#вестисполейАрмагеддонщины
Меня как и многих коллег, напрягло словосочетание "период структурной трансформации". Ощущение что опять ограбят и ещё побьют заодно.
Но посмотрим.
Из существенного: инфляцию сдерживать не будут (то есть денежную массу зажимать перестанут?) а ставки - будут. Все-таки идём в мировом тренде на отрицательную реальную доходность по облигациям.

#валютная_правда
Маржа пока высоковата, но видимо с валютой все нормализуется помаленьку

В германии 75% бондов (Bunds) снова в плюсе. Немецкие облигации со сроком погашения 2 года и более теперь имеют положительную доходность

По ТГК-2 тем временем похоже опять разгоняют памп. Если только вдруг правда не продали компанию)
В общем секте свидетелей номинала быть наготове! Даже если вы сейчас без позиции - это глубоко волнующее, я бы даже сказал, мистическое событие. Как комета Галлея!

​​#поменяйте_керенки
Без малого три года я предупреждал вас, дорогие друзья, о грядущей инфляции, но многие так и не вняли. Все твердили: временная, временная. Не слушали меня послушайте хотя бы Фридом.
————————
19 апреля в 19:00 «Фридом Финанс» проведёт бесплатный вебинар на тему: «Защитит ли фондовый рынок от инфляции».

Участие в вебинаре будет полезно всем: кто только присматривается к инвестициям, начинающим и опытным инвесторам.

Регистрируйтесь и присоединяйтесь: https://clck.ru/ffGmD

Кирилл Овчинников, старший инвестиционный консультант работает с крупным частным капиталом и обладает опытом на рынке ценных бумаг более восьми лет, обсудит следующие вопросы:
1. Выбор секторов, меньше всего затронутых санкциями;
2. Инфляция и процент по банковскому вкладу: кто кого?
3. Асимметрия и как ее можно использовать;
4. Что такое аппетит к риску?
5. Жизнь под санкциями: опыт других стран.

До встречи во вторник в 19:00 по московскому времени!

Видимо "газ за рубли" на Мосбирже пошёл. Оборот торгов по евро максимальный с 24 февраля 2022. Так активно больше не торговали! Однако с поправкой на уровень ликвидности на валютном рынке, текущие обороты по евро аномальные и впервые уверенно превышают торги по паре USD/RUB. Например, по доллару сейчас обороты в 7-8 раз меньше, чем 24 февраля.

Высокое предложение на евро видно и по отклонению кросс курсов. EUR/USD проваливался в моменте ниже 1.03 при международном валютном рынке 1.08.

Активно работает Газпромбанк?

#угар_киберпанка
Коллеги сообщают: пузырь BigTech оперативно сдувается на фоне роста цен на сырьё.
Как по мне это свидетельство того, что BigTech был в большей степени кошельком, а не инновациями как таковыми (хотя в IT совсем без инноваций, разумеется нельзя, но не это было главным). Около двух месяцев назад мы в числе прочего обсуждали с коллегами перспективы сектора (с 13:18). Уже сейчас интересно сравнить.

#облигации #ставки #финансы #доходы #кризис

Ещё одна интересная инфографика по рынку облигаций.
🔘Индекс рынка облигаций от Блумберг, который показывал вчера (см. #облигации) был создан 1990 году и на сегодняшний день насчитывает около 28000 облигаций с общей капитализацией 62 трлн долларов на текущий момент, на пике прошлого года капитализация была 70 трлн долларов.
🔘С начала года этот индекс потерял 10%, что является абсолютным максимумом по потерям за всю историю индекса, т. е. около 6 трлн долларов - это уже отразилось на балансах финансовых учреждений и повлекло за собой снижение избыточных резервов коммерческих банков в США.
🔘В условиях жёсткой монетарной политики, капитализация рынка облигаций будет и дальше снижаться и на каком-то уровне вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис).
@khtrader

Суды по блокировке международных резервов РФ могут затянуться на 3-5 лет - юрист

Оспаривание в международных судах блокировки золотовалютных резервов РФ займет не меньше года, а учитывая возможность обжалования решений в нескольких инстанциях - процесс может затянуться на три-пять лет, заявил РИА новости юрист-международник, управляющий партнер адвокатского бюро "Нордик Стар", резидент экспертного клуба ЦСР Андрей Гусев.

Во вторник глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что власти РФ готовят судебные иски для оспаривания заморозки международных резервов страны. Она отмечала, что заморозка золотовалютных резервов такой большой страны, как РФ, беспрецедентна в мировом масштабе.

#валютная_правда
ЦБ очевидно не хочет слишком крепкого рубля. Скорее всего по причине того, что крепкий рубль усугубит убытки банков, которые и так, наверняка, велики (мы не узнаем об этом минимум до октября). Или просто посмотрел на результаты торгов и понял, что Газпромбанк ненароком может в следующий уронить евро ниже паритета с долларом, а пока команды на это не было. "Весь мир в труху. Но потом" (С)

#партизанская_макроаналитика
Немного потроллим МВФ - они изготовили прогноз содержащий светлое будущее для США и Англии и ужасное для РФ.
Почему это лажа?
Смотрим США - экономический рост прогнозируется 3,7%, инфляция сейчас 8,5%, ниже по 2022 году точно не будет. Умножаем 1,037 на 1,085 получаем 1,125145 - это рост номинального ВВП. Что в деньгах означает примерно 2,6-2,7 трлн. баксов. Но этот рост согласно количественной теории денег - это еще и эмиссия ФРС. По $200-220 млрд. в месяц. Хотя официально объявлено QT.

Что это означает? Только одно: прогноз МВФ не согласован с планами ФРС, а попросту говоря - лажа.
По Великобритании в целом та же песня, только там чуть поменьше надо напечатать. И конечно конский рост цен на газ - это залог высоких темпов экономического роста в странах, у которых этого самого газа днем с огнем не сыскать. Это же аксиома))

Я тут припомнил аналогичный казус: у нас ВШЭ в 2014 году, уже когда начались события на Украине, выпустило прогноз о том, что экономику незалежной ждёт в ближайшие годы неимоверный рост. В общем как в воду глядели - рост до сих пор остановить не могут, правда он отрицательный.

#прямойэфир

ВДО. Клиническая картина

О состоянии и перспективах сегмента корпоративных облигаций N-ного эшелона, о том, куда податься инвестору и просто о жизни в наше непростое время - поговорим завтра, 21 апреля, в 10:00 мск с Дмитрием Адамидовым, автором информационной площадки Angry Bonds

Задавайте свои вопросы спикерам в комментариях к этому посту.

/Обратите внимание, что эфир пройдет в telegram-канале Probonds, подключиться можно будет, нажав на соответствующую кнопку в шапке канала или по ссылке: https://t.me/probonds?livestream/

#угар_киберпанка
российский рынок никогда не был доминирующим ни для финансистов, ни для техов, но похоже он оказался тем самым камешком, вынув который можно обрушить всю пирамиду. Такой вот парадокс. Мал клоп, да вонюч

#поменяйте_керенки
Первой в гипер вошла не Турция, не Пакистан и даже не Россия, или Украина. А Чехия. Пока по PPI, но куда CPI теперь с подводной лодки денется. Полагаю, что и остальные страны подтянутся довольно быстро.

Коллеги ожидают что облигационный рынок вообще и ВДО в частности получит поддержку. Ну даже не знаю ... в принципе давно пора, но верится как-то с трудом, просто исходя из всего предыдущего опыта. Но пусть будет так!
Let it be, как говорили Джон Леннон и Пол Маккартни, правда совсем по другому поводу

#вестисполейАрмагеддонщины
Кэш у сырьевиков вырос неплохо. Но откровенно говоря, при сохранении подобных тенденций покупатели начнут нищать и платежеспособный спрос будет сокращаться. Так что за ближайшие пару лет сырьевики должны распорядиться свалившимся богатством с умом.
Наши сырьевики, кстати сказать, из-за санкций в значительной мере лишены данного праздника жизни и о сокращении добычи и переориентации экспорта должны думать уже сейчас. С другой стороны - кто сказал, что сырьевой суперцикл - это обязательно рост добычи?

#вестисполейАрмагеддонщины
В связи с тем что В.В. Жириновский нас недавно покинул, а дело предсказаний и пророчеств никак нельзя пускать на самотёк, мы с Дмитрием Тихоновым решили взглянуть на проблемы мира и социализма несколько шире.