#IPO_SPO

Как обычно, ничего из ниже сказанного не является ИИР.

Рыночек немного попустило, поэтому можно вернуться от большой политики к прозе жизни.
По итогам просмотра эфира со Светофором на Мосбирже (компания планирует провести SPO префов в ближайшее время) мысли у меня следующие:
1⃣ Текущая оценка компании мне определенно нравится. Это близко в P/BV чуть больше единицы EV/EBITDA чуть больше 2,3
2⃣ Инвестпрограмма завершена.
3⃣ Долг минимальный а скоро его вообще не будет.
4⃣ Выручка в 2024 году здорово выросла, как и прибыль. То есть инвестиции пошли в дело и дают отдачу.
5⃣ Имея в виду гонения на самокатчиков, у компании могут появиться дополнительные перспективы развития.
6⃣ За 2024 год дивиденд по префам по моим расчетам должен быть 4,18 руб.
Прибыль от РСБУ за 2024 год - 174 млн.
Доля прибыли на префы18% по новой див. политике - 31,3 млн. руб.4
Количество префов с учетом допэмиссии - 7,48 млн.
Что составляет к предельной цене размещения (25 руб.) див доходность 16,7%, к текущим котировкам 17,5%.
7⃣ Если выручка в следующие 4-5 лет будет расти хотя бы 10% в год (в меру инфляции), а прибыль последует за выручкой, то дивиденд по префам к 2029 году сможет полностью окупить первоначальные вложения (средняя див.доходность получается около 20%). Если же иметь в виду, что компания по факту растёт на 40-50% в год, то при благоприятном стечении обстоятельств это случится ещё быстрее.
8⃣ Что до обычки, то можно посмотреть на график - она сейчас если не на исторических низах (они были в декабре) то что-то около того.

📌 Итого - я взял 1000 штук обычки и 2000 штук префов.
Посмотрим на результаты)
=====
Биржа запись эфира ещё не выложила, как разместят добавлю ссылку

#валютная_правда

"Погоды стоят предсказанные" (с)

DXY пошёл на 80, ниже уйдёт вряд ли. Хотя времена такие, что всё может быть. Но объективно говоря, 80 к концу года будет вполне достаточно. Что в целом означает и курс примерно 80 рублей за доллар, если мы не начудим ничего опять с ДКП как в прошлом году

Сегодняшняя Лампа Трампа

#угар_киберпанка
Борьба за экономию предсказуемо закончилась ростом госрасходов.
И это кстати не потому, что Трамп дурачок - просто как только меняется схема управления, меняются задачи. И требуют нового бюджета. А тут еще война с Китаем на носу, пусть и не горячая.
Так что вопрос бюджетного дефицита постепенно выходит на первый план. Думаю через пару месяцев мы про тарифы и не вспомним, будет много новых поводов у рынка биться в припадке.

​​🇺🇸#нефть #доходы

Стыдно и гадливо стало на душе. Натурально, как из душа окатило.

Недавнее падение цен на нефть не станет переломным моментом для способности России финансировать свою военную машину, поскольку растущие доходы от неэнергетических секторов и резервы на черный день помогают компенсировать потери.
(с) Блоомберг

Нет предела коварству Путина. Была бензоколонка как бензоколонка. Чо началось-то?

Хотя российский Фонд национального благосостояния сократился с начала вторжения, его средств все еще достаточно, чтобы компенсировать недостаток доходов от продажи нефти в течение следующих 18-24 месяцев, если российская нефть будет стоить около 50 долларов за баррель, согласно оценкам Bloomberg Economics. Этого времени вполне достаточно для восстановления сырьевых рынков, что делает маловероятным сокращение военных расходов в ближайшее время.

Россия уже давно использует так называемое бюджетное правило в качестве своеобразной страховки от падения цен на нефть. Этот механизм позволяет государству перечислять излишки доходов от продажи энергоносителей в национальный фонд, когда российская нефть стоит более 60 долларов за баррель. Накопленные средства затем помогают компенсировать снижение цен на нефть.

Вот ведь. Добавим боли.

Доходы от нефти и газа составляют 30 % от общего дохода России, и, по оценкам Bloomberg Economics, их роль в бюджете может еще больше снизиться и составить около 25 % в 2025 году. В то же время доходы от неэнергетических секторов росли быстрее, чем прогнозировалось.

В марте профицит бюджета России составил около 500 миллиардов рублей, несмотря на 17-процентное падение нефтяных доходов.

До слёз!

MarketScreen | Sponsr | Boosty

#вестисполейАрмагеддонщины
Китай похоже как и в 2008 году собирается какое-то время работать на склад. Разговоры о переориентации на внутренний рынок - это хорошо, но не надо себя обманывать.
В тот раз это продолжалось почти 2 года, как будет сейчас - поглядим. Но в том и базовая разница в подходах: социальные порядки "труда" предполагают что занятость важнее прибыли, тогда как для обществ, построенных на основе социальных порядков "капитала" - строго наоборот.
В 2010-м году все развязал QE: Китай разгрузить склады и загрузился трежерями. Но теперь с трежерями есть некоторые проблемы, покупать их большого желания у Китая уже нет. Так что надо будет искать новые варианты.

Но вообще то сегодня самое важное - это день космонавтики. Наши предки были гиганты, чего уж там. Надо соответствовать по мере сил
На фото Байконур 👇, по моему "бабий старт" (откуда взлетела Терешкова"). Но может и не бабий, может я перепутал за давностью лет))

#угар_киберпанка
Короче, ни тотальных пошлин, ни немедленной войны с Ираном - фарш везде переворачивают назад.
Но осадочек остался. Больше всего по отношению к Трампу и доллару.
Лучше бы правда ничего не делал. Но не такой это человек: ждём новых перфомансов.

#транспорт
Согласен с автором: продажа китайцами "боингов" - акция больше демонстративная. Все 2000 штук просто некому продать, даже за 10 лет, плюс своих в нужном количестве составе (по вместимости, дальности полета и пр.) на замену не произвести. Но в логике торговой войны лишнее давление на оппонента не повредит.
Интересно, они авиационные санкции против нас соблюдать будут? А то может прикупить парочку б/у-шных "боингов" в хорошем состоянии?

#транспорт
Сименс сделал свое дело, Сименс может уходить?
Будем надеяться, что все нужные технологии по ВСМ переданы,