20.03
HeadHunter.
Про отчёт:
- По итогам 4-го квартала 2020 года выручка рекрутингового сервиса HeadHunter Group (HH) составила 2,45 млрд р., что на 18,5% выше показателя аналогичного периода 2019 года.
- Скорректированная EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 13,4% - до 1,16 млрд р.
Результаты HH оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 15,4% - до 2,38 млрд р. Они также прогнозировали рост EBITDA на 10,85% - до 1,13 млрд р.
- Маржа скорректированной EBITDA снизилась до 47,4% с 49,5% годом ранее. Аналитики ожидали, что она составит 47,5%.
- Доходы от ключевых клиентов в РФ выросли на 21,8% и составили 899,9 млн р., при этом в HH отмечают прирост количества ключевых клиентов на 7,7% год к году.
- Выручка от среднего и малого бизнеса увеличилась на 20,2% - до 1,28 млрд р. - за счет роста на 19,5% количества платящих клиентов на фоне восстановления бизнеса.
- Совокупное количество платящих клиентов увеличилось на 16,6% год к году - до 185,7 тыс.
- Средний доход на клиента (ARPC) в РФ увеличился год к году на 13,2% - до 91,2 тыс. рублей в сегменте ключевых клиентов и на 0,6% - до 7,85 тыс. р. в сегменте МСБ.
- Скорректированная чистая прибыль HH в 4-м квартале увеличилась на 19,5% и составила 852 млн р. Операционные затраты компании составили 1,4 млрд р. против 1,14 млрд р. годом ранее.
- За 2020- й год выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем 2019 года и составила 8,3 млрд рублей, за счет увеличения выручки во всех клиентских сегментах в России, за исключением малых и средних клиентов в Москве, которые больше всего пострадали от пандемии COVID-19.
- Чистая прибыль выросла на 19,3% до 1 886 млн руб.
- Скорректированная EBITDA выросла на 6,5%.
- Маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 50,6%, по сравнению с 50,5% в 2019 г., поскольку увеличение расходов на персонал в процентном отношении к выручке было компенсировано влиянием прибыли от курсовых разниц.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 13,4% до 2 733 млн руб.
- Чистый долг HH на 31 декабря 2020 года составил 4,9 млрд рублей, увеличившись за год на 61,5%.
Про комментарии:
"Восстановившись от эффекта пандемии, в 4-м квартале нам удалось вернуть бизнес на путь роста по всем основным продуктам и сегментам за счет лидирующих позиций на рынке и прочной отраслевой базы", - заявил CEO HH Михаил Жуков.
Про прогнозы:
В 2021 года HH прогнозирует рост выручки в диапазоне от 37% до 42%. Соответствующий прогноз основан на текущей ситуации в компании и может поменяться при изменении рыночных, экономических или социальных условий, напоминают в HH.
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter во втором квартале планирует рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2020 г. Компания при принятии решения будет основываться на динамике выручки, влиянии COVID-19 и других факторах.
Дивиденды HeadHunter за 2019 г. составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды за 2018 г. составили $0,36 на акцию.
Про итоги:
Отчёт можно считать достаточно неплохим - темпы роста выручки продолжили восстановление после провала II квартала из-за COVID-19. Чистая прибыль была поддержана положительными курсовыми разницами, а сильный рост чистого долга во многом обязан покупке Зарплата.ру, однако отношение чистый долг/EBITDA остается низким. Квартальный показатель FCF достиг рекордного уровня 1,2 млрд руб., что на 37% выше уровня IV квартала 2019 г.
HH масштабирутся, и хотя по текущим мультипликаторам компания выглядит несколько дороговатой по сравнению с котировками прошлого года, высскажу
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага ушла в боковик с проторговкой 2500. Поддержка 2300, сопротивление 2700, при закреплении цены выше можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 2753.6, а затем чистое поле графика.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
HeadHunter.
Про отчёт:
- По итогам 4-го квартала 2020 года выручка рекрутингового сервиса HeadHunter Group (HH) составила 2,45 млрд р., что на 18,5% выше показателя аналогичного периода 2019 года.
- Скорректированная EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 13,4% - до 1,16 млрд р.
Результаты HH оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 15,4% - до 2,38 млрд р. Они также прогнозировали рост EBITDA на 10,85% - до 1,13 млрд р.
- Маржа скорректированной EBITDA снизилась до 47,4% с 49,5% годом ранее. Аналитики ожидали, что она составит 47,5%.
- Доходы от ключевых клиентов в РФ выросли на 21,8% и составили 899,9 млн р., при этом в HH отмечают прирост количества ключевых клиентов на 7,7% год к году.
- Выручка от среднего и малого бизнеса увеличилась на 20,2% - до 1,28 млрд р. - за счет роста на 19,5% количества платящих клиентов на фоне восстановления бизнеса.
- Совокупное количество платящих клиентов увеличилось на 16,6% год к году - до 185,7 тыс.
- Средний доход на клиента (ARPC) в РФ увеличился год к году на 13,2% - до 91,2 тыс. рублей в сегменте ключевых клиентов и на 0,6% - до 7,85 тыс. р. в сегменте МСБ.
- Скорректированная чистая прибыль HH в 4-м квартале увеличилась на 19,5% и составила 852 млн р. Операционные затраты компании составили 1,4 млрд р. против 1,14 млрд р. годом ранее.
- За 2020- й год выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем 2019 года и составила 8,3 млрд рублей, за счет увеличения выручки во всех клиентских сегментах в России, за исключением малых и средних клиентов в Москве, которые больше всего пострадали от пандемии COVID-19.
- Чистая прибыль выросла на 19,3% до 1 886 млн руб.
- Скорректированная EBITDA выросла на 6,5%.
- Маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 50,6%, по сравнению с 50,5% в 2019 г., поскольку увеличение расходов на персонал в процентном отношении к выручке было компенсировано влиянием прибыли от курсовых разниц.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 13,4% до 2 733 млн руб.
- Чистый долг HH на 31 декабря 2020 года составил 4,9 млрд рублей, увеличившись за год на 61,5%.
Про комментарии:
"Восстановившись от эффекта пандемии, в 4-м квартале нам удалось вернуть бизнес на путь роста по всем основным продуктам и сегментам за счет лидирующих позиций на рынке и прочной отраслевой базы", - заявил CEO HH Михаил Жуков.
Про прогнозы:
В 2021 года HH прогнозирует рост выручки в диапазоне от 37% до 42%. Соответствующий прогноз основан на текущей ситуации в компании и может поменяться при изменении рыночных, экономических или социальных условий, напоминают в HH.
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter во втором квартале планирует рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2020 г. Компания при принятии решения будет основываться на динамике выручки, влиянии COVID-19 и других факторах.
Дивиденды HeadHunter за 2019 г. составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды за 2018 г. составили $0,36 на акцию.
Про итоги:
Отчёт можно считать достаточно неплохим - темпы роста выручки продолжили восстановление после провала II квартала из-за COVID-19. Чистая прибыль была поддержана положительными курсовыми разницами, а сильный рост чистого долга во многом обязан покупке Зарплата.ру, однако отношение чистый долг/EBITDA остается низким. Квартальный показатель FCF достиг рекордного уровня 1,2 млрд руб., что на 37% выше уровня IV квартала 2019 г.
HH масштабирутся, и хотя по текущим мультипликаторам компания выглядит несколько дороговатой по сравнению с котировками прошлого года, высскажу
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага ушла в боковик с проторговкой 2500. Поддержка 2300, сопротивление 2700, при закреплении цены выше можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 2753.6, а затем чистое поле графика.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.06.
Headhunter. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка HeadHunter (HH) в 1-м квартале 2021 года выросла на 42,7% и составила 2,84 млрд рублей по сравнению с 1,99 млрд рублей в январе-марте 2020 года.
- Скорректированная EBITDA рекрутингового сервиса выросла в отчетном периоде на 38,4% - до 1,34 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 47,2%.
Показатели оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Ранее опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 38% - до 2,75 млрд рублей. Они прогнозировали увеличение EBITDA на 24,1% - до 1,29 млрд рублей.
Рентабельность EBITDA оказалась на уровне ожиданий рынка.
В отчете компании также говорится, что HeadHunter повысил прогноз по росту выручки на 2021 год и ожидает увеличения этого показателя на 45-50%. марте HH сообщал, что ожидает роста выручки в диапазоне от 37% до 42% по итогам 2021 года.
Про комментарии:
Генеральный директор HeadHunter Михаил Жуков:
"В I квартале 2021 г. мы стали свидетелями активного расширения нашего основного бизнеса за счет улучшения рыночной конъюнктуры и четкого выполнения стратегии.
Мы продолжали наблюдать значительную конкуренцию за рабочую силу, что побудило все больше предприятий в России использовать новые и эффективные каналы набора персонала через Интернет. Имея это в виду и глядя на нашу клиентскую базу и динамику контента с начала года, мы рады значительно улучшить наш прогноз роста на 2021 г.
Следуя нашей долгосрочной стратегии экспансии на смежные рынки, мы консолидировали контроль над Skillaz, одной из ведущих российских компаний по найму SaaS. Мы считаем, что это приобретение приведет к уникальному сочетанию мощной платформы поиска и современного состояния технологии автоматизации процесса подбора персонала, которые позволят нам предоставлять комплексные решения для корпоративных клиентов".
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter утвердил дивиденды за 2020 год в размере $0,55 на акцию.
Объем дивидендов соответствует 75% от скорректированной чистой прибыли компании за 2020 год. Реестр акционеров, имеющих право на дивиденды был закрыт 9 июня. Компания планирует провести выплаты до 16 июля включительно.
Дивиденды HeadHunter за 2019 год составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. За 2018 год было выплачено $0,36 на акцию.
Про buyback:
Акционеры HeadHunter на годовом собрании 10.08 обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании.
Рекомендация о реализации программы buyback одобрена советом директоров и включена в повестку ГОСА.
Про SPO:
Структуры Goldman Sachs и Elbrus Capital продали 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала. Таким образом, акционеры HH выручили от сделки $166,5 млн. Цена размещения акций установлена в $37 за бумагу.
Размещение было завершено 9 июня.
HeadHunter не получит средств от SPO.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Результаты HeadHunter за 1К21 превысили консенсус-прогнозы рынка. Группа демонстрирует устойчивое расширение основного бизнеса благодаря улучшению макроэкономических показателей и четкой реализации стратегии. Стоит отметить значительное усиление конкуренции на рынке труда, что побуждает больше организаций в России и за ее пределами внедрять новые и эффективные каналы онлайн-рекрутинга.
Приобретение сервиса Zarplata и консолидация Skillaz предполагает повысить динамику выручки: группа обновила прогноз по росту выручки за 2021 до 45-50% г/г с предыдущих 37-42%. И хотя в краткосрочной перспективе консолидация может негативно повлиять на уровень рентабельности группы, в долгосроке она обеспечит целый ряд синергетических эффектов и поддержит общую динамику деятельности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После того, как крупные игроки решили зафиксировать свой профит от IPO, бумага выпала из растущего тренда и опустилась ниже 2750. Думаю, что сейчас начнётся проторговка уровня и стоит подбирать проливы, с целью закрыть новостной SPO гэп, а затем на 3500.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Headhunter. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка HeadHunter (HH) в 1-м квартале 2021 года выросла на 42,7% и составила 2,84 млрд рублей по сравнению с 1,99 млрд рублей в январе-марте 2020 года.
- Скорректированная EBITDA рекрутингового сервиса выросла в отчетном периоде на 38,4% - до 1,34 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 47,2%.
Показатели оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Ранее опрошенные аналитики ожидали роста выручки HH на 38% - до 2,75 млрд рублей. Они прогнозировали увеличение EBITDA на 24,1% - до 1,29 млрд рублей.
Рентабельность EBITDA оказалась на уровне ожиданий рынка.
В отчете компании также говорится, что HeadHunter повысил прогноз по росту выручки на 2021 год и ожидает увеличения этого показателя на 45-50%. марте HH сообщал, что ожидает роста выручки в диапазоне от 37% до 42% по итогам 2021 года.
Про комментарии:
Генеральный директор HeadHunter Михаил Жуков:
"В I квартале 2021 г. мы стали свидетелями активного расширения нашего основного бизнеса за счет улучшения рыночной конъюнктуры и четкого выполнения стратегии.
Мы продолжали наблюдать значительную конкуренцию за рабочую силу, что побудило все больше предприятий в России использовать новые и эффективные каналы набора персонала через Интернет. Имея это в виду и глядя на нашу клиентскую базу и динамику контента с начала года, мы рады значительно улучшить наш прогноз роста на 2021 г.
Следуя нашей долгосрочной стратегии экспансии на смежные рынки, мы консолидировали контроль над Skillaz, одной из ведущих российских компаний по найму SaaS. Мы считаем, что это приобретение приведет к уникальному сочетанию мощной платформы поиска и современного состояния технологии автоматизации процесса подбора персонала, которые позволят нам предоставлять комплексные решения для корпоративных клиентов".
Про дивиденды:
Совет директоров HeadHunter утвердил дивиденды за 2020 год в размере $0,55 на акцию.
Объем дивидендов соответствует 75% от скорректированной чистой прибыли компании за 2020 год. Реестр акционеров, имеющих право на дивиденды был закрыт 9 июня. Компания планирует провести выплаты до 16 июля включительно.
Дивиденды HeadHunter за 2019 год составили $0,5 на акцию, что соответствовало около 75% от скорректированной чистой прибыли. За 2018 год было выплачено $0,36 на акцию.
Про buyback:
Акционеры HeadHunter на годовом собрании 10.08 обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании.
Рекомендация о реализации программы buyback одобрена советом директоров и включена в повестку ГОСА.
Про SPO:
Структуры Goldman Sachs и Elbrus Capital продали 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала. Таким образом, акционеры HH выручили от сделки $166,5 млн. Цена размещения акций установлена в $37 за бумагу.
Размещение было завершено 9 июня.
HeadHunter не получит средств от SPO.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Результаты HeadHunter за 1К21 превысили консенсус-прогнозы рынка. Группа демонстрирует устойчивое расширение основного бизнеса благодаря улучшению макроэкономических показателей и четкой реализации стратегии. Стоит отметить значительное усиление конкуренции на рынке труда, что побуждает больше организаций в России и за ее пределами внедрять новые и эффективные каналы онлайн-рекрутинга.
Приобретение сервиса Zarplata и консолидация Skillaz предполагает повысить динамику выручки: группа обновила прогноз по росту выручки за 2021 до 45-50% г/г с предыдущих 37-42%. И хотя в краткосрочной перспективе консолидация может негативно повлиять на уровень рентабельности группы, в долгосроке она обеспечит целый ряд синергетических эффектов и поддержит общую динамику деятельности.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После того, как крупные игроки решили зафиксировать свой профит от IPO, бумага выпала из растущего тренда и опустилась ниже 2750. Думаю, что сейчас начнётся проторговка уровня и стоит подбирать проливы, с целью закрыть новостной SPO гэп, а затем на 3500.
#hh
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.11.
HeadHunter
Про отчёт:
- В III квартале 2021 года выручка сервиса HeadHunter выросла в два раза в годовом исчислении и составила 4,7 млрд рублей, говорится в отчете компании.
- Скорректированная EBITDA также выросла в 2,2 раза, до 2,83 млрд рублей. Маржинальность по показателю составила 60,4% против 56,6% годом ранее.
- Скорректированная чистая прибыль компании выросла в 2,3 раза, до 2,05 млрд рублей.
Аналитики ожидали роста выручки HeadHunter в 1,9 раза, до 4,4 млрд рублей. Показатель EBITDA прогнозировался на уровне 2,5 млрд руб. (рост в 1,95 раза). Чистая прибыль ожидалась на уровне 1,7 млрд рублей.
Компания отмечает, что на итоги III квартала не повлияла ситуация с коронавирусом. Однако HeadHunter допускает, что введение нерабочих дней с 28 октября по 7 ноября в некоторой степени может оказать влияние на выручку и чистую прибыль в IV квартале.
В России выручка HeadHunter увеличилась в 2 раза год к году, до 4,33 млрд рублей. Так, направление малого и среднего бизнеса по России, продемонстрировало рост выручки в 2 раза и составило 2,6 млрд рублей. Ключевые клиенты в России принесли HeadHunter 1,5 млрд рублей - показатель также удвоился.
- Общее число платящих клиентов в годовом выражении выросло в 1,5 раза и составило 449,7 тыс.
- Средний доход на клиента (ARPC) в РФ составил 33,4 тысячи рублей, показав рост в 1,5 раза. Скорректированная чистая прибыль компании выросла в 4,5 раза - до 1,6 млрд рублей.
- Операционные расходы составили 2 млрд рублей. В частности, расходы на маркетинг выросли на 2,4 раза, на персонал - на 61,3%.
- Чистый долг HH на конец сентября составил 2,33 млрд рублей.
Компания запустила программу buyback объемом до 3 млрд рублей. В период с 11 октября по 8 ноября она выкупила 52 147 ADR, следует из финансового отчета компании.
Про итоги:
Отчёт отличный. Выручка, EBITDA и прибыль выросли более чем в два раза. Увеличение показателей связано с ростом спроса на соискателей, что в свою очередь, позволило нарастить число платящих пользователей. Также на темпы роста повлияли монетизация сервиса и эффект от консолидации активов - Zarplata.ru и Skillaz.
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в растущем тренде с периодическим обновлением максимумов. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах.
#hh #hhru
@trader_book
Посмотрим
HeadHunter
Про отчёт:
- В III квартале 2021 года выручка сервиса HeadHunter выросла в два раза в годовом исчислении и составила 4,7 млрд рублей, говорится в отчете компании.
- Скорректированная EBITDA также выросла в 2,2 раза, до 2,83 млрд рублей. Маржинальность по показателю составила 60,4% против 56,6% годом ранее.
- Скорректированная чистая прибыль компании выросла в 2,3 раза, до 2,05 млрд рублей.
Аналитики ожидали роста выручки HeadHunter в 1,9 раза, до 4,4 млрд рублей. Показатель EBITDA прогнозировался на уровне 2,5 млрд руб. (рост в 1,95 раза). Чистая прибыль ожидалась на уровне 1,7 млрд рублей.
Компания отмечает, что на итоги III квартала не повлияла ситуация с коронавирусом. Однако HeadHunter допускает, что введение нерабочих дней с 28 октября по 7 ноября в некоторой степени может оказать влияние на выручку и чистую прибыль в IV квартале.
В России выручка HeadHunter увеличилась в 2 раза год к году, до 4,33 млрд рублей. Так, направление малого и среднего бизнеса по России, продемонстрировало рост выручки в 2 раза и составило 2,6 млрд рублей. Ключевые клиенты в России принесли HeadHunter 1,5 млрд рублей - показатель также удвоился.
- Общее число платящих клиентов в годовом выражении выросло в 1,5 раза и составило 449,7 тыс.
- Средний доход на клиента (ARPC) в РФ составил 33,4 тысячи рублей, показав рост в 1,5 раза. Скорректированная чистая прибыль компании выросла в 4,5 раза - до 1,6 млрд рублей.
- Операционные расходы составили 2 млрд рублей. В частности, расходы на маркетинг выросли на 2,4 раза, на персонал - на 61,3%.
- Чистый долг HH на конец сентября составил 2,33 млрд рублей.
Компания запустила программу buyback объемом до 3 млрд рублей. В период с 11 октября по 8 ноября она выкупила 52 147 ADR, следует из финансового отчета компании.
Про итоги:
Отчёт отличный. Выручка, EBITDA и прибыль выросли более чем в два раза. Увеличение показателей связано с ростом спроса на соискателей, что в свою очередь, позволило нарастить число платящих пользователей. Также на темпы роста повлияли монетизация сервиса и эффект от консолидации активов - Zarplata.ru и Skillaz.
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в растущем тренде с периодическим обновлением максимумов. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах.
#hh #hhru
@trader_book
Посмотрим
