#мысли_управляющего
#daily
ЭКСТРЕМУМЫ ВОКРУГ
Многие активы сейчас в экстремальных точках или возле них. На этом фоне логично ждать, что мы увидим ускорение движения, волатильность. Порассуждаем сегодня о том, где ей быть.
Сегодня в daily - про ураганы, Jackson Hole, Яндекс, ГМК Норникель, Сбербанк и конечно же доллар!
LIVE:
- про юань 📈
- теперь в подписке Invest Heroes рекомендации по 288 облигаций 🎯
WAITING FOR JACKSON HOLE... WITH DOLLARS IN MY POCKET
#daily
ЭКСТРЕМУМЫ ВОКРУГ
Многие активы сейчас в экстремальных точках или возле них. На этом фоне логично ждать, что мы увидим ускорение движения, волатильность. Порассуждаем сегодня о том, где ей быть.
Сегодня в daily - про ураганы, Jackson Hole, Яндекс, ГМК Норникель, Сбербанк и конечно же доллар!
LIVE:
- про юань 📈
- теперь в подписке Invest Heroes рекомендации по 288 облигаций 🎯
WAITING FOR JACKSON HOLE... WITH DOLLARS IN MY POCKET
ИНВЕСТ-ИДЕЯ - М.ВИДЕО
При том, что за последние дни на сильной отчетности акции компании показали рост ~16%, мы продолжаем держать их в своем портфеле и считаем, что у них есть потенциал роста:
👉 Компания показала сильные результаты по итогам 1П 2020, так как удвоила онлайн-сегмент без потерь для рентабельности благодаря выстроенной логистической инфраструктуре;
👉 Компания стабильно генерирует FCF – по нашей оценке FCF yield по итогам 2020 г. составит ~ 13% к текущей цене – компания в состоянии платить хорошие дивиденды.
👉 Компания уже несколько раз высказала готовность вернуться к выплате дивидендов на постоянной основе и до конца года планирует представить новую стратегию и див политику. Кроме того, конце 2019 г. компания активно общалась с инвесторами и хотела провести SPO. Сейчас компания вернулась к активному общению с инвесторами и высказала, что готова провести сделку, будут смотреть на возможности на рынке.
Мы считаем, что новости о дивидендах будут позитивно восприняты инвесторами. Целевую цену предварительно оцениваем в 650 руб.
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
При том, что за последние дни на сильной отчетности акции компании показали рост ~16%, мы продолжаем держать их в своем портфеле и считаем, что у них есть потенциал роста:
👉 Компания показала сильные результаты по итогам 1П 2020, так как удвоила онлайн-сегмент без потерь для рентабельности благодаря выстроенной логистической инфраструктуре;
👉 Компания стабильно генерирует FCF – по нашей оценке FCF yield по итогам 2020 г. составит ~ 13% к текущей цене – компания в состоянии платить хорошие дивиденды.
👉 Компания уже несколько раз высказала готовность вернуться к выплате дивидендов на постоянной основе и до конца года планирует представить новую стратегию и див политику. Кроме того, конце 2019 г. компания активно общалась с инвесторами и хотела провести SPO. Сейчас компания вернулась к активному общению с инвесторами и высказала, что готова провести сделку, будут смотреть на возможности на рынке.
Мы считаем, что новости о дивидендах будут позитивно восприняты инвесторами. Целевую цену предварительно оцениваем в 650 руб.
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
👍1
#мысли_управляющего
#daily
Сегодня и завтра - дни важных решений и выступлений. Поэтому лучший способ подготовиться - не брать много риска👆
В зависимости от тона выступления ФРС по монетарной политике и оценки экономики, стоит ожидать сильных движений в золоте, нефти и USD/EUR 🌋 Пару слов об этом - в нашем LIVE 👉
Кроме того, сегодня выступает Владимир Путин в 14:00 - это добавит или снимет неопределенность по геополитическим вопросам. Что он скажет по Беларуси - интересно 😇
В фокусе daily - доллар на среднесрок, акции Сбербанка, акции Яндекса, акции Петропавловск, акции Тиньков, акции Транснефть 👉
PREPARE YOUR TV OR YOUTUBE🥃
#daily
Сегодня и завтра - дни важных решений и выступлений. Поэтому лучший способ подготовиться - не брать много риска👆
В зависимости от тона выступления ФРС по монетарной политике и оценки экономики, стоит ожидать сильных движений в золоте, нефти и USD/EUR 🌋 Пару слов об этом - в нашем LIVE 👉
Кроме того, сегодня выступает Владимир Путин в 14:00 - это добавит или снимет неопределенность по геополитическим вопросам. Что он скажет по Беларуси - интересно 😇
В фокусе daily - доллар на среднесрок, акции Сбербанка, акции Яндекса, акции Петропавловск, акции Тиньков, акции Транснефть 👉
PREPARE YOUR TV OR YOUTUBE🥃
#мысли_аналитика #NK #oil
УРАГАНЫ У БЕРЕГОВ США: РИСКИ ДЛЯ РЫНКА
Инвесторы, привет!
Лаура – это новый ураган в Атлантическом океане и самый сильный циклон за этот сезон. Ему присвоен 3й уровень опасности из 5 возможных. Гражданское население эвакуируется из Техаса и Луизианы, соседние области готовятся к встрече с природным явлением.
Нефтяные компании региона также предпринимают некоторые действия. На текущий момент перерабатывающие мощности сокращаются на 2.0+ млн барр./сутки, останавливается сообщение по мексиканскому заливу.
В этом посте мы посмотрим на такие ураганы, как Ирма, Лаура, Харви, Дориан и прикинем:
>чего можно ожидать от Лауры в текущем сезоне;
>как это может повлиять нефтяные котировки.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
УРАГАНЫ У БЕРЕГОВ США: РИСКИ ДЛЯ РЫНКА
Инвесторы, привет!
Лаура – это новый ураган в Атлантическом океане и самый сильный циклон за этот сезон. Ему присвоен 3й уровень опасности из 5 возможных. Гражданское население эвакуируется из Техаса и Луизианы, соседние области готовятся к встрече с природным явлением.
Нефтяные компании региона также предпринимают некоторые действия. На текущий момент перерабатывающие мощности сокращаются на 2.0+ млн барр./сутки, останавливается сообщение по мексиканскому заливу.
В этом посте мы посмотрим на такие ураганы, как Ирма, Лаура, Харви, Дориан и прикинем:
>чего можно ожидать от Лауры в текущем сезоне;
>как это может повлиять нефтяные котировки.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
ИТОГИ ДЖЕКСОН ХОУЛ - КРАТКО
По итогам выступления Пауэлла доллар укрепился, прошли движения о которых я предупреждал
Думаю, что это начало укрепления доллара, т.к. он ослабился на ожидаемой инфляции, а на самом деле высокой инфляции, которую хочет Пауэлл, может и не быть - по крайней мере пока кредитование не возобновится
🤑 Судьба слабого доллара и сильного золота сейчас в руках бюджетных властей - если населению США перестанут платить высокие пособия, экономика быстро почувствует это на себе и инфляция на отложенном спросе, наблюдаемая летом, сойдет на нет, что укрепит доллар и дополнительно скорректирует золото
ПОДРОБНЕЕ УЖЕ ЗАВТРА
ИТОГИ ДЖЕКСОН ХОУЛ - КРАТКО
По итогам выступления Пауэлла доллар укрепился, прошли движения о которых я предупреждал
Думаю, что это начало укрепления доллара, т.к. он ослабился на ожидаемой инфляции, а на самом деле высокой инфляции, которую хочет Пауэлл, может и не быть - по крайней мере пока кредитование не возобновится
🤑 Судьба слабого доллара и сильного золота сейчас в руках бюджетных властей - если населению США перестанут платить высокие пособия, экономика быстро почувствует это на себе и инфляция на отложенном спросе, наблюдаемая летом, сойдет на нет, что укрепит доллар и дополнительно скорректирует золото
ПОДРОБНЕЕ УЖЕ ЗАВТРА
👍1
#мысли_управляющего
#daily
КРАТКО ПО РЫНКУ
1) S&P500 и NASDAQ очень далеко (выше) своих средних, оцениваю шанс коррекции в них как 70-80%
2) Вышли данные по инфляции за июль в Штатах - 1.3% vs 1.2% ожиданий - это мощно... но это на фоне других сильных данных по экономике, поэтому в золоте и серебре фиксация прибыли, но и доллар вряд ли ослабится
Вряд ли в августе будет больше - скорее, наоборот
3) Наш рынок, при условии что вес голубых фишек снижается, а Яндекса - растет в MSCI, обычно до последнего дня ребаланса (понедельник) играет по тренду и потом (во вторник) его меняет
Вероятно, в этот раз продолжим также, но тут шанс я бы оценил как 60/40
4) В Беларуси появляется неопределенность - Европа не признала выборы и готовится вводить санкции, а Путин мягко поддержал Лукашенко и изменение конституции, рефинансировал Беларуси $1 млрд долга
Это оставляет нас в рисковой ситуации перед выходными и дает шанс докупить облигаций страны или Евроторга дешевле на новостях, если таковые последуют
5) Хорошие корпоративные новости: ЛУКОЙЛ направит 100% роста FCF акционерам, а Россети снизят кап программу на 10%, что также поможет генерации кэша
Думаю, не большая ошибка ждать нефть $50 и доллар не ниже 72 на 2021 год, что дает интересный вход в Лукойл... но каждый выбирает сам
HIGHS ARE STILL NEAR US 🌋
#daily
КРАТКО ПО РЫНКУ
1) S&P500 и NASDAQ очень далеко (выше) своих средних, оцениваю шанс коррекции в них как 70-80%
2) Вышли данные по инфляции за июль в Штатах - 1.3% vs 1.2% ожиданий - это мощно... но это на фоне других сильных данных по экономике, поэтому в золоте и серебре фиксация прибыли, но и доллар вряд ли ослабится
Вряд ли в августе будет больше - скорее, наоборот
3) Наш рынок, при условии что вес голубых фишек снижается, а Яндекса - растет в MSCI, обычно до последнего дня ребаланса (понедельник) играет по тренду и потом (во вторник) его меняет
Вероятно, в этот раз продолжим также, но тут шанс я бы оценил как 60/40
4) В Беларуси появляется неопределенность - Европа не признала выборы и готовится вводить санкции, а Путин мягко поддержал Лукашенко и изменение конституции, рефинансировал Беларуси $1 млрд долга
Это оставляет нас в рисковой ситуации перед выходными и дает шанс докупить облигаций страны или Евроторга дешевле на новостях, если таковые последуют
5) Хорошие корпоративные новости: ЛУКОЙЛ направит 100% роста FCF акционерам, а Россети снизят кап программу на 10%, что также поможет генерации кэша
Думаю, не большая ошибка ждать нефть $50 и доллар не ниже 72 на 2021 год, что дает интересный вход в Лукойл... но каждый выбирает сам
HIGHS ARE STILL NEAR US 🌋
#divingdeeper
КАК ИДУТ ПОТОКИ КАПИТАЛА - АНАЛИЗ 13F ОТЧЕТОВ ФОНДОВ
Недавно инвестиционные фонды отчитались по итогам 2 квартала, и благодаря анализу форм 13F мы видим, в какие отрасли перетекает мировой капитал, а также можем оценить, наращивают или сокращают свое присутствие в акциях профессионалы.
- Какие отрасли покупают
- Какие отрасли продают
- Как позиционировать свой портфель на рынке РФ и США
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
До запуска нашего курса по инвестированию осталось три дня, успейте получить преимущество на рынке перед инвесторами-любителями!
КАК ИДУТ ПОТОКИ КАПИТАЛА - АНАЛИЗ 13F ОТЧЕТОВ ФОНДОВ
Недавно инвестиционные фонды отчитались по итогам 2 квартала, и благодаря анализу форм 13F мы видим, в какие отрасли перетекает мировой капитал, а также можем оценить, наращивают или сокращают свое присутствие в акциях профессионалы.
- Какие отрасли покупают
- Какие отрасли продают
- Как позиционировать свой портфель на рынке РФ и США
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
До запуска нашего курса по инвестированию осталось три дня, успейте получить преимущество на рынке перед инвесторами-любителями!
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,1%;
>Автоследование: +1,6%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -0,7%;
>Индекс: -0,5%;
Описание:
👉 Портфели Indiana Jones и Автоследование показали результат +1.1и +1.6%, опередив индекс (-0.5%). Неделя началась в режиме роста, но под конец мы активно хеджировали риски, что позволило ограничить потери на снижении рынка. Хитами недели стали акции М.Видео (+16%) и Петропавловск (+15%), позволившие портфелю показать результат лучше рынка
На будущую неделю базовый вариант - переход рынка к росту и сворачивание шортовых позиций на портфеле, будем сверять с фактом и двигаться по обстоятельствам;
👉Портфель Iron Arni остаётся на прежних уровнях, где рост некоторых облигаций компенсирует потери валютной части на фоне укрепления рубля. Рынок облигаций провожает лето размеренной прохладой: роста нет, но и продаж значимых тоже невидно. Участники рынка ждут осенней конкретики по многим вопросам, которые накопились и готовятся принимать непростые решения, а пока есть выходные поразмыслить и проводить в думах лето високосного года;
👉Портфель Ресерч: без изменений;
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,1%;
>Автоследование: +1,6%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -0,7%;
>Индекс: -0,5%;
Описание:
👉 Портфели Indiana Jones и Автоследование показали результат +1.1и +1.6%, опередив индекс (-0.5%). Неделя началась в режиме роста, но под конец мы активно хеджировали риски, что позволило ограничить потери на снижении рынка. Хитами недели стали акции М.Видео (+16%) и Петропавловск (+15%), позволившие портфелю показать результат лучше рынка
На будущую неделю базовый вариант - переход рынка к росту и сворачивание шортовых позиций на портфеле, будем сверять с фактом и двигаться по обстоятельствам;
👉Портфель Iron Arni остаётся на прежних уровнях, где рост некоторых облигаций компенсирует потери валютной части на фоне укрепления рубля. Рынок облигаций провожает лето размеренной прохладой: роста нет, но и продаж значимых тоже невидно. Участники рынка ждут осенней конкретики по многим вопросам, которые накопились и готовятся принимать непростые решения, а пока есть выходные поразмыслить и проводить в думах лето високосного года;
👉Портфель Ресерч: без изменений;
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
Сегодня с утра были хорошие покупки, но нерезиденты опять продают. Такие настроения логичны, и это меня устраивает.😉
На рынке США продолжается перегрев в FAANG. Этот рост очень напрашивается на коррекцию. В остальных секторах все выглядит прилично и соответствует динамикам экономики. 👌
На российском рынке этот день похож на прошлый день завершения ребаланса MSCI: акции, вес которых стал больше, растут, а акции, вес которых снизился, теряют в цене. 🤷🏻
В фокусе дейли также ситуация с Yandex и смена настроений в ОФЗ. 👉
LIVE:
-Белый дом готов подписать программу на 1.3$ трлн
-Индикаторы говорят о повышенных рисках🧐
READ AND ENJOY RED ZONE📉
#daily
Сегодня с утра были хорошие покупки, но нерезиденты опять продают. Такие настроения логичны, и это меня устраивает.😉
На рынке США продолжается перегрев в FAANG. Этот рост очень напрашивается на коррекцию. В остальных секторах все выглядит прилично и соответствует динамикам экономики. 👌
На российском рынке этот день похож на прошлый день завершения ребаланса MSCI: акции, вес которых стал больше, растут, а акции, вес которых снизился, теряют в цене. 🤷🏻
В фокусе дейли также ситуация с Yandex и смена настроений в ОФЗ. 👉
LIVE:
-Белый дом готов подписать программу на 1.3$ трлн
-Индикаторы говорят о повышенных рисках🧐
READ AND ENJOY RED ZONE📉
#мысли_аналитика #m_n_m m
ОЦЕНКА СЕКТОРА ЗОЛОТОДОБЫЧИ ВО ВРЕМЯ ЦИКЛА РОСТА ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО
Как показывает история, в начале нового цикла роста цены на золото инвесторы готовы выше оценивать золотодобывающие компании. При прочих равных более высокая оценка положительно отразится на золотодобывающих компаниях. В этом посте:
» Насколько в среднем растет оценка сектора во время цикла роста цены на металл?
» Как это отразится на целевой оценке Полюса и Полиметалла?
» Кто из них выглядит более привлекательным?
ПОСТ
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
ОЦЕНКА СЕКТОРА ЗОЛОТОДОБЫЧИ ВО ВРЕМЯ ЦИКЛА РОСТА ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО
Как показывает история, в начале нового цикла роста цены на золото инвесторы готовы выше оценивать золотодобывающие компании. При прочих равных более высокая оценка положительно отразится на золотодобывающих компаниях. В этом посте:
» Насколько в среднем растет оценка сектора во время цикла роста цены на металл?
» Как это отразится на целевой оценке Полюса и Полиметалла?
» Кто из них выглядит более привлекательным?
ПОСТ
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
ИТОГИ ДНЯ
👉 По итогам вчерашнего дня я ожидал начало восстановления акций голубых фишек и возможно коррекцию в Яндексе. Медленно, но прогноз начал отрабатывать
👉 Риском для восстановления акций является коррекция в США - она может случиться в любой момент. А пока слабость нашего рынка можно назвать логичной, т.к. в течение дня ослабились и нефть и доллар одновременно - т.е. двойной удар против нефтянки
👉 Думаю, что ещё на 30-50 копеек ниже доллар нащупает локальное дно и можно будет прикупить его или другие связанные активы типа FXRU
👉 По секторам видно, что газ и золото, цветмет на слабом долларе и нормальном балансе спроса-предложения в своих отраслях помогают соответствующим компаниям... а в нефти инвесторы не уверены, стоит ли уже закупаться
🔮 По итогу, сейчас есть что прикупить на рынке, и возможно даже до середины сентября это порастет... но я на своем портфеле думаю рост частично продавать (чтобы на 80% быть в акциях и иметь запас кэша на покупки) и набирать хедж в ответ на движение котировок вверх, т.к. COVID и выборы США уже совсем близко
📈 Акции экспорта вне энергоносителей, food retail и high tech сейчас становятся защитными активами, нефть и банки - рисковыми (исходя из устойчивости к COVID)
🕰 INSTABLE MARKET
#daily
ИТОГИ ДНЯ
👉 По итогам вчерашнего дня я ожидал начало восстановления акций голубых фишек и возможно коррекцию в Яндексе. Медленно, но прогноз начал отрабатывать
👉 Риском для восстановления акций является коррекция в США - она может случиться в любой момент. А пока слабость нашего рынка можно назвать логичной, т.к. в течение дня ослабились и нефть и доллар одновременно - т.е. двойной удар против нефтянки
👉 Думаю, что ещё на 30-50 копеек ниже доллар нащупает локальное дно и можно будет прикупить его или другие связанные активы типа FXRU
👉 По секторам видно, что газ и золото, цветмет на слабом долларе и нормальном балансе спроса-предложения в своих отраслях помогают соответствующим компаниям... а в нефти инвесторы не уверены, стоит ли уже закупаться
🔮 По итогу, сейчас есть что прикупить на рынке, и возможно даже до середины сентября это порастет... но я на своем портфеле думаю рост частично продавать (чтобы на 80% быть в акциях и иметь запас кэша на покупки) и набирать хедж в ответ на движение котировок вверх, т.к. COVID и выборы США уже совсем близко
📈 Акции экспорта вне энергоносителей, food retail и high tech сейчас становятся защитными активами, нефть и банки - рисковыми (исходя из устойчивости к COVID)
🕰 INSTABLE MARKET
#SD #мысли_аналитика #MTSS #RTKM
ТЕЛЕКОМЫ: ЕСТЬ ЛИ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА?
Всем привет!
Телекомы — один из секторов, наиболее устойчивых к кризису. В период самоизоляции мобильные услуги (сотовая связь/мобильный интернет), а также фиксированные услуги (доступ в интернет/телевидение) стали более востребованы. При этом даже после снятия ограничений расходы на телекоммуникационные услуги продолжили расти — по данным SberIndex в июле и августе рост составлял ~23%.
В статье рассмотрим:
👉Как МТС и Ростелеком прошли период ограничений
👉Какой динамики ждем во втором полугодии 2020
👉Кто наиболее интересен к покупке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
ТЕЛЕКОМЫ: ЕСТЬ ЛИ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА?
Всем привет!
Телекомы — один из секторов, наиболее устойчивых к кризису. В период самоизоляции мобильные услуги (сотовая связь/мобильный интернет), а также фиксированные услуги (доступ в интернет/телевидение) стали более востребованы. При этом даже после снятия ограничений расходы на телекоммуникационные услуги продолжили расти — по данным SberIndex в июле и августе рост составлял ~23%.
В статье рассмотрим:
👉Как МТС и Ростелеком прошли период ограничений
👉Какой динамики ждем во втором полугодии 2020
👉Кто наиболее интересен к покупке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
ГОТОВИМ ПОРТФЕЛЬ К ОСЕНИ
Пришла осень - время готовится к возможному усилению эпидемии COVID - так что поговорим о том, как готовить к ней портфель с точки зрения секторов.
Акции Газпром, акции Мосбиржа, акции ГМК Норникель - то, что удалось купить на ребалансе MSCI 🎯 Магнит ждал пониже 🤷♂️
В итоге, думаю, пора запасаться защитными историями (мы сегодня запустили по одной такой трейд утром) и некоторыми фишками, а вот по нефтяному сектору, вероятно, стоит быть осторожным. Подробнее в daily 👉
LIVE
- прогноз от 1 августа сбылся 🎯
- видосики-видосики 😇
ROTATION... ROTATION...
#daily
ГОТОВИМ ПОРТФЕЛЬ К ОСЕНИ
Пришла осень - время готовится к возможному усилению эпидемии COVID - так что поговорим о том, как готовить к ней портфель с точки зрения секторов.
Акции Газпром, акции Мосбиржа, акции ГМК Норникель - то, что удалось купить на ребалансе MSCI 🎯 Магнит ждал пониже 🤷♂️
В итоге, думаю, пора запасаться защитными историями (мы сегодня запустили по одной такой трейд утром) и некоторыми фишками, а вот по нефтяному сектору, вероятно, стоит быть осторожным. Подробнее в daily 👉
LIVE
- прогноз от 1 августа сбылся 🎯
- видосики-видосики 😇
ROTATION... ROTATION...
#мысли_управляющего
#daily
ИНДЕКС ДОЛЛАРА - РОЯЛЬ В КУСТАХ
Рынки проявляют все больше признаков осторожности:
1) Инвесторы покупают не акции, а call-опционы, боясь попасть под каток рынка
2) Резко выросли в цене фьючерсы на волатильность (VIX), на день выборов в США они торгуются так, будто в этот день индекс S&P упадет или вырастет на 3.5% - это хедж от снижений
3) Выросли покупки в защитных по отношению к COVID секторах акций - телеком, технологии, коммуналка, еда / в циклических все мнее радужно
👉 Это отражение неопределенности по выборам, того что стимулы в США скоро закончатся и нет пока решений от законодателей, как нет и вакцины, плюс COVID заметно ускорился
На этом фоне Россия с 2 политическими проблемами и большой зависимостью от нефти - ещё более уязвимый рынок, и поэтому наши акции в большинстве своем идут вниз
👉 Думается, как всегда, дальше дела будут устаканиваться - денег в США дадут, политика потеряет актуальность, когда в США перед выборами карту России разыграют, рубль окрепнет когда нефть перестанет падать итд... а в ноябре может и вакцина в США появится
Но пока скоро экспирация по USD/RUB и расклад пока явно не в пользу медведей по USD, так что до 17 числа вероятно сохранение тренда вверх, можем потрогать 77.5 руб. на денек
〽️ Поэтому мое видение по рынку сейчас простое - посмотреть как нефтянка, банки и Газпром, вероятно, скорректируются, и думать что больше нравится в покупку. Минус 5% по всем этим акциям - базовый расклад для меня на сегодня
🧐 Ещё 1 сектор где дают и вероятно дадут хороший вход - золотодобыча. С появлением стимулов в США, QE ускорится и доллар обратно ослабнет, что поможет золоту отыграть позиции
CORRECTION IS A GOOD IF YOU KNOW WHAT STOCKS YOU LIKE TO BUY 👍
#daily
ИНДЕКС ДОЛЛАРА - РОЯЛЬ В КУСТАХ
Рынки проявляют все больше признаков осторожности:
1) Инвесторы покупают не акции, а call-опционы, боясь попасть под каток рынка
2) Резко выросли в цене фьючерсы на волатильность (VIX), на день выборов в США они торгуются так, будто в этот день индекс S&P упадет или вырастет на 3.5% - это хедж от снижений
3) Выросли покупки в защитных по отношению к COVID секторах акций - телеком, технологии, коммуналка, еда / в циклических все мнее радужно
👉 Это отражение неопределенности по выборам, того что стимулы в США скоро закончатся и нет пока решений от законодателей, как нет и вакцины, плюс COVID заметно ускорился
На этом фоне Россия с 2 политическими проблемами и большой зависимостью от нефти - ещё более уязвимый рынок, и поэтому наши акции в большинстве своем идут вниз
👉 Думается, как всегда, дальше дела будут устаканиваться - денег в США дадут, политика потеряет актуальность, когда в США перед выборами карту России разыграют, рубль окрепнет когда нефть перестанет падать итд... а в ноябре может и вакцина в США появится
Но пока скоро экспирация по USD/RUB и расклад пока явно не в пользу медведей по USD, так что до 17 числа вероятно сохранение тренда вверх, можем потрогать 77.5 руб. на денек
〽️ Поэтому мое видение по рынку сейчас простое - посмотреть как нефтянка, банки и Газпром, вероятно, скорректируются, и думать что больше нравится в покупку. Минус 5% по всем этим акциям - базовый расклад для меня на сегодня
🧐 Ещё 1 сектор где дают и вероятно дадут хороший вход - золотодобыча. С появлением стимулов в США, QE ускорится и доллар обратно ослабнет, что поможет золоту отыграть позиции
CORRECTION IS A GOOD IF YOU KNOW WHAT STOCKS YOU LIKE TO BUY 👍
#iron_arny #development #PIKK #LSRG
ДЕВЕЛОПЕРЫ: ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ НА КРЕДИТНОЕ КАЧЕСТВО
Добрый день, инвесторы!
Сегодня на примере трёх девелоперов - ЛСР, Пик и Пионер - мы рассмотрим влияние пандемии на строительный бизнес и инвест привлекательность облигаций компаний.
В статье вы узнаете:
👉как отразились карантинные меры на финансовых результатах компаний:
👉что с кредитным качеством этих эмитентов
👉чьи облигации сейчас выгоднее для покупки
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают по каким ценам интересно покупать облигации - присоединяйтесь!
ДЕВЕЛОПЕРЫ: ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ НА КРЕДИТНОЕ КАЧЕСТВО
Добрый день, инвесторы!
Сегодня на примере трёх девелоперов - ЛСР, Пик и Пионер - мы рассмотрим влияние пандемии на строительный бизнес и инвест привлекательность облигаций компаний.
В статье вы узнаете:
👉как отразились карантинные меры на финансовых результатах компаний:
👉что с кредитным качеством этих эмитентов
👉чьи облигации сейчас выгоднее для покупки
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают по каким ценам интересно покупать облигации - присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
ПОКА ВСЕ ПО ПЛАНУ
Как я указывал вчера, позавчера, да и неделей ранее, рынок РФ продолжает коррекцию, а на рынке США нарастала ее вероятность и вот она пошла в ход (в общем-то рост акций Apple после сплита был апофеозом бреда)
Главная черта этой коррекции - фиксация прибыли в технологическом секторе и подготовка к формированию позиций в циклических секторах
Эта логика разумна, ведь:
1) С появлением вакцин, вероятно, удастся сохранить мобильность без масштабных карантинов
2) Многие акции секторов помимо информационных технологий и e-commerce, фуд-ритейла сильно отстали от рынка - так что нефтянка и газ интересны
3) Политики США вчера сообщили, что согласовали поддержку, но на минимуме. Ждем ее формального одобрения - без этого армия безработных уронит экономику в жестокое падение
Учитывая, сколько составил рост FAANG, думаю что эти акции могут ещё потерять на фоне акций других секторов, и сегодня падение может продолжиться. GOOGLE ждет антимонопольное разбирательство скоро. Открыл даже для души небольшой шорт APPLE🙈
Российский рынок смотрится намного крепче на фоне того, что по санкциям ситуация нормализуется, USD высок, так что рынку несложно не падать в рублях. Германия нам не враг, но требует расследования по Навальному
Поэтому мой view такой - по крупицам собираю интересные мне активы, держу хедж в виде лонга доллара к рублю и к сырьевым активам - если российский рынок упадет, то именно на фоне внешних шоков, их мы можем увидеть на этой и грядущей неделе
Тем не менее, шорт не вечен, так что главное не забывайте, что из любого кризиса есть выход, и важно на панике не пропустить хорошие активы. APPLE дорогой, а вот Новатэк или Petropavlovsk вовсе нет
MARKETS ARE REBALANCING: FAANGS ARE SOLD, OTHERS WILL BE BOUGHT!
#daily
ПОКА ВСЕ ПО ПЛАНУ
Как я указывал вчера, позавчера, да и неделей ранее, рынок РФ продолжает коррекцию, а на рынке США нарастала ее вероятность и вот она пошла в ход (в общем-то рост акций Apple после сплита был апофеозом бреда)
Главная черта этой коррекции - фиксация прибыли в технологическом секторе и подготовка к формированию позиций в циклических секторах
Эта логика разумна, ведь:
1) С появлением вакцин, вероятно, удастся сохранить мобильность без масштабных карантинов
2) Многие акции секторов помимо информационных технологий и e-commerce, фуд-ритейла сильно отстали от рынка - так что нефтянка и газ интересны
3) Политики США вчера сообщили, что согласовали поддержку, но на минимуме. Ждем ее формального одобрения - без этого армия безработных уронит экономику в жестокое падение
Учитывая, сколько составил рост FAANG, думаю что эти акции могут ещё потерять на фоне акций других секторов, и сегодня падение может продолжиться. GOOGLE ждет антимонопольное разбирательство скоро. Открыл даже для души небольшой шорт APPLE🙈
Российский рынок смотрится намного крепче на фоне того, что по санкциям ситуация нормализуется, USD высок, так что рынку несложно не падать в рублях. Германия нам не враг, но требует расследования по Навальному
Поэтому мой view такой - по крупицам собираю интересные мне активы, держу хедж в виде лонга доллара к рублю и к сырьевым активам - если российский рынок упадет, то именно на фоне внешних шоков, их мы можем увидеть на этой и грядущей неделе
Тем не менее, шорт не вечен, так что главное не забывайте, что из любого кризиса есть выход, и важно на панике не пропустить хорошие активы. APPLE дорогой, а вот Новатэк или Petropavlovsk вовсе нет
MARKETS ARE REBALANCING: FAANGS ARE SOLD, OTHERS WILL BE BOUGHT!
#облигации
ОБЛИГАЦИИ БЕЛУГА ГРУПП
Инвесторы, привет!
Сегодня мы расскажем, какой инструмент помогает нам при отборе облигаций.
Мы анализируем кривую бескупонной доходности и корпоративные выпуски облигаций с помощью сервиса Cbonds.
Сегодня, анализируя разные бумаги, мы увидели интересную возможность.
Облигация Белуга Групп БО-П02.
Долговая нагрузка компании немаленькая, но учитывая рост EBITDA (+23% г/г) не вызывает серьезных опасений.
👉🏻 Чистый долг/EBITDA 2.9x;
👉🏻 Коэффициент покрытия процентов 2.1х.
Анализируя G-spread данной бумаги (разница между доходностью облигации и доходностью на кривой бескупонной доходности в точке с такой же дюрацией) мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 279,64 б.п.
Глядя на 3-ех мес. график мы видим, что данный выпуск на 03.09.2020 имеет наибольший спред, среди остальных выпусков (одинаковое кредитное качество), и этот спред выше среднеисторического, поэтому выпуск Белуга БО-П02 интересен по цене 105,55 / 7,58%.
Риски компании заключаются в том, что у неё нестабильный свободный денежный поток. Это связано с тем, что компания развивает свой розничный бизнес (магазины Winelab) и тратит много денег в оборотный капитал. Так же компания по итогам 2019 года начинает платить дивиденды, для которых скорее всего придётся привлекать новый долг.
Но компания показывает высокие темпы роста EBITDA (20+% г/г), благодаря развитию розничной сети и улучшению LFL выручки (+25% г/г) в уже работающих магазинах. Впереди у компании сильный сезон для алкогольной продукции (холодное время года, новогодние праздники).
У Белуги хорошо диверсифицировано алкогольное производство. Магазины Winelab выступают собственным каналом дистрибуции, за который не надо платить. Поэтому мы не ждем ухудшения кредитного качества компании и долговая нагрузка останется либо на прежних уровнях, либо будет постепенно снижаться.
Ссылка на сервис Cbonds - здесь
ОБЛИГАЦИИ БЕЛУГА ГРУПП
Инвесторы, привет!
Сегодня мы расскажем, какой инструмент помогает нам при отборе облигаций.
Мы анализируем кривую бескупонной доходности и корпоративные выпуски облигаций с помощью сервиса Cbonds.
Сегодня, анализируя разные бумаги, мы увидели интересную возможность.
Облигация Белуга Групп БО-П02.
Долговая нагрузка компании немаленькая, но учитывая рост EBITDA (+23% г/г) не вызывает серьезных опасений.
👉🏻 Чистый долг/EBITDA 2.9x;
👉🏻 Коэффициент покрытия процентов 2.1х.
Анализируя G-spread данной бумаги (разница между доходностью облигации и доходностью на кривой бескупонной доходности в точке с такой же дюрацией) мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 279,64 б.п.
Глядя на 3-ех мес. график мы видим, что данный выпуск на 03.09.2020 имеет наибольший спред, среди остальных выпусков (одинаковое кредитное качество), и этот спред выше среднеисторического, поэтому выпуск Белуга БО-П02 интересен по цене 105,55 / 7,58%.
Риски компании заключаются в том, что у неё нестабильный свободный денежный поток. Это связано с тем, что компания развивает свой розничный бизнес (магазины Winelab) и тратит много денег в оборотный капитал. Так же компания по итогам 2019 года начинает платить дивиденды, для которых скорее всего придётся привлекать новый долг.
Но компания показывает высокие темпы роста EBITDA (20+% г/г), благодаря развитию розничной сети и улучшению LFL выручки (+25% г/г) в уже работающих магазинах. Впереди у компании сильный сезон для алкогольной продукции (холодное время года, новогодние праздники).
У Белуги хорошо диверсифицировано алкогольное производство. Магазины Winelab выступают собственным каналом дистрибуции, за который не надо платить. Поэтому мы не ждем ухудшения кредитного качества компании и долговая нагрузка останется либо на прежних уровнях, либо будет постепенно снижаться.
Ссылка на сервис Cbonds - здесь
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -1,3%;
>Автоследование: -0,2%;
>Iron Arni: +0,4%;
>Ресерч: +0,6%;
>Индекс: -2,0%;
Описание:
👉 Indiana Jones -1.3% vs -2% по индексу Мосбиржи. Автоследование -0.2% за тот же период. Портфели отличались на несколько акций 2го эшелона и оба обогнали индекс Мосбиржи за счет шорта нефти, серебра и Яндекса, ожидаются дивиденды по Polymetal. На перспективу мы ожидаем роста акций, пополнили портфель в период с 31 августа по 4 сентября и позиционируем портфели под движение вверх, уходя в выходные с небольшими шорт-позициями;
👉Портфель Iron Arni вырос почти на +0.4%, благодаря росту валютной части портфеля из-за волатильности в локальной валюте на фоне обострения геополитической ситуации. Ждём сохранения волатильности в рублёвых активах в ближайшие недели, что может привести к интересным ценам в длинных 5-7 летних корпоративных бумагах;
👉Портфель Ресерч: ставка на слабый рубль работает, добавил небольшие позиции по фундаментально сильным фишкам.
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -1,3%;
>Автоследование: -0,2%;
>Iron Arni: +0,4%;
>Ресерч: +0,6%;
>Индекс: -2,0%;
Описание:
👉 Indiana Jones -1.3% vs -2% по индексу Мосбиржи. Автоследование -0.2% за тот же период. Портфели отличались на несколько акций 2го эшелона и оба обогнали индекс Мосбиржи за счет шорта нефти, серебра и Яндекса, ожидаются дивиденды по Polymetal. На перспективу мы ожидаем роста акций, пополнили портфель в период с 31 августа по 4 сентября и позиционируем портфели под движение вверх, уходя в выходные с небольшими шорт-позициями;
👉Портфель Iron Arni вырос почти на +0.4%, благодаря росту валютной части портфеля из-за волатильности в локальной валюте на фоне обострения геополитической ситуации. Ждём сохранения волатильности в рублёвых активах в ближайшие недели, что может привести к интересным ценам в длинных 5-7 летних корпоративных бумагах;
👉Портфель Ресерч: ставка на слабый рубль работает, добавил небольшие позиции по фундаментально сильным фишкам.
👍1
#мысли_управляющего
#трейд
МЫ ПОПАДАЛИ, А ЗАПАД ТОЛЬКО НАЧАЛ - ЧТО ДАЛЬШЕ?
Рынок РФ похоже, не хочет падать дальше, но кто знает, не утянет ли его вниз нефть? Пожалуй, то ключевой риск, без которого рынок мог бы уже сегодня хорошо пойти вверх.
Коррекция в США - это коррекция технологических акций, которые были перегреты, поэтому, на мой взгляд, не стоит переоценивать ее вес
Сегодня в выпуске - про привлекательность Сбербанка и Газпрома на перспективу 1-2 года, а также о том, стоит ли ожидать доллар по 77-78 👉
LIVE:
- как мы пошортили Apple от $120 до $111 🎯
- перспектива роста золота быстрее S&P 📈
OIL IS THE ANSWER 🔮
#трейд
МЫ ПОПАДАЛИ, А ЗАПАД ТОЛЬКО НАЧАЛ - ЧТО ДАЛЬШЕ?
Рынок РФ похоже, не хочет падать дальше, но кто знает, не утянет ли его вниз нефть? Пожалуй, то ключевой риск, без которого рынок мог бы уже сегодня хорошо пойти вверх.
Коррекция в США - это коррекция технологических акций, которые были перегреты, поэтому, на мой взгляд, не стоит переоценивать ее вес
Сегодня в выпуске - про привлекательность Сбербанка и Газпрома на перспективу 1-2 года, а также о том, стоит ли ожидать доллар по 77-78 👉
LIVE:
- как мы пошортили Apple от $120 до $111 🎯
- перспектива роста золота быстрее S&P 📈
OIL IS THE ANSWER 🔮
#мысли_управляющего
#daily
ДЕНЬ ГРАФИКОВ
Сегодня сделал для вас необычный выпуск - подборку графиков, на которые я смотрю, и что они мне говорят
📈 pictures inside 📈
Смотреть 👉
LIVE:
- Мовчан уехал 🚀
- Новости от которых не по себе 🙈
SOMETIMES GRAPHS WHISPER
#daily
ДЕНЬ ГРАФИКОВ
Сегодня сделал для вас необычный выпуск - подборку графиков, на которые я смотрю, и что они мне говорят
📈 pictures inside 📈
Смотреть 👉
LIVE:
- Мовчан уехал 🚀
- Новости от которых не по себе 🙈
SOMETIMES GRAPHS WHISPER
