28.11.
#прогнозы Интерфакс
Татнефть
"Татнефть" в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере 53,54 млрд рублей, что на 10,1% выше показателя предыдущего квартала и в 1,5 раза превосходит результаты третьего квартала 2020 года, свидетельствуют данные проведенного "Интерфаксом" опроса аналитиков инвесткомпаний и банков.
Среднерыночный прогноз выручки "Татнефти" по итогам третьего квартала составил 321,2 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года и на 3,3% выше показателя второго квартала текущего года.
Аналитики "Ренессанс Капитала" ожидают роста выручки на 4% кв./кв. благодаря росту цен на нефть и увеличению добычи. В свою очередь, Sova Capital предполагает, что рост выручки ограничится 3% кв./кв. в связи с плановым техническим обслуживанием, что привело к снижению объемов переработки на предприятиях "Татнефти".
Среднерыночный прогноз по EBITDA в третьем квартале составил 78,71 млрд рублей - это на 35% больше по сравнению с третьим кварталом 2020 года и на 4,1% выше, чем во втором квартале.
По мнению аналитиков из "Ренессанса", сильный операционный денежный поток в отчетном периоде должен поддержать свободный денежный поток к собственному капиталу в размере 31,4 млрд рублей. По отношению ко второму кварталу он вырастет на 14%.
Эксперты из Wood&Co ожидают свободный денежный поток на уровне 36 млрд рублей при капитальных затратах в 24 млрд рублей. В Sberbank CIB посчитали FCF на уровне 31,3 млрд рублей, в Sova Capital - 32,14 млрд рублей.
"ВТБ Капитал" предполагает рост капвложений "Татнефти" до $0,5 млрд в третьем квартале (против $0,3 млрд во II кв.). "Мы полагаем, что при более высоких капитальных затратах свободный денежный поток составит $0,4 млрд до изменения оборотного капитала, что близко к уровням первого и второго кварталов", - отмечают аналитики инвестбанка.
"Татнефть" опубликует отчет по МСФО 29 ноября. Вебинар по результатам третьего квартала запланирован на 30 ноября. На нем аналитики ожидают услышать, в частности, сколько свободных мощностей осталось у компании, каковы прогнозы на четвертый квартал 2021 года и 2022 год. Вместе с тем, экспертов интересуют вопросы реализации стратегии развития группы до 2030 года и мнение руководства "Татнефти" о предположении "Лукойла", что решение о налоговых льготах для высоковязкой нефти может быть принято в первом квартале 2022 года.
Ранее "Татнефть" опубликовала решение совета директоров, который рекомендовал направить на дивиденды за III квартал 9,98 рублей на все виды акций (с учетом дивидендов по итогам первого полугодия - 26,5 рублей на акцию). В общей сложности компания может направить на дивиденды 61,64 млрд рублей, что соответствует 50% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев.
Поскольку ожидается, что чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за 9 месяцев 2021 года будет выше, чем по РСБУ (расчет дивидендов производится по наиболее высокому показателю - ИФ), аналитики Sberbank CIB предполагают, что компания в качестве компенсации за этот период распределит дополнительные дивиденды в размере 6 рублей на акцию в составе дивидендов за четвертый квартал 2021 года.
Эксперты "ВТБ Капитал" придерживаются иного мнения. "Решение о выплате минимальной суммы свидетельствует о том, что компания не готова возвращать выплаты в размере 100% свободного денежного потока / чистой прибыли по РСБУ до тех пор, пока, на наш взгляд, не появится уверенность в налоговых льготах для высоковязкой нефти", - отмечает инвестбанк.
Интерфакс
МНЕНИЕ:
Прогнозировать отчёт как и в случае с Газпромом я не стану и сразу перейду к технике:
Попав под пятничную распродажу, бумага гэпом прошла поддержку по обычке в 480. Предполагать дальнейшее её поведение без привязки к общей ситуации на рынке не представляется возможным. Остаётся ожидать отчёта и отскока вверх. Считаю, что бумагу стоит держать и докупать.
#татнефть #tatn
Посмотрим
#прогнозы Интерфакс
Татнефть
"Татнефть" в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере 53,54 млрд рублей, что на 10,1% выше показателя предыдущего квартала и в 1,5 раза превосходит результаты третьего квартала 2020 года, свидетельствуют данные проведенного "Интерфаксом" опроса аналитиков инвесткомпаний и банков.
Среднерыночный прогноз выручки "Татнефти" по итогам третьего квартала составил 321,2 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года и на 3,3% выше показателя второго квартала текущего года.
Аналитики "Ренессанс Капитала" ожидают роста выручки на 4% кв./кв. благодаря росту цен на нефть и увеличению добычи. В свою очередь, Sova Capital предполагает, что рост выручки ограничится 3% кв./кв. в связи с плановым техническим обслуживанием, что привело к снижению объемов переработки на предприятиях "Татнефти".
Среднерыночный прогноз по EBITDA в третьем квартале составил 78,71 млрд рублей - это на 35% больше по сравнению с третьим кварталом 2020 года и на 4,1% выше, чем во втором квартале.
По мнению аналитиков из "Ренессанса", сильный операционный денежный поток в отчетном периоде должен поддержать свободный денежный поток к собственному капиталу в размере 31,4 млрд рублей. По отношению ко второму кварталу он вырастет на 14%.
Эксперты из Wood&Co ожидают свободный денежный поток на уровне 36 млрд рублей при капитальных затратах в 24 млрд рублей. В Sberbank CIB посчитали FCF на уровне 31,3 млрд рублей, в Sova Capital - 32,14 млрд рублей.
"ВТБ Капитал" предполагает рост капвложений "Татнефти" до $0,5 млрд в третьем квартале (против $0,3 млрд во II кв.). "Мы полагаем, что при более высоких капитальных затратах свободный денежный поток составит $0,4 млрд до изменения оборотного капитала, что близко к уровням первого и второго кварталов", - отмечают аналитики инвестбанка.
"Татнефть" опубликует отчет по МСФО 29 ноября. Вебинар по результатам третьего квартала запланирован на 30 ноября. На нем аналитики ожидают услышать, в частности, сколько свободных мощностей осталось у компании, каковы прогнозы на четвертый квартал 2021 года и 2022 год. Вместе с тем, экспертов интересуют вопросы реализации стратегии развития группы до 2030 года и мнение руководства "Татнефти" о предположении "Лукойла", что решение о налоговых льготах для высоковязкой нефти может быть принято в первом квартале 2022 года.
Ранее "Татнефть" опубликовала решение совета директоров, который рекомендовал направить на дивиденды за III квартал 9,98 рублей на все виды акций (с учетом дивидендов по итогам первого полугодия - 26,5 рублей на акцию). В общей сложности компания может направить на дивиденды 61,64 млрд рублей, что соответствует 50% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев.
Поскольку ожидается, что чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за 9 месяцев 2021 года будет выше, чем по РСБУ (расчет дивидендов производится по наиболее высокому показателю - ИФ), аналитики Sberbank CIB предполагают, что компания в качестве компенсации за этот период распределит дополнительные дивиденды в размере 6 рублей на акцию в составе дивидендов за четвертый квартал 2021 года.
Эксперты "ВТБ Капитал" придерживаются иного мнения. "Решение о выплате минимальной суммы свидетельствует о том, что компания не готова возвращать выплаты в размере 100% свободного денежного потока / чистой прибыли по РСБУ до тех пор, пока, на наш взгляд, не появится уверенность в налоговых льготах для высоковязкой нефти", - отмечает инвестбанк.
Интерфакс
МНЕНИЕ:
Прогнозировать отчёт как и в случае с Газпромом я не стану и сразу перейду к технике:
Попав под пятничную распродажу, бумага гэпом прошла поддержку по обычке в 480. Предполагать дальнейшее её поведение без привязки к общей ситуации на рынке не представляется возможным. Остаётся ожидать отчёта и отскока вверх. Считаю, что бумагу стоит держать и докупать.
#татнефть #tatn
Посмотрим
Ваше мнение по Татнефть:
Anonymous Poll
35%
Покупать
23%
Держать
5%
Продавать
14%
Без позиции
23%
Смотреть ответы
29.11.
Интер РАО
Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и ||| квартал 2021 г.
- Выручка по итогам 9 месяцев возросла на 19,4% (138,2 млрд руб.) и составила 851,3 млрд руб. Выручка в III квартале составила 285,1 млрд руб., увеличившись на 20,6% г/г.
- В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 58,2 млрд руб. (11,5%), до 566,4 млрд руб.
- Операционные расходы увеличились по сравнению с сопоставимым периодом на 99,8 млрд руб. (15,1%) и составили 762,0 млрд руб.
- Расходы на технологическое топливо увеличились на 15,3 млрд руб. (19,9%) до 92,2 млрд руб. преимущественно за счет роста выработки электроэнергии.
- Показатель EBITDA составил 119,4 млрд руб., увеличившись по сравнению с показателем 9 месяцев 2020 г. на 38,0%. Показатель EBITDA в III квартале составил 38,5 млрд руб., что на 52,9% выше уровня прошлого года.
Рентабельность по EBITDA составила 13,5% против 10,6% годом ранее.
- Чистая прибыль возросла на 21,4 млрд руб., или 37,3%, и составила 78,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам квартала составила 25,5 млрд руб., что на 70,8% выше уровня III квартала 2020 г.
- Чистый долг на конец III квартала был отрицательным и составил -203,7 млрд руб. (-192,2 млрд руб. на конец III квартала 2020 г.)
Про прогнозы:
- "Интер РАО" повысило прогноз по показателю EBITDA: теперь ожидает его по итогам 2021 года на уровне порядка 160 миллиардов рублей.
- "Интер РАО" уточнило прогноз экспорта электроэнергии в 2021 году - 21,4 млрд кВт.ч
- "Интер РАО" ожидает, что экспорт электроэнергии из России в Китай по итогам текущего года увеличится на 30% по сравнению с предыдущими показателями.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
"Интер РАО" существенно нарастила выручку в обозначенные периоды за счет роста спроса на электроэнергию. Рост EBITDA и чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли на фоне роста выручки.
Чистая финансовая позиция Интер РАО на конец III квартала составила 203,7 млрд руб., увеличившись на 14,6% г/г.
МНЕНИЕ:
Бумагу трудно назвать историей роста. Рынок ожидает от энергетической "кубышки" сделки M&A или выплату повышенных дивидендов, что могло бы стать хорошим драйвером для переоценки стоимости акций компании, однако воз и ныне там, и эта неопределённость отражается на котировках.
Год бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 4.25, сопротивлением 5 и в этом коридоре пока видится торговля.
#интеррао #irao
@trader_book
Посмотрим
Интер РАО
Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и ||| квартал 2021 г.
- Выручка по итогам 9 месяцев возросла на 19,4% (138,2 млрд руб.) и составила 851,3 млрд руб. Выручка в III квартале составила 285,1 млрд руб., увеличившись на 20,6% г/г.
- В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 58,2 млрд руб. (11,5%), до 566,4 млрд руб.
- Операционные расходы увеличились по сравнению с сопоставимым периодом на 99,8 млрд руб. (15,1%) и составили 762,0 млрд руб.
- Расходы на технологическое топливо увеличились на 15,3 млрд руб. (19,9%) до 92,2 млрд руб. преимущественно за счет роста выработки электроэнергии.
- Показатель EBITDA составил 119,4 млрд руб., увеличившись по сравнению с показателем 9 месяцев 2020 г. на 38,0%. Показатель EBITDA в III квартале составил 38,5 млрд руб., что на 52,9% выше уровня прошлого года.
Рентабельность по EBITDA составила 13,5% против 10,6% годом ранее.
- Чистая прибыль возросла на 21,4 млрд руб., или 37,3%, и составила 78,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам квартала составила 25,5 млрд руб., что на 70,8% выше уровня III квартала 2020 г.
- Чистый долг на конец III квартала был отрицательным и составил -203,7 млрд руб. (-192,2 млрд руб. на конец III квартала 2020 г.)
Про прогнозы:
- "Интер РАО" повысило прогноз по показателю EBITDA: теперь ожидает его по итогам 2021 года на уровне порядка 160 миллиардов рублей.
- "Интер РАО" уточнило прогноз экспорта электроэнергии в 2021 году - 21,4 млрд кВт.ч
- "Интер РАО" ожидает, что экспорт электроэнергии из России в Китай по итогам текущего года увеличится на 30% по сравнению с предыдущими показателями.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
"Интер РАО" существенно нарастила выручку в обозначенные периоды за счет роста спроса на электроэнергию. Рост EBITDA и чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли на фоне роста выручки.
Чистая финансовая позиция Интер РАО на конец III квартала составила 203,7 млрд руб., увеличившись на 14,6% г/г.
МНЕНИЕ:
Бумагу трудно назвать историей роста. Рынок ожидает от энергетической "кубышки" сделки M&A или выплату повышенных дивидендов, что могло бы стать хорошим драйвером для переоценки стоимости акций компании, однако воз и ныне там, и эта неопределённость отражается на котировках.
Год бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 4.25, сопротивлением 5 и в этом коридоре пока видится торговля.
#интеррао #irao
@trader_book
Посмотрим
Ваше мнение по Интер РАО:
Anonymous Poll
21%
Покупать
24%
Держать
6%
Продавать
26%
Без позиции
22%
Смотреть ответы
29.11.
Газпром.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Газпрома" по МСФО составила 581,801 млрд рублей против убытка в 251,297 млрд рублей годом ранее. Показатель оказался заметно выше среднего прогноза рынка - консенсус-прогноз "Интерфакса" (545 млрд рублей). Ближе всех к отчетному показателю оказался прогноз "Ренессанс Капитала".
Выручка "Газпрома" за отчетный период составила 2,373 трлн рублей (прогноз 2,379 трлн рублей); EBITDA (рассчитываемая как сумма операционной прибыли и амортизации) - 808,769 млрд рублей (прогноз 794 млрд рублей).
Прибыль по курсовым разницам составила 20,306 млрд рублей.
Скорректированный свободный денежный поток составил 82,656 млрд рублей.
Про инвестиции:
"Газпром" повысил оценку инвестиций группы на 2021 год до 2,004 трлн рублей, тогда как квартал назад эта оценка составляла 1,829 трлн рублей, следует из отчета ПАО.
Общий объем освоения инвестиций согласно инвестиционной программе группы на 2021 год (по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам) и имеющимся аналогичным намерениям группы составляет 2 004 325 млн рублей, говорится в документе.
Первая оценка инвестиций группы "Газпром" на 2021 год составляла 1,788 трлн рублей (обнародована в апреле), вторая - 1,832 трлн рублей (май); третья - в августе - 1,829 трлн рублей.
Оценка инвестиций 2020 года в течение отчетного периода менялась от 1,61 трлн рублей до 1,761 трлн рублей.
Коэффициент "чистый долг"/EBITDA "Газпрома" по итогам III квартала сократился до 1,2х с 1,4х, следует из отчетности. В конце октября заместитель председателя правления ПАО Фамил Садыгов говорил о планах достигнуть такого значения этого коэффициента к концу года.
1,2х - самый низкий показатель этого коэффициента за последние 8 кварталов - с IV квартала 2019 года.
Про дивиденды:
Финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года обеспечили вклад в копилку дивидендов "Газпрома" в размере 29 рублей на акцию.
За 9 месяцев 2021 года чистая прибыль "Газпрома", скорректированная на нефинансовые статьи по условиям дивидендной политики, составила 1 405,262 млрд рублей.
Компания обязалась направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли на выплаты акционерам.
"Газпром" ожидает, что по итогам 2021 года компания выплатит рекордные дивиденды, их доходность будет двузначной, говорится в презентации компании.
"Наши великолепные финансовые результаты будут отражены в исторически рекордных дивидендных выплатах по итогам 2021 года", - говорится в презентации.
Про итоги:
Отчёт несомненно сильный.
Показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли стали рекордными за историю компании.
Чистая прибыль превысила консенсус-прогнозы, что позитивно для оценки дивидендных перспектив компании. В III квартале компания заработала около 11 руб. на акцию, а за 9 месяцев — порядка 29 руб. потенциальных дивидендов. С учетом того, что в октябре и ноябре цены на газ в Европе остаются высокими, совокупные выплаты за 2021 г. могут оказаться в районе 44 руб. на акцию,
МНЕНИЕ:
Позитив на рынке нефти, великолепный отчёт и прогнозы на презентации, спровоцировали мощный, более чем 5℅-й шортокрыл - бумага закрыла пятничный гэп, но при этом создала новый. Когда он будет закрыт и будет ли, сказать сейчас затруднительно.
После закрепления цены выше 345, открывается цель на 360₽.
#газпром #gazp
@trader_book
Посмотрим
Газпром.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Газпрома" по МСФО составила 581,801 млрд рублей против убытка в 251,297 млрд рублей годом ранее. Показатель оказался заметно выше среднего прогноза рынка - консенсус-прогноз "Интерфакса" (545 млрд рублей). Ближе всех к отчетному показателю оказался прогноз "Ренессанс Капитала".
Выручка "Газпрома" за отчетный период составила 2,373 трлн рублей (прогноз 2,379 трлн рублей); EBITDA (рассчитываемая как сумма операционной прибыли и амортизации) - 808,769 млрд рублей (прогноз 794 млрд рублей).
Прибыль по курсовым разницам составила 20,306 млрд рублей.
Скорректированный свободный денежный поток составил 82,656 млрд рублей.
Про инвестиции:
"Газпром" повысил оценку инвестиций группы на 2021 год до 2,004 трлн рублей, тогда как квартал назад эта оценка составляла 1,829 трлн рублей, следует из отчета ПАО.
Общий объем освоения инвестиций согласно инвестиционной программе группы на 2021 год (по газовым, нефтяным, электрогенерирующим, теплогенерирующим и прочим активам) и имеющимся аналогичным намерениям группы составляет 2 004 325 млн рублей, говорится в документе.
Первая оценка инвестиций группы "Газпром" на 2021 год составляла 1,788 трлн рублей (обнародована в апреле), вторая - 1,832 трлн рублей (май); третья - в августе - 1,829 трлн рублей.
Оценка инвестиций 2020 года в течение отчетного периода менялась от 1,61 трлн рублей до 1,761 трлн рублей.
Коэффициент "чистый долг"/EBITDA "Газпрома" по итогам III квартала сократился до 1,2х с 1,4х, следует из отчетности. В конце октября заместитель председателя правления ПАО Фамил Садыгов говорил о планах достигнуть такого значения этого коэффициента к концу года.
1,2х - самый низкий показатель этого коэффициента за последние 8 кварталов - с IV квартала 2019 года.
Про дивиденды:
Финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года обеспечили вклад в копилку дивидендов "Газпрома" в размере 29 рублей на акцию.
За 9 месяцев 2021 года чистая прибыль "Газпрома", скорректированная на нефинансовые статьи по условиям дивидендной политики, составила 1 405,262 млрд рублей.
Компания обязалась направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли на выплаты акционерам.
"Газпром" ожидает, что по итогам 2021 года компания выплатит рекордные дивиденды, их доходность будет двузначной, говорится в презентации компании.
"Наши великолепные финансовые результаты будут отражены в исторически рекордных дивидендных выплатах по итогам 2021 года", - говорится в презентации.
Про итоги:
Отчёт несомненно сильный.
Показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли стали рекордными за историю компании.
Чистая прибыль превысила консенсус-прогнозы, что позитивно для оценки дивидендных перспектив компании. В III квартале компания заработала около 11 руб. на акцию, а за 9 месяцев — порядка 29 руб. потенциальных дивидендов. С учетом того, что в октябре и ноябре цены на газ в Европе остаются высокими, совокупные выплаты за 2021 г. могут оказаться в районе 44 руб. на акцию,
МНЕНИЕ:
Позитив на рынке нефти, великолепный отчёт и прогнозы на презентации, спровоцировали мощный, более чем 5℅-й шортокрыл - бумага закрыла пятничный гэп, но при этом создала новый. Когда он будет закрыт и будет ли, сказать сейчас затруднительно.
После закрепления цены выше 345, открывается цель на 360₽.
#газпром #gazp
@trader_book
Посмотрим
Ваше мнение по Газпром:
Anonymous Poll
44%
Покупать
24%
Держать
4%
Продавать
9%
Без позиции
19%
Смотреть ответы
30.11
Аэрофлот.
Про отчёт:
"Аэрофлот" в III квартале 2021 года получил 11,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против убытка в 21,1 млрд руб. за тот же период 2020 года, сообщила компания.
Консенсус-прогноз "Интерфакса", основанный на оценках четырех аналитиков, предполагал чистую прибыль группы в размере 8,4 млрд руб.
До этого в последний раз "Аэрофлот" получал чистую прибыль по МСФО в III квартале допандемийного 2019 года, тогда она составила 29,1 млрд руб.
- EBITDA группы в III квартале этого года составила 54 млрд руб. (консенсус-прогноз был на уровне 50,7 млрд руб.). Годом ранее этот показатель был равен 20,1 млрд руб., в 2019 году - 73,4 млрд руб.
- Консолидированная выручка "Аэрофлота" подскочила в 2 раза год к году, до 167 млрд руб. при консенсус-прогнозе в 166,5 млрд руб. В 2019 году выручка группы составила 212,5 млрд руб.
-Чистый долг группы к концу III квартала достиг 690,6 млрд руб. против 669,3 млрд руб. на конец I полугодия и 658,2 млрд руб. на конец прошлого года.
Про комментарии:
Андрей Чиханчин, заместитель генерального директора по коммерции и финансам Аэрофлота:
- Значительный вклад в улучшение финансового результата внес спрос и обеспеченный им рост объема внутрироссийских перевозок, на которые компания сделала ставку в высокий сезон.
- Постепенное снятие ограничений в международном сегменте оказало положительное влияние на результаты. Если в январе 2021 г. выставленные емкости Аэрофлота на международных линиях составляли только 15,4% от уровня сопоставимого периода 2019 г, то к сентябрю показатель восстановления перевозок достиг 43,1%.
- Рентабельность по EBITDA составила 32,4%, что сопоставимо со значениями показателя до пандемии, учитывая ее влияние и связанные с ней ограничения сроков бронирований билетов до вылета, доходность перевозок во внутреннем сегменте и занятость кресел.
- На конец отчетного периода объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций Аэрофлота составлял 93,3 млрд руб. Сезонное снижение против июня связано с исполнением обязательств по перевозке перед пассажирами по бронированиям, осуществленным до начала летнего сезона, и сопоставимо с исторической динамикой.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой, насколько это возможно в текущих условиях. Компания продолжает пожинать плоды последствий пандемии, но несмотря на это, чистая прибыль Аэрофлота превысила консенсус прогноз почти на 40%. Авиаперевозчик сильно увеличил операционную прибыль на фоне ослаблений карантинных ограничений. Операционные издержки за исключением авиатоплива выросли лишь в 1,5 раза при двукратном увеличении выручки за тот же период.
МНЕНИЕ:
Картинка в бумаге давно печальная. После коррекции берущей своё начало в 2017-м, акция перешла в долгий боковик с проторговкой уровня 70. Поддержкой выступает уровень 55. Инвестиционно можно предположить, что это дно и хороший вход на долгосрок, на ОЧЕНЬ! долгосрок.
Спекулятивно идея проста - покупка проливов, продажа выносов.
#аэрофлот #aflt
@trader_book
Посмотрим
Аэрофлот.
Про отчёт:
"Аэрофлот" в III квартале 2021 года получил 11,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против убытка в 21,1 млрд руб. за тот же период 2020 года, сообщила компания.
Консенсус-прогноз "Интерфакса", основанный на оценках четырех аналитиков, предполагал чистую прибыль группы в размере 8,4 млрд руб.
До этого в последний раз "Аэрофлот" получал чистую прибыль по МСФО в III квартале допандемийного 2019 года, тогда она составила 29,1 млрд руб.
- EBITDA группы в III квартале этого года составила 54 млрд руб. (консенсус-прогноз был на уровне 50,7 млрд руб.). Годом ранее этот показатель был равен 20,1 млрд руб., в 2019 году - 73,4 млрд руб.
- Консолидированная выручка "Аэрофлота" подскочила в 2 раза год к году, до 167 млрд руб. при консенсус-прогнозе в 166,5 млрд руб. В 2019 году выручка группы составила 212,5 млрд руб.
-Чистый долг группы к концу III квартала достиг 690,6 млрд руб. против 669,3 млрд руб. на конец I полугодия и 658,2 млрд руб. на конец прошлого года.
Про комментарии:
Андрей Чиханчин, заместитель генерального директора по коммерции и финансам Аэрофлота:
- Значительный вклад в улучшение финансового результата внес спрос и обеспеченный им рост объема внутрироссийских перевозок, на которые компания сделала ставку в высокий сезон.
- Постепенное снятие ограничений в международном сегменте оказало положительное влияние на результаты. Если в январе 2021 г. выставленные емкости Аэрофлота на международных линиях составляли только 15,4% от уровня сопоставимого периода 2019 г, то к сентябрю показатель восстановления перевозок достиг 43,1%.
- Рентабельность по EBITDA составила 32,4%, что сопоставимо со значениями показателя до пандемии, учитывая ее влияние и связанные с ней ограничения сроков бронирований билетов до вылета, доходность перевозок во внутреннем сегменте и занятость кресел.
- На конец отчетного периода объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций Аэрофлота составлял 93,3 млрд руб. Сезонное снижение против июня связано с исполнением обязательств по перевозке перед пассажирами по бронированиям, осуществленным до начала летнего сезона, и сопоставимо с исторической динамикой.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой, насколько это возможно в текущих условиях. Компания продолжает пожинать плоды последствий пандемии, но несмотря на это, чистая прибыль Аэрофлота превысила консенсус прогноз почти на 40%. Авиаперевозчик сильно увеличил операционную прибыль на фоне ослаблений карантинных ограничений. Операционные издержки за исключением авиатоплива выросли лишь в 1,5 раза при двукратном увеличении выручки за тот же период.
МНЕНИЕ:
Картинка в бумаге давно печальная. После коррекции берущей своё начало в 2017-м, акция перешла в долгий боковик с проторговкой уровня 70. Поддержкой выступает уровень 55. Инвестиционно можно предположить, что это дно и хороший вход на долгосрок, на ОЧЕНЬ! долгосрок.
Спекулятивно идея проста - покупка проливов, продажа выносов.
#аэрофлот #aflt
@trader_book
Посмотрим
Ваше мнение по Аэрофлот:
Anonymous Poll
14%
Покупать
14%
Держать
10%
Продавать
41%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
01.12
Татнефть.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Татнефти" по МСФО выросла на 7% к предыдущему кварталу и в 1,46 раза к прошлогоднему показателю и составила 52,06 млрд рублей.
Результат оказался ниже прогноза аналитиков, которые ожидали чистую прибыль компании в третьем квартале в размере 53,54 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Sova Capital - 51,38 млрд рублей.
Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев выросла в годовом измерении в 1,8 раза - до 144,3 млрд рублей.
Выручка "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым увеличилась на 4,1%, до 323,8 млрд рублей, EBITDA - снизилась на 1,5%, до 74,5 млрд рублей. Выручка от продажи нефти в третьем квартале выросла в квартальном исчислении на 10,7% и составила 164,8 млрд рублей. Рост показателя связан с увеличением котировок нефти и увеличением объемов ее продажи. Выручка от реализации нефтепродуктов в июле-сентябре уменьшилась на 11,5% по сравнению с апрелем-июнем и составила 122,2 млрд рублей, что связано с плановым ремонтом на ТАНЕКО.
В отчетном периоде выручка от реализации продукции нефтехимии выросла на 10,6% в квартальном измерении, до 17,5 млрд рублей.
Свободный денежный поток "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым вырос почти вдвое, до 54,3 млрд рублей.
В третьем квартале "Татнефть" экспортировала приблизительно 48% всей проданной нефти по сравнению с 44% апреле-июне. В этот период "Татнефть" транспортировала около 83% экспортированной нефти по трубопроводу "Дружба" (во втором квартале 2021 года - 99%), в основном, в Польшу и Словакию, 15% экспортной нефти было отгружено через российский порт Балтийского моря Приморск (во втором квартале 2021 г. - 0%), и 2% экспортной нефти было отгружено через российский порт Черного моря Новороссийск (против 1% кварталом ранее).
В третьем квартале 2021 года "Татнефть" экспортировала 954 тыс. тонн нефтепродуктов (включая 35 тысяч тонн приобретенных нефтепродуктов) по сравнению с 1,46 млн тонн во втором квартале 2021 года (включая 33 тысячи тонн приобретенных нефтепродуктов).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо позитивный. Компания выигрывает от высоких цен на нефть и восстановления добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Тем не менее в III квартале операционная рентабельность была под давлением из-за роста издержек. Чистая прибыль улучшилась относительно предыдущего квартала благодаря позитивным курсовым разницам.
МНЕНИЕ:
Два года обе бумаги находятся в боковике. У обычки границы коридора ~ 600-400 и проторговка уровня 500. На "Красной Пятнице" акция сходила на 460, где нашла локальную поддержку. Поводом для лонга выступает уровень 480, при закрепления цены выше, откроется цель на 500. Следующая 515.
У префки картина схожая - локальная поддержка - 429. Поводом для лонга выступает уровень 445, при закреплении цены выше, откроется цель на 460.
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
Татнефть.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Татнефти" по МСФО выросла на 7% к предыдущему кварталу и в 1,46 раза к прошлогоднему показателю и составила 52,06 млрд рублей.
Результат оказался ниже прогноза аналитиков, которые ожидали чистую прибыль компании в третьем квартале в размере 53,54 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Sova Capital - 51,38 млрд рублей.
Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев выросла в годовом измерении в 1,8 раза - до 144,3 млрд рублей.
Выручка "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым увеличилась на 4,1%, до 323,8 млрд рублей, EBITDA - снизилась на 1,5%, до 74,5 млрд рублей. Выручка от продажи нефти в третьем квартале выросла в квартальном исчислении на 10,7% и составила 164,8 млрд рублей. Рост показателя связан с увеличением котировок нефти и увеличением объемов ее продажи. Выручка от реализации нефтепродуктов в июле-сентябре уменьшилась на 11,5% по сравнению с апрелем-июнем и составила 122,2 млрд рублей, что связано с плановым ремонтом на ТАНЕКО.
В отчетном периоде выручка от реализации продукции нефтехимии выросла на 10,6% в квартальном измерении, до 17,5 млрд рублей.
Свободный денежный поток "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым вырос почти вдвое, до 54,3 млрд рублей.
В третьем квартале "Татнефть" экспортировала приблизительно 48% всей проданной нефти по сравнению с 44% апреле-июне. В этот период "Татнефть" транспортировала около 83% экспортированной нефти по трубопроводу "Дружба" (во втором квартале 2021 года - 99%), в основном, в Польшу и Словакию, 15% экспортной нефти было отгружено через российский порт Балтийского моря Приморск (во втором квартале 2021 г. - 0%), и 2% экспортной нефти было отгружено через российский порт Черного моря Новороссийск (против 1% кварталом ранее).
В третьем квартале 2021 года "Татнефть" экспортировала 954 тыс. тонн нефтепродуктов (включая 35 тысяч тонн приобретенных нефтепродуктов) по сравнению с 1,46 млн тонн во втором квартале 2021 года (включая 33 тысячи тонн приобретенных нефтепродуктов).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо позитивный. Компания выигрывает от высоких цен на нефть и восстановления добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Тем не менее в III квартале операционная рентабельность была под давлением из-за роста издержек. Чистая прибыль улучшилась относительно предыдущего квартала благодаря позитивным курсовым разницам.
МНЕНИЕ:
Два года обе бумаги находятся в боковике. У обычки границы коридора ~ 600-400 и проторговка уровня 500. На "Красной Пятнице" акция сходила на 460, где нашла локальную поддержку. Поводом для лонга выступает уровень 480, при закрепления цены выше, откроется цель на 500. Следующая 515.
У префки картина схожая - локальная поддержка - 429. Поводом для лонга выступает уровень 445, при закреплении цены выше, откроется цель на 460.
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
Ваше мнение по Татнефть:
Anonymous Poll
31%
Покупать
25%
Держать
4%
Продавать
19%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
01.12
Мечел.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года "Мечел"снизил EBITDA на 5% к предыдущему кварталу, до 31,9 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA осталась на уровне 31%.
Консолидированная выручка группы составила 102,9 млрд рублей, сократившись также на 5% относительно предыдущего квартала.
Чистая прибыль "Мечела" упала на 11% ко II кварталу, до 21,3 млрд рублей.
Несмотря на сокращение объемов реализации угольной продукции, выручка добывающего сегмента от внешних продаж в III квартале выросла на 2%, до 29,8 млрд рублей, на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. EBITDA сегмента увеличилась на 20% кв/кв, до 23,5 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 52%.
Выручка металлургического сегмента от внешних продаж снизилась на 8%, до 67,2 млрд рублей, на фоне сокращения объемов реализации, в том числе на экспорт, а также переориентации продаж на внутренний рынок вследствие косвенного влияния экспортных пошлин. EBITDA сегмента упала на 33%, до 10 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA сократилась до 15% против 20% кварталом ранее.
По итогам 9 месяцев 2021 года, выручка "Мечела" выросла на 47%, до 287,8 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,6 раза, до 83,9 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 53 млрд рублей против 15,8 млрд рублей убытка годом ранее.
Чистый долг группы без пеней и штрафов на 30 сентября уменьшился на 26,5 млрд рублей в сравнении с концом 2020 года и составил 299,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA "Мечела" на конец III квартала составило 3,2х против 7,9х на конец 2020 года.
Про комментарии
Генеральный директор Мечела Олег Коржов:
"Основное влияние на динамику показателей группы оказало снижение финансового результата металлургического дивизиона. III квартал текущего года характеризовался ослаблением конъюнктуры на рынке стальной продукции. Из-за введения экспортных пошлин производители старались переориентировать свои объемы производства на внутренний рынок. В результате, после достижения пиковых значений в июне, на фоне последующего профицита предложения, цены, в частности на арматуру на внутреннем рынке снижались в III квартале в среднем на 10% ежемесячно. Следствием стало сокращение объемов продаж и финансовых показателей."
Про итоги:
Отчёт слабый. Выручка просела на 5% кв/кв, но остается вблизи рекордных уровней. Высокие цены на продукцию компании поддержали показатель EBITDA, чистая прибыль просела чуть сильнее из-за сокращения позитивных курсовых разниц относительно II квартала на 69%, до 1,6 млрд руб. против 5,1 млрд руб. По итогам 9 месяцев компания заработала 53,1 млрд руб. чистой прибыли, приходящейся на акционеров. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 76,5 руб. на привилегированную акцию.
МНЕНИЕ.
В мае префка стала в восходящий тренд, но в октябре-ноябре перешла в боковик 325-250. После отскока от нижней границы коридора и при закреплении цены выше 275, откроется цель на 300.
Следующая цель - пробой верхней границы боковика - 325.
Обычка с августа находилась в тренде вверх и также в ушла в боковик 170-110. При закреплении цены выше 115, откроется цель на 125.
Следующая цель на 150.
#мечел #mtlr
@trader_book
Посмотрим
Мечел.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года "Мечел"снизил EBITDA на 5% к предыдущему кварталу, до 31,9 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA осталась на уровне 31%.
Консолидированная выручка группы составила 102,9 млрд рублей, сократившись также на 5% относительно предыдущего квартала.
Чистая прибыль "Мечела" упала на 11% ко II кварталу, до 21,3 млрд рублей.
Несмотря на сокращение объемов реализации угольной продукции, выручка добывающего сегмента от внешних продаж в III квартале выросла на 2%, до 29,8 млрд рублей, на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. EBITDA сегмента увеличилась на 20% кв/кв, до 23,5 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 52%.
Выручка металлургического сегмента от внешних продаж снизилась на 8%, до 67,2 млрд рублей, на фоне сокращения объемов реализации, в том числе на экспорт, а также переориентации продаж на внутренний рынок вследствие косвенного влияния экспортных пошлин. EBITDA сегмента упала на 33%, до 10 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA сократилась до 15% против 20% кварталом ранее.
По итогам 9 месяцев 2021 года, выручка "Мечела" выросла на 47%, до 287,8 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,6 раза, до 83,9 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 53 млрд рублей против 15,8 млрд рублей убытка годом ранее.
Чистый долг группы без пеней и штрафов на 30 сентября уменьшился на 26,5 млрд рублей в сравнении с концом 2020 года и составил 299,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA "Мечела" на конец III квартала составило 3,2х против 7,9х на конец 2020 года.
Про комментарии
Генеральный директор Мечела Олег Коржов:
"Основное влияние на динамику показателей группы оказало снижение финансового результата металлургического дивизиона. III квартал текущего года характеризовался ослаблением конъюнктуры на рынке стальной продукции. Из-за введения экспортных пошлин производители старались переориентировать свои объемы производства на внутренний рынок. В результате, после достижения пиковых значений в июне, на фоне последующего профицита предложения, цены, в частности на арматуру на внутреннем рынке снижались в III квартале в среднем на 10% ежемесячно. Следствием стало сокращение объемов продаж и финансовых показателей."
Про итоги:
Отчёт слабый. Выручка просела на 5% кв/кв, но остается вблизи рекордных уровней. Высокие цены на продукцию компании поддержали показатель EBITDA, чистая прибыль просела чуть сильнее из-за сокращения позитивных курсовых разниц относительно II квартала на 69%, до 1,6 млрд руб. против 5,1 млрд руб. По итогам 9 месяцев компания заработала 53,1 млрд руб. чистой прибыли, приходящейся на акционеров. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 76,5 руб. на привилегированную акцию.
МНЕНИЕ.
В мае префка стала в восходящий тренд, но в октябре-ноябре перешла в боковик 325-250. После отскока от нижней границы коридора и при закреплении цены выше 275, откроется цель на 300.
Следующая цель - пробой верхней границы боковика - 325.
Обычка с августа находилась в тренде вверх и также в ушла в боковик 170-110. При закреплении цены выше 115, откроется цель на 125.
Следующая цель на 150.
#мечел #mtlr
@trader_book
Посмотрим
Ваше мнение по Мечел:
Anonymous Poll
15%
Покупать
9%
Держать
9%
Продавать
41%
Без позиции
26%
Смотреть ответы
02.12.
Транснефть.
Про отчёт:
Чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, приходящаяся на акционеров, по итогам января - сентября 2021 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 39% и достигла 152,8 млрд рублей, следует из отчета компании.
Выручка "Транснефти" за девять месяцев возросла на 12% - до 805,8 млрд рублей, показатель EBITDA вырос на 4% - до 355,9 млрд рублей.
Скорректированная выручка "Транснефти" (без учета выручки от реализации товарной нефти на экспорт) выросла на 5% - до 647,2 млрд рублей.
При этом чистая прибыль "Транснефти" по МСФО по итогам третьего квартала 2021 года выросла на 23% год к году - до 47,1 млрд рублей.
Выручка трубопроводной компании в июле - сентябре также увеличилась на 23% в годовом выражении, до 276,3 млрд рублей, EBITDA - на 26%, до 116,5 млрд рублей.
Скорректированная выручка "Транснефти" выросла на 17% - до 220 млрд рублей.
Общий долг "Транснефти" на 31 сентября 2021 года снизился на 16% - до 541,8 млрд рублей.
Объем транспортировки нефти за 9 месяцев упал на 1% - до 332,1 млн тонн, поставки нефтепродуктов - на 1%, до 28,8 млн тонн.
В III квартале транспортировка нефти выросла на 8% к аналогичному периоду 2020 года - до 114,5 млн т, а транспортировка нефтепродуктов - на 3%, до 9,5 млн тонн.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой. Восстановление основных финансовых показателей "Транснефти" произошло вслед за ростом объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов после потрясений на мировом рынке, вызванных распространением коронавируса.
Сокращение основного долга произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов.
МНЕНИЕ:
На протяжении пяти лет бумага ничего выдающегося собой не представляет, являясь по сути дорогой по ценнику облигацией.
По технике, после июльской дивидендной отсечки, акция ушла в боковик, перешедший к настоящему времени в коррекцию, но нащупав поддержку на уровне 141500, пытается сломать даун тренд.
Поводом для лонга выступает уровень 144000, при закреплении цены выше, откроется цель на 150000, а затем на 155000
#транснефть #trnfp
@trader_book
Посмотрим
Транснефть.
Про отчёт:
Чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, приходящаяся на акционеров, по итогам января - сентября 2021 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 39% и достигла 152,8 млрд рублей, следует из отчета компании.
Выручка "Транснефти" за девять месяцев возросла на 12% - до 805,8 млрд рублей, показатель EBITDA вырос на 4% - до 355,9 млрд рублей.
Скорректированная выручка "Транснефти" (без учета выручки от реализации товарной нефти на экспорт) выросла на 5% - до 647,2 млрд рублей.
При этом чистая прибыль "Транснефти" по МСФО по итогам третьего квартала 2021 года выросла на 23% год к году - до 47,1 млрд рублей.
Выручка трубопроводной компании в июле - сентябре также увеличилась на 23% в годовом выражении, до 276,3 млрд рублей, EBITDA - на 26%, до 116,5 млрд рублей.
Скорректированная выручка "Транснефти" выросла на 17% - до 220 млрд рублей.
Общий долг "Транснефти" на 31 сентября 2021 года снизился на 16% - до 541,8 млрд рублей.
Объем транспортировки нефти за 9 месяцев упал на 1% - до 332,1 млн тонн, поставки нефтепродуктов - на 1%, до 28,8 млн тонн.
В III квартале транспортировка нефти выросла на 8% к аналогичному периоду 2020 года - до 114,5 млн т, а транспортировка нефтепродуктов - на 3%, до 9,5 млн тонн.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой. Восстановление основных финансовых показателей "Транснефти" произошло вслед за ростом объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов после потрясений на мировом рынке, вызванных распространением коронавируса.
Сокращение основного долга произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов.
МНЕНИЕ:
На протяжении пяти лет бумага ничего выдающегося собой не представляет, являясь по сути дорогой по ценнику облигацией.
По технике, после июльской дивидендной отсечки, акция ушла в боковик, перешедший к настоящему времени в коррекцию, но нащупав поддержку на уровне 141500, пытается сломать даун тренд.
Поводом для лонга выступает уровень 144000, при закреплении цены выше, откроется цель на 150000, а затем на 155000
#транснефть #trnfp
@trader_book
Посмотрим
