#POSI

ГРУППА ПОЗИТИВ ВЫХОДИТ НА SPO

Компания планирует разместить акции в размере 4% от общего объема акций компании в рамках SPO, в результате чего free float вырастет до 14%. Ценовой диапазон размещения составит от 1200 до 1320 руб. за акцию. За каждые 4 купленные акции появится возможность купить 5 акцию по цене SPO в течение следующих 12 месяцев. Подробности на сайте.

SPO пройдет по модели Cash-out. Владельцы продают акции и получают взамен денежные средства. Как правило, проведение SPO по такой модели негативно для цены акции. Но так ли это для кейса Позитива разберемся далее.

Мы считаем, что в данном случае цель SPO - повысить ликвидность и расторговать акцию. Cоздается возможность для раскрытия стоимости бизнеса (акционеры верят в стоимость в несколько раз дороже).

👉🏻 Чем выше free float акций, тем выше оборачиваемость, а фонды смотрят на оборот торгов в день при принятии решения о включении в портфель того или иного эмитента. В IPO Позитив участвовали физики, логично, что компания заинтересована в том, что ее акции начали более активно покупать и фонды.

👉🏻 Главные акционеры остаются прежними - ни один из акционеров не выходит существенно или полностью из своей доли, так как основная ставка на продолжение роста бизнеса остается в силе.

👉🏻Акционеры не готовы продавать акции с дисконтом к рынку (диапазон 1200-1320 руб.), вероятно, потому что оценивают их в несколько раз выше.

👉🏻Юрий Максимов, главный акционер, 1.5 года назад считал, что справедливая стоимость бизнеса составляет порядка $2-4 млрд при текущей оценке ~$1.4 млрд. При этом бизнес с того момента вырос более, чем в два раза, а конъюнктура рынка улучшилась за счет ухода иностранных вендоров.

В данном случае мы смотрим на SPO скорее позитивно (хоть оно и проходит по модели cash out), так как Позитив предпринимает действия для увеличения ликвидности и раскрытия стоимости акций. Мы уже видели кейс, как проведение SPO помогло акциям реализовать потенциал роста, на примере Детского мира.

Детский мир провел три SPO в 2019-2020 г., и после каждого акции росли на 20-40% в течение нескольких месяцев, и в итоге максимально достигали 160 руб. До SPO акция 1.5 года не могла выйти из диапазона 80-90 руб. из-за низкой ликвидности, несмотря на двухзначные темпы роста бизнеса и высокую дивидендную доходность. Мы считаем, что увеличение free float Позитива также может оказать положительное влияние на цену акции на долгосрочном периоде.

Данное сообщение носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Важно понимать, что в настоящий момент рынком правит фактор геополитического риска, и учитывать это при принятии инвестиционных решений

#US_watch

РЫНОК США: КАК МЫ ЕГО ТОРГУЕМ [1/2]

Почему мы ждем снижение рынка США?

Индексы S&P 500 состоит из глобальных корпораций, которые зарабатывает около 40% своих доходов зарубежом. Поэтому акции США крайне чувствительны к экономическим потрясениям в других странах:

👉 На фоне высокой инфляции в мире доллар укрепляется к мировым валютам, что делает товары из США более "дорогими" для иностранных потребителей;

👉 Рынок ЕС из-за энергокризиса уже находится в рецессии, а экономическая активность граждан крайне низкая = низкий спрос при росте доллара к евро;

👉 Рынок Китая также борется с внутренними проблемами. Локдауны и стоимость перевозок значительно сократили рост импорта в Китай = спрос на товары из США упал при росте доллара к юаню;

👉 Япония ведет ультра мягкую ДКП, которая приводит к ослаблению курса йены к доллару к минимальному уровню за 30 лет = спрос на товары из США упал при росте доллара к йене;

Итого, спрос на товары из США зарубежом значительно ослабевает, а инфляция издержек в США растет быстрыми темпами, что также убивает спрос и внутренних потребителей.

#US_watch

РЫНОК США: КАК МЫ ЕГО ТОРГУЕМ [2/2]

Как мы торгуем на США?

👉 В рамках общего снижения рынка наша основная ставка - чистый шорт индексов.
👉 Но так как падение не бывает без отскоков, иногда крупных и долгих, мы отслеживаем различные индикаторы перепроданности на фоне выхода положительных макро данных, чтобы перейти к нейтральной стратегии (лонг = шорт), используя акции из защитных секторов и бетовые ставки в техах.

Такая стратегия позволяет нам уверенно зарабатывать, когда индексы снижаются, и зарабатывать/не терять на фоне отскоков индексов, благодаря грамотному выбору акций нашими аналитиками.

Также мы играем отдельные фундаментальные ставки в нефти, волатильности (VIX) и DXY.

Вот несколько примеров акций, которые мы держим в лонг, и которые показывают плюс в портфеле, даже во время падения индексов:
👉 Twilio (тех) - дешевый первоклассный тех в своей нише;
👉 Alaska Air Group - внутренний авиа перевозчик в США;
👉 Bristol Myers Squibb - крупная фармацевтическая компания;
👉 First Cash - ломбарды в США.

Какие лимиты мы используем?

👉 Так как наша фундаментальная ставка - чистый шорт индексов, то мы таргетируем, чтобы в пиковые периоды снижения чистый шорт составлял 50% портфеля.

👉 Доля на каждую акцию в лонг составляет 4%/6% в зависимости от степени её волатильности и наличия аналитики. Набираем позиции мы обычно частями - в 2/3 захода.

👉 Отдельные ставки на DXY, VIX, commodities играются от степени риска. Например, ставку на нефть мы ограничиваем 15% портфеля, ставку на волатильность - 10%, а ставку на EURUSD - до 50% портфеля.

Ограничивая риск, мы ограничиваем общую волатильность портфеля.

НАША СТРАТЕГИЯ ПОЗВОЛЯЕТ НАМ ЗАРАБАТЫВАТЬ ДАЖЕ В КРИЗИСНОЕ ВРЕМЯ В США

​​Уважаемые читатели, наверное у многих сейчас вопрос как вести себя на рынке после новостей про мобилизацию и обвала / новых решений ФРС

У нас заранее была стратегия на этот счет и она дает результат:

- в России наша команда в очередной раз подготовилась, и клиенты IH смогли пройти через обвал акций без больших потерь

- более того, вчера наша американская стратегия по итогам ФРС даже заработала

Чтобы поделиться с вами нашими планами, мы подготовили эксклюзив на эту тему: вчера на форуме TNF выступали Сергей Пирогов и Иван Белов и дали прогнозы по рынкам с учетом новых вводных

1. В основной сессии вы найдете для себя много полезного про ситуацию на рынках в целом

2. В конце были вопросы как раз про перспективы в нынешних условиях

Все что не осветили мы прокомментируем под видео.

Приятного просмотра! Если выступление вам понравилось, ставьте лайк!

ЗАРАБОТАТЬ НА ВАЛЮТЕ

К концу года рубль может ослабнуть, а отыгрывать это логичнее всего через юань.

💡В условиях ограничения капитала, основным фактором, влияющим на курс, выступает профицит торгового баланса, т.е. экспортные и импортные потоки от торговли товарами и услугами.

🧐 Что мы думаем

Мы прогнозируем, что к концу года курс может ослабнуть до 65 руб./долл. При этом мы считаем, что в связи с последними событиями, инвестировать в доллар = брать на себя очень высокие риски, из-за потенциальных санкций к НКЦ.

В случае таких санкций, доллары будут заморожены аналогично американским акциям в НРД. Но это касается только тех долларов, которые хранятся на брокерском счету. Из-за этого риска, мы видим сейчас укрепление рубля к доллару, т.к. от него пытаются избавиться пока есть возможность.

Поэтому, лучше отдать свой выбор в пользу юаня 🇨🇳.

🔸 Аргументы

• По нашим расчётам, профицит торгового баланса начинает сокращаться и уменьшится с ~$20 млрд в сентябре до $11-13 млрд в декабре на фоне вступления в силу запрета на импорт сырой нефти в ЕС. Снижение экспорта влияет на сокращение торгового баланса.

• Налоговые поступления в бюджет, связанные с импортом, восстанавливаются: -27% г/г в августе против - 44% г/г в июле. Ожидаем продолжение этого тренда. Рост импорта влияет на сокращение профицита торгового баланса.

Таким образом, снижение экспорта и восстановление импорта будут уменьшать профицит торгового баланса, и, соответственно, уменьшать предложение валюты.

❗️Риски

Подробные риски мы описали в этом посте.

🤔 Факт на заметку — моменты повышенной волатильности

Сейчас суверенные и корпоративные облигации, для тех, кто держит их через российские депозитарии, обслуживаются в долларах. Среди держателей много банков. У банков есть требование соблюдать ОВП (открытую валютную позицию). Вдаваться в подробности не будем, но суть в том, что банк, получив погашение рублями, обязан купить на них доллары. В даты крупных погашений возникает повышенный спрос на доллар.

Например, так было 5 июля, когда было погашение VEB-22 на $1 млрд, а рубль ослаб на 10.7% за день — с 55.3 до 62.3.

Даты следующих крупных погашений ждут нас в октябре — 14.10 Норникель ($1 млрд), 17.10 ВТБ ($1.4 млрд), 29.10 Сбер ($2 млрд).

Вероятно, из-за курса на дедолларизацию, это требование могло измениться. Это мы сможем понять уже в октябре.

#мысли_управляющего
#timestamp

НЕФТЬ В РУБЛЯХ VS РЫНОК

Удивительно сохраняется связка нефть в рублях vs Индекс Мосбиржи. Месяцем ранее дивиденды увели рынок выше этого паритета... и тут он неожиданно восстановился

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

> Indiana Jones: -7.27%
> Henry Ford: 1.66%
> Iron Arny: -1.77%
> Фонд АриКапитал IH: -4.34%

> Индекс Мосбиржи: -14.18%
> Индекс S&P500: -4.65%

👉Портфель IJ:
Всю неделю боролись с волатильностью. Как итог, конечно, тоже потеряли, но намного меньше индекса; часть около 2% снижения портфеля = переоценка валюты - по ней придется потерпеть. Ждем вот что: если выходные без новостей, то рост в понедельник. В противном случае — падение.

IJ - это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry Ford:
Портфель показал прибыль на уровне 1.7% за неделю. Кардинально ничего в портфеле не меняли - фундаментальной ставкой остается чистый шорт. Решили прикрыть нефть, но добавили шорт йены к доллару.

👉Портфель Iron Arny:
Портфель облигаций попал под давление на фоне обострения геополитических рисков.
Мы сохранили позиции в портфеле.
Дальнейшая динамика облигаций будет зависеть от новостного фона, но текущие доходности бумаг выглядят привлекательными для покупок.

👉Фонд АриКапитал IH:
За неделю с 14 по 21 сентября паи фонда скорректировались на 4.3% на фоне коррекции индекса на 14.2%, планируем постепенно снижать долю акций на отскоке и перекладываться в среднесрочные ОФЗ и качественные корпоративные облигации с привлекательной доходностью 10-13%.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 10-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

​​#daily

Всем привет, друзья

Итак, топ-3 вещи по рынку, о которых я бы хотел сегодня поговорить:

1. На рынке идёт большая раздача. Думаю, причины понятны - люди в панике. Многие люди просто все спешно распродают. При этом важно сказать, что у части продаж есть основания: сейчас есть вопрос к устойчивости экономики.

Эмиграция наносит урон сектору жилья, мобилизация - малому бизнесу. Это проблема для банков, и котировки банков на это реагируют. Да и вообще народ начал экономить

Государство повышает налоги на добывающий бизнес - это другая часть проблемы для рынка акций

2. С конца зимы РФ будет экспортировать нефть, а нефтепродукты не будет экспортировать в Европу. Эти нефтепродукты будут производить Китай и Саудовская Аравия.

Это ограничит доходы экспортеров нефтепродуктов, а например Газпромнефть, которая нефтепродукты продает в основном в России - выиграет относительно других компаний.

3. Волатильность. Многие инвесторы не умеют работать с волатильностью. Хотя на нашем рынке - это не редкость. Так вот: мы в нашем сервисе готовимся завтра провести эфир для подписчиков на тему, как подготовить свой портфель к волатильности.

Например, мой портфель сегодня -0.31% против рынка 7%. Пока не откупаю шорт

​​#divingdeeper

МОБИЛИЗАЦИЯ ДАЕТ НОВЫЕ ВВОДНЫЕ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

1. Удар по спросу на недвижимость. Здесь играет роль в первую очередь поведенческий фактор. Маловероятно, что в условиях такой неопределенности люди будут покупать жилье - скорее, наоборот такие покупки будут откладывать, по крайней мере до появления уверенности в ситуации

2. Удар по малому и среднему бизнесу. Есть риск, что будут мобилизованы ключевые для бизнеса сотрудники, а бронь на них сделать невозможно, тк компания небольшая и не относится к критически важным. Также, в условиях высокой неопределенности падает спрос на услуги и товары не первой необходимости.

Эти удары в первую очередь бьют по банкам, наверняка вырастет доля невозвратных кредитов и банкам придется увеличить долю резервов, что приведет к убыткам и по некоторым банкам к необходимости докапитализации. Также пострадают девелоперы из за нового обвала рынка недвижимости. Акции банков и девелоперов я бы сейчас не покупал даже при бычьем настрое на рынок (у меня такого настроя нет).

В целом в таких условиях логично уходить в валюты дружественных стран и в короткие облигации надёжных эмитентов (что мы в целом и делаем на стратегиях и фонде).

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

INVEST HEROES С ВАМИ!

Друзья, приветствуем

Последние 3 года наше название оправдывает себя. Мы проходим кризис за кризисом и стараемся помочь всем и каждому, как в рамках нашего платного сервиса, так и в рамках нашего широкого охвата аудитории для того, чтобы инвестиции и финансы оставались доступными и помогали сохранять и преувеличивать капитал!

Все в мире так неспокойно, что мы решили написать вам командное письмо. Видим, что многие сейчас боятся за свое будущее, и считаем в такое время правильным дать сигнал со своей стороны.

Что хотим сказать:
1. Мы продолжаем бороться за то, чтобы все наши клиенты могли пройти с деньгами через хаос, который никак не прекратится. Видим сейчас в этом миссию нашей компании!
2. Хотя этот год ограничил наш рост, клиенты продолжают использовать наш сервис, который уже становится не только инвестиционным, но и в каком-то смысле финансовым за счёт того, что и мы, и сами клиенты помогают друг другу решать кризисные вопросы, которые возникают в процессе турбулентности, инвестиций в другие рынки и тд. Мы рады, что наше сообщество растет.
3. Несмотря на крайне токсичную для нашего развития среду, мы продолжаем отвечать на вызовы на финансовых рынках и будем помогать это делать и вам, в какой бы точке мира вы не находились (если вы в России, то в рамках российских бирж, а если вы за рубежом, то в рамках долларовых стратегий)
4. Мы не прекратили развиваться, и надеемся вас порадовать новыми решениями/функциями сервиса

Если говорить более конкретно, то мы перегруппировались и теперь команда работает из 2 офисов – Сергей и Иван возглавляют российский офис, а Александр и Кирилл – зарубежный. При этом:

- все аналитики работают в штатном режиме, мы не сокращали команду, и не планируем
- мы будем проводить для клиентов эфиры по ситуации на рынках пока на них неспокойно, как сейчас. Ближайший пройдет завтра вечером (ВТ) в 20:00 МСК
- шоу ВОТ ТАКИЕ ПИРОГИ также продолжит выпускаться, будем снимать новое в четверг
- фонд АриКапитал – ИнвестХироуз работает в штатном режиме, и все эти дни мы получаем притоки средств. Фонд пока откатился на 8% от вершин по доходности, но продолжает маневры, и ни не попал под раздачу -15…-20% как это произошло с акциями. У нас есть достаточно кэша чтобы выкупать интересные активы, а чувствительность к рынку акций снижена до 0.25х. Все клиенты фонда уведомлены и готовы проходить волатильность и дальше вместе с нами!
- мы будем сейчас стараться выстраивать отношения с западными брокерами, чтобы найти способ управлять деньгами клиентов за рубежом
- открываем IH Global, сможем снова принимать платежи зарубежными карточками, запустим сайт для жителей СНГ, а также англоязычный сервис для инвесторов со всего мира, TWITTER на английском итп

В общем, во все кризисы мы росли, т.к. мы гибки и мобильны. Большая часть команды IH продолжает жить и работать в России, а другую часть команды в это время мы направили на запад для расширения горизонтов Invest Heroes. IT-команда переписывает сайт, чтобы там появились новые функции. Мы очень благодарим вас за поддержку, и надеемся, что наш конструктивный настрой вас сегодня приободрит.

Всем, кто еще хочет понимать, как сохранить и приумножить капитал в таких условиях, мы готовы сделать скидку 25% на все тарифы на ближайшие 2 недели. Промокод IHTOGETHER25 и выбрать тариф можно тут Invest-heroes.ru. Мы продолжаем работать в штатном режиме и будем делать все, что в наших силах, чтобы вы смогли сохранить ваши деньги!

​​О чем поговорим сегодня в #daily

Топ-3 вещи:

1. На рынке продолжается негативное настроение. На мой взгляд, не стоит поддаваться на то, что он вроде бы не падает, на самом деле очень многие люди ещё не смогли распродать всё. Или хотят продать выше. Таким образом, пока что рынок ходит вбок. И если будут какие-то новости, а 30.09 мы может такие новости получить, то будет ещё снижение. Потом уже выкуп.

2.Присмотритесь к облигациям: на вчерашних проливах было видно, что можно было купить Сбер под 14% или АФК Систему под 15% годовых. Это отличная альтернатива акциям, чтобы получать стабильный доход. Плюс, естественно, они отскочат вверх

3. Сейчас такое время, когда нужно держать низкую волатильность. И быть на 100% в акциях небезопасно. Так что если вы привыкли в акциям, то сейчас лучше начать отвыкать от них.

Такие дела. Есть мысль обсудить это на эфире для всего нашего канала 😉 - Проголосуем?

​​#divingdeeper

ПЕРЕДЕЛ РЫНКА НЕФТИ

Делюсь мыслями по нефтедобывающему сектору

Мы ждем, что в 2023 году в России сократится выпуск нефтепродуктов
Китай займет место российских объемов нефтепродуктов на рынке Европы, в итоге в России придется закрыть часть НПЗ, и продавать Китаю те объемы нефти, что раньше шли на российские НПЗ.

Почему мы так думаем:
Китай по слухам планирует в 4кв увеличивать квоту на экспорт нефтепродуктов, при этом крупные НПЗ увеличивают закупки нефти на 10% в октябре. Также, Китай сократил запасы нефти до рекордно низкого с мая уровня.

Скидки на российскую нефть должны оставаться существенными, потому что за транспортировку платят покупатели. А везти в Азию нефть из России дороже, чем с Ближнего Востока, значит должна быть скидка, чтобы это имело экономический смысл. Размер скидок будет зависеть от цен на фрахт, которые скорее всего вырастут, когда вступят в силу санкции (в начале декабря).

Аналитики из S&P посчитали, что сейчас транспортировка нефти на VLCC танкере из Персидского залива до Китая стоит 20.6$ за тонну нефти (2.8$ за баррель). Логично ожидать, что при таких ценах дисконт на российскую нефть будет сохраняться, хотя мы и ждем, что он будет не таким большим, как сейчас.

Потенциальные заместители российских объемов нефти не будут наращивать добычу в ближайшее время, поэтому в 2023 году мы увидим новую волну роста цен на нефть

Текущих цен на нефть недостаточно для роста добычи в США. Там снижается эффективность добычи сланцевой нефти по мере истощения месторождений + действует введённый Байденом налог на выброс метана. В результате добыча нефти остаётся на уровне 12.1 мбс против 13 мбс до ковида, и количество буровых вышек не растет.

Аналитики из Kpler считают, что Саудовская Аравия и Кувейт могли бы покупать до 0.5 мбс российской нефти. Эти объемы дешёвого Urals будут перерабатываться на НПЗ для внутреннего рынка, а свою нефть они будут продавать в Азию. Интересная гипотеза, такой сценарий объяснял бы, почему Саудиты не наращивали добычу нефти в рамках своих квот по ОПЕК+, даже когда цена на нефть была выше 100$. Причина может крыться в том, что СА добывает столько нефти, сколько сможет транспортировать в Азию, учитывая, что потребности внутреннего рынка СА скоро будет закрывать за счёт российской нефти (а наращивать добычу, чтобы через несколько месяцев сократить - экономически невыгодно).

Это значит, что по мере выхода из рецессии цены на нефть вырастут на уровни 120-150, чтобы стимулировать инвестиции в рост добычи нефти, иначе предложение нефти не вырастет достаточно, чтобы компенсировать снижение добычи в России и чтобы удовлетворить спрос, который вернётся к росту.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

ПРЯМОЙ ЭФИР INVEST HEROES

Друзья, завтра мы для всех проведём прямой эфир в 19:00 (мск)

Мы получаем от вас много вопросов: как сейчас быть с валютой, что будет с курсом, где держать свои деньги и что будет с экономикой дальше

Что буде на эфире?

- расскажу, что вам делать с вашими инвестициями

- поговорим про перспективу экономики в России: будет ли инфляция 20%, упадет ли ваша квартира в цене на 50%, будет ли доллар по 100Р или наоборот его отменят

- обсудим стоит ли класть деньги на вклад и обоснованно ли бояться их заморозки

Одним словом, события в мире и стране важные - я собираю всем рассказать, что я об этом думаю и как хотя бы в финансовом плане остаться целым в этот период

До встречи на эфире: https://youtu.be/QhV4kd-Ccj8

Напоминаем, что сейчас действует скидку -25% на все тарифы. Промокод IHTOGETHER25 - выбрать тариф можно тут Invest-heroes.ru

​​Всем привет, друзья. Топ-3 вещи этого дня в #daily :

1. Американский рынок продолжает падать, я думаю в России сейчас это мало кого интересует. Но те, кто торгуют Америкой, знают, что там было большое падение. Я хочу предупредить, что ещё может быть несколько процентов впереди. Потому что индекс волатильности держится выше 30.

2. В России сейчас идёт боковик. То есть, когда упали, не все обрадовались и купили - многие так ещё и не успели распродаться. Поэтому любая волатильность может вынести индекс ниже ещё раз. Соблюдайте осторожность.

3.Более подробно про российский рынок я расскажу вам сегодня во время прямого эфира в 19:00 (по мск). Трансляция будет для всех!

Для наших клиентов с подпиской мы проводим такие эфиры чаще. И они уже осведомлены о моих дальнейших действиях.

Но для общего понимания ситуации, я думаю, что будет полезно провести эфир и для всех :)

Встречаемся на эфире в 19:00: https://youtu.be/QhV4kd-Ccj8

#divingdeeper

8-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ: ЧТО В НЕГО МОЖЕТ ВОЙТИ И НА КАКИЕ АКТИВЫ ЭТО ПОВЛИЯЕТ

Евросоюз заявлял, что в случае признания референдумов планирует новые санкции. Разберем экономический аспект: что важного для нашего фондового рынка могут ввести, и как минимизировать риски.

Не держите на счетах безналичные доллары или евро. Есть риск введения санкций к НКЦ и Мосбирже, что приведет к заморозке данных активов. Мы считаем, относительно безопасно можно держать:
- валюты дружественных стран
- наличные доллары
- еврооблигации российских компаний со ставкой на выпуск замещающих облигаций
- юаневые облигации российских компаний

Нефтедобывающие компании могут получить умеренный негатив в виде ценового потолка. Судя по СМИ, он соответствуют текущим ценам, по которым Россия продает нефть в Азию. И будет логично, если ЕС и США разработают вторичные санкции для третьих стран, иначе потолок цен будет обходиться с помощью стран Азии (Китай и Индия). Негативно это в том смысле, что у компаний не будет возможности в будущем получать сверхприбыли от высоких цен на нефть в случае их роста.

Положительная сторона в том, что обсуждается снятие эмбарго на поставки удобрений. Эту новость мы оцениваем нейтрально, т.к. Фосагро и так справилась с перенаправлением поставок удобрений на альтернативные рынки.

Также обсуждается отключение большего числа банков от SWIFT. Это может привести к тому, что переводы денег из России и в Россию будут затруднены и станут дороже.

Друзья, по техническим причинам трансляция начнётся теперь по этой ссылке: https://youtu.be/o2zmFPymGB8

Мы в эфире!