#гонки_на_порфтелях
По состоянию на 19 марта картина стала не в пример более радостной, нежели две нежели назад.
Во-первых все вышли в плюс. Во-вторых, по всем портфелям пошла положительная динамика, даже "старина Далио" сокращает убытки. С прошлым годом сравнивать динамику бесполезно - как раз в марте 2020 года начался обвал, поэтому подождем еще пару пит-стопов а потом уже будем делать далеко идущие выводы. Портфели можно посмотреть тут

Коллеги цитируют Голдман Сакс, мнение которого в целом совпадает с тем что мы говорили чуть ранее про политику ЦБ в отношении ставок: шаг вверх, два шага вниз.
Цитато:
"✅Политика будет соответствовать шаблону 2018-2019 годов, когда ЦБР повысил ставку на 50 б.п. в 2018 году, чтобы потом понизить ее на 125 б.п. в 2019 году"
————————-
Развороты ДКП не только у нас, но и по всему миру если и будут, то фиктивные и мелкотравчатые. Так что не расслабляемся, спекулируем на отскоках)

#анонс_размещения
Как анонсировалось ранее, Группа «ВИС» 23 марта соберёт заявки на облигации БО-П02 объёмом 2 млрд рублей. Бумаги во втором уровне котировального списка Московской биржи. АКРА присвоило выпуску рейтинг еA(RU).
 
Эмитент: ООО «ВИС ФИНАНС»
Поручитель: Группа «ВИС» (АО) (рейтинг по АКРА – A(RU), стабильный прогноз)
Срок обращения: 3 года 
Купонный период: 91 день 
Выплата первого купона: 20 мая 2021 года
Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
 
Группа «ВИС» – лидер российского рынка ГЧП и концессий, включена в перечень системообразующих организаций РФ. Официальный сайт: www.vis-group.ru (http://www.vis-group.ru/)

Воистину, с Мечела эра ВДО началась, им же она, похоже, и заканчивается.
На самом деле, конечно, не с Мечела (первым был рестракт ТГК-2 в 2013 году, в 2015 году первый раз колбасило ЮТейр), но новое законодательство об ОСВО было с позволения сказать "обкатано" как раз на 13-14 выпусках Мечела, один из самых удачных для инвестора рестрактов был тоже в Мечеле. В общем, есть что вспомнить. Но предложи кто повторно лезть - увольте. Правда никто и не предлагает - облигаций по сути на открытом рынке не осталось.

Уж раз рынок ВДО идет если не к закату, то на спад, самое время обратить внимание на смежные сегменты. Ну как смежные ... они по крайней мере точно высокодоходные))
Интересная табличка от коллег 👇👇👇👇по условиям венчурного инвестирования.

Условия финансирования частных компаний от Wilson Sonsini

Теперь вы знаете, какие права для инвестора - норма, а какие - нет.

@ventureinpics

Экспобанк подкрался незаметно)

Тихо и незаметно на рынке #коммерческиеоблигации появился новый большой игрок.

Что объединяет МФК #Кэшдрайв, строительную компанию #Астон и финансовую компанию #Автоэкспресс? Это эмитенты КО и у них самые низкие ставки купонов среди КО - всё по 9,5%.

Облигации этих эмитентов можно приобрести в отделениях #Экспобанка.

Таким образом, Экспобанк становится номер 1️⃣ на рынке КО - 1,53 млрд руб. в обращении, 8 выпусков КО.

#СептемКапитал хотя и имеет 11 выпусков КО в обращении, но их объем составляет всего 740 млн руб. (с учётом амортизации).

Наши поздравления коллегам! 🎉 Мы рады, что рынок КО развивается.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Тем временем ЦБ снова запрещает торговать, особенно Белугой и прочей алкашкой.
А зачем тогда всех звали на биржу год назад?))

#транспорт
Попытка Трансмашхолдинга купить у Ролс-Ройс двигателестроительный завод похоже провалилась: правительство Норвегии сказало, что это военные технологии и нельзя.
Меня сначала посетила догадка, что в Норвегии ещё стоят на вооружении бронепоезда, но скорее всего это общая политика - технологии двигателестроения, даже если это гражданские двигатели, нам как не продавали так и не продают, начиная с царских времен.
Ситуация похожа на кейс с Arcellor - как только российский бизнес хочет приобрести что-то действительно ценное, деньги перестают иметь значение. Разве что в этот раз нет истерящих в СМИ индусов.
Кстати, интересно, что по поводу коллизии скажут коллеги, твердо стоящие на позициях либертаринаства: это кашрут, зашквар или все-таки #вы_не_понимаете_это_другое?

#нефть
В кой-то веки напишем что-то хорошее про сланцы
Ввиду того, что
(а) цены на нефть в среднесрочной перспективе расти будут
(б) сдохнуть окончательно сланцевикам не дадут - спрос на нефть и газ сохранится хотя бы внутри США и Канады
(в) трубопроводный маразм им. Байдена будет рано или поздно преодолен и скорее рано,
(г) QE никто не останавливал и не собирается,

облигации сланцевиков могут повторить известный фокус греческих гос. облигаций - возьмут да и вырастут. Правда сейчас (особенно на фоне очередного обвала нефти, хотя что это за обвал - детские шалости по сравнению с прошлым годом) в это никто не поверит и все будут боятся.

икона: Эмиссия животворящая) 👇👇👇

Ровно год назад было дно по индексам. С этого момента:

S&P 500: +76%
Рассел 2000: +126%
NASDAQ 100: +87%
Russell 1000 (Grow): +84%
Russell 1000 (Value): +77%
S&P 500 (энергетика): +102%
S&P 500 (Техи): +87%
Сырьевые товары: +80%

@the_buy_side

⚡️⚡️Государство опять повышает налоги

ЦБ РФ и Минфин разрабатывают механизм налогообложения купонных доходов по облигациям, аналогичный введенному в этом году для банковских вкладов. Если его распространят на владельцев ИИС по типу Б, то это будет очередной удар по доходам граждан.

@m5lawfirm

#стройка
коллеги на чем свет стоит ругают ЗПИФы вообще и на примере недвижимости в частности. Причем основные недостатки указаны совершенно верно: инструмент для физиков непривычен, в наличии проблемы с ликвидностью и пр.
С другой стороны, в нынешних условиях у частного инвестора, который желает не спекулировать, а получать рентный доход в общем-то выбор невелик: либо копейки в надежных бумагах, не покрывающие реальную инфляцию, либо повышение риска, но более внятная доходность.
Которую в теории могут дать инструменты упакованные в ПИФ. Плюс при использовании ИИС ПИФы / ЗПИФы позволяют не платить НДФЛ. Так что деваться на самом деле некуда - надо привыкать. Кстати, если вспомнить времена былые, в 1997-1998 годах ПИФы Credit Suisse First Boston у частников были очень популярными. Там правда были акции, но зато котировки выставлялись по прошедшему дню. Поэтому в отделения были жуткие очереди: как только рынок падал народ бежал продавать паи "по старым ценам" )
Сейчас конечно так не получится, но повторюсь - плюсы есть и немалые. А все новое, как известно, это хорошо забытое старое)

Чудесная история про неминуемую расплату за "коронавирусные" льготы. Именно по этой причине с государством и не хочется иметь никаких дел, уж на добровольной основе так точно. Включая покупку ОФЗ

ЦБ намерен гонять ссаными тряпками фастфудную аналитику. С одной стороны оно может и правильно, но вопрос как обычно в том, кто и как будет определять степень фастфудности и как настроят рукопожометр "фастфудометр".
Мы, например, акции не пампим, но опальный Ломастер поддерживаем. Это как считается - полноценная уголовка на 7 лет или на первый раз колония-поселение?)) Опять же - основная движуха по данному вопросу идет в чатах, а не в каналах. С ними как быть?
В общем, пошли на всякий случай сушить сухари.

#угар_киберпанка #нефть
но весь этот мелкий памп и анальные кары ЦБ меркнут перед комбинацией, разворачивающейся на нефтяном рынке прямо сейчас.
1) 18 числа - нефть за пару часов камнем пошла вниз по Бренту с $68 до почти $61. Явно что это был "элитный шорт", который доступен только очень небольшому числу игроков.
2) Потом все стало отрастать на $64, но 23-го опять залив вниз почти до $60.
3) И тут внезапно очень удачно в Суэцком канале переворачивается контейнеровоз народно-освободительной армии Китая тайваньской Evergreen. И судя по поступающим новостям, общее мнение в пивбаре таково, что команда готова отстреливаться до последнего патрона. Как следствие - третий залив вниз по нефти сегодня был, но вялый.
4) Если наши предположения верны, то в Панамский канал сейчас следует судно с аналогичным спецзаданием.

Так победим, дорогие товарищи!)) Империализм не пройдет!!

Если серьезно - вот вам картинка для понимания масштабов: сколько в Суэцком канале надо копать и углублять дно.