08.06.
Сбер.
Про отчёт:
Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ в январе-мае 2021 года увеличилась в 1,8 раза - до 487,997 млрд рублей по сравнению с 275,275 млрд рублей в январе-мае прошлого года.
В мае Сбербанк увеличил чистую прибыль в 2,3 раза - до 101,9 млрд рублей по сравнению с 45,1 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Прибыль до уплаты налога за 5 месяцев также увеличилась в 1,8 раза относительно аналогичного периода прошлого года и составила 602,837 млрд руб.
Чистый процентный доход в январе-мае вырос на 11,4%в годовом выражении - до 636,3 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и вложений в ценные бумаги. Некоторое замедление темпов роста по сравнению с 4 месяцами 2021 года обусловлено ретроспективным признанием в мае прошлого года положительного эффекта от снижения нормы отчисления в фонд страхования вкладов с начала 2020 года, отмечает Сбер.
Чистый комиссионный доход составил 222,4 млрд руб., что на 20,3% больше аналогичного периода прошлого года. Второй месяц подряд темпы роста комиссионных доходов отражают низкую базу аналогичного периода 2020 года в связи с действовавшими в тот момент ограничительными мерами (рост чистого комиссионного дохода в мае составил 38,3% в годовом выражении). Основными драйверами роста остаются доходы от операций с банковскими картами и эквайринга и доходы по расчетным операциям клиентов.
Операционные расходы увеличились на 9,5% относительно 5 месяцев прошлого года и составили 254,7 млрд руб. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов весной 2020 года в связи со снижением деловой активности при введении режима нерабочих дней, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году. Отношение расходов к доходам составило 27,4%, говорится в сообщении банка.
Расходы на резервы с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 5 месяцев составили 72,3 млрд руб., что в 4 раза меньше аналогичных расходов год назад, когда банк создавал резервы в большом объеме в связи с ухудшением макроэкономической ситуации по причине пандемии и ограничительных мер. Расходы за май составили 4,6 млрд руб.
Про комментарии:
"Наши финансовые результаты в мае показывают устойчивую динамику, несмотря на некоторое замедление деловой активности в начале месяца, связанное с майскими праздниками и введением дополнительных нерабочих дней. Кредитный портфель продолжил уверенный рост при сохранении стабильного качества в основном за счет розничных кредитов, объем которых вырос на 9% с начала года. В результате за пять месяцев 2021 года Сбербанк заработал 488 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала составила 24,2%", - приводятся слова финансового директора Сбербанка Александры Бурико в сообщении.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Неплохую динамику показали чистые комиссионные доходы, увеличившись на 38% г/г во многом благодаря эффекту низкой базы 2020, а снижение показателя на 5% кв/кв, можно объяснить длинными майскими выходными. Основным драйвером роста чистой прибыли в годовом сопоставлении, остается сокращение расходов по совокупным резервам. В. частности, в мае 2021 они сократились на 93% г/г до 4,6 млрд руб. В ближайшие несколько месяцев сокращение объемов резервирования в годовом сравнении должно продолжиться. Этот факт должен способствовать дальнейшему улучшению итогового финансового результата, отмечают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивиденды, которые поступили на счета инвесторов, похоже реинвестируются и не дают провалиться обычке ниже 310 - все проливы выкупаются. Очевидной целью для лонга выступает уровень 320, где находится незакрытый див.гэп, а дальше чистое поле графика.
У префки картинка похожая, цель на 300.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбер.
Про отчёт:
Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ в январе-мае 2021 года увеличилась в 1,8 раза - до 487,997 млрд рублей по сравнению с 275,275 млрд рублей в январе-мае прошлого года.
В мае Сбербанк увеличил чистую прибыль в 2,3 раза - до 101,9 млрд рублей по сравнению с 45,1 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Прибыль до уплаты налога за 5 месяцев также увеличилась в 1,8 раза относительно аналогичного периода прошлого года и составила 602,837 млрд руб.
Чистый процентный доход в январе-мае вырос на 11,4%в годовом выражении - до 636,3 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и вложений в ценные бумаги. Некоторое замедление темпов роста по сравнению с 4 месяцами 2021 года обусловлено ретроспективным признанием в мае прошлого года положительного эффекта от снижения нормы отчисления в фонд страхования вкладов с начала 2020 года, отмечает Сбер.
Чистый комиссионный доход составил 222,4 млрд руб., что на 20,3% больше аналогичного периода прошлого года. Второй месяц подряд темпы роста комиссионных доходов отражают низкую базу аналогичного периода 2020 года в связи с действовавшими в тот момент ограничительными мерами (рост чистого комиссионного дохода в мае составил 38,3% в годовом выражении). Основными драйверами роста остаются доходы от операций с банковскими картами и эквайринга и доходы по расчетным операциям клиентов.
Операционные расходы увеличились на 9,5% относительно 5 месяцев прошлого года и составили 254,7 млрд руб. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов весной 2020 года в связи со снижением деловой активности при введении режима нерабочих дней, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году. Отношение расходов к доходам составило 27,4%, говорится в сообщении банка.
Расходы на резервы с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 5 месяцев составили 72,3 млрд руб., что в 4 раза меньше аналогичных расходов год назад, когда банк создавал резервы в большом объеме в связи с ухудшением макроэкономической ситуации по причине пандемии и ограничительных мер. Расходы за май составили 4,6 млрд руб.
Про комментарии:
"Наши финансовые результаты в мае показывают устойчивую динамику, несмотря на некоторое замедление деловой активности в начале месяца, связанное с майскими праздниками и введением дополнительных нерабочих дней. Кредитный портфель продолжил уверенный рост при сохранении стабильного качества в основном за счет розничных кредитов, объем которых вырос на 9% с начала года. В результате за пять месяцев 2021 года Сбербанк заработал 488 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала составила 24,2%", - приводятся слова финансового директора Сбербанка Александры Бурико в сообщении.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Неплохую динамику показали чистые комиссионные доходы, увеличившись на 38% г/г во многом благодаря эффекту низкой базы 2020, а снижение показателя на 5% кв/кв, можно объяснить длинными майскими выходными. Основным драйвером роста чистой прибыли в годовом сопоставлении, остается сокращение расходов по совокупным резервам. В. частности, в мае 2021 они сократились на 93% г/г до 4,6 млрд руб. В ближайшие несколько месяцев сокращение объемов резервирования в годовом сравнении должно продолжиться. Этот факт должен способствовать дальнейшему улучшению итогового финансового результата, отмечают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивиденды, которые поступили на счета инвесторов, похоже реинвестируются и не дают провалиться обычке ниже 310 - все проливы выкупаются. Очевидной целью для лонга выступает уровень 320, где находится незакрытый див.гэп, а дальше чистое поле графика.
У префки картинка похожая, цель на 300.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.06.
Транснефть. Обзор.
Про отчёт:
- По итогам 1-го квартала т.г. чистая прибыль "Транснефти" по МСФО составила 50,4 млрд рублей, что на 11% меньше уровня 2020 года. Аналитики полагали, что показатель составит лишь 42 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Газпромбанка - 48,9 млрд рублей.
- Показатель EBITDA в отчетном периоде снизился на 12,9% к уровню прошлого года и составил 116,4 млрд рублей (без учета операций по купле-продаже нефти по договорам с "Роснефтью" и CNPC), в то время как аналитики ожидали 112,7 млрд рублей.
- Объем транспортировки сырья в 1-м квартале 2021 года снизился на 14,6 млн тонн, или на 12%.
- Объем транспортировки нефтепродуктов снизился на 1 млн тонн, или на 10%.
- Скорректированная выручка "Транснефти" (за исключением выручки от реализации товарной нефти на экспорт) сократилась на 17,3 млрд руб. или 8% преимущественно из-за снижения выручки по транспортировке нефти и нефтепродуктов.
- Общий долг на конец отчетного квартала составил 568,6 млрд руб., что на 13% ниже соответствующего показателя в конце 1-го квартала 2020 года. "Сокращение основного долга "Транснефти" произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов", - поясняет компания.
- Свободный денежный поток (FCF) "Транснефти" в 1-м квартале составил 55 млрд руб. - на 20% меньше, чем годом ранее.
Про кап.затраты:
"Транснефть" ожидает, что ее капитальные затраты в 2021 году вырастут на 16,6% и составят 232 млрд рублей по сравнению с 199 млрд рублей годом ранее.
Компания намерена направить в текущем году на техническое перевооружение и реконструкцию (ТПР) - 172,1 млрд рублей (наибольшая сумма инвестиций). Дополнительные 58 млрд рублей запланированы на инвестиции НМТП, программу ТПР по сервисным обществам и прочие капитальные вложения. Также еще 1,9 млрд рублей планируется инвестировать в новые проекты.
Про дивиденды:
Совет директоров "Транснефти" рекомендовал направить на выплату дивидендов по 9224,28 рубля на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию.
Доходность текущей выплаты: 6,5 % Закрытие реестра: 20.07.2021
Последний день покупки: 16.07.2021
Общая сумма выплат по результатам 2020 года составит 66,87 млрд рублей, из них по обыкновенным акциям - 52,53 млрд рублей, по привилегированным - 14,34 млрд рублей.
Согласно решению совета директоров, на дивиденды будет направлена вся чистая прибыль ПАО "Транснефть" за 2020 год - 65,065 млрд руб., а также часть нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 1,804 млрд руб.
По итогам 2019 года "Транснефть" направила на выплату дивидендов 84,18 млрд рублей, включая 7,8 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Размер дивидендов на обыкновенные и привилегированные акции составил 11 тыс. 612,2 руб. на акцию.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Производственные и финансовые показатели в первом квартале 2021 года существенно снизились по сравнению с тем же кварталом 2020 года, что объясняется ограничением объемов добычи нефти российскими нефтегазовыми компаниями, но можно ожидать, что при восстановлении экономики, спрос будет расти и даст возможность компании выйти на прокачку нефти до пандемийных уровней.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию. Это акция не роста, а цикла и как я уже неоднократно говорил, - ей с таким конским ценником трудно расти и бумаге просто необходим сплит. Если такая новость появится, то она может стать мощным триггером.
Спекулятивно:
На длинных таймфреймах в бумаге формируется разворот вверх после пятилетней коррекции. Сильное сопротивление 150к, при закреплении цены выше, открывается цель на 160к, а затем на 180к.
#транснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Транснефть. Обзор.
Про отчёт:
- По итогам 1-го квартала т.г. чистая прибыль "Транснефти" по МСФО составила 50,4 млрд рублей, что на 11% меньше уровня 2020 года. Аналитики полагали, что показатель составит лишь 42 млрд рублей. Ближе всех оказался прогноз Газпромбанка - 48,9 млрд рублей.
- Показатель EBITDA в отчетном периоде снизился на 12,9% к уровню прошлого года и составил 116,4 млрд рублей (без учета операций по купле-продаже нефти по договорам с "Роснефтью" и CNPC), в то время как аналитики ожидали 112,7 млрд рублей.
- Объем транспортировки сырья в 1-м квартале 2021 года снизился на 14,6 млн тонн, или на 12%.
- Объем транспортировки нефтепродуктов снизился на 1 млн тонн, или на 10%.
- Скорректированная выручка "Транснефти" (за исключением выручки от реализации товарной нефти на экспорт) сократилась на 17,3 млрд руб. или 8% преимущественно из-за снижения выручки по транспортировке нефти и нефтепродуктов.
- Общий долг на конец отчетного квартала составил 568,6 млрд руб., что на 13% ниже соответствующего показателя в конце 1-го квартала 2020 года. "Сокращение основного долга "Транснефти" произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов", - поясняет компания.
- Свободный денежный поток (FCF) "Транснефти" в 1-м квартале составил 55 млрд руб. - на 20% меньше, чем годом ранее.
Про кап.затраты:
"Транснефть" ожидает, что ее капитальные затраты в 2021 году вырастут на 16,6% и составят 232 млрд рублей по сравнению с 199 млрд рублей годом ранее.
Компания намерена направить в текущем году на техническое перевооружение и реконструкцию (ТПР) - 172,1 млрд рублей (наибольшая сумма инвестиций). Дополнительные 58 млрд рублей запланированы на инвестиции НМТП, программу ТПР по сервисным обществам и прочие капитальные вложения. Также еще 1,9 млрд рублей планируется инвестировать в новые проекты.
Про дивиденды:
Совет директоров "Транснефти" рекомендовал направить на выплату дивидендов по 9224,28 рубля на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию.
Доходность текущей выплаты: 6,5 % Закрытие реестра: 20.07.2021
Последний день покупки: 16.07.2021
Общая сумма выплат по результатам 2020 года составит 66,87 млрд рублей, из них по обыкновенным акциям - 52,53 млрд рублей, по привилегированным - 14,34 млрд рублей.
Согласно решению совета директоров, на дивиденды будет направлена вся чистая прибыль ПАО "Транснефть" за 2020 год - 65,065 млрд руб., а также часть нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 1,804 млрд руб.
По итогам 2019 года "Транснефть" направила на выплату дивидендов 84,18 млрд рублей, включая 7,8 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Размер дивидендов на обыкновенные и привилегированные акции составил 11 тыс. 612,2 руб. на акцию.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Производственные и финансовые показатели в первом квартале 2021 года существенно снизились по сравнению с тем же кварталом 2020 года, что объясняется ограничением объемов добычи нефти российскими нефтегазовыми компаниями, но можно ожидать, что при восстановлении экономики, спрос будет расти и даст возможность компании выйти на прокачку нефти до пандемийных уровней.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию. Это акция не роста, а цикла и как я уже неоднократно говорил, - ей с таким конским ценником трудно расти и бумаге просто необходим сплит. Если такая новость появится, то она может стать мощным триггером.
Спекулятивно:
На длинных таймфреймах в бумаге формируется разворот вверх после пятилетней коррекции. Сильное сопротивление 150к, при закреплении цены выше, открывается цель на 160к, а затем на 180к.
#транснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Коллеги, при канале @trader_book , есть каналы - спутники:
@trader_book_news - Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество.
Просто быть в курсе.
@trader_book_chat - Группа единомышленников для обмена информацией по рынку в режиме онлайн.
Заметки, мнения и комментарии.
@lukoev_channel - Здесь я выкладываю своё мнение и короткие замечания по рынку в режиме онлайн, провожу опросы и делаю анонсы обзоров.
@trader_book_pro - Наиболее интересные и значимые дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества.
https://t.me/joinchat/T_Q9zRXebs1v0jvk - Курилка трейдера. Чат для обсуждения широких тем: - политика, общество, да и просто пофлудить.
В этих каналах каждый найдет что-то для себя полезное @lukoev
@trader_book_news - Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество.
Просто быть в курсе.
@trader_book_chat - Группа единомышленников для обмена информацией по рынку в режиме онлайн.
Заметки, мнения и комментарии.
@lukoev_channel - Здесь я выкладываю своё мнение и короткие замечания по рынку в режиме онлайн, провожу опросы и делаю анонсы обзоров.
@trader_book_pro - Наиболее интересные и значимые дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества.
https://t.me/joinchat/T_Q9zRXebs1v0jvk - Курилка трейдера. Чат для обсуждения широких тем: - политика, общество, да и просто пофлудить.
В этих каналах каждый найдет что-то для себя полезное @lukoev
10.06.
ВТБ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль ВТБ за пять месяцев текущего года составила 112 млрд рублей, в том числе в мае — 25,4 млрд рублей, увеличившись в 2,2 и в 28,2 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.
- Чистый процентный доход составил 235,2 млрд и 56,2 млрд рублей за пять месяцев и май 2021 года соответственно, увеличившись по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на 27,7% и 47,9%.
- Чистый комиссионный доход составил 13,5 млрд рублей и 65 млрд рублей за май и пять месяцев 2021 года соответственно, увеличившись на 64,6% и 36,3% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Основным драйвером роста комиссионных доходов являлись брокерские комиссии.
- Совокупные активы банка по состоянию на 1 июня 2021 года составили 17,9 трлн рублей, увеличившись на 9,3% с начала года и на 2,5% за май.
- Суммарный кредитный портфель достиг 12,6 трлн рублей, увеличившись на 6,1% с начала года и на 1,2% за май. Объем кредитов физическим лицам вырос на 12,5% и 2,7% за пять месяцев и май 2021 года соответственно, достигнув 3,7 трлн рублей. Объем кредитов юридическим лицам достиг 8,9 трлн рублей, увеличившись на 3,7% и 0,6% с начала года и за май соответственно.
- Объем средств клиентов по состоянию на 1 июня 2021 года составил 15,4 трлн рублей, увеличившись за пять месяцев и май на 14,2% и 2,5% соответственно. В структуре клиентских привлечений 66,4% составляют средства юридических лиц, 33,6% — средства физических лиц.
- Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, существенно превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 июня 2021 года норматив Н1.0 (общий) составлял 11,40%, Н1.1 (базовый) — 8,25%, Н1.2 (основной) — 9,68%.
Про комментарии:
"Для повышения степени прозрачности деятельности и максимально оперативного информирования о финансовых результатах банка мы вводим новый формат публичного раскрытия — основные финансовые результаты в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ), рассчитываемые на основании данных бухгалтерского учета и управленческой отчетности. Сегодня мы публикуем результаты за май и пять месяцев 2021 года, и в дальнейшем мы будем делать эти раскрытия в течение пяти рабочих дней после окончания каждого месяца.
Мы воспринимаем эти результаты как предваряющие публикацию консолидированной отчетности группы ВТБ по МСФО, позволяющие раньше оценить основные тренды, с учетом того, что в нормальных условиях чистая прибыль группы по МСФО превышает чистую прибыль Банка по РСБУ. Надеюсь, что новый формат раскрытия будет полезным для инвесторов и аналитического сообществ", — сказал член правления, финансовый директор банка ВТБ Дмитрий Пьянов.
Про итоги:
Отчет ожидаемо хороший.
По итогам мая 2021 года банк продемонстрировал рост прибыльности, продолжающий положительную динамику текущего года. Ключевым фактором роста чистого процентного дохода стал выросший объем кредитного портфеля. Также на величину чистого процентного дохода оказал положительное влияние рост процентных доходов от вложений в долговые ценные бумаги РФ и прочих резидентов. Доход от долговых ценных бумаг РФ увеличился по сравнению с аналогичным периодом на 241,7%, составив 26,7 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После майской коррекции, бумага нащупав поддержку на уровне 0.045, оттолкнулась и пробив ключевое сопротивление 0.05, стала снова в восходящий тренд, целью которого является уровень 0.055, а затем 0.06.
#втб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ВТБ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль ВТБ за пять месяцев текущего года составила 112 млрд рублей, в том числе в мае — 25,4 млрд рублей, увеличившись в 2,2 и в 28,2 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.
- Чистый процентный доход составил 235,2 млрд и 56,2 млрд рублей за пять месяцев и май 2021 года соответственно, увеличившись по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на 27,7% и 47,9%.
- Чистый комиссионный доход составил 13,5 млрд рублей и 65 млрд рублей за май и пять месяцев 2021 года соответственно, увеличившись на 64,6% и 36,3% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Основным драйвером роста комиссионных доходов являлись брокерские комиссии.
- Совокупные активы банка по состоянию на 1 июня 2021 года составили 17,9 трлн рублей, увеличившись на 9,3% с начала года и на 2,5% за май.
- Суммарный кредитный портфель достиг 12,6 трлн рублей, увеличившись на 6,1% с начала года и на 1,2% за май. Объем кредитов физическим лицам вырос на 12,5% и 2,7% за пять месяцев и май 2021 года соответственно, достигнув 3,7 трлн рублей. Объем кредитов юридическим лицам достиг 8,9 трлн рублей, увеличившись на 3,7% и 0,6% с начала года и за май соответственно.
- Объем средств клиентов по состоянию на 1 июня 2021 года составил 15,4 трлн рублей, увеличившись за пять месяцев и май на 14,2% и 2,5% соответственно. В структуре клиентских привлечений 66,4% составляют средства юридических лиц, 33,6% — средства физических лиц.
- Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, существенно превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 июня 2021 года норматив Н1.0 (общий) составлял 11,40%, Н1.1 (базовый) — 8,25%, Н1.2 (основной) — 9,68%.
Про комментарии:
"Для повышения степени прозрачности деятельности и максимально оперативного информирования о финансовых результатах банка мы вводим новый формат публичного раскрытия — основные финансовые результаты в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ), рассчитываемые на основании данных бухгалтерского учета и управленческой отчетности. Сегодня мы публикуем результаты за май и пять месяцев 2021 года, и в дальнейшем мы будем делать эти раскрытия в течение пяти рабочих дней после окончания каждого месяца.
Мы воспринимаем эти результаты как предваряющие публикацию консолидированной отчетности группы ВТБ по МСФО, позволяющие раньше оценить основные тренды, с учетом того, что в нормальных условиях чистая прибыль группы по МСФО превышает чистую прибыль Банка по РСБУ. Надеюсь, что новый формат раскрытия будет полезным для инвесторов и аналитического сообществ", — сказал член правления, финансовый директор банка ВТБ Дмитрий Пьянов.
Про итоги:
Отчет ожидаемо хороший.
По итогам мая 2021 года банк продемонстрировал рост прибыльности, продолжающий положительную динамику текущего года. Ключевым фактором роста чистого процентного дохода стал выросший объем кредитного портфеля. Также на величину чистого процентного дохода оказал положительное влияние рост процентных доходов от вложений в долговые ценные бумаги РФ и прочих резидентов. Доход от долговых ценных бумаг РФ увеличился по сравнению с аналогичным периодом на 241,7%, составив 26,7 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После майской коррекции, бумага нащупав поддержку на уровне 0.045, оттолкнулась и пробив ключевое сопротивление 0.05, стала снова в восходящий тренд, целью которого является уровень 0.055, а затем 0.06.
#втб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.06.
АЛРОСА.
Про отчёт:
- "АЛРОСА" в мае 2021 года реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $365 млн. Это меньше, чем в апреле текущего года.
"Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в мае составил $365 млн, в том числе алмазного сырья – $346 млн, бриллиантов − $19 млн", - отмечается в пресс-релизе.
- Всего за пять месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" составили $1,926 млрд, в том числе алмазного сырья – $1,855 млрд, бриллиантов – $71 млн.
- Общий объем продаж "АЛРОСА" в апреле составил $401 млн, в том числе алмазного сырья – $383 млн, бриллиантов − $18 млн
Про комментарии:
"Продажи в мае свидетельствуют о высоком спросе на алмазное сырье со стороны гранильного сектора в Индии. Несмотря на эпидемиологическую обстановку апреля и начала мая, которая с тех пор демонстрирует устойчивое улучшение, огранщики полностью адаптировались к ситуации и стабильно обрабатывают все доступные им объёмы. Со стороны конечного потребления на всех ключевых рынках сохраняется высокий спрос на ювелирную продукцию. В США он за первые четыре месяца текущего года превысил допандемийные уровни 2019 года на 30%, в Китае – на 10%", - отметил заместитель генерального директора "АЛРОСА" Евгений Агуреев.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. И хотя объемы продаж немного снизились в месячном сопоставлении, что отчасти может быть обусловлено напряженной ситуацией с ковидом в Индии, показатели остаются сравнительно высокими и могут позволить компании продемонстрировать сильные финансовые результаты за II квартал. Динамика котировок бумаги в последнее время, отражает настроение инвесторов и их веру в светлое будущее потребления товаров сегмента Luxury, а также ажиотажный спрос на алмазы в мире.
Как сообщает Bloomberg, на последнем закрытом аукционе De Beers, который состоялся в начале июня, в ряде случаев стоимость камней была на десять процентов выше, чем во время прошлых распродаж.
Агентство отмечает, что готовность покупать камни по завышенной цене демонстрирует растущий спрос в индустрии, которая почти полностью была остановлена пандемией. Сейчас огранщики и полировщики, составляющие основу мирового алмазного рынка, яростно конкурируют за камни.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде и осваивает новые ценовые уровни, но определенная перегретость уже начинает проявляться. Целью для лонга выступает уровень 140, после пробоя которого, думаю акция может уйти в боковик. Если случится коррекция, то можно ожидать снижения в район 115, но пока лонговая позиция выглядит предпочтительнее.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА.
Про отчёт:
- "АЛРОСА" в мае 2021 года реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $365 млн. Это меньше, чем в апреле текущего года.
"Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в мае составил $365 млн, в том числе алмазного сырья – $346 млн, бриллиантов − $19 млн", - отмечается в пресс-релизе.
- Всего за пять месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" составили $1,926 млрд, в том числе алмазного сырья – $1,855 млрд, бриллиантов – $71 млн.
- Общий объем продаж "АЛРОСА" в апреле составил $401 млн, в том числе алмазного сырья – $383 млн, бриллиантов − $18 млн
Про комментарии:
"Продажи в мае свидетельствуют о высоком спросе на алмазное сырье со стороны гранильного сектора в Индии. Несмотря на эпидемиологическую обстановку апреля и начала мая, которая с тех пор демонстрирует устойчивое улучшение, огранщики полностью адаптировались к ситуации и стабильно обрабатывают все доступные им объёмы. Со стороны конечного потребления на всех ключевых рынках сохраняется высокий спрос на ювелирную продукцию. В США он за первые четыре месяца текущего года превысил допандемийные уровни 2019 года на 30%, в Китае – на 10%", - отметил заместитель генерального директора "АЛРОСА" Евгений Агуреев.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. И хотя объемы продаж немного снизились в месячном сопоставлении, что отчасти может быть обусловлено напряженной ситуацией с ковидом в Индии, показатели остаются сравнительно высокими и могут позволить компании продемонстрировать сильные финансовые результаты за II квартал. Динамика котировок бумаги в последнее время, отражает настроение инвесторов и их веру в светлое будущее потребления товаров сегмента Luxury, а также ажиотажный спрос на алмазы в мире.
Как сообщает Bloomberg, на последнем закрытом аукционе De Beers, который состоялся в начале июня, в ряде случаев стоимость камней была на десять процентов выше, чем во время прошлых распродаж.
Агентство отмечает, что готовность покупать камни по завышенной цене демонстрирует растущий спрос в индустрии, которая почти полностью была остановлена пандемией. Сейчас огранщики и полировщики, составляющие основу мирового алмазного рынка, яростно конкурируют за камни.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде и осваивает новые ценовые уровни, но определенная перегретость уже начинает проявляться. Целью для лонга выступает уровень 140, после пробоя которого, думаю акция может уйти в боковик. Если случится коррекция, то можно ожидать снижения в район 115, но пока лонговая позиция выглядит предпочтительнее.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.06.
X5. Обзор по итогам ПМЭФ.
Про платёжный сервис:
X5 Retail Group до конца 2021 года встроит собственный платежный сервис в мобильные приложения своих торговых сетей. Об этом сообщил главный исполнительный директор компании Игорь Шехтерман.
"Сейчас идет разработка платежного сервиса, который будет до конца года встроен в мобильные приложения всех наших торговых сетей", - сказал Шехтерман. Проект прорабатывается с Альфа-банком. Это необходимо для того, чтобы "быть вместе с покупателем на всех этапах клиентского пути", пояснил он. "Соответственно, последний этап клиентского пути - это сопутствующие сервисы, включая платежные сервисы", - добавил Шехтерман.
Про IPO:
У X5 Retail Group "нет самоцели" вывести цифровые активы на IPO, сообщил Шехтерман. "Мы говорили, что у нас стоит задача реструктуризации и вывода цифровых активов за периметр X5 и нахождения правильного партнера для более эффективного развития этого бизнеса. Поэтому, да, мы планируем до конца года вывести эти активы за периметр X5", - отметил он.
Однако ретейлер не исключает, что в течение нескольких лет выведет цифровые активы на биржу. "Наши сервисы по доставке продуктов могут стать самостоятельной компанией, у которой есть свой путь, но, безусловно, связанный с X5", - заключил он.
Про M&A:
X5 Group пока не планирует крупные сделки слияния и поглощения (M&A), но рассматривает сети в Сибири и на Алтае, сообщил Шехтерман:
"Мы постоянно мониторим рынок, смотрим на различные сделки, и 10-15% нашего развития происходит за счет региональных M&A. Мы не планируем пока больших M&A сделок, но смотрим на интересные региональные сети, которые сегодня есть в Сибири, на Алтае, и часть нашего развития будет происходить за счет их частичного поглощения", - сказал он.
По словам Шехтермана, X5 Group позитивно оценивает сделки по слиянию и поглощению в ретейле. Последние сделки на рынке - покупка "Лентой" Billa и "Магнитом" "Дикси" не окажет влияние на X5 Group, подчеркнул он.
"Мы считаем, что консолидация в России продолжится. Почему? Во-первых, на Западе топ-5 крупных ретейлеров занимают 60-80%, а иногда и 90%, у нас же доля небольшая - около 33%. Второе, чем сеть больше, чем лучше у тебя условия, тем более ты эффективен. Все это хорошо для покупателей, потому что это позитивно влияет на цену. Если говорить про влияние на X5 последних крупных M&A-сделок в ретейле, то в моменте мы влияния особого не видим, потому что магазины и "Дикси", и "Биллы" и так расположены около нас, где мы с ними успешно конкурируем", - сообщил он.
Про дивиденды:
"Мы не меняем наш план по выплате дивидендов. Как мы говорили раньше, задача на следующие три года - как минимум поддержать дивиденды на уровне 2020 года, а именно 50 млрд рублей в год. Как максимум - 10% в год прироста выручки и дивиденда ежегодно", - сказал Шехтерман.
Наблюдательный совет Х5 в ноябре прошлого года утвердил корректировку дивидендной политики. Теперь выплаты будут производиться дважды (ранее - один раз) в год "в целях более регулярного распределения дивидендного потока". Новой базой для расчета будущих дивидендов стал денежный поток (ранее выплаты были привязаны к чистой прибыли - минимум 25%). Коэффициент чистый долг/EBITDA ниже 2,0х (по IAS 17) останется пороговым значением для выплаты дивидендов.
В прошлом году компания также впервые выплатила промежуточные дивиденды - 73,645 р. на GDR, в сумме 20 млрд р. по итогам девяти месяцев.
В мае акционеры Х5 утвердили финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 110,49 р. на GDR, в сумме - 30 млрд р.
Таким образом, общие выплаты за 2020 год с учетом промежуточных составили 50 млрд р. (184,13 р. на GDR).
Стратегия Х5 до 2023 года предусматривает рост дивидендов в абсолютном выражении каждый год в ближайшие три года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция закрыла див.гэп от 27.05 и смотрит вверх. Думаю, что можно пробовать лонг при закреплении цены выше 2300, с целью на 2400, затем на 2500.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev,
X5. Обзор по итогам ПМЭФ.
Про платёжный сервис:
X5 Retail Group до конца 2021 года встроит собственный платежный сервис в мобильные приложения своих торговых сетей. Об этом сообщил главный исполнительный директор компании Игорь Шехтерман.
"Сейчас идет разработка платежного сервиса, который будет до конца года встроен в мобильные приложения всех наших торговых сетей", - сказал Шехтерман. Проект прорабатывается с Альфа-банком. Это необходимо для того, чтобы "быть вместе с покупателем на всех этапах клиентского пути", пояснил он. "Соответственно, последний этап клиентского пути - это сопутствующие сервисы, включая платежные сервисы", - добавил Шехтерман.
Про IPO:
У X5 Retail Group "нет самоцели" вывести цифровые активы на IPO, сообщил Шехтерман. "Мы говорили, что у нас стоит задача реструктуризации и вывода цифровых активов за периметр X5 и нахождения правильного партнера для более эффективного развития этого бизнеса. Поэтому, да, мы планируем до конца года вывести эти активы за периметр X5", - отметил он.
Однако ретейлер не исключает, что в течение нескольких лет выведет цифровые активы на биржу. "Наши сервисы по доставке продуктов могут стать самостоятельной компанией, у которой есть свой путь, но, безусловно, связанный с X5", - заключил он.
Про M&A:
X5 Group пока не планирует крупные сделки слияния и поглощения (M&A), но рассматривает сети в Сибири и на Алтае, сообщил Шехтерман:
"Мы постоянно мониторим рынок, смотрим на различные сделки, и 10-15% нашего развития происходит за счет региональных M&A. Мы не планируем пока больших M&A сделок, но смотрим на интересные региональные сети, которые сегодня есть в Сибири, на Алтае, и часть нашего развития будет происходить за счет их частичного поглощения", - сказал он.
По словам Шехтермана, X5 Group позитивно оценивает сделки по слиянию и поглощению в ретейле. Последние сделки на рынке - покупка "Лентой" Billa и "Магнитом" "Дикси" не окажет влияние на X5 Group, подчеркнул он.
"Мы считаем, что консолидация в России продолжится. Почему? Во-первых, на Западе топ-5 крупных ретейлеров занимают 60-80%, а иногда и 90%, у нас же доля небольшая - около 33%. Второе, чем сеть больше, чем лучше у тебя условия, тем более ты эффективен. Все это хорошо для покупателей, потому что это позитивно влияет на цену. Если говорить про влияние на X5 последних крупных M&A-сделок в ретейле, то в моменте мы влияния особого не видим, потому что магазины и "Дикси", и "Биллы" и так расположены около нас, где мы с ними успешно конкурируем", - сообщил он.
Про дивиденды:
"Мы не меняем наш план по выплате дивидендов. Как мы говорили раньше, задача на следующие три года - как минимум поддержать дивиденды на уровне 2020 года, а именно 50 млрд рублей в год. Как максимум - 10% в год прироста выручки и дивиденда ежегодно", - сказал Шехтерман.
Наблюдательный совет Х5 в ноябре прошлого года утвердил корректировку дивидендной политики. Теперь выплаты будут производиться дважды (ранее - один раз) в год "в целях более регулярного распределения дивидендного потока". Новой базой для расчета будущих дивидендов стал денежный поток (ранее выплаты были привязаны к чистой прибыли - минимум 25%). Коэффициент чистый долг/EBITDA ниже 2,0х (по IAS 17) останется пороговым значением для выплаты дивидендов.
В прошлом году компания также впервые выплатила промежуточные дивиденды - 73,645 р. на GDR, в сумме 20 млрд р. по итогам девяти месяцев.
В мае акционеры Х5 утвердили финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 110,49 р. на GDR, в сумме - 30 млрд р.
Таким образом, общие выплаты за 2020 год с учетом промежуточных составили 50 млрд р. (184,13 р. на GDR).
Стратегия Х5 до 2023 года предусматривает рост дивидендов в абсолютном выражении каждый год в ближайшие три года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция закрыла див.гэп от 27.05 и смотрит вверх. Думаю, что можно пробовать лонг при закреплении цены выше 2300, с целью на 2400, затем на 2500.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev,
13.06.
Башнефть. Обзор.
Про отчёт:
Финансовые результаты по итогам первого квартала 2021 года по МСФО:
- Выручка компании за этот период составила 157,7 млрд руб.
- EBITDA в I квартале 2021, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросла в 3 раза до 21,4 млрд руб.
- Операционная прибыль компании составила 11,4 млрд руб.
- Чистая прибыль выросла на 114% и составила 8,3 млрд руб.
Про комментарии:
Улучшение финансовых показателей «Башнефти» позволило в I квартале 2021 обеспечить высокий уровень капитальных вложений — 14,6 млрд руб. Как пояснили в «Башнефти», это позволит компании улучшить производственный потенциал и более эффективно его использовать в будущем, в том числе, после снятия ограничений в рамках соглашения стран-участников ОПЕК+.
Большая работа проведена в сфере укрепления ресурсной базы и повышения эффективности нефтедобычи. Проходка в эксплуатационном бурении в 1 квартале по сравнению с аналогичным периодом 2020 года выросли на 9,2% — до 128,9 тыс. метров. Количество эксплуатационных скважин, законченных бурением, увеличилось на 36,5 % — до 56.
По таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки нефтеперерабатывающий комплекс «Башнефти» традиционно показывает одни из лучших результатов в отрасли.
В 1 квартале 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, глубина переработки нефти увеличилась на 6,4% — до 88,6%. Выход светлых нефтепродуктов в этот же период вырос на 5,7% и составил 69,3%.
Постепенное восстановление мировых цен на нефть и нефтепродукты позволило компании в 1 квартале 2021 года, по сравнению с I кварталом 2020 года, увеличить переработку нефти более чем на 16% — до 3,87 млн тонн.
Про дивиденды:
Совет директоров "Башнефти" рекомендовал выплатить акционерам за 2020 год по привилегированным акциям типа "А" 2,98 млн рублей, что составляет 0,1 рубля на акцию.
Компания закроет дивидендный реестр 14 июля 2021 года.
По обыкновенным акциям совет рекомендует не объявлять дивиденды.
Про итоги:
Отчёт хороший. В 1 квартале 2021 года компания добилась улучшения основных финансовых показателей. Что же касается дивидендов, то удивляться тут нечему. В связи с получением убытка по итогам 2020 года компания снизила выплаты по привилегированным акциям до минимально возможных в рамках дивполитики.
Согласно дивидендной политике, базой для дивидендов у "Башнефти" является чистая прибыль по МСФО. За 2020 год компания получила 12,5 млрд руб. убытка, с чем и связано отсутствие дивидендов.
В 2020 году "Башнефть" стала одной из самых пострадавших нефтяных компаний. Её добыча за год снизилась на 30,7% (г/г) – больше, чем у других нефтяников. Вероятно, это связано с распределением сокращения добычи внутри Роснефти, чьей дочкой и является Башнефть.
Последний день торгов с дивидендами - 12 июля, доходность околонулевая. Башнефть временно перестала быть дивидендной фишкой.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На длинных таймфреймах по префке формируется разворот вверх. Рынок выкупил новостной гэп о практически нулевых дивидендах и бумага пытается сформировать растущий тренд. Сопротивлением выступает уровень 1200, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 1300.
Обычка по технике выглядит не очень хорошо. Поддержкой выступает уровень 1500 и есть вероятность его пробоя вниз. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1600 с целью на 1750.
#башнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Башнефть. Обзор.
Про отчёт:
Финансовые результаты по итогам первого квартала 2021 года по МСФО:
- Выручка компании за этот период составила 157,7 млрд руб.
- EBITDA в I квартале 2021, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросла в 3 раза до 21,4 млрд руб.
- Операционная прибыль компании составила 11,4 млрд руб.
- Чистая прибыль выросла на 114% и составила 8,3 млрд руб.
Про комментарии:
Улучшение финансовых показателей «Башнефти» позволило в I квартале 2021 обеспечить высокий уровень капитальных вложений — 14,6 млрд руб. Как пояснили в «Башнефти», это позволит компании улучшить производственный потенциал и более эффективно его использовать в будущем, в том числе, после снятия ограничений в рамках соглашения стран-участников ОПЕК+.
Большая работа проведена в сфере укрепления ресурсной базы и повышения эффективности нефтедобычи. Проходка в эксплуатационном бурении в 1 квартале по сравнению с аналогичным периодом 2020 года выросли на 9,2% — до 128,9 тыс. метров. Количество эксплуатационных скважин, законченных бурением, увеличилось на 36,5 % — до 56.
По таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки нефтеперерабатывающий комплекс «Башнефти» традиционно показывает одни из лучших результатов в отрасли.
В 1 квартале 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, глубина переработки нефти увеличилась на 6,4% — до 88,6%. Выход светлых нефтепродуктов в этот же период вырос на 5,7% и составил 69,3%.
Постепенное восстановление мировых цен на нефть и нефтепродукты позволило компании в 1 квартале 2021 года, по сравнению с I кварталом 2020 года, увеличить переработку нефти более чем на 16% — до 3,87 млн тонн.
Про дивиденды:
Совет директоров "Башнефти" рекомендовал выплатить акционерам за 2020 год по привилегированным акциям типа "А" 2,98 млн рублей, что составляет 0,1 рубля на акцию.
Компания закроет дивидендный реестр 14 июля 2021 года.
По обыкновенным акциям совет рекомендует не объявлять дивиденды.
Про итоги:
Отчёт хороший. В 1 квартале 2021 года компания добилась улучшения основных финансовых показателей. Что же касается дивидендов, то удивляться тут нечему. В связи с получением убытка по итогам 2020 года компания снизила выплаты по привилегированным акциям до минимально возможных в рамках дивполитики.
Согласно дивидендной политике, базой для дивидендов у "Башнефти" является чистая прибыль по МСФО. За 2020 год компания получила 12,5 млрд руб. убытка, с чем и связано отсутствие дивидендов.
В 2020 году "Башнефть" стала одной из самых пострадавших нефтяных компаний. Её добыча за год снизилась на 30,7% (г/г) – больше, чем у других нефтяников. Вероятно, это связано с распределением сокращения добычи внутри Роснефти, чьей дочкой и является Башнефть.
Последний день торгов с дивидендами - 12 июля, доходность околонулевая. Башнефть временно перестала быть дивидендной фишкой.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На длинных таймфреймах по префке формируется разворот вверх. Рынок выкупил новостной гэп о практически нулевых дивидендах и бумага пытается сформировать растущий тренд. Сопротивлением выступает уровень 1200, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 1300.
Обычка по технике выглядит не очень хорошо. Поддержкой выступает уровень 1500 и есть вероятность его пробоя вниз. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1600 с целью на 1750.
#башнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.06.
Headhunter. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка HeadHunter (HH) в 1-м квартале 2021 года выросла на 42,7% и составила 2,84 млрд рублей по сравнению с 1,99 млрд рублей в январе-марте 2020 года.
- Скорректированная EBITDA рекрутингового сервиса выросла в отчетном периоде на 38,4% - до 1,34 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 47,2%.
Показатели оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Ранее опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 38% - до 2,75 млрд рублей. Они прогнозировали увеличение EBITDA на 24,1% - до 1,29 млрд рублей.
Рентабельность EBITDA оказалась на уровне ожиданий рынка.
В отчете компании также говорится, что HeadHunter повысил прогноз по росту выручки на 2021 год и ожидает увеличения этого показателя на 45-50%. марте HH сообщал, что ожидает роста выручки в диапазоне от 37% до 42% по итогам 2021 года.
Про комментарии:
Генеральный директор HeadHunter Михаил Жуков:
"В I квартале 2021 г. мы стали свидетелями активного расширения нашего основного бизнеса за счет улучшения рыночной конъюнктуры и четкого выполнения стратегии.
Мы продолжали наблюдать значительную конкуренцию за рабочую силу, что побудило все больше предприятий в России использовать новые и эффективные каналы набора персонала через Интернет. Имея это в виду и глядя на нашу клиентскую базу и динамику контента с начала года, мы рады значительно улучшить наш прогноз роста на 2021 г.
Следуя нашей долгосрочной стратегии экспансии на смежные рынки, мы консолидировали контроль над Skillaz, одной из ведущих российских компаний по найму SaaS. Мы считаем, что это приобретение приведет к уникальному сочетанию мощной платформы поиска и современного состояния технологии автоматизации процесса подбора персонала, которые позволят нам предоставлять комплексные решения для корпоративных клиентов".
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter утвердил дивиденды за 2020 год в размере $0,55 на акцию.
Объем дивидендов соответствует 75% от скорректированной чистой прибыли компании за 2020 год. Реестр акционеров, имеющих право на дивиденды был закрыт 9 июня. Компания планирует провести выплаты до 16 июля включительно.
Дивиденды HeadHunter за 2019 год составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. За 2018 год было выплачено $0,36 на акцию.
Про buyback:
Акционеры HeadHunter на годовом собрании 10.08 обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании.
Рекомендация о реализации программы buyback одобрена советом директоров и включена в повестку ГОСА.
Про SPO:
Структуры Goldman Sachs и Elbrus Capital продали 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала. Таким образом, акционеры HH выручили от сделки $166,5 млн. Цена размещения акций установлена в $37 за бумагу.
Размещение было завершено 9 июня.
HeadHunter не получит средств от SPO.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Результаты HeadHunter за 1К21 превысили консенсус-прогнозы рынка. Группа демонстрирует устойчивое расширение основного бизнеса благодаря улучшению макроэкономических показателей и четкой реализации стратегии. Стоит отметить значительное усиление конкуренции на рынке труда, что побуждает больше организаций в России и за ее пределами внедрять новые и эффективные каналы онлайн-рекрутинга.
Приобретение сервиса Zarplata и консолидация Skillaz предполагает повысить динамику выручки: группа обновила прогноз по росту выручки за 2021 до 45-50% г/г с предыдущих 37-42%. И хотя в краткосрочной перспективе консолидация может негативно повлиять на уровень рентабельности группы, в долгосроке она обеспечит целый ряд синергетических эффектов и поддержит общую динамику деятельности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После того, как крупные игроки решили зафиксировать свой профит от IPO, бумага выпала из растущего тренда и опустилась ниже 2750. Думаю, что сейчас начнётся проторговка уровня и стоит подбирать проливы, с целью закрыть новостной SPO гэп, а затем на 3500.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Headhunter. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка HeadHunter (HH) в 1-м квартале 2021 года выросла на 42,7% и составила 2,84 млрд рублей по сравнению с 1,99 млрд рублей в январе-марте 2020 года.
- Скорректированная EBITDA рекрутингового сервиса выросла в отчетном периоде на 38,4% - до 1,34 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 47,2%.
Показатели оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Ранее опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 38% - до 2,75 млрд рублей. Они прогнозировали увеличение EBITDA на 24,1% - до 1,29 млрд рублей.
Рентабельность EBITDA оказалась на уровне ожиданий рынка.
В отчете компании также говорится, что HeadHunter повысил прогноз по росту выручки на 2021 год и ожидает увеличения этого показателя на 45-50%. марте HH сообщал, что ожидает роста выручки в диапазоне от 37% до 42% по итогам 2021 года.
Про комментарии:
Генеральный директор HeadHunter Михаил Жуков:
"В I квартале 2021 г. мы стали свидетелями активного расширения нашего основного бизнеса за счет улучшения рыночной конъюнктуры и четкого выполнения стратегии.
Мы продолжали наблюдать значительную конкуренцию за рабочую силу, что побудило все больше предприятий в России использовать новые и эффективные каналы набора персонала через Интернет. Имея это в виду и глядя на нашу клиентскую базу и динамику контента с начала года, мы рады значительно улучшить наш прогноз роста на 2021 г.
Следуя нашей долгосрочной стратегии экспансии на смежные рынки, мы консолидировали контроль над Skillaz, одной из ведущих российских компаний по найму SaaS. Мы считаем, что это приобретение приведет к уникальному сочетанию мощной платформы поиска и современного состояния технологии автоматизации процесса подбора персонала, которые позволят нам предоставлять комплексные решения для корпоративных клиентов".
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter утвердил дивиденды за 2020 год в размере $0,55 на акцию.
Объем дивидендов соответствует 75% от скорректированной чистой прибыли компании за 2020 год. Реестр акционеров, имеющих право на дивиденды был закрыт 9 июня. Компания планирует провести выплаты до 16 июля включительно.
Дивиденды HeadHunter за 2019 год составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. За 2018 год было выплачено $0,36 на акцию.
Про buyback:
Акционеры HeadHunter на годовом собрании 10.08 обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании.
Рекомендация о реализации программы buyback одобрена советом директоров и включена в повестку ГОСА.
Про SPO:
Структуры Goldman Sachs и Elbrus Capital продали 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала. Таким образом, акционеры HH выручили от сделки $166,5 млн. Цена размещения акций установлена в $37 за бумагу.
Размещение было завершено 9 июня.
HeadHunter не получит средств от SPO.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Результаты HeadHunter за 1К21 превысили консенсус-прогнозы рынка. Группа демонстрирует устойчивое расширение основного бизнеса благодаря улучшению макроэкономических показателей и четкой реализации стратегии. Стоит отметить значительное усиление конкуренции на рынке труда, что побуждает больше организаций в России и за ее пределами внедрять новые и эффективные каналы онлайн-рекрутинга.
Приобретение сервиса Zarplata и консолидация Skillaz предполагает повысить динамику выручки: группа обновила прогноз по росту выручки за 2021 до 45-50% г/г с предыдущих 37-42%. И хотя в краткосрочной перспективе консолидация может негативно повлиять на уровень рентабельности группы, в долгосроке она обеспечит целый ряд синергетических эффектов и поддержит общую динамику деятельности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После того, как крупные игроки решили зафиксировать свой профит от IPO, бумага выпала из растущего тренда и опустилась ниже 2750. Думаю, что сейчас начнётся проторговка уровня и стоит подбирать проливы, с целью закрыть новостной SPO гэп, а затем на 3500.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.06.
Татнефть. Обзор
Про отчёт:
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за январь - март 2021 года увеличилась в 1,8 раза и составила 43 589 млн. рублей (586 млн. долл. США), по сравнению с 24 893 млн. рублей (327 млн. долл. США) чистой прибыли акционеров Группы, полученной в четвертом квартале 2020 года.
В течение первого квартала 2021 года группа "Татнефть" добыла 6 463 тыс. тонн (46 млн. баррелей) нефти и 196,8 миллионов кубических метров газа, по сравнению с 6 465 тыс. тонн (46,1 млн. баррелей) нефти и 199,2 млн. кубических метров газа в четвертом квартале 2020 года. На комплексе "ТАНЕКО" в первом квартале 2021 года было произведено 2,8 млн. тонн нефтепродуктов, такой же объем что и в четвертом квартале 2020 года.
Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за первый квартал 2021 года составили 257 832 млн. рублей (3 468 млн. долл. США), по сравнению с 198 754 млн. рублей (2 608 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 года составил 65 845 млн. рублей (886 млн. долл. США), по сравнению с 49 505 млн. рублей (650 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Скорректированный показатель EBITDA составил 66 641 млн. рублей (896 млн. долл. США) за первый квартал 2021 года, по сравнению с 49 400 млн. рублей (648 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Общая стоимость консолидированных активов увеличилась с 1 263 441 млн. рублей (17 101 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 1 317 551 млн. рублей (17 405 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общая сумма консолидированных обязательств увеличилась с 431 851 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 442 434 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общий консолидированный акционерный капитал увеличился с 831 590 млн. рублей (11 256 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 875 117 млн. рублей (11 560 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
Про дивиденды:
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2020г, 22,24р. на оба вида акций, исходя из минимального целевого коэффициента выплат с учетом неопределенности, связанной с продолжающимися обсуждениями с правительством изменений в налогообложении месторождений высоковязкой нефти и сильно истощенных месторождений.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 9 июля 2021.
Татнефть также рассмотрит возможность выплаты дивидендов собственными акциями (механизм Dividend Reinvestment Plan - DRIP), если в России появится соответствующее законодательство и налоговые льготы, сообщили Интерфаксу в пресс-службе компании. "Для рассмотрения механизма DRIP нужно сформировать законодательные основы для его использования. В случае наличия законодательных основ, Татнефть рассмотрит возможность его предложения акционерам компании", - заявили в НК.
Про итоги:
Такой вариант с дивидендами может быть интересным для некоторых инвесторов, но в отсутствие законодательных основ говорить о его перспективах преждевременно. Что касается традиционных выплат, то аналитики "Промсвязьбанка" полагают, что низкие дивиденды за 2020 г. носят временный характер и связаны как с тяжелой экономической ситуацией в мире, так и из-за необходимости подстроиться под налоговые изменения (отмена льгот при добыче высоковязкий нефти). Улучшение экономической конъюнктуры и рост цен на энергоносители обеспечат рост финпоказателей Татнефти в 2021 г., что позволит ей нарастить прибыль и сохранить дивидендную политику - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В этом случае акционеры могут рассчитывать на 40,8 руб./акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После новостей о снижении дивидендов, обе бумаги скорректировались, но уже отыграли большую часть снижения. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 600 по обычке и 550 по префке.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть. Обзор
Про отчёт:
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО за январь - март 2021 года увеличилась в 1,8 раза и составила 43 589 млн. рублей (586 млн. долл. США), по сравнению с 24 893 млн. рублей (327 млн. долл. США) чистой прибыли акционеров Группы, полученной в четвертом квартале 2020 года.
В течение первого квартала 2021 года группа "Татнефть" добыла 6 463 тыс. тонн (46 млн. баррелей) нефти и 196,8 миллионов кубических метров газа, по сравнению с 6 465 тыс. тонн (46,1 млн. баррелей) нефти и 199,2 млн. кубических метров газа в четвертом квартале 2020 года. На комплексе "ТАНЕКО" в первом квартале 2021 года было произведено 2,8 млн. тонн нефтепродуктов, такой же объем что и в четвертом квартале 2020 года.
Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за первый квартал 2021 года составили 257 832 млн. рублей (3 468 млн. долл. США), по сравнению с 198 754 млн. рублей (2 608 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 года составил 65 845 млн. рублей (886 млн. долл. США), по сравнению с 49 505 млн. рублей (650 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Скорректированный показатель EBITDA составил 66 641 млн. рублей (896 млн. долл. США) за первый квартал 2021 года, по сравнению с 49 400 млн. рублей (648 млн. долл. США) за четвертый квартал 2020 года.
- Общая стоимость консолидированных активов увеличилась с 1 263 441 млн. рублей (17 101 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 1 317 551 млн. рублей (17 405 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общая сумма консолидированных обязательств увеличилась с 431 851 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 442 434 млн. рублей (5 845 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
- Общий консолидированный акционерный капитал увеличился с 831 590 млн. рублей (11 256 млн. долл. США) на 31 декабря 2020 года до 875 117 млн. рублей (11 560 млн. долл. США) на 31 марта 2021 года.
Про дивиденды:
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2020г, 22,24р. на оба вида акций, исходя из минимального целевого коэффициента выплат с учетом неопределенности, связанной с продолжающимися обсуждениями с правительством изменений в налогообложении месторождений высоковязкой нефти и сильно истощенных месторождений.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 9 июля 2021.
Татнефть также рассмотрит возможность выплаты дивидендов собственными акциями (механизм Dividend Reinvestment Plan - DRIP), если в России появится соответствующее законодательство и налоговые льготы, сообщили Интерфаксу в пресс-службе компании. "Для рассмотрения механизма DRIP нужно сформировать законодательные основы для его использования. В случае наличия законодательных основ, Татнефть рассмотрит возможность его предложения акционерам компании", - заявили в НК.
Про итоги:
Такой вариант с дивидендами может быть интересным для некоторых инвесторов, но в отсутствие законодательных основ говорить о его перспективах преждевременно. Что касается традиционных выплат, то аналитики "Промсвязьбанка" полагают, что низкие дивиденды за 2020 г. носят временный характер и связаны как с тяжелой экономической ситуацией в мире, так и из-за необходимости подстроиться под налоговые изменения (отмена льгот при добыче высоковязкий нефти). Улучшение экономической конъюнктуры и рост цен на энергоносители обеспечат рост финпоказателей Татнефти в 2021 г., что позволит ей нарастить прибыль и сохранить дивидендную политику - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В этом случае акционеры могут рассчитывать на 40,8 руб./акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После новостей о снижении дивидендов, обе бумаги скорректировались, но уже отыграли большую часть снижения. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 600 по обычке и 550 по префке.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.06
TCS. Обзор.
Про ипотеку:
Тинькофф банк может запустить собственную ипотеку в конце лета — начале осени, сообщил «РИА Новости» председатель правления банка Станислав Близнюк.
"Мы уже решили для себя, что однозначно пойдем в этот сегмент. Мы ее уже запустили для сотрудников, первые сотрудники недавно уже получили ипотеку от «Тинькофф». Я думаю, что для запуска на внешний рынок нам все-таки нужно еще немного времени, чтобы ее «допилить». Реальный срок — конец лета — начало осени", — сказал Близнюк.
По его словам, банк не хочет выходить на рынок ипотеки «семимильными шагами» и сразу же выдавать кредиты на крупные суммы. "Мы сначала запустим портфель, проведем тесты, посмотрим на результаты, а дальше на основе этих данных будем планировать, как масштабировать этот бизнес", — пояснил Близнюк, добавив, что на старте банк не планирует присоединяться к программам льготной ипотеки, но изучит такую возможность, как только получит первые результаты.
Про покупки:
Группа "Тинькофф" приобрела долю в размере 5% в "Санкт-Петербургской бирже" у ее основного акционера – ассоциации "НП РТС".
"Низкие ставки и уберизация инвестиционных процессов во всем мире стимулируют стремительный рост интереса частных инвесторов к фондовому рынку. На сегодняшний день "Тинькофф Инвестиции" – лидирующий по числу зарегистрированных и активных клиентов брокер. Нам важно создавать благоприятные условия для частных инвесторов на фоне активно развивающегося за счет притока розницы рынка. "Санкт-Петербургская биржа" – наш ключевой партнер по торговле иностранными бумагами. Вхождение в ее капитал и усиление партнерских взаимоотношений позволят нам совместно расширять линейку инвестиционных продуктов и других сервисов, в частности, образовательных продуктов, а следовательно, формировать комфортную среду для развития рынка", - заявил Близнюк.
Про дивиденды:
Группа "Тинькофф" считает преждевременным говорить о возобновлении выплаты дивидендов в 2022 году, поскольку капитал может потребоваться на приобретение новых компаний - ряд бизнесов, сейчас детально изучается, при этом группа пока не планирует пересматривать дивидендную политику и менять частоту выплат, рассказал РИА Новости Станислав Близнюк.
"Будут ли выплаты в 2022 году? Сейчас рано давать такой прогноз. Это будет зависеть от многих факторов. Например, будут ли у нас новые сделки M&A, будет ли дополнительный капитал по итогам этого периода и так далее", - сказал Близнюк в интервью в кулуарах ПМЭФ-2021.
Дивидендную политику с точки зрения частоты выплат "Тинькофф" пока не планирует пересматривать. "Пока нет, поскольку вопрос так не стоит - как часто платить дивиденды, раз в квартал или раз в год. Это скорее вопрос возможности и необходимости выплачивать дивиденды за какой-то период или перераспределить капитал на задачи роста бизнеса", - ответил глава банка на соответствующий вопрос.
Он напомнил, что выплату дивидендов группа остановила по двум причинам. "Во-первых, у нас есть некоторые идеи по покупке новых бизнесов. Мы сейчас достаточно детально изучаем несколько компаний. Но для сделок M&A нужен капитал, поэтому мы пока "заморозили" дивиденды, чтобы поднакопить "жирок" для возможных сделок. Вторая причина - "Тинькофф" активно растет, и нам сейчас выгоднее инвестировать в наш рост", - указал Близнюк.
Про итоги:
"Тинькофф" в марте временно приостановил выплату дивидендов в 2021 году, поскольку ей потребовался капитал для "дополнительного роста". Тогда Оливер Хьюз говорил, что выплаты могут возобновиться в начале 2022 года. Это решение логичное и верное - банк предоставляет собой классический пример компании роста и до "дивидендного аристократа' ему ещё далеко.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Несмотря на жуткую перекупленность, бумага продолжает осваивать новые ценовые уровни. Коррекция несомненно будет, но вот когда и с каких уровней, вопрос открытый..
А пока думаю, стоит искать точку входа на проливах, с целью на 6000.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
TCS. Обзор.
Про ипотеку:
Тинькофф банк может запустить собственную ипотеку в конце лета — начале осени, сообщил «РИА Новости» председатель правления банка Станислав Близнюк.
"Мы уже решили для себя, что однозначно пойдем в этот сегмент. Мы ее уже запустили для сотрудников, первые сотрудники недавно уже получили ипотеку от «Тинькофф». Я думаю, что для запуска на внешний рынок нам все-таки нужно еще немного времени, чтобы ее «допилить». Реальный срок — конец лета — начало осени", — сказал Близнюк.
По его словам, банк не хочет выходить на рынок ипотеки «семимильными шагами» и сразу же выдавать кредиты на крупные суммы. "Мы сначала запустим портфель, проведем тесты, посмотрим на результаты, а дальше на основе этих данных будем планировать, как масштабировать этот бизнес", — пояснил Близнюк, добавив, что на старте банк не планирует присоединяться к программам льготной ипотеки, но изучит такую возможность, как только получит первые результаты.
Про покупки:
Группа "Тинькофф" приобрела долю в размере 5% в "Санкт-Петербургской бирже" у ее основного акционера – ассоциации "НП РТС".
"Низкие ставки и уберизация инвестиционных процессов во всем мире стимулируют стремительный рост интереса частных инвесторов к фондовому рынку. На сегодняшний день "Тинькофф Инвестиции" – лидирующий по числу зарегистрированных и активных клиентов брокер. Нам важно создавать благоприятные условия для частных инвесторов на фоне активно развивающегося за счет притока розницы рынка. "Санкт-Петербургская биржа" – наш ключевой партнер по торговле иностранными бумагами. Вхождение в ее капитал и усиление партнерских взаимоотношений позволят нам совместно расширять линейку инвестиционных продуктов и других сервисов, в частности, образовательных продуктов, а следовательно, формировать комфортную среду для развития рынка", - заявил Близнюк.
Про дивиденды:
Группа "Тинькофф" считает преждевременным говорить о возобновлении выплаты дивидендов в 2022 году, поскольку капитал может потребоваться на приобретение новых компаний - ряд бизнесов, сейчас детально изучается, при этом группа пока не планирует пересматривать дивидендную политику и менять частоту выплат, рассказал РИА Новости Станислав Близнюк.
"Будут ли выплаты в 2022 году? Сейчас рано давать такой прогноз. Это будет зависеть от многих факторов. Например, будут ли у нас новые сделки M&A, будет ли дополнительный капитал по итогам этого периода и так далее", - сказал Близнюк в интервью в кулуарах ПМЭФ-2021.
Дивидендную политику с точки зрения частоты выплат "Тинькофф" пока не планирует пересматривать. "Пока нет, поскольку вопрос так не стоит - как часто платить дивиденды, раз в квартал или раз в год. Это скорее вопрос возможности и необходимости выплачивать дивиденды за какой-то период или перераспределить капитал на задачи роста бизнеса", - ответил глава банка на соответствующий вопрос.
Он напомнил, что выплату дивидендов группа остановила по двум причинам. "Во-первых, у нас есть некоторые идеи по покупке новых бизнесов. Мы сейчас достаточно детально изучаем несколько компаний. Но для сделок M&A нужен капитал, поэтому мы пока "заморозили" дивиденды, чтобы поднакопить "жирок" для возможных сделок. Вторая причина - "Тинькофф" активно растет, и нам сейчас выгоднее инвестировать в наш рост", - указал Близнюк.
Про итоги:
"Тинькофф" в марте временно приостановил выплату дивидендов в 2021 году, поскольку ей потребовался капитал для "дополнительного роста". Тогда Оливер Хьюз говорил, что выплаты могут возобновиться в начале 2022 года. Это решение логичное и верное - банк предоставляет собой классический пример компании роста и до "дивидендного аристократа' ему ещё далеко.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Несмотря на жуткую перекупленность, бумага продолжает осваивать новые ценовые уровни. Коррекция несомненно будет, но вот когда и с каких уровней, вопрос открытый..
А пока думаю, стоит искать точку входа на проливах, с целью на 6000.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
