М.ВИДЕО: МЫ ЗАРАБОТАЛИ НА ОБЪЯВЛЕНИИ ДИВИДЕНДОВ
Всем привет!
Вышла новость по дивидендам, которой мы ждали по М.Видео. Вчера прошел Совет Директоров, где было принято решение выплатить из нераспределённой чистой прибыли по итогам 2019 года дивиденды в размере 30 рублей на акцию, что дает ~4% див доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд по итогам 2019 г. составил 63,37 руб./акцию.
Мы продолжаем позитивно смотреть на компанию:
👉М.Видео достойно проходит трудности, связанные с коронавирусом – компании удалось в 2 раза увеличить онлайн-сегмент без давления на рентабельность;
👉Долгосрочный тренд на удаленную работу и заботу о здоровье будет поддерживать продажи компании;
👉По нашей оценке, по итогам 2020 г. М.Видео будет в состоянии выплатить дивиденд ~70 руб./акцию (10% к текущей цене).
Считаем, что у акций есть апсайд до 750 руб. Ждем вторую волну роста стоимости на объявлении новой стратегии и дивидендной политики.
ПОСТ
P.S. C момента публикации нашего поста про М.Видео 20 августа наши читатели заработали 48%, а клиенты платной аналитики заработали с нами 100%, так как в своем портфеле мы держим акции компании с 346 руб. Присоединяйтесь!
Всем привет!
Вышла новость по дивидендам, которой мы ждали по М.Видео. Вчера прошел Совет Директоров, где было принято решение выплатить из нераспределённой чистой прибыли по итогам 2019 года дивиденды в размере 30 рублей на акцию, что дает ~4% див доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд по итогам 2019 г. составил 63,37 руб./акцию.
Мы продолжаем позитивно смотреть на компанию:
👉М.Видео достойно проходит трудности, связанные с коронавирусом – компании удалось в 2 раза увеличить онлайн-сегмент без давления на рентабельность;
👉Долгосрочный тренд на удаленную работу и заботу о здоровье будет поддерживать продажи компании;
👉По нашей оценке, по итогам 2020 г. М.Видео будет в состоянии выплатить дивиденд ~70 руб./акцию (10% к текущей цене).
Считаем, что у акций есть апсайд до 750 руб. Ждем вторую волну роста стоимости на объявлении новой стратегии и дивидендной политики.
ПОСТ
P.S. C момента публикации нашего поста про М.Видео 20 августа наши читатели заработали 48%, а клиенты платной аналитики заработали с нами 100%, так как в своем портфеле мы держим акции компании с 346 руб. Присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
ТРАМП - ПРОКАЗНИК
Только выздоровел и уже успел столько всего сделать:
- вернуться в белый Дом и всех напугать тем, что не носит маску
- отменить переговоры по господдержке безработных и бюджетов штатов
- ... потом пообещать самостоятельно выделить по $1200 американцам и пособия по безработице + $25 млрд авиакомпаниям
🧐 Все это, плюс негативные новости о том, что Поляки хотят оштрафовать Газпром на $7 млрд. вчера и сегодня прогнуло рынки вниз, но акции РФ проявили некоторую устойчивость
📈 Думаю, хотя все боятся выборов в США, фундаментал имеет значение, и акции РФ сейчас недороги, так что потенциал их снижения ограничен несколькими % в случае если на нас продолжится сыпаться международный негатив
По отдельным активам
- золото и серебро получили леща от переноса вливаний из государства в экономику в США. Походе, рост их откладывается и пока будет боковик, но в конце концов тренд на рост жив
- нефть вынесло на ураганах, но они не вечны, в Норвегии не вечна забастовка... так что черное золото вряд ли сможет пойти в гору в ближайший месяц и рискует снова потрогать $39
- IPO Совкомфлота прошло с эксцессом, и мы этим воспользовались. Смешно, что до IPO все писали как акция надежна, а сегодня активизировались хейтеры, кто говорит что это актив без перспектив и типа "впарили народу на вершине"
👉У каждого бизнеса есть стоимость, и у Совкомфлота тоже. Я оценил дисконт к справедливой в 10-15% от цен IPO, и мне показалось мало, поэтому в нем не участвовал, но купил как рынок дал интересную возможность. Вообще акции value нужно покупать на просадке, и сегодня был хороший пример
👉 На заметку хейтерам, кто пишет про ставки фрахта: у компании около половины дохода на долгосрочных ставках, и эта пропорция растет, так что идея о том, что снижение ставок убьет доходы лишь отчасти справедливо... и пока ковид силен, СКФ это хороший хедж для, скажем, ЛУКОЙЛа (пока нефть в избытке, фрахт дорог и доллар высок)
NOBODY CAN PUSH YOU TO BUY. EITHER YOU PUSH THE BUTTON OR NOT, SO CHOOSE WISELY
#daily
ТРАМП - ПРОКАЗНИК
Только выздоровел и уже успел столько всего сделать:
- вернуться в белый Дом и всех напугать тем, что не носит маску
- отменить переговоры по господдержке безработных и бюджетов штатов
- ... потом пообещать самостоятельно выделить по $1200 американцам и пособия по безработице + $25 млрд авиакомпаниям
🧐 Все это, плюс негативные новости о том, что Поляки хотят оштрафовать Газпром на $7 млрд. вчера и сегодня прогнуло рынки вниз, но акции РФ проявили некоторую устойчивость
📈 Думаю, хотя все боятся выборов в США, фундаментал имеет значение, и акции РФ сейчас недороги, так что потенциал их снижения ограничен несколькими % в случае если на нас продолжится сыпаться международный негатив
По отдельным активам
- золото и серебро получили леща от переноса вливаний из государства в экономику в США. Походе, рост их откладывается и пока будет боковик, но в конце концов тренд на рост жив
- нефть вынесло на ураганах, но они не вечны, в Норвегии не вечна забастовка... так что черное золото вряд ли сможет пойти в гору в ближайший месяц и рискует снова потрогать $39
- IPO Совкомфлота прошло с эксцессом, и мы этим воспользовались. Смешно, что до IPO все писали как акция надежна, а сегодня активизировались хейтеры, кто говорит что это актив без перспектив и типа "впарили народу на вершине"
👉У каждого бизнеса есть стоимость, и у Совкомфлота тоже. Я оценил дисконт к справедливой в 10-15% от цен IPO, и мне показалось мало, поэтому в нем не участвовал, но купил как рынок дал интересную возможность. Вообще акции value нужно покупать на просадке, и сегодня был хороший пример
👉 На заметку хейтерам, кто пишет про ставки фрахта: у компании около половины дохода на долгосрочных ставках, и эта пропорция растет, так что идея о том, что снижение ставок убьет доходы лишь отчасти справедливо... и пока ковид силен, СКФ это хороший хедж для, скажем, ЛУКОЙЛа (пока нефть в избытке, фрахт дорог и доллар высок)
NOBODY CAN PUSH YOU TO BUY. EITHER YOU PUSH THE BUTTON OR NOT, SO CHOOSE WISELY
ЧТО ТАКОЕ ETF: ПРОСТО И КОРОТКО ДЛЯ НОВИЧКОВ
Добрый вечер, инвесторы!
В этот вечер предлагаем вам узнать, а для тех кто знает, освежить информацию о том, что такое ETF.
В данной статье вы узнаете:
👉 Что такое ETF
👉 Почему это удобно и что нужно знать
👉 Как зарабатывают на ETF
👉 Какие фонды выбрать
👉 Как купить ETF
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают, как делать доходность выше, чем у ETF. Присоединяйтесь!
Добрый вечер, инвесторы!
В этот вечер предлагаем вам узнать, а для тех кто знает, освежить информацию о том, что такое ETF.
В данной статье вы узнаете:
👉 Что такое ETF
👉 Почему это удобно и что нужно знать
👉 Как зарабатывают на ETF
👉 Какие фонды выбрать
👉 Как купить ETF
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают, как делать доходность выше, чем у ETF. Присоединяйтесь!
#bonds_matter #idea
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
#bonds
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА РОСТЕ ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ?
Добрый день, инвесторы!
Цены на недвижимость в России значительно выросли по сравнению с прошлым годом, что положительно отразится будущих на финансовых показателях девелоперов.
Сегодня мы проанализируем, можно ли заработать на облигациях наших застройщиков в текущих реалиях?
В статье мы посмотрим на:
👉 то, как увеличение доли счетов эскроу и программа льготной ипотеки вызвали рост на недвижимость на 60%, что удвоит EBITDу застройщиков
👉 то, как увеличение EBITDы повлияет на кредитные метрики компаний, что приведет к росту цен на облигации девелоперов
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА РОСТЕ ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ?
Добрый день, инвесторы!
Цены на недвижимость в России значительно выросли по сравнению с прошлым годом, что положительно отразится будущих на финансовых показателях девелоперов.
Сегодня мы проанализируем, можно ли заработать на облигациях наших застройщиков в текущих реалиях?
В статье мы посмотрим на:
👉 то, как увеличение доли счетов эскроу и программа льготной ипотеки вызвали рост на недвижимость на 60%, что удвоит EBITDу застройщиков
👉 то, как увеличение EBITDы повлияет на кредитные метрики компаний, что приведет к росту цен на облигации девелоперов
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -2,7%;
>Автоследование: -4,1%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -1,1%;
>Индекс: -0,6%;
Описание:
👉На неделе наши портфели - Indiana Jones и Автоследование - слегка пострадали за счет неудачного трейда в нефти после серии удачных. Также были дивгэпы на 0.5% портфеля, которые пока не закрылись. Мы ждем роста рынка акций на грядущей неделе и сейчас не держим хеджей / думаем, небольшой позитив складывается под выборы в США;
👉Портфель Iron Arni за неделю вырос на +0.2% на фоне значительного роста интереса нерезидентов к российским рублевым активам. Постепенное снижение санкционной премии в ОФЗ подталкивает к росту и корпоративный сегмент облигаций. Ждём продолжения позитивной тенденции в рублёвых активах;
👉Портфель Ресерч: на этой неделе результаты подкосил Лонг доллара. Отслеживаю ситуацию с глобальными настроениями на рынках, считаю, что перед выборами поднимется волатильность, и на волне риск-офф будет возможность закрыть позицию по долларам в плюс. Портфель акций уверенно обгоняет рынок, основной вклад вносят Система и Совкомфлот, закупленный по 94.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -2,7%;
>Автоследование: -4,1%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -1,1%;
>Индекс: -0,6%;
Описание:
👉На неделе наши портфели - Indiana Jones и Автоследование - слегка пострадали за счет неудачного трейда в нефти после серии удачных. Также были дивгэпы на 0.5% портфеля, которые пока не закрылись. Мы ждем роста рынка акций на грядущей неделе и сейчас не держим хеджей / думаем, небольшой позитив складывается под выборы в США;
👉Портфель Iron Arni за неделю вырос на +0.2% на фоне значительного роста интереса нерезидентов к российским рублевым активам. Постепенное снижение санкционной премии в ОФЗ подталкивает к росту и корпоративный сегмент облигаций. Ждём продолжения позитивной тенденции в рублёвых активах;
👉Портфель Ресерч: на этой неделе результаты подкосил Лонг доллара. Отслеживаю ситуацию с глобальными настроениями на рынках, считаю, что перед выборами поднимется волатильность, и на волне риск-офф будет возможность закрыть позицию по долларам в плюс. Портфель акций уверенно обгоняет рынок, основной вклад вносят Система и Совкомфлот, закупленный по 94.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
Трамп не дает рынкам загнуться перед выборами, и при этом включился в торги по стимулам. Правда, не факт что чеки успеют к американцам, и это может охладить пыл лидера, либо сначала запустят чеки, а по всему остальному останутся дебаты.
Нефти перестали помогать ураганы. Золото жаждет фискальных стимулов... А серебру поможет... (в будущем) спрос на солнечные электростанции
В сегодняшнем выпуске мы поговорим про тактику на месяц-другой (на год мы однозначно быки). И посмотрим на Систему, MAIL и Аэрофлот 👉
Смотрите свежее в LIVE:
- межрыночный анализ, перспективы серебра 📈
- double top на рынке США 〽️
- риск коррекции в сырье после выборов и до вакцин 🕰
- MAIL в игру 🚀
SMART MONEY NOT BUYING ELECTION RALLY. THINK ABOUT IT
#daily
Трамп не дает рынкам загнуться перед выборами, и при этом включился в торги по стимулам. Правда, не факт что чеки успеют к американцам, и это может охладить пыл лидера, либо сначала запустят чеки, а по всему остальному останутся дебаты.
Нефти перестали помогать ураганы. Золото жаждет фискальных стимулов... А серебру поможет... (в будущем) спрос на солнечные электростанции
В сегодняшнем выпуске мы поговорим про тактику на месяц-другой (на год мы однозначно быки). И посмотрим на Систему, MAIL и Аэрофлот 👉
Смотрите свежее в LIVE:
- межрыночный анализ, перспективы серебра 📈
- double top на рынке США 〽️
- риск коррекции в сырье после выборов и до вакцин 🕰
- MAIL в игру 🚀
SMART MONEY NOT BUYING ELECTION RALLY. THINK ABOUT IT
#US_watch
КАК ВЫБОРЫ В США ПОВЛИЯЮТ НА АМЕРИКАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Добрый день, инвесторы!
В скором времени состоятся выборы нового президента США. Трамп и Байден ведут разные избирательные компании, что в значительной степени отразится на состоянии американского фондового рынка.
Сегодня мы проанализируем, как вступление на должность каждого кандидата повлияет на конъюнктуру фондового рынка.
В статье мы посмотрим на:
👉 то, какой расклад сил наблюдается сегодня и какого мнения о будущем фондового рынка придерживаются аналитики
👉 то, как приход к власти Байдена или Трампа повлияет на будущее компаний в Америке
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
КАК ВЫБОРЫ В США ПОВЛИЯЮТ НА АМЕРИКАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Добрый день, инвесторы!
В скором времени состоятся выборы нового президента США. Трамп и Байден ведут разные избирательные компании, что в значительной степени отразится на состоянии американского фондового рынка.
Сегодня мы проанализируем, как вступление на должность каждого кандидата повлияет на конъюнктуру фондового рынка.
В статье мы посмотрим на:
👉 то, какой расклад сил наблюдается сегодня и какого мнения о будущем фондового рынка придерживаются аналитики
👉 то, как приход к власти Байдена или Трампа повлияет на будущее компаний в Америке
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#мысли_управляющего
#daily
Главная тема на краткосрок - как подготовить портфель к выборам.
Если по изучать реакцию на выборы, то:
1) очень вероятно, что вырастет волатильность = н неделю-месяц снизятся вложения в рисковые инструменты и вырастут в treasuries
2) затем в зависимости от исхода выборов логично ожидать сильной или несильно рефляции (рост инфляционных ожиданий и длинных % ставок за счет роста размещений и снижения спроса на гособлигации США как safe heaven)
Сейчас рынок США у вершин и очень вероятно упадет на 5% до 3 ноября. Соответственно, думаю, что в течение недели будет момент для хеджирования - локальный рост в РФ, на котором можно продать или встать в хедж.
В сегодняшнем выпуске:
- рецепт на портфель: как защититься от санкций Байдена
- Газпром, Аэрофлот, Сургут АП - мысли по эмитентам
- что думаем про нефть и золото
LIVE:
- Яндекс отказался от IPO Маркета ⛩
- БСП - шанс на выстрел выше 50 🔥
ELECTIONS = VOLATILITY. BUT EVENTUALLY VOLATILITY FADES AND FCF MATTERS
#daily
Главная тема на краткосрок - как подготовить портфель к выборам.
Если по изучать реакцию на выборы, то:
1) очень вероятно, что вырастет волатильность = н неделю-месяц снизятся вложения в рисковые инструменты и вырастут в treasuries
2) затем в зависимости от исхода выборов логично ожидать сильной или несильно рефляции (рост инфляционных ожиданий и длинных % ставок за счет роста размещений и снижения спроса на гособлигации США как safe heaven)
Сейчас рынок США у вершин и очень вероятно упадет на 5% до 3 ноября. Соответственно, думаю, что в течение недели будет момент для хеджирования - локальный рост в РФ, на котором можно продать или встать в хедж.
В сегодняшнем выпуске:
- рецепт на портфель: как защититься от санкций Байдена
- Газпром, Аэрофлот, Сургут АП - мысли по эмитентам
- что думаем про нефть и золото
LIVE:
- Яндекс отказался от IPO Маркета ⛩
- БСП - шанс на выстрел выше 50 🔥
ELECTIONS = VOLATILITY. BUT EVENTUALLY VOLATILITY FADES AND FCF MATTERS
КАК МИНФИН СОБИРАЕТСЯ ПРИВЛЕЧЬ 2 ТРЛН. РУБ В 4 КВАРТАЛЕ
В 2020 году из-за пандемии COVID-19 федеральный бюджет потерял ~40% нефтегазовых доходов, из-за чего правительство вынуждено занимать большие объемы на аукционах ОФЗ, чтобы покрыть дефицит бюджета и выполнить план по госрасходам.
Сегодня попытаемся разобраться в довольно непростой теме, а именно поговорим о том:
👉Что происходит сейчас на аукционах ОФЗ
👉Почему произошло увеличение лимитов месячного РЕПО с ЦБ
👉Куда пойдут деньги
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
В 2020 году из-за пандемии COVID-19 федеральный бюджет потерял ~40% нефтегазовых доходов, из-за чего правительство вынуждено занимать большие объемы на аукционах ОФЗ, чтобы покрыть дефицит бюджета и выполнить план по госрасходам.
Сегодня попытаемся разобраться в довольно непростой теме, а именно поговорим о том:
👉Что происходит сейчас на аукционах ОФЗ
👉Почему произошло увеличение лимитов месячного РЕПО с ЦБ
👉Куда пойдут деньги
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#мысли_управляющего
#daily
Сейчас информационное поле заполнено несколькими темами, на которые остро реагируют рынки: выборы в США, пакет стимулов, Brexit, развитие второй волны коронавируса.
В таких условиях разумно держать портфель хотя бы частично захеджированным. За две недели до выборов управляющие вероятно захотят снизить риски, что способствует коррекции от второй вершины в S&P.
В сегодняшнем выпуске:
- Внешний фон не располагает к росту: индексы и сырье корректируются
- Санкции, пакет стимулов в США, Brexit может произойти без сделки
LIVE:
- Похоже, экономику не станут закрывать на карантин второй раз
- Тяжеловесы на дне - или начнем расти с текущих, или нас ждет резкое падение
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Сейчас информационное поле заполнено несколькими темами, на которые остро реагируют рынки: выборы в США, пакет стимулов, Brexit, развитие второй волны коронавируса.
В таких условиях разумно держать портфель хотя бы частично захеджированным. За две недели до выборов управляющие вероятно захотят снизить риски, что способствует коррекции от второй вершины в S&P.
В сегодняшнем выпуске:
- Внешний фон не располагает к росту: индексы и сырье корректируются
- Санкции, пакет стимулов в США, Brexit может произойти без сделки
LIVE:
- Похоже, экономику не станут закрывать на карантин второй раз
- Тяжеловесы на дне - или начнем расти с текущих, или нас ждет резкое падение
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#divingdeeper
УНИКАЛЬНОЕ IPO НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ - САМОЛЕТ
Сегодня вышла значимая для российского рынка акций новость – скоро состоится первое с 2017 года IPO частной компании. Самолёт – топ-2 девелопер в Москве и Московской области. Последний раз инвесторы видели размещение со стороны российских девелоперов девять лет назад.
Кстати, сектор девелопмента сейчас один из самых перспективных на российском рынке. Низкие ставки по ипотеке и льготная программа субсидирования подняли спрос на новостройки. При этом предложение нового жилья сокращается ввиду консолидации на рынке. Как результат, цены растут двухзначными темпами. Мы подробно писали об этом тренде здесь.
В 4-м квартале пройдёт размещение 5% доли, Самолёт намерен увеличивать free float впоследствии. Такой объем размещения говорит о том, что IPO ориентировано на розничных инвесторов. Значит, компания будет замотивирована в хорошей динамике акций после этого размещения.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
УНИКАЛЬНОЕ IPO НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ - САМОЛЕТ
Сегодня вышла значимая для российского рынка акций новость – скоро состоится первое с 2017 года IPO частной компании. Самолёт – топ-2 девелопер в Москве и Московской области. Последний раз инвесторы видели размещение со стороны российских девелоперов девять лет назад.
Кстати, сектор девелопмента сейчас один из самых перспективных на российском рынке. Низкие ставки по ипотеке и льготная программа субсидирования подняли спрос на новостройки. При этом предложение нового жилья сокращается ввиду консолидации на рынке. Как результат, цены растут двухзначными темпами. Мы подробно писали об этом тренде здесь.
В 4-м квартале пройдёт размещение 5% доли, Самолёт намерен увеличивать free float впоследствии. Такой объем размещения говорит о том, что IPO ориентировано на розничных инвесторов. Значит, компания будет замотивирована в хорошей динамике акций после этого размещения.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
#мысли_управляющего
#daily
Глобальные рынки остановились: стимулы не согласованы, Brexit со сделкой не готов, вторая волна коронавируса распространяется.
Наш рынок выглядит очень слабо, разрыв с мировыми индексами сохраняется. В голубых фишках не видно покупок – Сбербанк, Газпром, Лукойл на минимумах. Инвесторы, очевидно, не хотят ставить на циклические активы (нефтянка, банки).
При этом сталевары и добывающие компании не падают. Получается, что продают те сектора, которые сильнее всего страдают от коронавируса, и не трогают относительно независимые от локдаунов компании. Рынок прайсит риски второй волны коронавируса, которая уже в Европе и России.
В сегодняшнем выпуске:
- Вторая волна: смотрим, как реагируют государства и в какой точке пандемии мы находимся
- Выборы в США и разборки по Brexit
- Тиньков решил выйти из сделки с Яндексом
STAY HEDGED
#daily
Глобальные рынки остановились: стимулы не согласованы, Brexit со сделкой не готов, вторая волна коронавируса распространяется.
Наш рынок выглядит очень слабо, разрыв с мировыми индексами сохраняется. В голубых фишках не видно покупок – Сбербанк, Газпром, Лукойл на минимумах. Инвесторы, очевидно, не хотят ставить на циклические активы (нефтянка, банки).
При этом сталевары и добывающие компании не падают. Получается, что продают те сектора, которые сильнее всего страдают от коронавируса, и не трогают относительно независимые от локдаунов компании. Рынок прайсит риски второй волны коронавируса, которая уже в Европе и России.
В сегодняшнем выпуске:
- Вторая волна: смотрим, как реагируют государства и в какой точке пандемии мы находимся
- Выборы в США и разборки по Brexit
- Тиньков решил выйти из сделки с Яндексом
STAY HEDGED
КАК УСТРОЕН БИЗНЕС GOOGLE
#сша #SD #explainer
Привет, друзья!
В статье мы разберём бизнес конкурента Яндекса - Google. Компания работает под материнской компанией Alphabet и приносит ей основную часть дохода. В посте расскажем, на чем зарабатывает Alphabet, какие у нее есть проекты помимо Google и как компания создает вокруг себя экосистему.
Главные моменты сегодняшнего поста:
👉Более 80% выручки Google приносит реклама на своих сайтах и на сайтах сети
👉Доходы от облачных решений и прочих продуктов растут двузначными темпами
👉Компания вкладывает в новые технологичные проекты, которые могут стать успешными в долгосроке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#сша #SD #explainer
Привет, друзья!
В статье мы разберём бизнес конкурента Яндекса - Google. Компания работает под материнской компанией Alphabet и приносит ей основную часть дохода. В посте расскажем, на чем зарабатывает Alphabet, какие у нее есть проекты помимо Google и как компания создает вокруг себя экосистему.
Главные моменты сегодняшнего поста:
👉Более 80% выручки Google приносит реклама на своих сайтах и на сайтах сети
👉Доходы от облачных решений и прочих продуктов растут двузначными темпами
👉Компания вкладывает в новые технологичные проекты, которые могут стать успешными в долгосроке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,9%;
>Автоследование: +1,4%;
>Iron Arni: +0,03%;
>Ресерч: +2,0%;
>Индекс: -1,13%;
Описание:
👉Портфели Автоследование и Indiana в очередной раз держали оборону против падающего рынка и выстояли, прибавив в пределах 1-2% за неделю. Ждем поводов порасти, мы соскучились по росту рынка;
👉Портфель Iron Arni незначительно вырос за прошедшую неделю на фоне некоторого ослабления рубля и коррекции на рынке ОФЗ. Санкционная активность и риски второй волны негативно сказываются на риск-аппетитах, но продолжающийся приток средств физлиц создаёт спрос на 3-5-летние облигации как альтернатива банковским вкладам. Полагаем, что ближе к концу года риск-аппетиты вернутся на развивающиеся рынки;
👉Портфель Ресерч. Позиционирование портфеля в контрциклических активах приносит плоды: на падении рынка портфель акций вырос. Пока впереди неопределенность с выборами и второй волной, буду сохранять защитный режим портфеля.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,9%;
>Автоследование: +1,4%;
>Iron Arni: +0,03%;
>Ресерч: +2,0%;
>Индекс: -1,13%;
Описание:
👉Портфели Автоследование и Indiana в очередной раз держали оборону против падающего рынка и выстояли, прибавив в пределах 1-2% за неделю. Ждем поводов порасти, мы соскучились по росту рынка;
👉Портфель Iron Arni незначительно вырос за прошедшую неделю на фоне некоторого ослабления рубля и коррекции на рынке ОФЗ. Санкционная активность и риски второй волны негативно сказываются на риск-аппетитах, но продолжающийся приток средств физлиц создаёт спрос на 3-5-летние облигации как альтернатива банковским вкладам. Полагаем, что ближе к концу года риск-аппетиты вернутся на развивающиеся рынки;
👉Портфель Ресерч. Позиционирование портфеля в контрциклических активах приносит плоды: на падении рынка портфель акций вырос. Пока впереди неопределенность с выборами и второй волной, буду сохранять защитный режим портфеля.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
Неделя началась с небольшого выноса вверх на всех мировых площадках, который продали буквально за два-три часа торгов.
В наших фишках нет значимых покупок, в циклических компаниях наблюдается слабость. Поскольку основа нашего индекса – нефтянка и банки, индекс продолжает обновлять минимумы, отыгрываю вторую волну коронавируса.
Устойчивые к коррекции сектора – девелопмент, золотодобыча, фуд ритейл.
В сегодняшнем выпуске:
- Почти во всех странах Европы кол-во зараженных в больницах растёт с ускорением
- Китайская экономика в 3-м квартале выросла
- Мы считаем, демократам выгодно потянуть время до выборов, а Трамп уже не успеет поднять рейтинги на этом пакете, поэтому пакет стимулов не будет согласован
- Moody’s прогнозирует победу Байдена. Лучше оставаться в хедже.
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Неделя началась с небольшого выноса вверх на всех мировых площадках, который продали буквально за два-три часа торгов.
В наших фишках нет значимых покупок, в циклических компаниях наблюдается слабость. Поскольку основа нашего индекса – нефтянка и банки, индекс продолжает обновлять минимумы, отыгрываю вторую волну коронавируса.
Устойчивые к коррекции сектора – девелопмент, золотодобыча, фуд ритейл.
В сегодняшнем выпуске:
- Почти во всех странах Европы кол-во зараженных в больницах растёт с ускорением
- Китайская экономика в 3-м квартале выросла
- Мы считаем, демократам выгодно потянуть время до выборов, а Трамп уже не успеет поднять рейтинги на этом пакете, поэтому пакет стимулов не будет согласован
- Moody’s прогнозирует победу Байдена. Лучше оставаться в хедже.
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#мысли_аналитика #GAZP #NK
ПОЛЬСКИЙ ШТРАФ - ЭТО ВЫСТРЕЛ В ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021-2022 гг.
Инвесторы, привет!
Польский антимонопольный регулятор наложил на Газпром и аффилированные с проектом «Северный Поток-2» компании штрафы за несанкционированное строительство трубы. Российскому «газовику» предъявлен иск стоимостью в 7,6$ млрд. Иностранные компании и Газпром сейчас работают над обжалованием решения.
В этом посте посмотрим на эффект от этого штрафа на фин. резы и инвест привлекательность Газпрома. Спойлер – при удовлетворении иска компания нарастит долг. Дивиденды по итогам 2021-2022 г. будут ниже при текущей дивидендной политике.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
ПОЛЬСКИЙ ШТРАФ - ЭТО ВЫСТРЕЛ В ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021-2022 гг.
Инвесторы, привет!
Польский антимонопольный регулятор наложил на Газпром и аффилированные с проектом «Северный Поток-2» компании штрафы за несанкционированное строительство трубы. Российскому «газовику» предъявлен иск стоимостью в 7,6$ млрд. Иностранные компании и Газпром сейчас работают над обжалованием решения.
В этом посте посмотрим на эффект от этого штрафа на фин. резы и инвест привлекательность Газпрома. Спойлер – при удовлетворении иска компания нарастит долг. Дивиденды по итогам 2021-2022 г. будут ниже при текущей дивидендной политике.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
#мысли_управляющего
#daily
Сегодня рынками движут переговоры по стимулам в США. Причина в том, что сегодня дедлайн по достижению договоренностей о стимулах, который поставила Пелоси. Если не договорятся сегодня, то стимулов до выборов уже не будет. Это двойной негатив для рынков: с одной стороны, стимулы откладываются, с другой стороны, растёт вероятность победы Байдена.
Рубль достаточно крепкий, несмотря на падение наших голубых фишек, при этом до локальных хаев по рублю всего 2-3%. То есть в случае развития коррекции в S&P, которую мы видели вчера, есть вероятность обновить максимумы по доллару.
Банковский сектор сегодня хорошо растет – коррекция к падению это или началась перекладка в циклические активы? Нужно посмотреть 2-3 дня на дальнейшую динамику, чтобы делать выводы.
В сегодняшнем выпуске:
- Если согласованный пакет будет по размеру ближе к Республиканцам, рынки могут отреагировать на него разочарованием
- Moderna сегодня объявила, что, возможно, вакцина будет авторизована в декабре
- Во вторник Джонсон и Правительство UK сделают созвон с компаниями, чтобы обсудить подготовку к окончанию транзитного периода Brexit
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Сегодня рынками движут переговоры по стимулам в США. Причина в том, что сегодня дедлайн по достижению договоренностей о стимулах, который поставила Пелоси. Если не договорятся сегодня, то стимулов до выборов уже не будет. Это двойной негатив для рынков: с одной стороны, стимулы откладываются, с другой стороны, растёт вероятность победы Байдена.
Рубль достаточно крепкий, несмотря на падение наших голубых фишек, при этом до локальных хаев по рублю всего 2-3%. То есть в случае развития коррекции в S&P, которую мы видели вчера, есть вероятность обновить максимумы по доллару.
Банковский сектор сегодня хорошо растет – коррекция к падению это или началась перекладка в циклические активы? Нужно посмотреть 2-3 дня на дальнейшую динамику, чтобы делать выводы.
В сегодняшнем выпуске:
- Если согласованный пакет будет по размеру ближе к Республиканцам, рынки могут отреагировать на него разочарованием
- Moderna сегодня объявила, что, возможно, вакцина будет авторизована в декабре
- Во вторник Джонсон и Правительство UK сделают созвон с компаниями, чтобы обсудить подготовку к окончанию транзитного периода Brexit
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#divingdeeper
НОВЫЙ СЫРЬЕВОЙ ЦИКЛ - ПЕРВЫЕ БЕНИФИЦИАРЫ ЭТО СТАЛЕВАРЫ
Наш рынок интересен инвестиционно, когда в мировой экономике идет цикл роста цен на сырьё. Это связано с тем, что крупнейшие компании у нас – сырьевые экспортёры.
Цикл роста цен начинается в тех ситуациях, когда добывающие компании недоинвестированы – то есть нет в процессе разработки новых значительных объемов предложения. Тогда в случае роста спроса растут цены на сырьё.
👉 Циклы сырья и сектора услуг чередуются, и длятся около 7-10 лет
👉 Индикатор конца цикла – рост банкротств
👉 Драйверы нового сырьевого цикла – инвестиции в инфраструктуру (выигрывают сталевары, девелоперы и производители сырья для производства стали)
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
НОВЫЙ СЫРЬЕВОЙ ЦИКЛ - ПЕРВЫЕ БЕНИФИЦИАРЫ ЭТО СТАЛЕВАРЫ
Наш рынок интересен инвестиционно, когда в мировой экономике идет цикл роста цен на сырьё. Это связано с тем, что крупнейшие компании у нас – сырьевые экспортёры.
Цикл роста цен начинается в тех ситуациях, когда добывающие компании недоинвестированы – то есть нет в процессе разработки новых значительных объемов предложения. Тогда в случае роста спроса растут цены на сырьё.
👉 Циклы сырья и сектора услуг чередуются, и длятся около 7-10 лет
👉 Индикатор конца цикла – рост банкротств
👉 Драйверы нового сырьевого цикла – инвестиции в инфраструктуру (выигрывают сталевары, девелоперы и производители сырья для производства стали)
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
Второй день подряд мы наблюдаем на рынке покупки в циклических секторах и продажи в защитных. Растут Сбербанк, ВТБ (циклические активы, ставка на российскую экономику в целом), нефтегазовые фишки (самые циклические активы), сталевары и металлурги (Норникель). При этом распродают золотодобычу, ритейл и телекомы.
Динамика секторов выглядит как переключение инвесторов в режим циклических активов.
Второй интересный момент – мы писали о том, что по статистике рынок падает перед выборами (за 1 и за 3 мес до выборов), на которых побеждает оппозиционная партия и растёт перед теми, на которых побеждает правящая партия.
Получается, что сейчас американский рынок запрайсил победу Трампа
В сегодняшнем выпуске:
- Дедлайн истек, но Пелоси как бы проигнорировала свои слова о нем, заявив, что надеется на согласование пакета поддержки до конца недели
- Если посмотреть на опросы от тех, кто верно прогнозировал победу Трампа по спорным штатам в 2016 – Trafalgar Group, то мы видим, что разрыв между кандидатами в спорных штатах на сегодня минимальный
- Moody’s предупреждает, что для производителей авто Брексит без сделки будет хуже, чем коронавирус. Переговоры Британии и Евросоюза продолжаются.
RISKS = OPPORTUNITIES?
#daily
Второй день подряд мы наблюдаем на рынке покупки в циклических секторах и продажи в защитных. Растут Сбербанк, ВТБ (циклические активы, ставка на российскую экономику в целом), нефтегазовые фишки (самые циклические активы), сталевары и металлурги (Норникель). При этом распродают золотодобычу, ритейл и телекомы.
Динамика секторов выглядит как переключение инвесторов в режим циклических активов.
Второй интересный момент – мы писали о том, что по статистике рынок падает перед выборами (за 1 и за 3 мес до выборов), на которых побеждает оппозиционная партия и растёт перед теми, на которых побеждает правящая партия.
Получается, что сейчас американский рынок запрайсил победу Трампа
В сегодняшнем выпуске:
- Дедлайн истек, но Пелоси как бы проигнорировала свои слова о нем, заявив, что надеется на согласование пакета поддержки до конца недели
- Если посмотреть на опросы от тех, кто верно прогнозировал победу Трампа по спорным штатам в 2016 – Trafalgar Group, то мы видим, что разрыв между кандидатами в спорных штатах на сегодня минимальный
- Moody’s предупреждает, что для производителей авто Брексит без сделки будет хуже, чем коронавирус. Переговоры Британии и Евросоюза продолжаются.
RISKS = OPPORTUNITIES?
