​​#daily

TOP-3 темы, которые мы хотим подсветить этим утром в #daily:

1. У нас идёт ситуация вокруг Запорожской АЭС, где Госдума сегодня готовит заявление. В принципе и сенаторы США, и Российские, часто делают заявления, призывают другие страны к ответственности. Но ни к чему не обязывают.

Поэтому пока я не жду какого-то большого негатива от этого события. Как будет, покажет время

2. Отчитались М.Видео и Белуга: первая компания отчиталась плохо, вторая – звёздно. Это отражение того, что спрос у нас тянется к земле: то есть простые продукты питания растут в цене и расходы на них растут, а электроника не стоит на первом месте.

Ждем отчетность Детского Мира...

3. NVIDIA отчиталось плохо, подзавалив сектор полупроводников: мы на это ставили и заработали. И самое главное: многие производители чипов, электроники и так далее, будут чувствовать сейчас этот спад — мировая экономика готовится к рецессии. Это не только проблема этой компании.

Продолжаем ожидать боковик/негатив от технологического сектора США в целом на горизонте до 3 мес.

УДАЧИ В ТОРГАХ!

​​СЕРИЯ ВОЗМОЖНЫЕ ДИВЫ 2П - РОСНЕФТЬ [4/7]

Сколько зарабатывает компания? По нашим расчетам Роснефть заработает около 25-28% денежного потока к текущей цене акций за 2022 год.

Роснефть уже выплатила итоговые дивиденды по итогам 2021 года в июле. Мы думаем, это решение говорит об устойчивом финансовом положении компании и отсутствии проблем с ликвидностью, поэтому высока вероятность, что компания продолжит придерживаться дивидендной политики и заплатит промежуточные дивиденды в октябре, как это было в прошлые годы.

Сколько может дать?
- по итогам 2021 года Роснефть суммарно заплатила 41.66 руб/акцию
- по итогам 2022 Роснефть по нашим расчетам может дать около 55 руб/акцию

В чем подвох? С 2023 года вступают в силу санкции, закрывающие от российских нефтяников ЕС как рынок сбыта. Роснефть имела самую большую долю продаж нефти в Азию среди публичных нефтяников, и мы думаем, что у компании одни из самых больших возможностей по перенаправлению экспорта с ЕС на Азию. Скорее всего, Роснефть будет расширять возможности трубопроводного экспорта через ВСТО, что потребует дополнительных капексов.

​​СЕРИЯ: ВОЗМОЖНЫЕ ДИВЫ 2П - АЛРОСА [5/7]

Сколько зарабатывает компания и почему не платила?

Алроса была бенефициаром роста цен на алмазы на фоне структурного дефицита. Однако, после попадания в SDN список компания, вероятно, столкнулась с трудностями при продаже своего сырья. Сейчас компания закрылась и не публикует данные о своей операционной и финансовой деятельности. Но, по источникам Блумберга, компания смогла восстановить большую долю своего экспорта и продает алмазы на более, чем $250 млн ежемесячно. По нашим оценкам, Алроса сможет заработать 10-12% доходности денежного потока по итогам 2022 г. к текущей цене.

По итогам 2П 2021 г. компания отменила див выплату из-за большой неопределенности, связанной с операционной деятельностью.

Сколько может дать?

По нашей оценке, компания сможет выплатить ~ 6-8 руб. на акцию за 2022 г. Также есть вероятность выплаты дивиденда за 2 полугодие 2021 г. в размере 5.5 руб. на акцию. В совокупности общий дивиденд может составить 10-13 руб. (~14-18% див. доходности к текущей цене).

В чем подвох?

С одной стороны бюджет Якутии зависит от дивидендов (~10-15%). Это повышает вероятность выплаты дивидендов. С другой стороны большая часть платежей от Алросы в бюджет идёт в виде НДПИ и прочих налогов.

#show

РЫНОК ВЫРОС – ЧТО ДАЛЬШЕ?

Рынок РФ на этой неделе заметно вырос, но мы уверены, что еще есть то, на чем можно будет заработать - об этом наш выпуск «Вот такие пироги»

1) Сегодня поговорили о том, чего же ждать дальше на фондовом рынке и в какую сторону вообще смотреть: на бакс, на акции экспортеров, а может на акции банков? Ответ - в видео

2) Также затронули бюджет России, который будет находиться еще долго в дефиците: как с этим будут бороться? Вероятно, не без помощи компаний, которые получают сверхприбыль. Газпром уже в этом списке, но он далеко не последний…

3) Поговорили об отчетностях наших компаний: М.Видео (плохо), Белуга (хорошо), Тинькофф (вообще удивительно, что показали) - эти отчетности указывают на то, что рецессия неизбежна.

4) И напоследок поговорили о рынке США. Подкинул вам идею, в каком секторе можно чувствовать себя комфортно, пока все валится

Ставьте палец вверх, подписывайтесь на канал, задавайте свои вопросы - приятного просмотра!

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

> Indiana Jones: 2.52%
> Henry Ford: 0.11%
> Iron Arny: 1.69%

> Индекс Мосбиржи: 3.36%
> Индекс S&P500: -4.04%

Описание:
👉Портфель IJ:
Итак, настали недельки, когда уже непросто поспевать за индексом, а он «предательски» растет - на 3.3% за неделю. Мы за это же время приросли на 2.5%. Радуемся этому, продолжаем ставить на рост рынка в рублях (в долларах за счет девальвации вероятно снижение). С начала года стратегия вышла на результат уже +30%.

IJ - это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry Ford:
Портфель за неделю вырос на 1.7%. Мы держали и продолжаем держать ставку на понижение рынка. Вовремя сократили лонг в длинных облигациях США и прикрыли ставку на шорт полупроводников, забрав 15% прибыли на трейд.
Продолжаем играть против рынка, но более аккуратно. Начали формировать лонг в фундаментально сильных компаниях и добавили шорт нефти.

👉Портфель Iron Arny:
На рынке облигаций неделя прошла спокойно. Вначале недели цены ОФЗ снижались, в последние два дня слегка подросли после очередных данных недельной дефляции.
Во вторник состоялся сбор заявок на юаневые облигации Полюса. Купон установили в размере 3.8%, что соответствует 3.84% доходности к погашению и является рыночной ставкой относительно китайских аналогов.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

#charts_time

Продолжаем знакомить вас с новинками. Недавно выложили на нашем втором канале подборку графиков

1. Эффект выступления главы ФРС в пятницу
2. Все в лонге или в шорте в США? - срез за 1-2 недели до Джексон Хоул: был бычий настрой
3. Позиционирование роботов за неделю до Джексон Хоул: max long
4. График про ликвидность: ужесточение политики ФРС негативно влияет на спрос и предвещает дальнейшее ухудшение экономическрй активности в США и в мире

👉 Чтобы не забивать канал, мы будем выкладывать графики с комментарием в LIVE, а тут для вас делать подборки.

#timestamp

Исходя из нашего анализа и этих графиков тоже, пока остаемся медведями по S&P.

P.S: #ликбез запланирован на вечер - расскажем вам интересный способ вложить под 11-12% годовых, а иногда и 16-21% с минимальным риском

Увидимся вечером и не забывайте - осталось 3 дня скидок на сервис!

​​#ликбез
#прокачиваем

Итак, завершаем неделю обучающим моментом. Сегодня в этой новой рубрике решил рассказать вам про то, как сделать "синтетические облигации". Не пугайтесь названия - это на самом деле просто.

Причем я не знал об этой фишке до апреля 2022, и что называется "делюсь с пылу, с жару".

🧐 Как? О чем идет речь?

1. Вы задумывались о том, что будет, если купить $1000 и зашортить фьючерс на доллар с экспирацией 17 декабря? - на дату экспирации они точно сойдутся в цене (неважно какой)

2. Также можно сделать, к примеру, с акцией Магнита: покупаем акцию, шортим фьючерс и разница между ними окажется у нас в кармане

Если пересчитать такую разницу в годовые, вы увидите, что, например, в пятницу на юане (спот-курс юань к рублю и фьючерс на декабрь) разница давала около 3.5% = чуть ниже 12% годовых (намного круче депозита)

- с учетом того, что шорт фьючерса требует гарантийного обеспечения = 1/9 от номинала, получается такая "вилка" дает около 11%

- было много вилок до 30-40% годовых на валюте и акциях в этом году. Недавно в нашем сервисе мы на юане зафиксировали себе доходность 16.1% годовых как часть портфеля облигаций

- поскольку тут нет риска, что сделка не сработает, то это гораздо надежнее, чем покупать облигации. Получается в чистом виде парковка денег на пару-тройку месяцев

Мы ждем, что будет массовый спрос на юаневые фьючерсы, когда пойдут интервенции ЦБ в юанях этой осенью, и вообще когда будет новый рывок в долларе. В такой момент можно попытаться поймать хорошую разницу.

💼 итого, какой трюк вы можете добавить в свой арсенал - когда на рынке волатильность, вы можете
(1) ловить такие пары
(2) пересчитывать разницу в годовые
и (3) если интересно, то покупать базовый актив и шортить фьючерс на него, чтобы зафиксировать гарантированный доход

Поскольку доход фиксирован, то это и называют "синтетическими облигациями". Он возникает, т.к. в общем случае актив с поставкой через какое-то время = стоимость актива сейчас + стоимость денег на это время. На эффективном рынке стоимость денег стремится к ключевой ставке, но в периоды волатильности это часто нарушается.

Вот такие Пироги! Этот выпуск #ликбез вышел не самым простым, но зато когда такая вилка появится, я обещаю подсветить ее на канале, и вы сможете опробовать этот трюк. На картинке - пример из нашего сервиса для инвесторов