Тем временем в ОВК Финанс дело перешло в судебную плоскость

У нас в песочнице собственная гордость и своеборазная волатильность. Паркуя деньги на длинные выходные разобрали все что можно. Выйдя с выходных, инвесторы с чистой совестью начинают лить, причём не всегда те бумаги, которые им представлялись опасными две-три недели назад. Не исключено, что потом опять последует выкуп и опять залив например на ожидании подъёма ключевой ставки.
Где тут логика? Да в общем её искать не стоит, на мой взгляд. Просто таким образом отмирают прежние рефлексы, выработанные года три-четыре назад. С первичкой ведь то же самое - многие последние полгода ловили апсайд, но при этом признавали, что апсайд нынче пошёл не тот. Но ловили. Наверное, продолжат охоту и в этом году.
Благо эмитенты торопятся занимать и не только у нас. В высших сферах всё то же самое: на мировом рынке 100 ярдов освоили за неделю, хотя казалось бы и там всем уже ясно что ставки начнут поднимать. Но ... покупки идут.
Так что еще минимум пару месяцев мы скорее всего проживём в такой парадоксальной ситуации - все ждут более высоких ставок но покупают по низким)

#транспорт
Первые результаты мирового логистического кризиса для РФ: рост сухопутного транзита на 34%. Могло бы быть и 300% но инфраструктурные ограничения не позволяют. Зато в спешке достраиваем Восточный полигон. Правда если бы его начали строить в 2009-2010 годах и не занимались с упоением ерундой первые 3 года, уже многое было б сделано и провозная способность и ж/д и транспортной системы в целом была бы куда выше. Но, как говорится, лучше поздно чем никогда.

#металлургия
Это на самом деле очень смешно. Впору сочинять поговорки в древнеримском стиле:
Что позволено Норникелю, не позволено Русалу.
Или наоброт) смысл не очень поменяется

#угар_киберпанка
Вот это загадка так загадка: долг Соединенных Штатов неприемлем, и лучше решить проблему как можно скорее.
Как решить её предлагает и кому?
"Нет все понятно, но что конкретно ты имела в виду"))
Опрос ниже

Кстати, лишний раз напомним о чем идет речь.👇 Решение долговой проблемы правда особо не просматривается, кроме как напечатать денег и сделать провал не таким страшным. "Ремонт провала", одним словом.
Как это можно сделать без участия ФРС (то есть Пауэлла) не очень понятно.

Пока мы вчера писали это интервью Пауэлл блестяще подтвердил некоторые высказанные мною предположения.
Спасибо тебе, Джером!)
Андрею Верникову тоже спасибо за приглашение)

Минфин топчет рубль 

Минфин намеренно ослабляет рубль, закупая беспрецедентный за 4 года объем валюты и золота.  Мы полагаем, что власти используют все методы, чтобы набить кубышку ФНБ, и не думая о проблемах россиян. 

📎Минфин с 14 января по 4 февраля купит валюты и золота на ₽589,5 млрд, что на ₽84 млрд больше, чем в предыдущем месяце.

Дешевый рубль правительству нужен, чтобы экспортеры смогли максимально дорого продавать нефть (расчеты идут в долларах). Нефтяники получают экстраприбыль и платят больше налогов в бюджет, накачивая экономику. 

Кроме того, по закону, прибыль нефтяников от продажи нефти свыше $43,3 за баррель отправляется  в ФНБ. Кстати, недавно Путин принял решение запечатать его на 3 года, так что деньги не пойдут на развитие или выплаты, а будут лежать на черный день. 
 
😡В общем, как обычно, власти беспокоятся о деньгах бюджета, не думая о доходах и тратах россиян. Инфляцию такие вливания явно разгонят. А госпожа Набиуллина в очередной раз разведет руками, наденет грозную брошь и поднимет ставку: как еще сдержать инфляцию? 

@nebrexnya

#вестисполейАрмагеддонщины
Омикрон еще толком не распространился, а его уже объявили последним штаммом, после которого ковида не станет. Не будем вдаваться в конспирологию (это и без нас есть кому), но в отношении ковидобесия факт налицо: тему начинают сворачивать.
Но ввиду того, что борьба с пандемией велась по принципу «Войны не будет, но будет такая борьба за мир, что камня на камне не останется», потенциальных и открытых конфликтов в результате создано великое множество. Например, у нас за неконституционные решения можно посадить или как минимум лишить должности едва ли не всех губернаторов и депутатов. А заодно гарантировано посадить руководство Минздрава, института им. Гамалеи, обиженным ковид-дисидентам посудиться со СМИ и прочее и прочее.
В других странах положение примерно аналогичное. Поэтому чтобы никто не был не виноват нужно явить чудо: волшебное избавление планеты от мерзкого ковида. И чудо, полагаю, с высокой вероятностью будет явлено.
С точки зрения рынков это тактически весьма неплохо: они еще какое-то время порастут на оптимизме (или по крайней мере сильно не просядут из-за козней мировых центробанков). Плюс к тому ФРС может сказать: все и так нормально, зачем что-то менять, скоро всё само наладится. И передумает поднимать ставки, или поднимет их минимально.

Но есть большая вероятность, что рост не будет долгим.
Сюжет на данный момент видится следующим образом:
❗️до марта - свирепствует страшный омикрон, ФРС на фоне этого решает ничего не трогать в марте. Хотя тут уже чистая политика - загадывать трудно.
🍾 апрель-май - чудесное избавление, всеобщее ликование, отмена локдаунов. Мировое сообщество победило пандемию! Бум везде где только можно (кроме биг-теха - их будут последовательно гасить). Инфляция тоже потихоньку растет, но никого это не волнует, потому что избавление скоро а значит и возврат в светлое вчера.
❗️середина лета - рост рынков выдыхается, а инфляция - нет. Члены ФРС и их приближенные продадут акции и откроют шорт и тогда уже можно будет начинать подъем ставок). Кроме того в США лето и сентябрь - активный бюджетный процесс, сопровождаемый политическим торгом и сопутствующим неадекватом. Ну и выборы у них в ноябре в конгресс. Поэтому настоящие сюрпризы, скорее всего, будут в 4 квартале

Из всего этого я делаю следующий вывод: покрыться и спрятаться в защитный актив интеллигентному человеку надо не позднее июня. Как пойдут волной бравые прогнозы о грядущем счастье и силе мировой экономики, так и надо выходить.

И никакие криптовалюты не нужны. (с)

+1100% за час. Реакция российского рынка (в виде пут-опциона на индекс РТС; страйк 160, экспирация сегодня) на заявление заместителя министра иностранных дел РФ С. Рябкова: https://t.me/ecworldnews/2754

#вестисполейАрмагеддонщины
вообще идея поспекулировать на страхах в отношении сюжета РФ vs НАТО, на первый взгляд, выглядит довольно привлекательной.
Будь то кредитно-дефолтный своп, опцион на что-нибудь валютно-фондовое, или иной инструмент.
Ясно же что никто воевать не будет, а вопли и грозная риторика про санкции больше для решения внутриполитических задач, что у нас, что в США, что в Европе.
А если еще добавить украинские бумаги?)) Опрос ниже👇

Небольшое пояснение к предыдущему посту: нынешняя эпоха расцвета социальной инженерии не могла обойти и фондовый рынок. И это касается не только финансовых пирамид.
Основные деньги сегодня зарабатываются на эксплуатации страхов и заблуждений инвесторов, причем чем более иррациональны эти страхи и заблуждения, тем больше они приносят денег.
Тема жуткого и самое главное неотвратимого нападения России на Украину муссируется уже 7 лет, но каждый раз дает отличные результаты. Свежий пример: открываю ю-туб, а там "рубль на пороге грандиозного обвала" едва ли не хуже чем в 2014 году. Если почитать комментарии, то там найдете и запрет хождения валюты и экспроприацию накоплений и прочие "психотропные гулаги". Почитал немного комментарии и самому как то стало тревожно, правда не понятно что делать))
Но рацио нафиг отключается и активируется либо режим начальника паники " шеф, все пропало", либо мобилизационный пакет "турбо патриот" и гимн "Прощание славянки". И в том и в другом случае принять неверное решение и потерять деньги нечего делать.

Одним словом, «Если вы не интересуетесь политикой, это ещё не означает, что политика не интересуется вами» (Перикл) - это как раз о текущем моменте. Так что ныне поневоле пришлось создать политический агрегатор, попытаемся поточнее осознать политические риски

Вот кстати кредитно-дефолтный своп. Еще не на хаях 2018 и 2020 годов, но уже неплохо 👇
через недельку-другую после очередного раунда воинственной риторики можно будет шортить)

👉В четверг стоимость пятилетнего кредитного дефолтного свопа (CDS), страхующего от дефолта России, выросла примерно на 25 б.п. почти до 160 б.п. По оценкам Bloomberg, это означает примерно 10-процентную вероятность дефолта РФ в ближайшие пять лет. (Источник: ProFinance)

#поменяйте_керенки
Харчи между тем дорожают и это еще в полной мере не сказался спад производства удобрений из-за дорогого газа (лаги 6-9 месяцев). Так что хаи впереди.
Основной вопрос сейчас в том, удастся ли сделать этот подъем циклическим (как с пиломатериалами, которые весной 2021 года в цене выросли, потом летом упали, а теперь снова растут), или будет безоткатный "туземун"

#угар_киберпанка
Ну и про Илона нашего Маска - пожалуй ни один галантерейный магазин в последние годы не открывался с такой помпой.
С другой стороны, реклама двигатель торговли)
Я бы правда сменил ассортимент - торговал не самокатами а виртуальными кроссовками от Гуччи, всякими NFT и прочим вируталом. Чтобы не связываться с физической поставкой и держать марку инновационного флагмана.
Впрочем, ассортимент отрегулирует сама жизнь.
Помнится у меня приятель открыл магазин запчастей для пластиковых окон, но в итоге сейчас торгует настольным хоккеем, мягкой игрушкой и прочим ширпотребом.
На мой вопрос "как так получилось" он ответил буквально следующее: ты не представляешь, какие странные вещи спрашивают люди, пришедшие купить ограничитель для окон или новую ручку. Пытаемся соответствовать😄

Коллеги из Ведомостей опубликовали программный текст про ESG, за что мы им безмерно благодарны)