#ликбез
#прокачиваем
Итак, завершаем неделю обучающим моментом. Сегодня в этой новой рубрике решил рассказать вам про то, как сделать "синтетические облигации". Не пугайтесь названия - это на самом деле просто.
Причем я не знал об этой фишке до апреля 2022, и что называется "делюсь с пылу, с жару".
🧐 Как? О чем идет речь?
1. Вы задумывались о том, что будет, если купить $1000 и зашортить фьючерс на доллар с экспирацией 17 декабря? - на дату экспирации они точно сойдутся в цене (неважно какой)
2. Также можно сделать, к примеру, с акцией Магнита: покупаем акцию, шортим фьючерс и разница между ними окажется у нас в кармане
Если пересчитать такую разницу в годовые, вы увидите, что, например, в пятницу на юане (спот-курс юань к рублю и фьючерс на декабрь) разница давала около 3.5% = чуть ниже 12% годовых (намного круче депозита)
- с учетом того, что шорт фьючерса требует гарантийного обеспечения = 1/9 от номинала, получается такая "вилка" дает около 11%
- было много вилок до 30-40% годовых на валюте и акциях в этом году. Недавно в нашем сервисе мы на юане зафиксировали себе доходность 16.1% годовых как часть портфеля облигаций
- поскольку тут нет риска, что сделка не сработает, то это гораздо надежнее, чем покупать облигации. Получается в чистом виде парковка денег на пару-тройку месяцев
Мы ждем, что будет массовый спрос на юаневые фьючерсы, когда пойдут интервенции ЦБ в юанях этой осенью, и вообще когда будет новый рывок в долларе. В такой момент можно попытаться поймать хорошую разницу.
💼 итого, какой трюк вы можете добавить в свой арсенал - когда на рынке волатильность, вы можете
(1) ловить такие пары
(2) пересчитывать разницу в годовые
и (3) если интересно, то покупать базовый актив и шортить фьючерс на него, чтобы зафиксировать гарантированный доход
Поскольку доход фиксирован, то это и называют "синтетическими облигациями". Он возникает, т.к. в общем случае актив с поставкой через какое-то время = стоимость актива сейчас + стоимость денег на это время. На эффективном рынке стоимость денег стремится к ключевой ставке, но в периоды волатильности это часто нарушается.
Вот такие Пироги! Этот выпуск #ликбез вышел не самым простым, но зато когда такая вилка появится, я обещаю подсветить ее на канале, и вы сможете опробовать этот трюк. На картинке - пример из нашего сервиса для инвесторов
#прокачиваем
Итак, завершаем неделю обучающим моментом. Сегодня в этой новой рубрике решил рассказать вам про то, как сделать "синтетические облигации". Не пугайтесь названия - это на самом деле просто.
Причем я не знал об этой фишке до апреля 2022, и что называется "делюсь с пылу, с жару".
🧐 Как? О чем идет речь?
1. Вы задумывались о том, что будет, если купить $1000 и зашортить фьючерс на доллар с экспирацией 17 декабря? - на дату экспирации они точно сойдутся в цене (неважно какой)
2. Также можно сделать, к примеру, с акцией Магнита: покупаем акцию, шортим фьючерс и разница между ними окажется у нас в кармане
Если пересчитать такую разницу в годовые, вы увидите, что, например, в пятницу на юане (спот-курс юань к рублю и фьючерс на декабрь) разница давала около 3.5% = чуть ниже 12% годовых (намного круче депозита)
- с учетом того, что шорт фьючерса требует гарантийного обеспечения = 1/9 от номинала, получается такая "вилка" дает около 11%
- было много вилок до 30-40% годовых на валюте и акциях в этом году. Недавно в нашем сервисе мы на юане зафиксировали себе доходность 16.1% годовых как часть портфеля облигаций
- поскольку тут нет риска, что сделка не сработает, то это гораздо надежнее, чем покупать облигации. Получается в чистом виде парковка денег на пару-тройку месяцев
Мы ждем, что будет массовый спрос на юаневые фьючерсы, когда пойдут интервенции ЦБ в юанях этой осенью, и вообще когда будет новый рывок в долларе. В такой момент можно попытаться поймать хорошую разницу.
💼 итого, какой трюк вы можете добавить в свой арсенал - когда на рынке волатильность, вы можете
(1) ловить такие пары
(2) пересчитывать разницу в годовые
и (3) если интересно, то покупать базовый актив и шортить фьючерс на него, чтобы зафиксировать гарантированный доход
Поскольку доход фиксирован, то это и называют "синтетическими облигациями". Он возникает, т.к. в общем случае актив с поставкой через какое-то время = стоимость актива сейчас + стоимость денег на это время. На эффективном рынке стоимость денег стремится к ключевой ставке, но в периоды волатильности это часто нарушается.
Вот такие Пироги! Этот выпуск #ликбез вышел не самым простым, но зато когда такая вилка появится, я обещаю подсветить ее на канале, и вы сможете опробовать этот трюк. На картинке - пример из нашего сервиса для инвесторов
👍115🔥45🤬4🤔3