Засунем это в формулу Фишера и получим среднюю инфляцию в ~10,2% в год на горизонте до 2028 года. То есть имея в виду 3% сейчас, в ближайшие годы должно быть ускорение.
А ставку, конечно же снизят, не до отрицательной величины как регулярно стращает коллега Волков, но до 1-1,5%. Арифметика так себя для инвестора, для заёмщика - самое то.

Можно конечно не выпускать капиталы (придумать очередной "не-дефолт") и тогда проблема становится чуть проще, но реальные ставки все равно получаются отрицательными.
================
UPD:
Коллега Волков неприятный и зануда напоминает, что так он и знал и давно говорил про прикрытие оттока капитала. Ну правда говорил, чего уж там.
Мы уже по 100500 раз говорили, а вы все доллар тарите как не в себя.

#крипта
И уже совсем на ночь глядя: очень интересный материал по госкрипту, развивающий тему порднятую выше.
Битва стейблкоинов против цифрового доллара в попытках сохранить монетарное доминирование.
Где тут биток, спросите вы? Нет тут битка никакого.

Нашел также в обсуждениях статьи на ЖЖ любопытный ответ на вопрос "чья возьмет"

точно вам даже руководство США или ФРС не ответит, потому что там идет борьба между ними за рычаги управления финансами — могут общими усилиями и провалить все новые проекты, остаться "у разбитого корыта" в итоге
вероятнее всего, эта борьба закончится не в пользу ФРС и после замены его руководства Трампом проект цифрового доллара все же начнут — но опять же возможны варианты, когда стеблкойны в системе цифрового доллара сначала выпустят отдельные штаты, а затем под эгидой Белого дома может быть создана надстройка над такой сетью по образцу самой ФРС

Короче скучно не будет, но битку не бывать на Олимпе.
Потому что он поди по происхождению британский какой-нибудь или японский. В общем, неправоверный.

#угар_киберпанка
Коллега Рябов на чём свет стоит ругает Трампа и его ралли на фондовом рынке.
Но это как сетовать на погоду. На деле деньги уходят с долгового рынка и потому затопило все остальные. Масштабы решают. У нас тоже так будет, когда народ всерьёз рванёт из депозитов.

#валютная_правда
Ну вот наконец пошли более реалистичные оценки: в курс 86 рублей на конец года поверю, запросто. Правда как и 77 и 80. Это в общем один коридор. А выходить будем их него скорее всего на политических новостях.

#золото
Коллеги из "Монокля" (вернее опрошенные ими инсайдеры) анализируя историю с ЮГК считают, что золотодобытчиков подберут всех. И на очереди по слухам Селигдар.
Кстати, жетскач с блокировкой акций миноритариев ЮГК, о котором сегодня написали в тележеньке (вне зависимости от реальных причин - злонамеренность там была, или опять Генпрокуратура "дала СМЗ" по привычке) серьезно влияет на желание у частников покупать бумаги отрасли.
Но что поделать, ещё одна причина не лезть в золотодобычу, а брать слитки или ОМС-ы.

#нефть
Что характерно - цена нефти то не падает, а растет, под $70 стоим
И если с Лукойлом можно придумать что-то про Азербайджан (мол риски и прочее), то Роснефть то чего? Разве что трейдеры поверили Клепачу и переоценили обменный курс на конец года, сохранив медвежий прогноз по нефти.
В общем "не ищите логики"(с).
Дивы придут - доберём.
==========
Ничто не ИИР на этом канале.

Денис, рано еще судить - привели или не привели пошлины к росту инфляции. Лаги 6-9 мес. минимум.
Пошлины ещё толком не ввели, плюс перед знаковыми датами были распродажи народ запасся товарами по старым ценам.
К концу года будет ясно как чего повлияло.

Трамп:
"Наша ставка ФРС завышена как МИНИМУМ на 3 пункта. Мистер “Слишком поздно” обходится США в 360 миллиардов долларов на каждый процентный пункт в год в виде расходов на рефинансирование. Инфляции нет, КОМПАНИИ УСТРЕМЛЯЮТСЯ В АМЕРИКУ. “Самая жаркая страна в мире!” СНИЗЬ СТАВКУ!!!"

А вы говорите на Набиуллину давят 😜
Вот на Паулла действително даваят ☠️

PS
А я бы посмотрел на такое шоу - Наби и Джером режут ставки в три раза и вместе сваливают чилить на Мальдивы - и наблюдают оттуда как к ебеням валится весь мир 😜

#стройка
Начитавшись аналитиков в #бетон_портфель набрал акций девелоперов и подраспродал ПИФы.
Покупка ПИКа далась нелегко (гореть им в аду за реновацию и за убогий дизайн всего на свете), но жадность пересилила.
Итак, на борту весь бомонд: ПИК, Самолет (как обычный так и Плюс), ЛСР, облизываюсь на Эталон (пусть начнут торги после расконвертации).
Так что теперь мне прям тоже стало нужно снижение ставки. Ладно ещё профукать депо но по тихой, а вот в публичном портфеле - другое дело.

Эля, снижай!!!!

#нефть
Мейнстримные СМИ были изгнаны из нефтяного храма ОПЕК+, за неоднократные и грубые манипуляции.
Но нефтяные аналитики продолжат ссылаться на их прогнозы. Также как на котировки Аргуса по URALS.

Но надо смириться, у нас похоже назревает раздел рынка на "атлантический" и "континентальный", о котором мы говорили достаточно давно (с 2019 года если быть точным), а тут уже проХфессор Евстафьев про то же самое вещает в режиме стендапа.
В общем, все готовятся к размежеванию и "потопу".

Трамп требует от авторов закона о санкциях против РФ больше полномочий для себя. Включая полный отказ от всех ограничений по его решению. Без этого он вряд ли поддержит законопроект. — источники NYT

Белый дом «концептуально открыт» к одобрению законопроекта об ужесточении санкций США против России, но документ должен дать президенту исключительный контроль над этими мерами и право отменить ограничения — Politico

Я не удивлюсь, если по итогу он получит исключительное право не только на «эти», но и вообще на все ранее введенные санкции.

Даже представляю, что послужило поводом:
-Владимир, заканчивайте уже.
-Дональд, мы-то закончим, а дальше-то что? Вы санкции отмените?
-Да, отменим.
-А я вот не уверен. У вас же полномочия распределены между ветвями власти. Ты же не говоришь за все ветви, Дональд, ты говоришь за себя и я тебе верю. Но посуди сам, ты свой большой жирный законопроект с трудом протолкнул, а в Сенате у тебя сидит этот отмороженный террорист и экстремист Грэм - он тут новый пакет хочет против нас принять, а ты говоришь про отмену. Не уверен, что у тебя получится. При всем уважении.
-Хорошо, Владимир. Следи за руками.

Короче, как всегда - если ведешь переговоры, убедись, что у твоего контрагента есть полномочия не только переговоры вести, но и договоренности реализовывать.

@moi_misli_vslukh

#валютная_правда
Знаете почему доллар так упал? Буратино с утра команду дал.
Надо с ним поаккуратней, а то он и ОФЗ пампанет, недорого возьмет.

А я говорил: нефиг интеллигентному человеку лезть пока в зеленый. Доусредняетесь. Пусть хотя бы 68 будет.
================
UPD: Кстати, Решетников тоже предрекал, что к 2025 году курс рубля к доллару будет 72 руб. Правда он это сказал в октябре 2022 года, когда рубль/доллар был в районе 63.
Но это лишний раз доказывает что хороший прогноз зря не пропадает)

Экономисты весь день искали причины резкого падения курса доллара до 74 рублей.

А ответ оказался прост.

#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном дефиците, ragazzi?
Ничего вы не знаете, miei cari.
За 100 лет ни одного года в профиците - это мастерство.
И кредитный рейтинг ВВВ+ прошу заметить. А то вообще был А.

А вы сидите со своим С и переживаете по поводу дефицита в 1,7% ВВП. Дикая Московия, одно слово.

#почитывая_чатики
Бакс поставили обратно на место, а крипту - нет. Постоянные подписчики пытаются найти объяснение последним событиям на рынке, но ничего кроме начавшейся перетряски рынка капитала в голову не приходит.

По ЮГК ограничения то вводятся то снимаются. Вряд ли это жгучее желание брокеров, скорее результат "консультаций" с ЦБ и действие по принципу "лучше перебдеть чем недобдеть". Ничего нового, но, конечно, неприятно. Про единые прозрачные правила игры даже начинать не будем. Хорошо, что быстро отменили. А то известно как со Сбером проходит разблокировка активов.

Любопытно про дивгэпы.
В целом это ремарка больше для спекуляций: если ты взял и держишь хотя бы года три, то тебя данная проблема не сильно волнует. Но правда в том, что таких долгосрочных инвесторов у нас раз два и обчёлся (если считать по головам, а не по размеру депо).

Я кстати стал подбирать ВТБ. Понимаю, что это вызовет резкое осуждение подписчиков, но истина дороже. Да, грешен: ругаюсь матом, выпиваю и усредняюсь в ВТБ.

UPD: нашёл интервью Пьянова где он не острит, а все раскладывает по полочкам.

#поменяйте_керенки
По сути, МТС собрало денег и подняло наверх через штрафы. Возместили ли ущерб потребителям? Нет.
Если бы действовало правило, что 3 млрд государству и + возмещение ущерба 3 млрд потребителям - инфляции у нас бы считай не было, потому что при такой схеме играть в задирание тарифов становится невыгодным.

Представьте только: торговля, связь, авиация, железная дорога , ЖКХ в случае факапов платят вам а не вы им, причем не по многомесячным судам с физиками, а по одному решению суда с ФАС - голова кругом идёт.

Но ведь этого никогда же не введут, а будут рассказывать как мы защищаем конкуренцию не щадя бюджета потребителя себя.

#золото
Читаю я в ленте про ракету в ЮГК ... ну хорошо, допустим ракетит и не такое. Может и стрельнуть.

Но объективно говоря, какое то оно говнистое. Смартлаб нам сообщает:
❗️BV/акцию - 22 копейки,
❗️P/Е при котировках в 74,9 копеек было 18 (!) при нынешних 47 копейках получается - 11,2
❗️FCF - отрицательный (ну допустим всё украл Струков, ок. Возможно FCF будет нулевой или слабо положительный)
❗️с отчетностью еще никто не разбирался.
❗️ с запасами тоже, риски никуда не делись.
❗️"склад" в виде добываемого золота дорожает, но рубль укрепляется и по факту в рублях цена топчется на месте.

Оно вам точно надо по таким ценам, дорогие инвесторы?))

Подписчики в комментариях к предыдущему посту пишут:

у ЮГК после консолидации проблемы с операционкой - они расхреначили все активы в сопли, и вытащили все, что можно вытащить
теоретически - починить можно - но это года 3-4 работы - капексы - и где-то найти менеджмент готовый этим заниматься

Добавить здесь я могу разве вот что: у национализированных компаний начинается жизнь совсем в иной парадигме.
Коллеги из "Компании", например, пишут, что национализированный чуть "Главпродукт" стал из прибыльного убыточным.
С одной стороны, это могло быть потому, что прекратили схематозы с налогами, а с другой - потому что новый менеджмент оказался слабее старого и увлекся прожектами. Но для гос-менеджеров часто действуют иные критерии эффективности, поэтому для них убыток - дело житейское. Чего не скажешь об акционерах.
Именно по этой причине при национализации новые собственники стараются где возможно сохранить старый менеджмент, а то и бывших акционеров, потому что они чаще всего и управляли предприятием.

Это конечно немного напоминает ситуацию в революцию, когда к бывшим владельцам особняка последовательно подселяли людей и в итоге они часто оставались в одной двух комнатах прежде своего собственного здания.