«Вот такие пироги» уже на YouTube

Неделя была насыщенная (особенно для тех, кто успел вместе с нами закупить бакс, когда он был 53-55Р😉) — на 60-64Р мы его аккуратно распродали. Почему? Об этом мы уже подробно рассказали в этом выпуске.

📈 В целом все получилось логично, в ту пятницу я подробно рассказал вам о том, что бакс, вероятно, вырастет — так и случилось. Сегодня я делюсь мыслями о том, почему доллар сохранит волатильность, и следующий виток роста я жду не мгновенно (хотя готов к тому, что так будет - свое мы с подписчиками уже разок заработали).

🧮 В этом выпуске вы узнаете про новые вводные по рынку нефти, где поехал вниз дисконт URALS к BRENT, а инвесторы все больше закладывают в цену рецессию в мире

В общем, выпуск как обычно получился насыщенным: снижение цен на нефть и рост курса доллара без достижения 70+Р имеют нейтрально-негативный эффект на рынок, и заработок на акциях сводится к тем, кто от этих факторов мало зависит. И конечно, поговорили про золото — и почему на нем пока заработать будет сложно.

Ставьте палец вверх, подписывайтесь на нас и пишите комментарии 👉

РЕГИСТРАЦИЯ НА КОНФЕРЕНЦИЮ ЗАКАНЧИВАЕТСЯ ЧЕРЕЗ 3 ЧАСА

Друзья, уже завтра мы проведём очную конференцию, где поговорим о том, как в условиях нестабильности не только сохранить деньги, но и приумножить их

Списки мы закроем сегодня в 18:00, поэтому если вы хотели приобрести билет, то у вас осталось не так много времени — всего 3 часа

Приобрести билет можно по ссылке: https://invest-heroes.ru/ih-conference-jul22

Промокод IHCONFA даёт вам -20%

До встречи,
команда IH

​​#US_watch

ФРС ПРОДОЛЖАЕТ СТАВИТЬ НА РЕЦЕССИЮ

Недавно был опубликован протокол заседания ФРС, так называемые, минутки FOMC. Это важное событие для рынков как с точки зрения понимания краткосрочных действий ФРС, так и среднесрочных перспектив ужесточения/ослабления давления на экономику и рынок.

Краткосрочный план действий:

👉 ФРС решительно настроен на борьбу с инфляцией, комитет обсуждает повышение ставки на 0.5% или 0.75% на следующем заседании. При этом инфляцию ФРС продолжает ставить во главу угла, так как комитет понимает, что спад цен на ресурсы (металлы, бензин) не сильно повлияет на текущую инфляцию. В инфляцию приходят более долгосрочные факторы, например, цены на недвижимость и аренду.

👉 Поэтому мнение самого ястребиного члена ФРС - Кристофера Воллера - уже не выглядит "вне консенсуса". Скорее всего ФРС поднимет ставку в июле на 0.75%, а в сентябре на 0.5%. ФРС может себе это позволить, так как инфляция высоко, а рынок труда продолжает быть сильным (кол-во открытых вакансий к безработным = 2к1), и PMI продолжают находиться на уровне выше 50, что все еще означает рост экономики США.

👉 Также ФРС всеми силами пытается сохранить свою репутацию, что в большей степени связано с инфляцией. ФРС решительными действиями пытается понизить долгосрочные инфляционные ожидания.

Среднесрочный план действий:

👉 ФРС понимает, что чем выше ставка, тем меньше гибкости появляется у комитета. К тому же к концу года ставка ФРС скорее всего будет выше нейтрального долгосрочного уровня. В таком режиме ФРС будет либо повышать ставку по 0.25%, либо остановит повышения, в случае снижения инфляции до уровня около 5% к концу года.

👉 То, что касается изъятия ликвидности, то оно будет идти полным ходом до 2023 года. Наиболее важный эффект окажут продажи ипотечных облигаций. ФРС нужно стараться убирать долгосрочный фактор роста инфляции, к которым относятся цены на жилье. Скорее всего мы увидим рост ставок по ипотеке и снижение стоимости домов при сохранении арендных платежей на около текущем уровне. Также падение цен на ресурсы благоприятно сказывается на строительстве домов - предложение восстановится.

👉 Далее, при снижении инфляции в 2023 году, скорее всего, ФРС будет сворачивать программу QT, чтобы оказать поддерживающий эффект на рынки.

👉 Из-за того, что глобальная рецессия надвигается (Европа, Китай и США), то ФРС будет видеть снижение прогнозов по EPS компаний, что будет прямым сигналом на стимулирование экономики.

👉 Однако таких ключиков у ФРС почти не будет, что означает рецессию в США без "мягкой посадки".

Вывод:
В этом году ФРС будет действовать решительно, чтобы максимально снизить долгосрочные инфляционные ожидания. Но рецессия в США становится всё неизбежней. Чем ближе к 2023 году мы подходим, тем меньше у ФРС будет механизмов воздействия на экономику США, так как рецессия будет глобальной (Европа, США и Китай). Также за решительность в действиях сейчас - ФРС будет платить более сильным спадом в экономике.

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

> Indiana Jones: +4.58%
> Henry Ford: -3.27%
> Iron Arny: 0.44%

> Индекс Мосбиржи: 0.72%
> Индекс S&P500: 1.94%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: главной торговой идеей недели стал доллар - благодаря ней портфель приплюсовал +3%. По ходу недели мы продали большинство спекулятивных лонгов (Русал, vk, сургут, ОГК-2) и открыли игру на понижение таким образом, чтобы net long снизился до 50% капитала. Результат с начала года превысил +10%.

IJ - это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry Ford:
HF: неделя была негативной с результатом -3.3%, при этом мы считаем, что по рынку произошел разворот в рост NASDAQ. Смена акцента с инфляции на рецессию начала сильно поддерживать технологические компании. Дальше важно как пройдет сезон отчетов.

👉Портфель Iron Arny:
IA: Инфляция на прошлой неделе показала положительный рост, но вся причина в июльской рекордной индексации ЖКУ. С исключением этой статьи и других волатильных статей рост цен около нуля, поэтому в классических ОФЗ снова начался рост. Думаем, что ЦБ снизит ставку до 9% 22 июля. Продолжаем считать, что сейчас все ещё время средних и длинных классических ОФЗ. В корпоративных облигациях весь интерес сейчас смещается во второй эшелон, т.к. там остаётся расширенный спред.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

#мысли_управляющего
#daily

КУДА СМОТРЕТЬ НА РЫНКЕ

Пока отрабатывается базовый сценарий - снижение российского рынка акций после того, как доллар подскочил и немного его вытянул.

Самое время, особенно если вы подготовились, смотреть акции на покупку:
- выросло и мы с вами продаем
- падает, готовим кэш для приобретений

Учитывая, что драйверы нерешительности рынка помимо политики - это снижение доллара и нефти одновременно, логично, что:

1. На росте доллара лучше ехать сразу в долларе
2. Второй приоритет - это акции экспортеров (тут важно сделать поправку на рецессионные настроения, т.е. опасаться нефти, металлов, банков)
3. Учитывая санкции, разумно скупать дешевые бизнесы, не привязанные к технологиям и работающие с российским потребителем

👉 Сегодня я конечно ничего не покупаю, но держу в голове ДетМир, Белугу, Магнит, М. Видео, Алросу, Полюс, Сбер (вопрос цены), Новатэк и Фосагро, Роснефть (тоже вопрос цены), энергетиков...

Подписчики IH, вы узнаете о наших идеях первыми,а пока пристегните ремни. Мы предупреждали вас и показали как подготовиться.

PICK YOUR FAVORITES BEFORE PRICES FALL - THEN PRESS "BUY"

​​#US_watch

ПОЧЕМУ МЫ НЕ ЖДЕМ ОБВАЛА В ЛИТИИ?

Совсем недавно мы делали обзор на рынок лития, где показали, что стоимость лития на горизонте до 2025 года может поддерживаться дефицитом сырья до момента прироста дополнительных мощностей в «Литиевом треугольнике» (Аргентина, Чили и Боливия) ввиду ввода в эксплуатацию в местах, связанных межзерновой рапой, после 2023 года.

Различные инвестиционные банки, например, Goldman Sachs, ждут резкого обвала в стоимости сырья. Однако мы не поддерживаем такие прогнозы. Давайте разберемся.

Факторы за сохранение цен на текущем уровне?

👉 Рынок лития — это молодая область, которая растет вслед за глобальным трендом электрификации, что вызвало рекордный дефицит сырья за счет ускорения спроса. С 2019 года по 2022 год цены на литий взлетели более чем в 5 раз. В связи с дефицитом мы не ожидаем, что в период глобальной рецессии цена на металл будет снижаться.

Например, Goldman Sachs ждет «взрывного» роста предложения со стороны Китая и Чили за счет быстрого ввода в эксплуатацию «литиевых рап». Важный момент: с начала разработки литиевых рап до получения конечного материала необходимо ждать от 12 до 24 месяцев. То есть профицит в этом году ждать не стоит. Литий просто не успеет поступить на рынок.

👉 Локомотив роста спроса на литий — повсеместная электрификация в ЕС и Китае, где доля транспорта на новой энергии достигла более 30%, и этот тренд не остановится.

Грядущая рецессия в ЕС и США может несколько ослабить потребительский спрос на товары длительного пользования, например, как авто. Однако электромобили активно каннибализируют доли своих близнецов на топливе ввиду зеленой повестки и рекордно высоких цен на нефть.

Например, по данным Bloomberg, в Великобритании при рекордно высоких ценах на газ (электричество получают в основном от сжигания газа), зарядить Tesla обойдется пользователю в 32 фунта против 100 фунтов за полный бак бензина среднестатистического авто при аналогичной дальности хода. Также на руку электрокарам играют все еще действующие налоговые льготы в ЕС и Великобритании.

В свою очередь, Китай объявил о продлении льгот на покупку авто внутри страны, а также о возможном продлении поддержки авто на «новой энергии» до конца 2023 года. Также положительным фактором выступает снятие карантинных ограничений в Китае. Так, только в июне после недавнего снятия ограничений, по данным СPCA, продажи EV в стране выросли на 141% г/г.

👉 Более быстрый энергопереход в связи с изменением «химической картины». На текущий момент более 90% производимых батарей в мире приходится на NMC (литий-никель-марганец-кобальт) и NCA (литий-никель-кобаль-алюминий) батареи.

В свою очередь, около 70% мирового предложения кобальта приходится на Демократическую Республику Конго — страну, живущую в постоянной военно-политической нестабильности. Уже сейчас такие страны, как Китай, ставят на новый тип батарей LFP (литий-железо-фосфатный аккумулятор), в котором не используется кобальт и никель. LFP батареи в 2 раза дешевле в производстве (около $10 на кВт/ч против $25 на кВт/ч). Дешевые батареи устраняют риск роста цен на авто, что будет и дальше конкурировать с традиционным авто.

ИТОГ:

В ближайшей перспективе мы не ждем обвала в цен на литий ввиду недостаточно быстрого прихода предложения на рынок. В свою очередь, текущий высокий уровень цен в районе около $62 за кг карбоната лития будет поддерживаться высоким темпом электрификации транспорта в мире за счет каннибализации доли у авто на бензиновых двигателях. Тенденция может только ускориться из-за снижения стоимости производства батарей на фоне перехода к LFP батареям.

Кстати, в рамках нашей аналитики мы уже сделали ставку на одного из игроков на рынке лития.

Курапов Андрей
Senior Analyst

@RMorty

Если вы хотели присутствовать на конференции, но не получилось…

Мы специально подготовили для вас запись всех выступлений спикеров + мастер-класс по криптовалюте

Приобрести запись можно по ссылке https://invest-heroes.ru/ih-conference-jul22

После покупки вам станут доступны выступления всех спикеров (билет «Инвестор» – 6 видео, билет «Инвестор+» – 7 видео, включая мастер-класс по крипте)

+ мы загрузили на диск презентации, которые спикеры использовали во время конференции. Если у вас будут вопросы, вы сможете задать их под видео.

Бонус: до 18 июля вы можете приобрести подписку на аналитику со скидкой до -30% — по ссылке

-30% промокод IHTOP30 — на все годовые тарифы

-20% промокод IHTOP20 — на все остальные тарифы

С уважением,
команда IH

#мысли_управляющего
#daily

КТО ГОТОВИТСЯ ПОКУПАТЬ?

Нынешнее падение рынка РФ - благо для тех, кто отложил покупки ранее. Снижение нефти и доллара - обычно смертельное сочетание для рублевых котировок.

⛩ Между тем, темнее всего - перед рассветом. Как тогда выбрать момент?

Делюсь актуальными соображениями:

1. На рынке много физлиц. Сначала многие не придали значения, а теперь продают и провоцируют других

2. Нефть снижается, что триггерит сектор вниз. Думаю, что не за горами BRENT = 85 / URALS = 65-75

3. Акции потребсектора все еще безопасны. Их логично подбирать на общерыночном снижении

4. Впереди с 17 по 30 число налоговый период. Логично вновь смотреть доллар к покупке в это время

5. Суперслабый доллар = повод покупать экспортеров. Именно в этот момено дешевы и их акции. Но важно выбрать отрасли - например, не НОРНИКЕЛЬ

6. Не стоит исключать ГАЗПРОМ по 170₽. Навес продаж и негатив = такой риск

🎯 В целом, я склоняюсь к тому, что почти сформирована точка покупки рынка в целом. Портфель от максимума в +12% в этом году откатился к +10%

🗓 Советую вам формировать списки покупки и не покупать все разом - думаю, что около +35% сможет сделать рынок от дна этим летом. Посмотрим, окажусь ли я прав.

SENTIMENT IS DESTROYED - WALL OF WORRY IS READY

Как в нынешних условиях нормально хранить деньги и избежать их обесценения?

Пока на финансовых рынках период нестабильности, мы решили с командой провести конференцию, где собрали профессионалов рынка от акций до недвижимости и крипты

В итоге:

✅ Мы показали, является ли крипта сейчас тем активом, куда можно вкладывать
✅ Сделали PITCH со спикерами — выбрали идею, которая им кажется реально сильной, и отобрали сильнейшую
🌐 Подготовили свой view о том, чего ждать от российской экономики и рубля
✅ Провели панельную дискуссию с вопросами из зала о том, как распределить и через что владеть
✅ Выделили много времени на общение с командами
⚜️ Добавили в программу мастер-класс

Сейчас вы можете приобрести записи и все материалы, перейдя по этой ссылке: https://invest-heroes.ru/ih-conference-jul22

После покупки вам станут доступны выступления всех спикеров (билет «Инвестор» – 6 видео, билет «Инвестор+» – 7 видео, включая мастер-класс по крипте)

+ На диске вам будут доступны презентации, которые спикеры использовали во время конференции

Бонус: до 18 июля вы можете приобрести подписку на аналитику со скидкой до -30% — по ссылке

-30% промокод IHTOP30 — на все годовые тарифы

-20% промокод IHTOP20 — на все остальные тарифы

С уважением,
команда IH

​​#US_watch

ЛУЧШАЯ ТОЧКА ВХОДА В VISA ЕЩЕ ВПЕРЕДИ

Ожидаемая рецессия в США может ударить даже по самому стабильному бизнесу, поэтому сейчас мы не видим точки входа в Visa. В секторе транзакционных систем есть достаточно оснований для понижения прогнозов в связи с развивающейся конкуренцией со стороны альтернативных способов платежей и надвигающейся рецессией.

В статье мы рассмотрим следующие вопросы:

👉 Конкуренция на рынке платежных систем и займов выросла с развитием BNPL и POS систем, доля рынка традиционных сервисов под угрозой;

👉 Снижение реальных доходов вместе с ростом процентных ставок могут негативно повлиять на бизнес Visa;

👉 Хотя краткосрочная повестка не носит положительного характера, будущая мягкая политика ФРС создаст благоприятную среду для роста объема транзакций, что благоприятно скажется на бизнесе VISA.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

#мысли_управляющего
#night
#эпоха

ЧТОБЫ ИДТИ ВПЕРЕД, ПОТРЕБУЕТСЯ БЕЖАТЬ

Задумался: условия в мире такие, что не только для инвесторов, но даже для простых людей по всему миру стало задачкой со звездочкой сохранить капитал.

- США напечатали кучу $$ и теперь инфляция 6-8% на падающем рынке акций и облигаций / когда пройдет рецессия, проблемы с ценами вернутся
- Китай = не про рынок, политизирован
- в России вообще режим чрезвычайный в финансах / выросли риски по налогам и правам собственности

🗑 Инвесторы держат много долгов под низкий % считая, что это активы, а на деле это треш (если продать эти долги и пойти тратить, ничего не купишь / в них ты проигрываешь ценам)

🌏 Мир деглобализуется, все за автономию, больше популизма, Китай стареет и дорожает

Иными словами, капитал, накопленный годами, разрушается, а продуктивность труда тормозит. А еще сбережения окисляет инфляция / зарплаты от нее отстают (потому что не растет продуктивность)

🧐 Короче, банально сохранить покупательную способность своих денег - уже челлендж. И это касается всех, у кого деньги есть

В Европе пошли отставки политиков. В США рейтинг президента = мизер / новый президент занимается тем, что отменяет что ввел прежний. Это иллюстрация того, что общества шатает и они не могут договориться. К власти придет больше популистов и националистов

Чем больше читаешь историю, тем больше понимаешь, что впереди у нас с вами может быть целая эпоха нестабильности и перемен.

✅ Остается только одно - объединяться и искать решения. Этим INVEST HEROES и планирует заняться в ближайшие годы - постараться провести наших клиентов и читателей через это минное поле.

И это уже не только инвестиции, но и личные финансы

IF THERE IS TIME FOR HEROES, THE TIME IS NOW

ГДЕ ДНО НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ?

Вопрос насущный и очень актуальный для инвесторов – и именно об этом мы поговорили сегодня в свежем выпуске «Вот такие пироги» — переходите по ссылке, ставьте палец вверх👍🏻 и пишите комментарии

О чем сегодня пойдёт речь?

1) Прежде всего, я рассказал о том, где же дно на российском рынке (моё мнение), и является ли нынешний негативный настрой именно тем знаком для покупки?

2) Доллар временно откатился, но долгосрочно есть несколько факторов ЗА то, чтобы он вырос. Снова говорим о том, что с ним делать😉

3) Немного затронули рецессию: как вы видели, несмотря на инфляцию в Штатах = 9.1%, страхи по поводу действий ФРС не транслируются в рынок

4) И подкинул вам мысль по крипте: за курс ее ничего не скажу, но инфраструктура там делается не 1 день

В общем, нам как инвесторам, самое время задумать о том, что же купить на этом немаленьком снижении. Это непросто, но мы с командой уже во всю готовимся к этому – хотите знать, что мы будем покупать? Подписывайтесь на аналитику, как раз до 18 июля действуют скидки:

🥃 -30% промокод IHTOP30 — на 12 мес.
📚 -20% промокод IHTOP20 — на все остальные тарифы

Оформить подписку можно по ссылке: https://invest-heroes.ru

Приятного просмотра и удачных инвестиций!

#timestamp
#NASDAQ #ARKK

Рынок переключился с ИНФЛЯЦИИ на РЕЦЕССИЮ, и заметил подешевевшие акции роста. Посмотрите сами:
- ARKK обгоняет NASDAQ
- недавно Elliott Management скупил 9% в Pinterest

В общем и целом логика такова, что рынок засомневался в способности ФРС жестко повысить ставки надолго (придется обнулять потом снова). А вот волнуется он теперь за экономический рост - поэтому компании, у которых органический рост сильный, снова стали интересовать фонды

Как это видно на графиках - см. на иллюстрации. Это косвенное следствие того, о чем я говорил в "Пирогах" 👉

Сверху = ARKK / QQQ
Снизу = ARKK

​​#Никель

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ НИКЕЛЯ

Никель является одним из основных металлов, который нужен для перехода в зеленую экономику. По нашим ожиданиям, дефицит высококачественного никеля в среднесрочной перспективе и рекордно низкие запасы никеля поддержат высокие цены на никель (20 000–22 000 $/т.). Однако, в краткосрочной перспективе в 4 кв 22 г. — 1 кв 23 г. есть большая вероятность коррекции многих металлов, в том числе никеля, из-за ожидаемой нами мировой рецессии. В таком случае цены на никель могут снизиться до верхнего уровня кривой затрат ~ 17 500- 18 500 $/т. Наши подписчики в скором времени узнают актуальный взгляд на ГМК Норникель.

Основные тезисы:
👉Основной драйвер спроса на никель – зеленая экономика
👉Рыночный баланс никеля класса 1 будет находиться в дефиците за счет бурного роста электрокаров
👉Ожидаем коррекции в ценах никеля в условии рецессии и роста цен в среднесрочной и долгосрочной перспективе

ПОСТ

Марк Пальшин
Analyst
@Palshinmd