#мысли_управляющего
#daily
ТРАМП - ПРОКАЗНИК
Только выздоровел и уже успел столько всего сделать:
- вернуться в белый Дом и всех напугать тем, что не носит маску
- отменить переговоры по господдержке безработных и бюджетов штатов
- ... потом пообещать самостоятельно выделить по $1200 американцам и пособия по безработице + $25 млрд авиакомпаниям
🧐 Все это, плюс негативные новости о том, что Поляки хотят оштрафовать Газпром на $7 млрд. вчера и сегодня прогнуло рынки вниз, но акции РФ проявили некоторую устойчивость
📈 Думаю, хотя все боятся выборов в США, фундаментал имеет значение, и акции РФ сейчас недороги, так что потенциал их снижения ограничен несколькими % в случае если на нас продолжится сыпаться международный негатив
По отдельным активам
- золото и серебро получили леща от переноса вливаний из государства в экономику в США. Походе, рост их откладывается и пока будет боковик, но в конце концов тренд на рост жив
- нефть вынесло на ураганах, но они не вечны, в Норвегии не вечна забастовка... так что черное золото вряд ли сможет пойти в гору в ближайший месяц и рискует снова потрогать $39
- IPO Совкомфлота прошло с эксцессом, и мы этим воспользовались. Смешно, что до IPO все писали как акция надежна, а сегодня активизировались хейтеры, кто говорит что это актив без перспектив и типа "впарили народу на вершине"
👉У каждого бизнеса есть стоимость, и у Совкомфлота тоже. Я оценил дисконт к справедливой в 10-15% от цен IPO, и мне показалось мало, поэтому в нем не участвовал, но купил как рынок дал интересную возможность. Вообще акции value нужно покупать на просадке, и сегодня был хороший пример
👉 На заметку хейтерам, кто пишет про ставки фрахта: у компании около половины дохода на долгосрочных ставках, и эта пропорция растет, так что идея о том, что снижение ставок убьет доходы лишь отчасти справедливо... и пока ковид силен, СКФ это хороший хедж для, скажем, ЛУКОЙЛа (пока нефть в избытке, фрахт дорог и доллар высок)
NOBODY CAN PUSH YOU TO BUY. EITHER YOU PUSH THE BUTTON OR NOT, SO CHOOSE WISELY
#daily
ТРАМП - ПРОКАЗНИК
Только выздоровел и уже успел столько всего сделать:
- вернуться в белый Дом и всех напугать тем, что не носит маску
- отменить переговоры по господдержке безработных и бюджетов штатов
- ... потом пообещать самостоятельно выделить по $1200 американцам и пособия по безработице + $25 млрд авиакомпаниям
🧐 Все это, плюс негативные новости о том, что Поляки хотят оштрафовать Газпром на $7 млрд. вчера и сегодня прогнуло рынки вниз, но акции РФ проявили некоторую устойчивость
📈 Думаю, хотя все боятся выборов в США, фундаментал имеет значение, и акции РФ сейчас недороги, так что потенциал их снижения ограничен несколькими % в случае если на нас продолжится сыпаться международный негатив
По отдельным активам
- золото и серебро получили леща от переноса вливаний из государства в экономику в США. Походе, рост их откладывается и пока будет боковик, но в конце концов тренд на рост жив
- нефть вынесло на ураганах, но они не вечны, в Норвегии не вечна забастовка... так что черное золото вряд ли сможет пойти в гору в ближайший месяц и рискует снова потрогать $39
- IPO Совкомфлота прошло с эксцессом, и мы этим воспользовались. Смешно, что до IPO все писали как акция надежна, а сегодня активизировались хейтеры, кто говорит что это актив без перспектив и типа "впарили народу на вершине"
👉У каждого бизнеса есть стоимость, и у Совкомфлота тоже. Я оценил дисконт к справедливой в 10-15% от цен IPO, и мне показалось мало, поэтому в нем не участвовал, но купил как рынок дал интересную возможность. Вообще акции value нужно покупать на просадке, и сегодня был хороший пример
👉 На заметку хейтерам, кто пишет про ставки фрахта: у компании около половины дохода на долгосрочных ставках, и эта пропорция растет, так что идея о том, что снижение ставок убьет доходы лишь отчасти справедливо... и пока ковид силен, СКФ это хороший хедж для, скажем, ЛУКОЙЛа (пока нефть в избытке, фрахт дорог и доллар высок)
NOBODY CAN PUSH YOU TO BUY. EITHER YOU PUSH THE BUTTON OR NOT, SO CHOOSE WISELY
ЧТО ТАКОЕ ETF: ПРОСТО И КОРОТКО ДЛЯ НОВИЧКОВ
Добрый вечер, инвесторы!
В этот вечер предлагаем вам узнать, а для тех кто знает, освежить информацию о том, что такое ETF.
В данной статье вы узнаете:
👉 Что такое ETF
👉 Почему это удобно и что нужно знать
👉 Как зарабатывают на ETF
👉 Какие фонды выбрать
👉 Как купить ETF
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают, как делать доходность выше, чем у ETF. Присоединяйтесь!
Добрый вечер, инвесторы!
В этот вечер предлагаем вам узнать, а для тех кто знает, освежить информацию о том, что такое ETF.
В данной статье вы узнаете:
👉 Что такое ETF
👉 Почему это удобно и что нужно знать
👉 Как зарабатывают на ETF
👉 Какие фонды выбрать
👉 Как купить ETF
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики знают, как делать доходность выше, чем у ETF. Присоединяйтесь!
#bonds_matter #idea
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
#bonds
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА РОСТЕ ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ?
Добрый день, инвесторы!
Цены на недвижимость в России значительно выросли по сравнению с прошлым годом, что положительно отразится будущих на финансовых показателях девелоперов.
Сегодня мы проанализируем, можно ли заработать на облигациях наших застройщиков в текущих реалиях?
В статье мы посмотрим на:
👉 то, как увеличение доли счетов эскроу и программа льготной ипотеки вызвали рост на недвижимость на 60%, что удвоит EBITDу застройщиков
👉 то, как увеличение EBITDы повлияет на кредитные метрики компаний, что приведет к росту цен на облигации девелоперов
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА РОСТЕ ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ?
Добрый день, инвесторы!
Цены на недвижимость в России значительно выросли по сравнению с прошлым годом, что положительно отразится будущих на финансовых показателях девелоперов.
Сегодня мы проанализируем, можно ли заработать на облигациях наших застройщиков в текущих реалиях?
В статье мы посмотрим на:
👉 то, как увеличение доли счетов эскроу и программа льготной ипотеки вызвали рост на недвижимость на 60%, что удвоит EBITDу застройщиков
👉 то, как увеличение EBITDы повлияет на кредитные метрики компаний, что приведет к росту цен на облигации девелоперов
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -2,7%;
>Автоследование: -4,1%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -1,1%;
>Индекс: -0,6%;
Описание:
👉На неделе наши портфели - Indiana Jones и Автоследование - слегка пострадали за счет неудачного трейда в нефти после серии удачных. Также были дивгэпы на 0.5% портфеля, которые пока не закрылись. Мы ждем роста рынка акций на грядущей неделе и сейчас не держим хеджей / думаем, небольшой позитив складывается под выборы в США;
👉Портфель Iron Arni за неделю вырос на +0.2% на фоне значительного роста интереса нерезидентов к российским рублевым активам. Постепенное снижение санкционной премии в ОФЗ подталкивает к росту и корпоративный сегмент облигаций. Ждём продолжения позитивной тенденции в рублёвых активах;
👉Портфель Ресерч: на этой неделе результаты подкосил Лонг доллара. Отслеживаю ситуацию с глобальными настроениями на рынках, считаю, что перед выборами поднимется волатильность, и на волне риск-офф будет возможность закрыть позицию по долларам в плюс. Портфель акций уверенно обгоняет рынок, основной вклад вносят Система и Совкомфлот, закупленный по 94.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: -2,7%;
>Автоследование: -4,1%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: -1,1%;
>Индекс: -0,6%;
Описание:
👉На неделе наши портфели - Indiana Jones и Автоследование - слегка пострадали за счет неудачного трейда в нефти после серии удачных. Также были дивгэпы на 0.5% портфеля, которые пока не закрылись. Мы ждем роста рынка акций на грядущей неделе и сейчас не держим хеджей / думаем, небольшой позитив складывается под выборы в США;
👉Портфель Iron Arni за неделю вырос на +0.2% на фоне значительного роста интереса нерезидентов к российским рублевым активам. Постепенное снижение санкционной премии в ОФЗ подталкивает к росту и корпоративный сегмент облигаций. Ждём продолжения позитивной тенденции в рублёвых активах;
👉Портфель Ресерч: на этой неделе результаты подкосил Лонг доллара. Отслеживаю ситуацию с глобальными настроениями на рынках, считаю, что перед выборами поднимется волатильность, и на волне риск-офф будет возможность закрыть позицию по долларам в плюс. Портфель акций уверенно обгоняет рынок, основной вклад вносят Система и Совкомфлот, закупленный по 94.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
Трамп не дает рынкам загнуться перед выборами, и при этом включился в торги по стимулам. Правда, не факт что чеки успеют к американцам, и это может охладить пыл лидера, либо сначала запустят чеки, а по всему остальному останутся дебаты.
Нефти перестали помогать ураганы. Золото жаждет фискальных стимулов... А серебру поможет... (в будущем) спрос на солнечные электростанции
В сегодняшнем выпуске мы поговорим про тактику на месяц-другой (на год мы однозначно быки). И посмотрим на Систему, MAIL и Аэрофлот 👉
Смотрите свежее в LIVE:
- межрыночный анализ, перспективы серебра 📈
- double top на рынке США 〽️
- риск коррекции в сырье после выборов и до вакцин 🕰
- MAIL в игру 🚀
SMART MONEY NOT BUYING ELECTION RALLY. THINK ABOUT IT
#daily
Трамп не дает рынкам загнуться перед выборами, и при этом включился в торги по стимулам. Правда, не факт что чеки успеют к американцам, и это может охладить пыл лидера, либо сначала запустят чеки, а по всему остальному останутся дебаты.
Нефти перестали помогать ураганы. Золото жаждет фискальных стимулов... А серебру поможет... (в будущем) спрос на солнечные электростанции
В сегодняшнем выпуске мы поговорим про тактику на месяц-другой (на год мы однозначно быки). И посмотрим на Систему, MAIL и Аэрофлот 👉
Смотрите свежее в LIVE:
- межрыночный анализ, перспективы серебра 📈
- double top на рынке США 〽️
- риск коррекции в сырье после выборов и до вакцин 🕰
- MAIL в игру 🚀
SMART MONEY NOT BUYING ELECTION RALLY. THINK ABOUT IT
#US_watch
КАК ВЫБОРЫ В США ПОВЛИЯЮТ НА АМЕРИКАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Добрый день, инвесторы!
В скором времени состоятся выборы нового президента США. Трамп и Байден ведут разные избирательные компании, что в значительной степени отразится на состоянии американского фондового рынка.
Сегодня мы проанализируем, как вступление на должность каждого кандидата повлияет на конъюнктуру фондового рынка.
В статье мы посмотрим на:
👉 то, какой расклад сил наблюдается сегодня и какого мнения о будущем фондового рынка придерживаются аналитики
👉 то, как приход к власти Байдена или Трампа повлияет на будущее компаний в Америке
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
КАК ВЫБОРЫ В США ПОВЛИЯЮТ НА АМЕРИКАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Добрый день, инвесторы!
В скором времени состоятся выборы нового президента США. Трамп и Байден ведут разные избирательные компании, что в значительной степени отразится на состоянии американского фондового рынка.
Сегодня мы проанализируем, как вступление на должность каждого кандидата повлияет на конъюнктуру фондового рынка.
В статье мы посмотрим на:
👉 то, какой расклад сил наблюдается сегодня и какого мнения о будущем фондового рынка придерживаются аналитики
👉 то, как приход к власти Байдена или Трампа повлияет на будущее компаний в Америке
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#мысли_управляющего
#daily
Главная тема на краткосрок - как подготовить портфель к выборам.
Если по изучать реакцию на выборы, то:
1) очень вероятно, что вырастет волатильность = н неделю-месяц снизятся вложения в рисковые инструменты и вырастут в treasuries
2) затем в зависимости от исхода выборов логично ожидать сильной или несильно рефляции (рост инфляционных ожиданий и длинных % ставок за счет роста размещений и снижения спроса на гособлигации США как safe heaven)
Сейчас рынок США у вершин и очень вероятно упадет на 5% до 3 ноября. Соответственно, думаю, что в течение недели будет момент для хеджирования - локальный рост в РФ, на котором можно продать или встать в хедж.
В сегодняшнем выпуске:
- рецепт на портфель: как защититься от санкций Байдена
- Газпром, Аэрофлот, Сургут АП - мысли по эмитентам
- что думаем про нефть и золото
LIVE:
- Яндекс отказался от IPO Маркета ⛩
- БСП - шанс на выстрел выше 50 🔥
ELECTIONS = VOLATILITY. BUT EVENTUALLY VOLATILITY FADES AND FCF MATTERS
#daily
Главная тема на краткосрок - как подготовить портфель к выборам.
Если по изучать реакцию на выборы, то:
1) очень вероятно, что вырастет волатильность = н неделю-месяц снизятся вложения в рисковые инструменты и вырастут в treasuries
2) затем в зависимости от исхода выборов логично ожидать сильной или несильно рефляции (рост инфляционных ожиданий и длинных % ставок за счет роста размещений и снижения спроса на гособлигации США как safe heaven)
Сейчас рынок США у вершин и очень вероятно упадет на 5% до 3 ноября. Соответственно, думаю, что в течение недели будет момент для хеджирования - локальный рост в РФ, на котором можно продать или встать в хедж.
В сегодняшнем выпуске:
- рецепт на портфель: как защититься от санкций Байдена
- Газпром, Аэрофлот, Сургут АП - мысли по эмитентам
- что думаем про нефть и золото
LIVE:
- Яндекс отказался от IPO Маркета ⛩
- БСП - шанс на выстрел выше 50 🔥
ELECTIONS = VOLATILITY. BUT EVENTUALLY VOLATILITY FADES AND FCF MATTERS
КАК МИНФИН СОБИРАЕТСЯ ПРИВЛЕЧЬ 2 ТРЛН. РУБ В 4 КВАРТАЛЕ
В 2020 году из-за пандемии COVID-19 федеральный бюджет потерял ~40% нефтегазовых доходов, из-за чего правительство вынуждено занимать большие объемы на аукционах ОФЗ, чтобы покрыть дефицит бюджета и выполнить план по госрасходам.
Сегодня попытаемся разобраться в довольно непростой теме, а именно поговорим о том:
👉Что происходит сейчас на аукционах ОФЗ
👉Почему произошло увеличение лимитов месячного РЕПО с ЦБ
👉Куда пойдут деньги
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
В 2020 году из-за пандемии COVID-19 федеральный бюджет потерял ~40% нефтегазовых доходов, из-за чего правительство вынуждено занимать большие объемы на аукционах ОФЗ, чтобы покрыть дефицит бюджета и выполнить план по госрасходам.
Сегодня попытаемся разобраться в довольно непростой теме, а именно поговорим о том:
👉Что происходит сейчас на аукционах ОФЗ
👉Почему произошло увеличение лимитов месячного РЕПО с ЦБ
👉Куда пойдут деньги
ПОСТ
P.S. Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
#мысли_управляющего
#daily
Сейчас информационное поле заполнено несколькими темами, на которые остро реагируют рынки: выборы в США, пакет стимулов, Brexit, развитие второй волны коронавируса.
В таких условиях разумно держать портфель хотя бы частично захеджированным. За две недели до выборов управляющие вероятно захотят снизить риски, что способствует коррекции от второй вершины в S&P.
В сегодняшнем выпуске:
- Внешний фон не располагает к росту: индексы и сырье корректируются
- Санкции, пакет стимулов в США, Brexit может произойти без сделки
LIVE:
- Похоже, экономику не станут закрывать на карантин второй раз
- Тяжеловесы на дне - или начнем расти с текущих, или нас ждет резкое падение
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Сейчас информационное поле заполнено несколькими темами, на которые остро реагируют рынки: выборы в США, пакет стимулов, Brexit, развитие второй волны коронавируса.
В таких условиях разумно держать портфель хотя бы частично захеджированным. За две недели до выборов управляющие вероятно захотят снизить риски, что способствует коррекции от второй вершины в S&P.
В сегодняшнем выпуске:
- Внешний фон не располагает к росту: индексы и сырье корректируются
- Санкции, пакет стимулов в США, Brexit может произойти без сделки
LIVE:
- Похоже, экономику не станут закрывать на карантин второй раз
- Тяжеловесы на дне - или начнем расти с текущих, или нас ждет резкое падение
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#divingdeeper
УНИКАЛЬНОЕ IPO НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ - САМОЛЕТ
Сегодня вышла значимая для российского рынка акций новость – скоро состоится первое с 2017 года IPO частной компании. Самолёт – топ-2 девелопер в Москве и Московской области. Последний раз инвесторы видели размещение со стороны российских девелоперов девять лет назад.
Кстати, сектор девелопмента сейчас один из самых перспективных на российском рынке. Низкие ставки по ипотеке и льготная программа субсидирования подняли спрос на новостройки. При этом предложение нового жилья сокращается ввиду консолидации на рынке. Как результат, цены растут двухзначными темпами. Мы подробно писали об этом тренде здесь.
В 4-м квартале пройдёт размещение 5% доли, Самолёт намерен увеличивать free float впоследствии. Такой объем размещения говорит о том, что IPO ориентировано на розничных инвесторов. Значит, компания будет замотивирована в хорошей динамике акций после этого размещения.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
УНИКАЛЬНОЕ IPO НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ - САМОЛЕТ
Сегодня вышла значимая для российского рынка акций новость – скоро состоится первое с 2017 года IPO частной компании. Самолёт – топ-2 девелопер в Москве и Московской области. Последний раз инвесторы видели размещение со стороны российских девелоперов девять лет назад.
Кстати, сектор девелопмента сейчас один из самых перспективных на российском рынке. Низкие ставки по ипотеке и льготная программа субсидирования подняли спрос на новостройки. При этом предложение нового жилья сокращается ввиду консолидации на рынке. Как результат, цены растут двухзначными темпами. Мы подробно писали об этом тренде здесь.
В 4-м квартале пройдёт размещение 5% доли, Самолёт намерен увеличивать free float впоследствии. Такой объем размещения говорит о том, что IPO ориентировано на розничных инвесторов. Значит, компания будет замотивирована в хорошей динамике акций после этого размещения.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
#мысли_управляющего
#daily
Глобальные рынки остановились: стимулы не согласованы, Brexit со сделкой не готов, вторая волна коронавируса распространяется.
Наш рынок выглядит очень слабо, разрыв с мировыми индексами сохраняется. В голубых фишках не видно покупок – Сбербанк, Газпром, Лукойл на минимумах. Инвесторы, очевидно, не хотят ставить на циклические активы (нефтянка, банки).
При этом сталевары и добывающие компании не падают. Получается, что продают те сектора, которые сильнее всего страдают от коронавируса, и не трогают относительно независимые от локдаунов компании. Рынок прайсит риски второй волны коронавируса, которая уже в Европе и России.
В сегодняшнем выпуске:
- Вторая волна: смотрим, как реагируют государства и в какой точке пандемии мы находимся
- Выборы в США и разборки по Brexit
- Тиньков решил выйти из сделки с Яндексом
STAY HEDGED
#daily
Глобальные рынки остановились: стимулы не согласованы, Brexit со сделкой не готов, вторая волна коронавируса распространяется.
Наш рынок выглядит очень слабо, разрыв с мировыми индексами сохраняется. В голубых фишках не видно покупок – Сбербанк, Газпром, Лукойл на минимумах. Инвесторы, очевидно, не хотят ставить на циклические активы (нефтянка, банки).
При этом сталевары и добывающие компании не падают. Получается, что продают те сектора, которые сильнее всего страдают от коронавируса, и не трогают относительно независимые от локдаунов компании. Рынок прайсит риски второй волны коронавируса, которая уже в Европе и России.
В сегодняшнем выпуске:
- Вторая волна: смотрим, как реагируют государства и в какой точке пандемии мы находимся
- Выборы в США и разборки по Brexit
- Тиньков решил выйти из сделки с Яндексом
STAY HEDGED
КАК УСТРОЕН БИЗНЕС GOOGLE
#сша #SD #explainer
Привет, друзья!
В статье мы разберём бизнес конкурента Яндекса - Google. Компания работает под материнской компанией Alphabet и приносит ей основную часть дохода. В посте расскажем, на чем зарабатывает Alphabet, какие у нее есть проекты помимо Google и как компания создает вокруг себя экосистему.
Главные моменты сегодняшнего поста:
👉Более 80% выручки Google приносит реклама на своих сайтах и на сайтах сети
👉Доходы от облачных решений и прочих продуктов растут двузначными темпами
👉Компания вкладывает в новые технологичные проекты, которые могут стать успешными в долгосроке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#сша #SD #explainer
Привет, друзья!
В статье мы разберём бизнес конкурента Яндекса - Google. Компания работает под материнской компанией Alphabet и приносит ей основную часть дохода. В посте расскажем, на чем зарабатывает Alphabet, какие у нее есть проекты помимо Google и как компания создает вокруг себя экосистему.
Главные моменты сегодняшнего поста:
👉Более 80% выручки Google приносит реклама на своих сайтах и на сайтах сети
👉Доходы от облачных решений и прочих продуктов растут двузначными темпами
👉Компания вкладывает в новые технологичные проекты, которые могут стать успешными в долгосроке
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,9%;
>Автоследование: +1,4%;
>Iron Arni: +0,03%;
>Ресерч: +2,0%;
>Индекс: -1,13%;
Описание:
👉Портфели Автоследование и Indiana в очередной раз держали оборону против падающего рынка и выстояли, прибавив в пределах 1-2% за неделю. Ждем поводов порасти, мы соскучились по росту рынка;
👉Портфель Iron Arni незначительно вырос за прошедшую неделю на фоне некоторого ослабления рубля и коррекции на рынке ОФЗ. Санкционная активность и риски второй волны негативно сказываются на риск-аппетитах, но продолжающийся приток средств физлиц создаёт спрос на 3-5-летние облигации как альтернатива банковским вкладам. Полагаем, что ближе к концу года риск-аппетиты вернутся на развивающиеся рынки;
👉Портфель Ресерч. Позиционирование портфеля в контрциклических активах приносит плоды: на падении рынка портфель акций вырос. Пока впереди неопределенность с выборами и второй волной, буду сохранять защитный режим портфеля.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +1,9%;
>Автоследование: +1,4%;
>Iron Arni: +0,03%;
>Ресерч: +2,0%;
>Индекс: -1,13%;
Описание:
👉Портфели Автоследование и Indiana в очередной раз держали оборону против падающего рынка и выстояли, прибавив в пределах 1-2% за неделю. Ждем поводов порасти, мы соскучились по росту рынка;
👉Портфель Iron Arni незначительно вырос за прошедшую неделю на фоне некоторого ослабления рубля и коррекции на рынке ОФЗ. Санкционная активность и риски второй волны негативно сказываются на риск-аппетитах, но продолжающийся приток средств физлиц создаёт спрос на 3-5-летние облигации как альтернатива банковским вкладам. Полагаем, что ближе к концу года риск-аппетиты вернутся на развивающиеся рынки;
👉Портфель Ресерч. Позиционирование портфеля в контрциклических активах приносит плоды: на падении рынка портфель акций вырос. Пока впереди неопределенность с выборами и второй волной, буду сохранять защитный режим портфеля.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
#мысли_управляющего
#daily
Неделя началась с небольшого выноса вверх на всех мировых площадках, который продали буквально за два-три часа торгов.
В наших фишках нет значимых покупок, в циклических компаниях наблюдается слабость. Поскольку основа нашего индекса – нефтянка и банки, индекс продолжает обновлять минимумы, отыгрываю вторую волну коронавируса.
Устойчивые к коррекции сектора – девелопмент, золотодобыча, фуд ритейл.
В сегодняшнем выпуске:
- Почти во всех странах Европы кол-во зараженных в больницах растёт с ускорением
- Китайская экономика в 3-м квартале выросла
- Мы считаем, демократам выгодно потянуть время до выборов, а Трамп уже не успеет поднять рейтинги на этом пакете, поэтому пакет стимулов не будет согласован
- Moody’s прогнозирует победу Байдена. Лучше оставаться в хедже.
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Неделя началась с небольшого выноса вверх на всех мировых площадках, который продали буквально за два-три часа торгов.
В наших фишках нет значимых покупок, в циклических компаниях наблюдается слабость. Поскольку основа нашего индекса – нефтянка и банки, индекс продолжает обновлять минимумы, отыгрываю вторую волну коронавируса.
Устойчивые к коррекции сектора – девелопмент, золотодобыча, фуд ритейл.
В сегодняшнем выпуске:
- Почти во всех странах Европы кол-во зараженных в больницах растёт с ускорением
- Китайская экономика в 3-м квартале выросла
- Мы считаем, демократам выгодно потянуть время до выборов, а Трамп уже не успеет поднять рейтинги на этом пакете, поэтому пакет стимулов не будет согласован
- Moody’s прогнозирует победу Байдена. Лучше оставаться в хедже.
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#мысли_аналитика #GAZP #NK
ПОЛЬСКИЙ ШТРАФ - ЭТО ВЫСТРЕЛ В ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021-2022 гг.
Инвесторы, привет!
Польский антимонопольный регулятор наложил на Газпром и аффилированные с проектом «Северный Поток-2» компании штрафы за несанкционированное строительство трубы. Российскому «газовику» предъявлен иск стоимостью в 7,6$ млрд. Иностранные компании и Газпром сейчас работают над обжалованием решения.
В этом посте посмотрим на эффект от этого штрафа на фин. резы и инвест привлекательность Газпрома. Спойлер – при удовлетворении иска компания нарастит долг. Дивиденды по итогам 2021-2022 г. будут ниже при текущей дивидендной политике.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
ПОЛЬСКИЙ ШТРАФ - ЭТО ВЫСТРЕЛ В ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021-2022 гг.
Инвесторы, привет!
Польский антимонопольный регулятор наложил на Газпром и аффилированные с проектом «Северный Поток-2» компании штрафы за несанкционированное строительство трубы. Российскому «газовику» предъявлен иск стоимостью в 7,6$ млрд. Иностранные компании и Газпром сейчас работают над обжалованием решения.
В этом посте посмотрим на эффект от этого штрафа на фин. резы и инвест привлекательность Газпрома. Спойлер – при удовлетворении иска компания нарастит долг. Дивиденды по итогам 2021-2022 г. будут ниже при текущей дивидендной политике.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
#мысли_управляющего
#daily
Сегодня рынками движут переговоры по стимулам в США. Причина в том, что сегодня дедлайн по достижению договоренностей о стимулах, который поставила Пелоси. Если не договорятся сегодня, то стимулов до выборов уже не будет. Это двойной негатив для рынков: с одной стороны, стимулы откладываются, с другой стороны, растёт вероятность победы Байдена.
Рубль достаточно крепкий, несмотря на падение наших голубых фишек, при этом до локальных хаев по рублю всего 2-3%. То есть в случае развития коррекции в S&P, которую мы видели вчера, есть вероятность обновить максимумы по доллару.
Банковский сектор сегодня хорошо растет – коррекция к падению это или началась перекладка в циклические активы? Нужно посмотреть 2-3 дня на дальнейшую динамику, чтобы делать выводы.
В сегодняшнем выпуске:
- Если согласованный пакет будет по размеру ближе к Республиканцам, рынки могут отреагировать на него разочарованием
- Moderna сегодня объявила, что, возможно, вакцина будет авторизована в декабре
- Во вторник Джонсон и Правительство UK сделают созвон с компаниями, чтобы обсудить подготовку к окончанию транзитного периода Brexit
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#daily
Сегодня рынками движут переговоры по стимулам в США. Причина в том, что сегодня дедлайн по достижению договоренностей о стимулах, который поставила Пелоси. Если не договорятся сегодня, то стимулов до выборов уже не будет. Это двойной негатив для рынков: с одной стороны, стимулы откладываются, с другой стороны, растёт вероятность победы Байдена.
Рубль достаточно крепкий, несмотря на падение наших голубых фишек, при этом до локальных хаев по рублю всего 2-3%. То есть в случае развития коррекции в S&P, которую мы видели вчера, есть вероятность обновить максимумы по доллару.
Банковский сектор сегодня хорошо растет – коррекция к падению это или началась перекладка в циклические активы? Нужно посмотреть 2-3 дня на дальнейшую динамику, чтобы делать выводы.
В сегодняшнем выпуске:
- Если согласованный пакет будет по размеру ближе к Республиканцам, рынки могут отреагировать на него разочарованием
- Moderna сегодня объявила, что, возможно, вакцина будет авторизована в декабре
- Во вторник Джонсон и Правительство UK сделают созвон с компаниями, чтобы обсудить подготовку к окончанию транзитного периода Brexit
GLOBAL UNCERTAINTY = VOLATILITY. STAY HEDGED
#divingdeeper
НОВЫЙ СЫРЬЕВОЙ ЦИКЛ - ПЕРВЫЕ БЕНИФИЦИАРЫ ЭТО СТАЛЕВАРЫ
Наш рынок интересен инвестиционно, когда в мировой экономике идет цикл роста цен на сырьё. Это связано с тем, что крупнейшие компании у нас – сырьевые экспортёры.
Цикл роста цен начинается в тех ситуациях, когда добывающие компании недоинвестированы – то есть нет в процессе разработки новых значительных объемов предложения. Тогда в случае роста спроса растут цены на сырьё.
👉 Циклы сырья и сектора услуг чередуются, и длятся около 7-10 лет
👉 Индикатор конца цикла – рост банкротств
👉 Драйверы нового сырьевого цикла – инвестиции в инфраструктуру (выигрывают сталевары, девелоперы и производители сырья для производства стали)
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
НОВЫЙ СЫРЬЕВОЙ ЦИКЛ - ПЕРВЫЕ БЕНИФИЦИАРЫ ЭТО СТАЛЕВАРЫ
Наш рынок интересен инвестиционно, когда в мировой экономике идет цикл роста цен на сырьё. Это связано с тем, что крупнейшие компании у нас – сырьевые экспортёры.
Цикл роста цен начинается в тех ситуациях, когда добывающие компании недоинвестированы – то есть нет в процессе разработки новых значительных объемов предложения. Тогда в случае роста спроса растут цены на сырьё.
👉 Циклы сырья и сектора услуг чередуются, и длятся около 7-10 лет
👉 Индикатор конца цикла – рост банкротств
👉 Драйверы нового сырьевого цикла – инвестиции в инфраструктуру (выигрывают сталевары, девелоперы и производители сырья для производства стали)
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
P.S. В рамках подписки мы оцениваем бизнесы компаний из различных отраслей и публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
#мысли_управляющего
#daily
Второй день подряд мы наблюдаем на рынке покупки в циклических секторах и продажи в защитных. Растут Сбербанк, ВТБ (циклические активы, ставка на российскую экономику в целом), нефтегазовые фишки (самые циклические активы), сталевары и металлурги (Норникель). При этом распродают золотодобычу, ритейл и телекомы.
Динамика секторов выглядит как переключение инвесторов в режим циклических активов.
Второй интересный момент – мы писали о том, что по статистике рынок падает перед выборами (за 1 и за 3 мес до выборов), на которых побеждает оппозиционная партия и растёт перед теми, на которых побеждает правящая партия.
Получается, что сейчас американский рынок запрайсил победу Трампа
В сегодняшнем выпуске:
- Дедлайн истек, но Пелоси как бы проигнорировала свои слова о нем, заявив, что надеется на согласование пакета поддержки до конца недели
- Если посмотреть на опросы от тех, кто верно прогнозировал победу Трампа по спорным штатам в 2016 – Trafalgar Group, то мы видим, что разрыв между кандидатами в спорных штатах на сегодня минимальный
- Moody’s предупреждает, что для производителей авто Брексит без сделки будет хуже, чем коронавирус. Переговоры Британии и Евросоюза продолжаются.
RISKS = OPPORTUNITIES?
#daily
Второй день подряд мы наблюдаем на рынке покупки в циклических секторах и продажи в защитных. Растут Сбербанк, ВТБ (циклические активы, ставка на российскую экономику в целом), нефтегазовые фишки (самые циклические активы), сталевары и металлурги (Норникель). При этом распродают золотодобычу, ритейл и телекомы.
Динамика секторов выглядит как переключение инвесторов в режим циклических активов.
Второй интересный момент – мы писали о том, что по статистике рынок падает перед выборами (за 1 и за 3 мес до выборов), на которых побеждает оппозиционная партия и растёт перед теми, на которых побеждает правящая партия.
Получается, что сейчас американский рынок запрайсил победу Трампа
В сегодняшнем выпуске:
- Дедлайн истек, но Пелоси как бы проигнорировала свои слова о нем, заявив, что надеется на согласование пакета поддержки до конца недели
- Если посмотреть на опросы от тех, кто верно прогнозировал победу Трампа по спорным штатам в 2016 – Trafalgar Group, то мы видим, что разрыв между кандидатами в спорных штатах на сегодня минимальный
- Moody’s предупреждает, что для производителей авто Брексит без сделки будет хуже, чем коронавирус. Переговоры Британии и Евросоюза продолжаются.
RISKS = OPPORTUNITIES?
#SD #мысли_аналитика
ОТРАСЛЕВОЙ ОБЗОР: РИТЕЙЛЕРЫ, ТЕЛЕКОМЫ, IT
Всем привет!
Подготовила для вас разбор компаний из таких отраслей, как фуд-ритейл, телекомы и IT
В посте вы узнаете ответы на вопросы:
👉Остается ли Яндекс перегретым по текущей цене?
👉Кого из фуд-ритейлеров еще стоит покупать, а кто отыграл потенциал роста?
👉Ростелеком или МТС — кто интереснее для покупки?
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки наши подписчики могут видеть прогнозы цен по 50 акциям из различных отраслей. Также мы публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
ОТРАСЛЕВОЙ ОБЗОР: РИТЕЙЛЕРЫ, ТЕЛЕКОМЫ, IT
Всем привет!
Подготовила для вас разбор компаний из таких отраслей, как фуд-ритейл, телекомы и IT
В посте вы узнаете ответы на вопросы:
👉Остается ли Яндекс перегретым по текущей цене?
👉Кого из фуд-ритейлеров еще стоит покупать, а кто отыграл потенциал роста?
👉Ростелеком или МТС — кто интереснее для покупки?
ПОСТ
Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator
P.S. В рамках подписки наши подписчики могут видеть прогнозы цен по 50 акциям из различных отраслей. Также мы публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!
