15.06.
Татнефть. Обзор
Про отчёт:
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за январь - март 2021 года увеличилась в 1,8 раза и составила 43 589 млн. рублей (586 млн. долл. США), по сравнению с 24 893 млн. рублей (327 млн. долл. США) чистой прибыли акционеров Группы, полученной в четвертом квартале 2020 года.
В течение первого квартала 2021 года группа "Татнефть" добыла 6 463 тыс. тонн (46 млн. баррелей) нефти и 196,8 миллионов кубических метров газа, по сравнению с 6 465 тыс. тонн (46,1 млн. баррелей) нефти и 199,2 млн. кубических метров газа в четвертом квартале 2020 года. На комплексе "ТАНЕКО" в первом квартале 2021 года было произведено 2,8 млн. тонн нефтепродуктов, такой же объем что и в четвертом квартале 2020 года.
Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за первый квартал 2021 года составили 257 832 млн. рублей (3 468 млн. долл. США), по сравнению с 198 754 млн. рублей (2 608 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 года составил 65 845 млн. рублей (886 млн. долл. США), по сравнению с 49 505 млн. рублей (650 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Скорректированный показатель EBITDA составил 66 641 млн. рублей (896 млн. долл. США) за первый квартал 2021 года, по сравнению с 49 400 млн. рублей (648 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Общая стоимость консолидированных активов увеличилась с 1 263 441 млн. рублей (17 101 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 1 317 551 млн. рублей (17 405 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общая сумма консолидированных обязательств увеличилась с 431 851 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 442 434 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общий консолидированный акционерный капитал увеличился с 831 590 млн. рублей (11 256 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 875 117 млн. рублей (11 560 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
Про дивиденды:
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2020г, 22,24р. на оба вида акций, исходя из минимального целевого коэффициента выплат с учетом неопределенности, связанной с продолжающимися обсуждениями с правительством изменений в налогообложении месторождений высоковязкой нефти и сильно истощенных месторождений.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 9 июля 2021.
Татнефть также рассмотрит возможность выплаты дивидендов собственными акциями (механизм Dividend Reinvestment Plan - DRIP), если в России появится соответствующее законодательство и налоговые льготы, сообщили Интерфаксу в пресс-службе компании. "Для рассмотрения механизма DRIP нужно сформировать законодательные основы для его использования. В случае наличия законодательных основ, Татнефть рассмотрит возможность его предложения акционерам компании", - заявили в НК.
Про итоги:
Такой вариант с дивидендами может быть интересным для некоторых инвесторов, но в отсутствие законодательных основ говорить о его перспективах преждевременно. Что касается традиционных выплат, то аналитики "Промсвязьбанка" полагают, что низкие дивиденды за 2020 г. носят временный характер и связаны как с тяжелой экономической ситуацией в мире, так и из-за необходимости подстроиться под налоговые изменения (отмена льгот при добыче высоковязкий нефти). Улучшение экономической конъюнктуры и рост цен на энергоносители обеспечат рост финпоказателей Татнефти в 2021 г., что позволит ей нарастить прибыль и сохранить дивидендную политику - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В этом случае акционеры могут рассчитывать на 40,8 руб./акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После новостей о снижении дивидендов, обе бумаги скорректировались, но уже отыграли большую часть снижения. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 600 по обычке и 550 по префке.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть. Обзор
Про отчёт:
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за январь - март 2021 года увеличилась в 1,8 раза и составила 43 589 млн. рублей (586 млн. долл. США), по сравнению с 24 893 млн. рублей (327 млн. долл. США) чистой прибыли акционеров Группы, полученной в четвертом квартале 2020 года.
В течение первого квартала 2021 года группа "Татнефть" добыла 6 463 тыс. тонн (46 млн. баррелей) нефти и 196,8 миллионов кубических метров газа, по сравнению с 6 465 тыс. тонн (46,1 млн. баррелей) нефти и 199,2 млн. кубических метров газа в четвертом квартале 2020 года. На комплексе "ТАНЕКО" в первом квартале 2021 года было произведено 2,8 млн. тонн нефтепродуктов, такой же объем что и в четвертом квартале 2020 года.
Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за первый квартал 2021 года составили 257 832 млн. рублей (3 468 млн. долл. США), по сравнению с 198 754 млн. рублей (2 608 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 года составил 65 845 млн. рублей (886 млн. долл. США), по сравнению с 49 505 млн. рублей (650 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Скорректированный показатель EBITDA составил 66 641 млн. рублей (896 млн. долл. США) за первый квартал 2021 года, по сравнению с 49 400 млн. рублей (648 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Общая стоимость консолидированных активов увеличилась с 1 263 441 млн. рублей (17 101 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 1 317 551 млн. рублей (17 405 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общая сумма консолидированных обязательств увеличилась с 431 851 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 442 434 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общий консолидированный акционерный капитал увеличился с 831 590 млн. рублей (11 256 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 875 117 млн. рублей (11 560 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
Про дивиденды:
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2020г, 22,24р. на оба вида акций, исходя из минимального целевого коэффициента выплат с учетом неопределенности, связанной с продолжающимися обсуждениями с правительством изменений в налогообложении месторождений высоковязкой нефти и сильно истощенных месторождений.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 9 июля 2021.
Татнефть также рассмотрит возможность выплаты дивидендов собственными акциями (механизм Dividend Reinvestment Plan - DRIP), если в России появится соответствующее законодательство и налоговые льготы, сообщили Интерфаксу в пресс-службе компании. "Для рассмотрения механизма DRIP нужно сформировать законодательные основы для его использования. В случае наличия законодательных основ, Татнефть рассмотрит возможность его предложения акционерам компании", - заявили в НК.
Про итоги:
Такой вариант с дивидендами может быть интересным для некоторых инвесторов, но в отсутствие законодательных основ говорить о его перспективах преждевременно. Что касается традиционных выплат, то аналитики "Промсвязьбанка" полагают, что низкие дивиденды за 2020 г. носят временный характер и связаны как с тяжелой экономической ситуацией в мире, так и из-за необходимости подстроиться под налоговые изменения (отмена льгот при добыче высоковязкий нефти). Улучшение экономической конъюнктуры и рост цен на энергоносители обеспечат рост финпоказателей Татнефти в 2021 г., что позволит ей нарастить прибыль и сохранить дивидендную политику - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В этом случае акционеры могут рассчитывать на 40,8 руб./акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После новостей о снижении дивидендов, обе бумаги скорректировались, но уже отыграли большую часть снижения. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 600 по обычке и 550 по префке.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
02.09.
Татнефть.
Про отчёт:
- Выручка Татнефти во II квартале составила 311,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% кв/кв на фоне более высоких цен на нефть, а также увеличения объемов продаж.
- Показатель EBITDA за II квартал составил 75,6 млрд руб., что на 14,8% выше уровня I квартала 2021 г. благодаря росту выручки. Отставание по темпам роста связано с сильным ростом расходов по НДПИ во II квартале.
- Чистая прибыль Татнефти за II квартал достигла 48,6 млрд руб., увеличившись на 11,6% кв/кв.
- Свободный денежный поток компании во II квартале снизился на 14,1% кв/кв до 27,5 млрд руб., отражая рост капитальных затрат на 43,2% кв/кв.
- Чистый долг на конец периода составил 6,6 млрд руб. (-26,6 млрд руб. в I квартале 2021 г.). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,03х.
Про дивиденды:
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 рубля на все виды акций.
Акционеры "Татнефти" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 30 сентября, голосование будет заочным. Реестр лиц, имеющих право участвовать во внеочередном собрании, закрывается 6 сентября. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 12 октября.
На выплату дивидендов компания направит 38,4 млрд рублей, или порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие, которая составила 77 млрд рублей.
В соответствии с дивидендной политикой "Татнефти", все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ - в зависимости от того, какая из них больше.
Помимо годовых дивидендов, совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток. После принятия новой дивидендной политики и до наступления кризиса в связи с COVID-19 и падения нефтяных котировок дивидендные выплаты "Татнефти" достигали почти 100% чистой прибыли по РСБУ.
Про итоги:
Отчёт можно назвать умеренно позитивным.
Динамика выручки была поддержана ростом цен на нефть в рублях, а также возросшими объемами продаж. При этом маржинальность нефтяной компании сдерживалась сильным ростом НДПИ — в 5,7 раза г/г при росте выручки лишь в 2,3 раза. Это связано с отменой льгот на добычу сверхвязкой нефти, которые среди российских нефтяников наиболее чувствительны для Татнефти.
Но для инвесторов наиболее чувствителен дивидендный вопрос. Совет директоров рекомендовал выплаты в размере 50% от чистой прибыли по РСБУ по итогам I полугодия и на этом бумаги обвалились, так как у участников рынка были ожидания по возврату Татнефти к распределению 100% прибыли.
В такой ситуации сложно ожидать от котировок бумаг позитива в среднесрочной перспективе.
МНЕНИЕ:
Несмотря на то, что бумаги уже сложились в пополам от своих хаев, не покидает ощущение, что это не конец истории - акции откровенно слабы. Идея для лонга может появиться если СД примет решение выплатить внеочередные дивиденды, а пока без позиции - велика вероятность сходить ниже мартовских лоев 2020.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
Про отчёт:
- Выручка Татнефти во II квартале составила 311,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% кв/кв на фоне более высоких цен на нефть, а также увеличения объемов продаж.
- Показатель EBITDA за II квартал составил 75,6 млрд руб., что на 14,8% выше уровня I квартала 2021 г. благодаря росту выручки. Отставание по темпам роста связано с сильным ростом расходов по НДПИ во II квартале.
- Чистая прибыль Татнефти за II квартал достигла 48,6 млрд руб., увеличившись на 11,6% кв/кв.
- Свободный денежный поток компании во II квартале снизился на 14,1% кв/кв до 27,5 млрд руб., отражая рост капитальных затрат на 43,2% кв/кв.
- Чистый долг на конец периода составил 6,6 млрд руб. (-26,6 млрд руб. в I квартале 2021 г.). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,03х.
Про дивиденды:
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 рубля на все виды акций.
Акционеры "Татнефти" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 30 сентября, голосование будет заочным. Реестр лиц, имеющих право участвовать во внеочередном собрании, закрывается 6 сентября. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 12 октября.
На выплату дивидендов компания направит 38,4 млрд рублей, или порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие, которая составила 77 млрд рублей.
В соответствии с дивидендной политикой "Татнефти", все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ - в зависимости от того, какая из них больше.
Помимо годовых дивидендов, совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток. После принятия новой дивидендной политики и до наступления кризиса в связи с COVID-19 и падения нефтяных котировок дивидендные выплаты "Татнефти" достигали почти 100% чистой прибыли по РСБУ.
Про итоги:
Отчёт можно назвать умеренно позитивным.
Динамика выручки была поддержана ростом цен на нефть в рублях, а также возросшими объемами продаж. При этом маржинальность нефтяной компании сдерживалась сильным ростом НДПИ — в 5,7 раза г/г при росте выручки лишь в 2,3 раза. Это связано с отменой льгот на добычу сверхвязкой нефти, которые среди российских нефтяников наиболее чувствительны для Татнефти.
Но для инвесторов наиболее чувствителен дивидендный вопрос. Совет директоров рекомендовал выплаты в размере 50% от чистой прибыли по РСБУ по итогам I полугодия и на этом бумаги обвалились, так как у участников рынка были ожидания по возврату Татнефти к распределению 100% прибыли.
В такой ситуации сложно ожидать от котировок бумаг позитива в среднесрочной перспективе.
МНЕНИЕ:
Несмотря на то, что бумаги уже сложились в пополам от своих хаев, не покидает ощущение, что это не конец истории - акции откровенно слабы. Идея для лонга может появиться если СД примет решение выплатить внеочередные дивиденды, а пока без позиции - велика вероятность сходить ниже мартовских лоев 2020.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.11.
#прогнозы Интерфакс
Татнефть
"Татнефть" в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере 53,54 млрд рублей, что на 10,1% выше показателя предыдущего квартала и в 1,5 раза превосходит результаты третьего квартала 2020 года, свидетельствуют данные проведенного "Интерфаксом" опроса аналитиков инвесткомпаний и банков.
Среднерыночный прогноз выручки "Татнефти" по итогам третьего квартала составил 321,2 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года и на 3,3% выше показателя второго квартала текущего года.
Аналитики "Ренессанс Капитала" ожидают роста выручки на 4% кв./кв. благодаря росту цен на нефть и увеличению добычи. В свою очередь, Sova Capital предполагает, что рост выручки ограничится 3% кв./кв. в связи с плановым техническим обслуживанием, что привело к снижению объемов переработки на предприятиях "Татнефти".
Среднерыночный прогноз по EBITDA в третьем квартале составил 78,71 млрд рублей - это на 35% больше по сравнению с третьим кварталом 2020 года и на 4,1% выше, чем во втором квартале.
По мнению аналитиков из "Ренессанса", сильный операционный денежный поток в отчетном периоде должен поддержать свободный денежный поток к собственному капиталу в размере 31,4 млрд рублей. По отношению ко второму кварталу он вырастет на 14%.
Эксперты из Wood&Co ожидают свободный денежный поток на уровне 36 млрд рублей при капитальных затратах в 24 млрд рублей. В Sberbank CIB посчитали FCF на уровне 31,3 млрд рублей, в Sova Capital - 32,14 млрд рублей.
"ВТБ Капитал" предполагает рост капвложений "Татнефти" до $0,5 млрд в третьем квартале (против $0,3 млрд во II кв.). "Мы полагаем, что при более высоких капитальных затратах свободный денежный поток составит $0,4 млрд до изменения оборотного капитала, что близко к уровням первого и второго кварталов", - отмечают аналитики инвестбанка.
"Татнефть" опубликует отчет по МСФО 29 ноября. Вебинар по результатам третьего квартала запланирован на 30 ноября. На нем аналитики ожидают услышать, в частности, сколько свободных мощностей осталось у компании, каковы прогнозы на четвертый квартал 2021 года и 2022 год. Вместе с тем, экспертов интересуют вопросы реализации стратегии развития группы до 2030 года и мнение руководства "Татнефти" о предположении "Лукойла", что решение о налоговых льготах для высоковязкой нефти может быть принято в первом квартале 2022 года.
Ранее "Татнефть" опубликовала решение совета директоров, который рекомендовал направить на дивиденды за III квартал 9,98 рублей на все виды акций (с учетом дивидендов по итогам первого полугодия - 26,5 рублей на акцию). В общей сложности компания может направить на дивиденды 61,64 млрд рублей, что соответствует 50% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев.
Поскольку ожидается, что чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за 9 месяцев 2021 года будет выше, чем по РСБУ (расчет дивидендов производится по наиболее высокому показателю - ИФ), аналитики Sberbank CIB предполагают, что компания в качестве компенсации за этот период распределит дополнительные дивиденды в размере 6 рублей на акцию в составе дивидендов за четвертый квартал 2021 года.
Эксперты "ВТБ Капитал" придерживаются иного мнения. "Решение о выплате минимальной суммы свидетельствует о том, что компания не готова возвращать выплаты в размере 100% свободного денежного потока / чистой прибыли по РСБУ до тех пор, пока, на наш взгляд, не появится уверенность в налоговых льготах для высоковязкой нефти", - отмечает инвестбанк.
Интерфакс
МНЕНИЕ:
Прогнозировать отчёт как и в случае с Газпромом я не стану и сразу перейду к технике:
Попав под пятничную распродажу, бумага гэпом прошла поддержку по обычке в 480. Предполагать дальнейшее её поведение без привязки к общей ситуации на рынке не представляется возможным. Остаётся ожидать отчёта и отскока вверх. Считаю, что бумагу стоит держать и докупать.
#татнефть #tatn
Посмотрим
#прогнозы Интерфакс
Татнефть
"Татнефть" в третьем квартале получила чистую прибыль по МСФО в размере 53,54 млрд рублей, что на 10,1% выше показателя предыдущего квартала и в 1,5 раза превосходит результаты третьего квартала 2020 года, свидетельствуют данные проведенного "Интерфаксом" опроса аналитиков инвесткомпаний и банков.
Среднерыночный прогноз выручки "Татнефти" по итогам третьего квартала составил 321,2 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года и на 3,3% выше показателя второго квартала текущего года.
Аналитики "Ренессанс Капитала" ожидают роста выручки на 4% кв./кв. благодаря росту цен на нефть и увеличению добычи. В свою очередь, Sova Capital предполагает, что рост выручки ограничится 3% кв./кв. в связи с плановым техническим обслуживанием, что привело к снижению объемов переработки на предприятиях "Татнефти".
Среднерыночный прогноз по EBITDA в третьем квартале составил 78,71 млрд рублей - это на 35% больше по сравнению с третьим кварталом 2020 года и на 4,1% выше, чем во втором квартале.
По мнению аналитиков из "Ренессанса", сильный операционный денежный поток в отчетном периоде должен поддержать свободный денежный поток к собственному капиталу в размере 31,4 млрд рублей. По отношению ко второму кварталу он вырастет на 14%.
Эксперты из Wood&Co ожидают свободный денежный поток на уровне 36 млрд рублей при капитальных затратах в 24 млрд рублей. В Sberbank CIB посчитали FCF на уровне 31,3 млрд рублей, в Sova Capital - 32,14 млрд рублей.
"ВТБ Капитал" предполагает рост капвложений "Татнефти" до $0,5 млрд в третьем квартале (против $0,3 млрд во II кв.). "Мы полагаем, что при более высоких капитальных затратах свободный денежный поток составит $0,4 млрд до изменения оборотного капитала, что близко к уровням первого и второго кварталов", - отмечают аналитики инвестбанка.
"Татнефть" опубликует отчет по МСФО 29 ноября. Вебинар по результатам третьего квартала запланирован на 30 ноября. На нем аналитики ожидают услышать, в частности, сколько свободных мощностей осталось у компании, каковы прогнозы на четвертый квартал 2021 года и 2022 год. Вместе с тем, экспертов интересуют вопросы реализации стратегии развития группы до 2030 года и мнение руководства "Татнефти" о предположении "Лукойла", что решение о налоговых льготах для высоковязкой нефти может быть принято в первом квартале 2022 года.
Ранее "Татнефть" опубликовала решение совета директоров, который рекомендовал направить на дивиденды за III квартал 9,98 рублей на все виды акций (с учетом дивидендов по итогам первого полугодия - 26,5 рублей на акцию). В общей сложности компания может направить на дивиденды 61,64 млрд рублей, что соответствует 50% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев.
Поскольку ожидается, что чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за 9 месяцев 2021 года будет выше, чем по РСБУ (расчет дивидендов производится по наиболее высокому показателю - ИФ), аналитики Sberbank CIB предполагают, что компания в качестве компенсации за этот период распределит дополнительные дивиденды в размере 6 рублей на акцию в составе дивидендов за четвертый квартал 2021 года.
Эксперты "ВТБ Капитал" придерживаются иного мнения. "Решение о выплате минимальной суммы свидетельствует о том, что компания не готова возвращать выплаты в размере 100% свободного денежного потока / чистой прибыли по РСБУ до тех пор, пока, на наш взгляд, не появится уверенность в налоговых льготах для высоковязкой нефти", - отмечает инвестбанк.
Интерфакс
МНЕНИЕ:
Прогнозировать отчёт как и в случае с Газпромом я не стану и сразу перейду к технике:
Попав под пятничную распродажу, бумага гэпом прошла поддержку по обычке в 480. Предполагать дальнейшее её поведение без привязки к общей ситуации на рынке не представляется возможным. Остаётся ожидать отчёта и отскока вверх. Считаю, что бумагу стоит держать и докупать.
#татнефть #tatn
Посмотрим
01.12
Татнефть.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Татнефти" по МСФО выросла на 7% к предыдущему кварталу и в 1,46 раза к прошлогоднему показателю и составила 52,06 млрд рублей.
Результат оказался ниже прогноза аналитиков, которые ожидали чистую прибыль компании в третьем квартале в размере 53,54 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Sova Capital - 51,38 млрд рублей.
Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев выросла в годовом измерении в 1,8 раза - до 144,3 млрд рублей.
Выручка "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым увеличилась на 4,1%, до 323,8 млрд рублей, EBITDA - снизилась на 1,5%, до 74,5 млрд рублей. Выручка от продажи нефти в третьем квартале выросла в квартальном исчислении на 10,7% и составила 164,8 млрд рублей. Рост показателя связан с увеличением котировок нефти и увеличением объемов ее продажи. Выручка от реализации нефтепродуктов в июле-сентябре уменьшилась на 11,5% по сравнению с апрелем-июнем и составила 122,2 млрд рублей, что связано с плановым ремонтом на ТАНЕКО.
В отчетном периоде выручка от реализации продукции нефтехимии выросла на 10,6% в квартальном измерении, до 17,5 млрд рублей.
Свободный денежный поток "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым вырос почти вдвое, до 54,3 млрд рублей.
В третьем квартале "Татнефть" экспортировала приблизительно 48% всей проданной нефти по сравнению с 44% апреле-июне. В этот период "Татнефть" транспортировала около 83% экспортированной нефти по трубопроводу "Дружба" (во втором квартале 2021 года - 99%), в основном, в Польшу и Словакию, 15% экспортной нефти было отгружено через российский порт Балтийского моря Приморск (во втором квартале 2021 г. - 0%), и 2% экспортной нефти было отгружено через российский порт Черного моря Новороссийск (против 1% кварталом ранее).
В третьем квартале 2021 года "Татнефть" экспортировала 954 тыс. тонн нефтепродуктов (включая 35 тысяч тонн приобретенных нефтепродуктов) по сравнению с 1,46 млн тонн во втором квартале 2021 года (включая 33 тысячи тонн приобретенных нефтепродуктов).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо позитивный. Компания выигрывает от высоких цен на нефть и восстановления добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Тем не менее в III квартале операционная рентабельность была под давлением из-за роста издержек. Чистая прибыль улучшилась относительно предыдущего квартала благодаря позитивным курсовым разницам.
МНЕНИЕ:
Два года обе бумаги находятся в боковике. У обычки границы коридора ~ 600-400 и проторговка уровня 500. На "Красной Пятнице" акция сходила на 460, где нашла локальную поддержку. Поводом для лонга выступает уровень 480, при закрепления цены выше, откроется цель на 500. Следующая 515.
У префки картина схожая - локальная поддержка - 429. Поводом для лонга выступает уровень 445, при закреплении цены выше, откроется цель на 460.
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
Татнефть.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года чистая прибыль "Татнефти" по МСФО выросла на 7% к предыдущему кварталу и в 1,46 раза к прошлогоднему показателю и составила 52,06 млрд рублей.
Результат оказался ниже прогноза аналитиков, которые ожидали чистую прибыль компании в третьем квартале в размере 53,54 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Sova Capital - 51,38 млрд рублей.
Чистая прибыль "Татнефти" за 9 месяцев выросла в годовом измерении в 1,8 раза - до 144,3 млрд рублей.
Выручка "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым увеличилась на 4,1%, до 323,8 млрд рублей, EBITDA - снизилась на 1,5%, до 74,5 млрд рублей. Выручка от продажи нефти в третьем квартале выросла в квартальном исчислении на 10,7% и составила 164,8 млрд рублей. Рост показателя связан с увеличением котировок нефти и увеличением объемов ее продажи. Выручка от реализации нефтепродуктов в июле-сентябре уменьшилась на 11,5% по сравнению с апрелем-июнем и составила 122,2 млрд рублей, что связано с плановым ремонтом на ТАНЕКО.
В отчетном периоде выручка от реализации продукции нефтехимии выросла на 10,6% в квартальном измерении, до 17,5 млрд рублей.
Свободный денежный поток "Татнефти" в третьем квартале по сравнению со вторым вырос почти вдвое, до 54,3 млрд рублей.
В третьем квартале "Татнефть" экспортировала приблизительно 48% всей проданной нефти по сравнению с 44% апреле-июне. В этот период "Татнефть" транспортировала около 83% экспортированной нефти по трубопроводу "Дружба" (во втором квартале 2021 года - 99%), в основном, в Польшу и Словакию, 15% экспортной нефти было отгружено через российский порт Балтийского моря Приморск (во втором квартале 2021 г. - 0%), и 2% экспортной нефти было отгружено через российский порт Черного моря Новороссийск (против 1% кварталом ранее).
В третьем квартале 2021 года "Татнефть" экспортировала 954 тыс. тонн нефтепродуктов (включая 35 тысяч тонн приобретенных нефтепродуктов) по сравнению с 1,46 млн тонн во втором квартале 2021 года (включая 33 тысячи тонн приобретенных нефтепродуктов).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо позитивный. Компания выигрывает от высоких цен на нефть и восстановления добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Тем не менее в III квартале операционная рентабельность была под давлением из-за роста издержек. Чистая прибыль улучшилась относительно предыдущего квартала благодаря позитивным курсовым разницам.
МНЕНИЕ:
Два года обе бумаги находятся в боковике. У обычки границы коридора ~ 600-400 и проторговка уровня 500. На "Красной Пятнице" акция сходила на 460, где нашла локальную поддержку. Поводом для лонга выступает уровень 480, при закрепления цены выше, откроется цель на 500. Следующая 515.
У префки картина схожая - локальная поддержка - 429. Поводом для лонга выступает уровень 445, при закреплении цены выше, откроется цель на 460.
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
16,03
Татнефть
Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Чистая прибыль "Татнефти" в четвертом квартале 2021 года выросла на 4% по отношению к третьему кварталу и в 2,2 раза - к четвертому кварталу 2020 года, до 54,12 млрд рублей, сообщается в отчете компании по МСФО.
Чистая прибыль "Татнефти" за весь 2021 год составила 198,412 млрд рублей, что в 1,9 раза выше результата 2020 года. "Основными факторами, повлиявшими на такой рост, явились в основном более высокие цены на нефть и нефтепродукты, а также более высокие объемы производства", - говорится в отчете.
Выручка "Татнефти" в четвертом квартале выросла на 8,6% относительно третьего, до 354,19 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года выручка выросла в 1,8 раза. Выручка за весь 2021 год выросла в 1,6 раза, до рекордных 1,265 трлн рублей.
EBITDA "Татнефти" в четвертом квартале выросла г/г в 1,6 раза, до 77,29 млрд рублей, по сравнению с третьим кварталом 2021 года - на 3,8%. За 2021 год EBITDA увеличилась в 1,6 раза, до 293,18 млрд рублей.
Свободный денежный поток в четвертом квартале 2021 года по сравнению с предыдущим снизился на 36,1%, до 34,7 млрд рублей. По итогам 2021 года этот показатель вырос на 55,1%, до 148,4 млрд рублей.
Капитальные затраты Татнефти в четвертом квартале выросли на 52,1% по отношению к предшествующему кварталу, до 46,3 млрд рублей. Всего в 2021 году компания инвестировала 119,1 млрд рублей, что на 13,8% больше, чем в 2020 году.
Выручка "Татнефти" от продажи нефти в четвертом квартале по сравнению с третьим снизилась на 25%, до 123,6 млрд рублей, от продажи нефтепродуктов - выросла на 53,6%, до 187,8 млрд рублей. Выручка от продажи шин увеличилась на 2,7%, до 16,7 млрд рублей. Рост выручки в четвертом квартале связан с увеличением общих объемов продаж нефтепродуктов, а также более высокими ценами реализации.
За весь 2021 год выручка "Татнефти" от продажи нефти выросла почти в 1,8 раза, до 556,5 млрд рублей, нефтепродуктов - на 49,5%, до 567,7 млрд рублей. Доход от продажи шин за год вырос на 19%, до 60 млрд рублей.
В четвертом квартале "Татнефть" увеличила экспорт нефтепродуктов - до 1,758 млн тонн, по сравнению с 954 тыс. тонн в третьем квартале. По итогам 2021 года "Татнефть" экспортировала около 45% всей проданной нефти, в 2020 году - 56%. Экспорт нефтепродуктов по итогам года достиг 5,667 млн тонн по сравнению с 5,7 млн тонн в 2020 году.
Комментарии
Комментируя обострение геополитической ситуации вокруг Украины, "Татнефть" отмечает, что "в настоящий момент невозможно определить, в какой степени сложившиеся условия окажут влияние на производственные и финансовые показатели группы, как долго сохранится повышенная волатильность и на каком уровне могут стабилизироваться экономические и иные показатели".
Компания не исключает возможность влияния санкций на свою деятельность в случае их расширения в отношении финансового и энергетического секторов российской экономики.
"Руководство компании постоянно следит за развитием ситуации и предпринимает все необходимые действия для снижения и нивелирования возникающих рисков, обеспечения бесперебойной деятельности и сохранения финансовой стабильности группы. Группа характеризуется низким уровнем долга и, хотя существующая неопределенность может повлиять на будущую прибыльность и денежные потоки группы в ближайшем будущем, по мнению менеджмента, это не скажется на способности группы продолжать осуществлять свою деятельность и исполнять обязательства в обозримом будущем", - говорится в материалах "Татнефти".
Итоги
Отчёт неплохой
Улучшение ключевых финансовых показателей связано с ростом средней цены реализации нефти в отчетном периоде. Компания закрыла год с 148 млрд FCF и отрицательным чистым долгом, однако нельзя исключать, что Татнефть, как и некотрые компании ранее, может отложить решение по выплатам дивидендов на неопределённый срок.
МНЕНИЕ
Каникулы
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
Татнефть
Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Чистая прибыль "Татнефти" в четвертом квартале 2021 года выросла на 4% по отношению к третьему кварталу и в 2,2 раза - к четвертому кварталу 2020 года, до 54,12 млрд рублей, сообщается в отчете компании по МСФО.
Чистая прибыль "Татнефти" за весь 2021 год составила 198,412 млрд рублей, что в 1,9 раза выше результата 2020 года. "Основными факторами, повлиявшими на такой рост, явились в основном более высокие цены на нефть и нефтепродукты, а также более высокие объемы производства", - говорится в отчете.
Выручка "Татнефти" в четвертом квартале выросла на 8,6% относительно третьего, до 354,19 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года выручка выросла в 1,8 раза. Выручка за весь 2021 год выросла в 1,6 раза, до рекордных 1,265 трлн рублей.
EBITDA "Татнефти" в четвертом квартале выросла г/г в 1,6 раза, до 77,29 млрд рублей, по сравнению с третьим кварталом 2021 года - на 3,8%. За 2021 год EBITDA увеличилась в 1,6 раза, до 293,18 млрд рублей.
Свободный денежный поток в четвертом квартале 2021 года по сравнению с предыдущим снизился на 36,1%, до 34,7 млрд рублей. По итогам 2021 года этот показатель вырос на 55,1%, до 148,4 млрд рублей.
Капитальные затраты Татнефти в четвертом квартале выросли на 52,1% по отношению к предшествующему кварталу, до 46,3 млрд рублей. Всего в 2021 году компания инвестировала 119,1 млрд рублей, что на 13,8% больше, чем в 2020 году.
Выручка "Татнефти" от продажи нефти в четвертом квартале по сравнению с третьим снизилась на 25%, до 123,6 млрд рублей, от продажи нефтепродуктов - выросла на 53,6%, до 187,8 млрд рублей. Выручка от продажи шин увеличилась на 2,7%, до 16,7 млрд рублей. Рост выручки в четвертом квартале связан с увеличением общих объемов продаж нефтепродуктов, а также более высокими ценами реализации.
За весь 2021 год выручка "Татнефти" от продажи нефти выросла почти в 1,8 раза, до 556,5 млрд рублей, нефтепродуктов - на 49,5%, до 567,7 млрд рублей. Доход от продажи шин за год вырос на 19%, до 60 млрд рублей.
В четвертом квартале "Татнефть" увеличила экспорт нефтепродуктов - до 1,758 млн тонн, по сравнению с 954 тыс. тонн в третьем квартале. По итогам 2021 года "Татнефть" экспортировала около 45% всей проданной нефти, в 2020 году - 56%. Экспорт нефтепродуктов по итогам года достиг 5,667 млн тонн по сравнению с 5,7 млн тонн в 2020 году.
Комментарии
Комментируя обострение геополитической ситуации вокруг Украины, "Татнефть" отмечает, что "в настоящий момент невозможно определить, в какой степени сложившиеся условия окажут влияние на производственные и финансовые показатели группы, как долго сохранится повышенная волатильность и на каком уровне могут стабилизироваться экономические и иные показатели".
Компания не исключает возможность влияния санкций на свою деятельность в случае их расширения в отношении финансового и энергетического секторов российской экономики.
"Руководство компании постоянно следит за развитием ситуации и предпринимает все необходимые действия для снижения и нивелирования возникающих рисков, обеспечения бесперебойной деятельности и сохранения финансовой стабильности группы. Группа характеризуется низким уровнем долга и, хотя существующая неопределенность может повлиять на будущую прибыльность и денежные потоки группы в ближайшем будущем, по мнению менеджмента, это не скажется на способности группы продолжать осуществлять свою деятельность и исполнять обязательства в обозримом будущем", - говорится в материалах "Татнефти".
Итоги
Отчёт неплохой
Улучшение ключевых финансовых показателей связано с ростом средней цены реализации нефти в отчетном периоде. Компания закрыла год с 148 млрд FCF и отрицательным чистым долгом, однако нельзя исключать, что Татнефть, как и некотрые компании ранее, может отложить решение по выплатам дивидендов на неопределённый срок.
МНЕНИЕ
Каникулы
#татнефть #tatn
@trader_book
Посмотрим
Татнефть. Фнансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
"Татнефть" в первом полугодии 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,8 млрд рублей, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее, следует из отчета компании.
Выручка в январе-июне составила 790,8 млрд рублей, что на 42% больше, чем в первом полугодии 2021 года. От продажи нефти компания получила 570,7 млрд рублей (+43,5%) выручки от реализации нефтепродуктов - 446 млрд рублей (рост в 1,6 раза).
На нефть, реализованную на внутреннем рынке, пришлось 23,2% всей выручки от реализации нефти - 132,1 млрд рублей, на экспортированную в страны дальнего зарубежья нефть - 30,3% выручки сегмента или 173,1 млрд рублей. Большая часть выручки - 46% - пришлась на межсегментную реализацию - 262 млрд рублей.
Почти половину выручки от переработки нефти составила реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке - 219,7 млрд рублей. Экспорт нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принес 45,6% от сегментной выручки - 203,58 млрд рублей, реализация в СНГ - 1,3% или 5,74 млрд рублей.
МНЕНИЕ
Отчёт сильный и ожидаемый, учитывая ранее опубликованные результаты по РСБУ. Разбивки по кварталам компания не представила, поэтому можно предположить, что результаты вышли сильными во многом благодаря слабому рублю в l квартале и росту цен на энергоносители.
По технике обычка, как и префка чувствуют себя достаточно уверено и уже вплотную приблизились к уровням начала года предшествующим февральскому обвалу. Целью для лонга по обычке является уровень 500₽, у префки - 450₽.
Рекомендованные дивиденды Татнефть
• Размер дивидендов: 32,71 ₽
• Период: 1П 2022
• Последний день покупки: 7 октября 2022
• Закрытие реестра: 11 октября 2022
#татнефть #tatn #tatnp
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
"Татнефть" в первом полугодии 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,8 млрд рублей, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее, следует из отчета компании.
Выручка в январе-июне составила 790,8 млрд рублей, что на 42% больше, чем в первом полугодии 2021 года. От продажи нефти компания получила 570,7 млрд рублей (+43,5%) выручки от реализации нефтепродуктов - 446 млрд рублей (рост в 1,6 раза).
На нефть, реализованную на внутреннем рынке, пришлось 23,2% всей выручки от реализации нефти - 132,1 млрд рублей, на экспортированную в страны дальнего зарубежья нефть - 30,3% выручки сегмента или 173,1 млрд рублей. Большая часть выручки - 46% - пришлась на межсегментную реализацию - 262 млрд рублей.
Почти половину выручки от переработки нефти составила реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке - 219,7 млрд рублей. Экспорт нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принес 45,6% от сегментной выручки - 203,58 млрд рублей, реализация в СНГ - 1,3% или 5,74 млрд рублей.
МНЕНИЕ
Отчёт сильный и ожидаемый, учитывая ранее опубликованные результаты по РСБУ. Разбивки по кварталам компания не представила, поэтому можно предположить, что результаты вышли сильными во многом благодаря слабому рублю в l квартале и росту цен на энергоносители.
По технике обычка, как и префка чувствуют себя достаточно уверено и уже вплотную приблизились к уровням начала года предшествующим февральскому обвалу. Целью для лонга по обычке является уровень 500₽, у префки - 450₽.
Рекомендованные дивиденды Татнефть
• Размер дивидендов: 32,71 ₽
• Период: 1П 2022
• Последний день покупки: 7 октября 2022
• Закрытие реестра: 11 октября 2022
#татнефть #tatn #tatnp
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
