Китайцы тем временем ограничили короткие продажи. Видимо заливное на их фондовом рынке еще не закончилось и, соответственно, тарить юань тоже рановато.

Какая ещё рублянь ... алтын же! Как завещал Чингисхан) Мы третья монгольская империя или что, в самом деле?

Системные финансисты, причем из первой пятерки, так сказать рептилоиды первого порядка, тоже начали расчехляться. Вот, например, Джейми Даймон видит угрозу в росте госдолга США. Причем передает это в красивых выражениях типа "экономика США стоит на краю обрыва".

Более того, в JP Morgan идут кадровые перестановки. Тут одно из двух - либо меняют команду, чтобы соответствовать текущей и будущей экономической ситуации, либо выводят из под удара команду, чтобы было на кого скинуть последствия.

Ключевое, что поможет понять, для чего они это делают, будет то, что же сделает сам Даймон, уйдет или нет:
У г-на Даймона есть финансовый стимул оставаться на своем посту гораздо дольше. В дополнение к годовой зарплате (36 миллионов долларов в 2023 году) он должен получить дополнительный бонус, если он останется генеральным директором в 2026 году.

Спекуляции на тему его ухода уже идут. Так что если при таких условиях (это еще про ежегодные бонусы и опционы не написано) он, как миллиардер, кстати говоря, еще и уйдет, значит точно - бежит от ответственности.

Но, возвращаясь к теме госдолга, стоит разобраться, что именно имеется ввиду в словах про ужасающий уровень долга, который в % от ВВП еще и растет.

Полагаю, проблема-то не в уровне долга как таковом, а в огромном дефиците бюджета, то есть дополнительным «нездоровым» госрасходам, к которым экономика уже привыкла. Хуже всего, если на фоне высоких ставок еще и кредитование реального сектора и инвестиции падают. Что мы и видим. Потому что это означает, что в реальности экономика сокращается и держится только на стимулах. И, в принципе, это приведет к тому, что дефицит бюджета будет расти быстрее прироста ВВП. И речь не только про прирост госдолга в % от ВВП. Он будет расти в любом случае, то есть даже для того, чтобы ВВП не падал надо наращивать госдолг.

То есть, по сути, пугают всех проблемы в экономике, а не госдолг как таковой. Госдолг - это следствие, а не причина. Но объяснять подробно, что именно не так, неполиткорректно. Лучше говорить так, чтобы было понятно только тем, кому надо.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины
Я понял что это всё мне напоминает.
Представьте себе начало 1917 года, да хоть бы последние числа января как сейчас: через полтора месяца падет монархия, через полгода рухнет фронт, через 10 месяцев в Петрограде власть возьмут красные, через полтора года начнется гражданская война. Но пока октябристы, кадеты, "трудовики" и прочие монархисты плетут интриги и строят планы на будущее, в упор не видя что происходит за окном.
Так и в наши дни: есть у меня подозрение, что совсем скоро всем будет не до ДКП, а инфляция 3,5% это хорошо, что снизилась, давно ждали, но уточните пожалуйста: в это в день или в месяц.
Может это конечно я с утра не с той ноги встал, но как-то очень рифмуется ситуация. Возможно не фактологически, но стилистически. Как сказали коллеги - Сюжет включился, и назад хода нет.

PS: да, и если что - Вся власть Учредительному собранию!)

#IPO_SPO
Делимобиль оценил себя в в 4,0-4,5 EBITDA, но я бы при этом не сказал, что это дешево. У верхней границы приличия, скажем так. И размещение на 3 млрд. - объем приличный, хотя не рекорд. Но как-то все это неуловимо похоже на Хендерсон (у тех оценка по EBITDA была, конечно, выше)
В целом попытаться поспекулировать наверное можно, но я лучше постою в стороне - из стакана возьмём если что.

#нефть
#креатифф
История Рейтерс про танкеры с российской нефтью, стоящие у берегов Южной Кореи, по замыслу должна была как минимум активировать средней интенсивности истерику в российском медиа-поле, но на поверку оказалась унылой и короткоживущей и не сработала.
Во-первых, пришло опровержение, а, во-вторых, это попытка скормить в 5-ый раз несвежее блюдо.
В общем, максимум, полтора мовчана, на большее это не тянет. А если подходить консервативно, то 1 мовчан и 4 альбаца
—————-
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

В одном мовчане, таким образом 16 альбацев (латынов)

#нефть
Гораздо интереснее в нефти выглядит история в ВР - тут пришла новость, что один из "зеленых" инвесторов милостиво разрешил компании смягчить условия по инвестициям биоэнергетику, водородные технологии и ВИЭ на $28 млрд, или примерно на 60% в 2023-2030 гг.
Подобный аттракцион неслыханной щедрости происходит с одной стороны на фоне общего скукоживания ESG инвестиций, а с другой - на фоне угроз России конфисковать все активы, если Европа вдруг все-таки отважится забрать наши. А у ВР до сих пор имеется пакет в Роснефти, если кто забыл. И потенциально это самый "вкусный" актив. ВР правда в отчетности его уже списала, но если что недолго и восстановить, буде политическая ситуация переменится.

Приятно, что акционер (это хедж-фонд), несмотря на всю свою "зеленость" не утратил здравого смысла.
Но тут я бы еще немного "дал Мовчана" и предложил бы рассмотреть конспирологический сюжет, который состоит в том, что у американских "семи сестер" может снова возродится старая идея о поглощении ВР

Сюжет этот довольно древний: после аварии на платформе Deepwater Horizon в апреле 2010 года компании выкатили огромные штрафы, она признала убытки в размере $63 или #64 млрд. (это в нынешних ценам минимум $90 млрд.) и в западных СМИ косяком пошли утечки о возможной сделке поглощения компании. ВР сопротивлялась как могла и 15 января 2011 года было объявлено о создании альянса с "Роснефтью". Это была настоящая бомба

Я тогда был в "Инвесткафе" аналитиком по нефтегазу и дал за день то ли 12, то ли 13 комментариев, причем даже тем изданиям, которые экономикой сроду не интересовались, вплоть до журналов кроссвордов и "Сад и огород"

Но дальше инфобомбы дело не пошло. Всё испортили Михаил Фридман сотоварищи, которые в дальнейшем и стали основными бенефициарами истории, поскольку их долю в ТНК-ВР выкупили в 2013 году по ни с чем не сообразной оценке. ВР же стала акционером Роснефти, но теперь эта страница закончилась и англичане опять остались один на один со своими американскими "кузенами", которые пленных обычно не берут.
Так что я не удивлюсь, если в течении года-полутора тема поглощения ВР может всплыть снова.

Бобик сдох (((

Поскольку в шорт мне СПБ биржу не дают, то и завидовать нечего) Завидовать вообще нехорошо.
Удивительно разве что, что цена отскакивает от 86, а не пошла на 70, например.
И да, крайне удачно, что у меня стоп на 105 стоял, продалось на той неделе. Ума хватило не перезайти)

Та-да-дам! так это еще и развод был?!) Прэлестно)

❗️🇷🇺#SPBE
СПБ Биржа опровергла сообщение о прекращении торгов российскими бумагами

«Сообщение о прекращении торгов на СПБ Бирже с 30 января 2024 года не соответствует действительности. Торги российскими ценными бумагами на СПБ Бирже 30 января 2024 года будут проходить согласно ранее установленному расписанию торгов», — заявил «РБК Инвестициям» представитель торговой площадки.

По трезвом размышлении, злого умысла могло и не быть - коллеги прислали текст рассылки, она действительно может быть истолкована двояко.
Возможно здесь сработала военная аксиома: "все что может быть понято неправильно, будет понято неправильно"

#золото
Вчера, пока не вышла новость о закрытии СПб биржи, тележенька дружно переживала по Полиметаллу.
Если коротко: была группа ИСТ, теперь есть консорциум оманских инвесторов, которые, по общему мнению, намерены перепродать актив. В этой связи вопрос: "есть ли смысл держать" становится риторическим. Перспективы туманны, с дивидендами не понятно чего.
Собственно, это и есть "проклятие золотодобытчиков" - почти все такие активы несут риски выше чем собственно золото. В основном корпоративные и внеэкономические. Именно поэтому многие предпочитают инвестировать в монету, слиток, обезличенный металлический счет, во что угодно, но не в акции. И в общем их можно понять: вместо актива-убежища ты получаешь актив-геморрой.
А вы сохраняете в портфеле акции золотодобытчиков? Опрос ниже 👇

#золото
В продолжение "золотой" темы. Пишут, что ЮГК выиграла конкурс на месторождение «Ковригинская площадь».
Там правда еще ничего не разведывали толком - прогнозные ресурсы по золоту категории Р1 оцениваются в 0,34 т, по категории Р2 — 14,1 т, плюс есть уран по категории Р2 - 23 тыс. т, по категории Р3 – 13 тыс. т.
Разработка покажет, но надеюсь акции порастут хотя бы ещё процентов 10-15%

#гнетущее_ДКП
После прочтения последней порции новостей от ЦБ (не только про ставку и ДКП, но и про общую систему расчетов в рамках БРИКС) у меня сложилась следующая картина мира.
Заранее приношу свои извинения, если мои домыслы окажутся правдой.

1. Итак, нынешнюю администрацию ЦБ отодвигают от курсообразования . Это не они "не захотели", это их отодвинули, но взамен предложили полную свободу в играх со ставкой и создавать "новый МВФ" в рамках БРИКС (старый все равно считай сломался). Такая евразийская глобализация.
2. В связи с п.1. ставку ЦБ будет снижать не скоро - он, в конце концов, должен унизить кого-нибудь и наказать в компенсацию за проигрыш на валютном поле. Этими кто-нибудь будут в том числе и эмитенты облигаций, и ипотечники, и Минфин, которому придется большие суммы пускать на субсидирование процентных ставок. Поэтому первую половину года можно расслабиться и серьезного снижения ставок не ждать. Хотя ЦБ может и передумать, конечно)
3. В отношении "нового МВФ" дело обстоит гораздо интереснее. С одной стороны, прошлый год показал на примере той же Индии, что двусторонние отношения чреваты втягиванием в специфичный местный маразм, чего не хотелось бы. Поэтому логично построить наднациональные финансовые институты по примеру МФВ, МФК и МБРР, но в своих интересах. Кроме того, туда можно "сгрузить" не сбежавших до сей поры глобалистов сидящих на высоких постах: внутри страны они только и знают что гадят и портят, а там будут объективно приносить пользу, потому что как раз имплементация лучших практик - это то, что в данном случае нужно. Причем, поскольку такая ситуация имеет место и в РФ и в Китае и в Индии и везде - решение видится из серии win-win.
4. В связи с п.3. я полагаю, что а горизонте 2-3 (может быть 5) лет указанные евразийские наднациональные органы будут созданы, и мы там увидим большинство наших сислибов, включая возможно Набиуллину и Силуанова. А национальные ЦБ в странах БРИКС постепенно потеряют свою "независимость" - все станут как НБК, а то и как Госбанк СССР. И ни про какую ДКП мы вспоминать уже не будем - у нас будут другие интересные конкурсы и упражнения.

#партизанская_макроаналитика
Коллеги в чатике отмечают:
=====================
"Уже даже МВФ форекастит рост экономики РФ в 2024 больше, чем я в конкурсе прогнозов"
======================
Рост ВВП в 2,6% - это аккурат в русле прогноза коллеги Гусева. Большинство правда поставило на 3% и выше, так что МВФ по прежнему консервативен, но ему, с другой стороны так и положено.
В целом же надо дождаться хотя бы результатов полугодия - времена такие, что за пару недель всё может коренным образом поменяться.

#ЦФА #порфтель
Конец месяца, пора наблюдать ЦФА.
По состоянию на 31.01.2024 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 115 500 руб., по "условно ликвидационной" стоимости 113 972 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 80 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 972 руб.

В январе почти ничего не докупал - на вторичке взял 3 ЦФА, причем чуть не сделал "сделку года", поскольку в Альфа Токене можно один ЦФА номиналом 1000 продавать хоть за 10 тыс. хоть за 100 тыс. Нулем обсчитался и ты "успешный инвестор". Плюс там откровенно мутный и слепой интерфейс, поэтому будьте бдительны дорогие друзья (почему не сделать нормальный стакан как у биржевых приложений Альфа-банка, мне невдомёк). Продукт очевидно нужно докручивать, надеюсь со временем это всё произойдёт.

В целом же ЦФА появляются любопытные - в той же Альфе можно на вторичке купить виртуальный килограмм золота (на год) и структурки. В Атомайзе по моему ещё остались квадратные метры. Я так неуверенно говорю, потому что у них из интерфейса приложения довольно трудно понять что именно за ЦФА продаётся : у ЦФА есть номер, дата выпуска и дата погашения, но ни названия эмитента ни условий в лоб не найти. Надо скачивать решение о выпуске. Я например ПР-Лизинг опознал не сразу, хотя казалось бы - столько лет знакомы.

В общем, софт надо дорабатывать и делать единый стандарт как для биржевых инструментов и тогда будет нам счастье)

#вестисполейАрмагеддонщины
Ну что, все уже ко хотел релоцировались в Казахстан? Открыли счета, купили недвижимость?
Теперь можно потихоньку распространять бан и туда. Пока на минималках и под предлогом отмывания, но потом кто-нибудь скажет, что там Путина видели или иранский аятолла проездом был и можно вводить взрослые санкции.
"Эта музыка будет вечной" (с)