режим: "Размещение: Адресные заявки" (PSAU)
▫️Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)
Период сбора заявок: 10:00 - 13:00
Период удовлетворения заявок: 14:00 - 16:30
📌Страница выпуска
📌Презентация
📌Прошедший эфир с эмитентом
Реклама: АО "ИК "Риком Траст"
ERID 2SDnjdbK8oi
❤11🤔3👍2
ВТБ намерен провести укрупнение номинала акций (на квадратном языке фондового рынка это называется "обратный сплит"). Вроде бы ничего опасного, но рефлекторно все равно вздрагиваешь. Старый лот в пересчете на новые акции получается 2 акции, но таких лотов вроде не бывает, так что, наверное, после укрупнения лот будет либо одна, либо 10 акций. А если 10, то возникнет куча неполных лотов, которые надо будет продать и возможно с голоса. В общем, грядут очередные опыты в ВТБ, на фоне "народного обратного сплита"🧐
РБК Инвестиции
ВТБ заявил о плане повысить цену акций в 5000 раз через обратный сплит
Банк намерен в 5 тыс. раз увеличить цену своих акций и во столько же раз сократить их общее количество. Сейчас одна акция ВТБ стоит на Мосбирже ₽0,02494
👏16🤯14🤪7👍3🗿2
Поговорили с Андреем Верниковым.
YouTube
Дмитрий Адамидов - Деньги кончаются? Сигналы для доллара от ЦБ.
🔥ТИНЬКОФФ ИНВЕСТИЦИИ https://o.tinkoff.ru/vernikov100
Подарок до 20 000 для тех кто откроет счет. Подарок в акциях.
Промокод TINVVERNIKOVU до 20.04.2024
_____________________________________________________
🧨🧨🧨Гостем канала Верников-100 стал независимый…
Подарок до 20 000 для тех кто откроет счет. Подарок в акциях.
Промокод TINVVERNIKOVU до 20.04.2024
_____________________________________________________
🧨🧨🧨Гостем канала Верников-100 стал независимый…
👍25👀2🤝1
АртёмСергеич очень правильно всех стращает.
У нас на рынке вообще есть три главных греха:
1. Грех Сургута - бумага не растет не понятно почему
2. Грех "народного IPO" - тут пояснения думаю не нужны
3. Ну и теперь грех Полиметалла.
У нас на рынке вообще есть три главных греха:
1. Грех Сургута - бумага не растет не понятно почему
2. Грех "народного IPO" - тут пояснения думаю не нужны
3. Ну и теперь грех Полиметалла.
Telegram
Артем Тузов. Финансы и инвестиции
Полиметалл - кровавая развязка или репетиция перед Яндексом
Собственно, когда я говорю не связываться с акциями иностранных компаний и депозитарными расписками я имею ввиду именно случай, который произошел в Полиметалл, а ранее похожая по итогам история…
Собственно, когда я говорю не связываться с акциями иностранных компаний и депозитарными расписками я имею ввиду именно случай, который произошел в Полиметалл, а ранее похожая по итогам история…
👍22
#институционализм
Коллеги совершенно правы: на Западе национализации даже в относительно спокойные последние 60-70 лет были чаще и жёстче чем где бы то ни было, причём безо всякой революции и гражданской войны как у нас.
Именно поэтому они так этой темой носятся (что болит о том и говорят),как кстати и с ЛГБТ. Потому что понимают, что это как резня на Ближнем Востоке или ураган в Мексиканском заливе - штука неизбежная и в ряде случаев крайне разрушительная.
В России природная стихия ведёт себя иначе: если не каждый год, то на второй или третий в декабре "внезапно" выпадает снег и на какое то время парализует городское хозяйство. А в плане имущественных отношений роль снега выполняет рейдерство, которое иногда принимает своеобразные формы: например, я был свидетелем, когда одна гос. организация отнимала собственность у другой, а в итоге она досталась третьей.
Это и есть страновая специфика и заодно, предмет изучения для институциональной экономики, дорогие друзья. А не вот эти все благоглупости про эффективные институты, которые любит рассказывать Азуан и ВШЭ в целом. Институты всегда эффективные, надо просто понять зачем они созданы и чем реально заняты)
Коллеги совершенно правы: на Западе национализации даже в относительно спокойные последние 60-70 лет были чаще и жёстче чем где бы то ни было, причём безо всякой революции и гражданской войны как у нас.
Именно поэтому они так этой темой носятся (что болит о том и говорят),
В России природная стихия ведёт себя иначе: если не каждый год, то на второй или третий в декабре "внезапно" выпадает снег и на какое то время парализует городское хозяйство. А в плане имущественных отношений роль снега выполняет рейдерство, которое иногда принимает своеобразные формы: например, я был свидетелем, когда одна гос. организация отнимала собственность у другой, а в итоге она досталась третьей.
Это и есть страновая специфика и заодно, предмет изучения для институциональной экономики, дорогие друзья. А не вот эти все благоглупости про эффективные институты, которые любит рассказывать Азуан и ВШЭ в целом. Институты всегда эффективные, надо просто понять зачем они созданы и чем реально заняты)
Telegram
Алексей Бобровский
Продолжу тему национализации или, как ее называют, деприватизации.
Вопиющие примеры поведения собственников, у которых сейчас государство забирает активы, привел в предыдущем посте. А вот опыт чужой обещал развить подробнее.
Переход собственности от частника…
Вопиющие примеры поведения собственников, у которых сейчас государство забирает активы, привел в предыдущем посте. А вот опыт чужой обещал развить подробнее.
Переход собственности от частника…
👍40👌8❤4🤔3🤯3