18.04.
ММК. Обзор.
Про плавки:
- Группа ММК в 1-м квартале 2021 года снизила производство стали всего на 0,4% - до 3,3 млн тонн по сравнению с 3,312 млн тонн в 4-м квартале 2020 года
- Объем выплавки по сравнению с 1-м кварталом 2020 года вырос на 9,2%.
- Продажи товарной металлопродукции снизились в прошлом квартале на 4,6% - до 2,904 млн тонн против 3,045 млн тонн в 4-м квартале в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона.
- Годовой прирост продаж товарной продукции составил 5,8%.
Про прогнозы:
Согласно прогнозам менеджмента ММК, начало строительного сезона в России и позитивная динамика глобальных котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита будут поддерживать рост цен на металлопродукцию комбината во II квартале.
Capex компании ожидается выше уровня 1-го квартала, отражая график реализации проектов в рамках стратегии группы.
Про цены:
Средняя цена реализации за 1-й квартал повысилась на 24% к уровню 4-го квартала и составила $713 за тонну. Данное увеличение отражает существенный рост глобальных индексов на металлопродукцию на фоне ограниченного предложения на мировых рынках. Относительно I квартала прошлого года цены выросли на 20,6%.
- Цены на рынке арматуры скорректировались в прошлом квартале после повышения в конце IV квартала 2020 года, однако ближе к концу I квартала они начали восстанавливаться в связи с возобновлением роста цен на металлолом и улучшением спроса в преддверии строительного сезона.
- Котировки лома достигли максимумов в начале 2021 года, но далее снизились вследствие применения повышенного размера пошлины на экспорт лома из России. "Снижение было непродолжительным, факторы сезонности и высокие цены на металлопродукцию так и не позволили ценам лома ощутимо снизиться", отмечает ММК.
- Стоимость сортового проката ММК в январе-марте выросла на 28,4%, до $633/тонна, листового горячекатаного проката - на 24,1%, до $638/тонна, премиальной продукции - на 26,6%, до $832/тонна.
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) в I квартале снизил реализацию товарной продукции на 10,9% по сравнению с 4-м кварталом (в годовом выражении прирост составил 17%), до 196 тыс. тонн. Квартальное падение ММК объясняет нехваткой подката на фоне незапланированных ремонтных работ ключевых сторонних поставщиков и сложными погодными условиями в России и Турции в январе-марте, увеличившими сроки доставки морских грузов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика ММК предусматривает выплату дивидендов акционерам ежеквартально в объеме не менее 100% свободного денежного потока (FCF) при условии соотношения чистого долга к EBITDA менее 1,0х. При этом по итогам первого квартала прошлого года дивиденды не выплачивались, по итогам второго выплаты составили 0,607 рубля на акцию, по итогам третьего было начислено 2,391 рубля на акцию, в IV квартале - 0,945 руб на акцию.
Про итоги:
Отчёт неплохой. С учетом резкого роста цен реализации, финансовые результаты компании достаточно позитивны, а фактор роста объемов продаж может поддержать финансовые показатели ММК во II квартале, когда активизируется спрос строительной отрасли.
Дополнительным драйвером роста котировок выступает возможное возвращение ММК в индекс MSCI Russia в августе 2021 г.
Благоприятные прогнозы компании на II квартал внушают оптимизм и даже с учетом сильного роста бумаг в последние месяцы потенциал роста котировок при текущих ценах еще есть.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 55, бумага в конце марта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 70, а затем на 75.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ММК. Обзор.
Про плавки:
- Группа ММК в 1-м квартале 2021 года снизила производство стали всего на 0,4% - до 3,3 млн тонн по сравнению с 3,312 млн тонн в 4-м квартале 2020 года
- Объем выплавки по сравнению с 1-м кварталом 2020 года вырос на 9,2%.
- Продажи товарной металлопродукции снизились в прошлом квартале на 4,6% - до 2,904 млн тонн против 3,045 млн тонн в 4-м квартале в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона.
- Годовой прирост продаж товарной продукции составил 5,8%.
Про прогнозы:
Согласно прогнозам менеджмента ММК, начало строительного сезона в России и позитивная динамика глобальных котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита будут поддерживать рост цен на металлопродукцию комбината во II квартале.
Capex компании ожидается выше уровня 1-го квартала, отражая график реализации проектов в рамках стратегии группы.
Про цены:
Средняя цена реализации за 1-й квартал повысилась на 24% к уровню 4-го квартала и составила $713 за тонну. Данное увеличение отражает существенный рост глобальных индексов на металлопродукцию на фоне ограниченного предложения на мировых рынках. Относительно I квартала прошлого года цены выросли на 20,6%.
- Цены на рынке арматуры скорректировались в прошлом квартале после повышения в конце IV квартала 2020 года, однако ближе к концу I квартала они начали восстанавливаться в связи с возобновлением роста цен на металлолом и улучшением спроса в преддверии строительного сезона.
- Котировки лома достигли максимумов в начале 2021 года, но далее снизились вследствие применения повышенного размера пошлины на экспорт лома из России. "Снижение было непродолжительным, факторы сезонности и высокие цены на металлопродукцию так и не позволили ценам лома ощутимо снизиться", отмечает ММК.
- Стоимость сортового проката ММК в январе-марте выросла на 28,4%, до $633/тонна, листового горячекатаного проката - на 24,1%, до $638/тонна, премиальной продукции - на 26,6%, до $832/тонна.
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) в I квартале снизил реализацию товарной продукции на 10,9% по сравнению с 4-м кварталом (в годовом выражении прирост составил 17%), до 196 тыс. тонн. Квартальное падение ММК объясняет нехваткой подката на фоне незапланированных ремонтных работ ключевых сторонних поставщиков и сложными погодными условиями в России и Турции в январе-марте, увеличившими сроки доставки морских грузов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика ММК предусматривает выплату дивидендов акционерам ежеквартально в объеме не менее 100% свободного денежного потока (FCF) при условии соотношения чистого долга к EBITDA менее 1,0х. При этом по итогам первого квартала прошлого года дивиденды не выплачивались, по итогам второго выплаты составили 0,607 рубля на акцию, по итогам третьего было начислено 2,391 рубля на акцию, в IV квартале - 0,945 руб на акцию.
Про итоги:
Отчёт неплохой. С учетом резкого роста цен реализации, финансовые результаты компании достаточно позитивны, а фактор роста объемов продаж может поддержать финансовые показатели ММК во II квартале, когда активизируется спрос строительной отрасли.
Дополнительным драйвером роста котировок выступает возможное возвращение ММК в индекс MSCI Russia в августе 2021 г.
Благоприятные прогнозы компании на II квартал внушают оптимизм и даже с учетом сильного роста бумаг в последние месяцы потенциал роста котировок при текущих ценах еще есть.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 55, бумага в конце марта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 70, а затем на 75.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.04.
X5. Обзор
Про операционные результаты:
- X5 Retail Group в 1-м квартале 2021 года увеличила продажи на 8,1% (год к году), до 506,681 млрд рублей.
В частности, выручка офлайн-магазинов (сетей "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель") в январе-марте выросла на 6,4%, до 496,186 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 (LfL) в 1-м квартале выросли на 2,1% за счет повышения среднего чека на 12,4%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 9,2%.
- В марте рост продаж ритейлера замедлился до 2,9% с 9,1% в феврале и 13,2% в январе. В том числе выручка офлайн-магазинов выросла на 1,3% в марте (на 7,4% и 11,6% в феврале и январе соответственно).
- Сеть магазинов "у дома" "Пятерочка" - самый крупный формат Х5 - в 1-м квартале нарастила продажи на 9,1%, до 403,488 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 3,8% с 10% в феврале и 14,5% в январе. LfL-выручка сети увеличилась на 3,4% за счет роста среднего чека на 13,1% при снижении трафика на 8,5%.
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в январе-марте увеличилась на 5,4%, до 82,836 млрд рублей. В марте рост составил 0,4%, в феврале - 6,9%, в январе - 10%.
- Продажи сопоставимых супермаркетов в I квартале сократились на 2,6% из-за падения покупательского трафика на 13,6%, которое не смог компенсировать рост среднего чека на 12,7%.
- Выручка гипермаркетов "Карусель" в 1-м квартале упала на 45,3%, до 9,744 млрд рублей, в том числе LfL-продажи - на 12,2%.
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3%, до 7,936 млн кв. м на конец марта (в том числе торговая площадь сети "Пятерочка" - на 8,5%, сети "Перекресток" - на 16,6%).
- В 1-м квартале компания открыла 252 новых магазина (net, с учетом закрытий) по сравнению с 361 магазином годом ранее. В частности, был открыт 251 магазин "у дома" (385 годом ранее) и семь супермаркетов.
- После реконструкции было открыто 425 магазинов "Пятерочка".
- Количество объектов, работающих в новой концепции, к концу марта выросло до 17% от всей сети. Магазины в новой концепции продолжают демонстрировать значительно более высокий рост LfL-продаж, отметила Х5.
Про цифру:
- Выручка цифровых бизнесов Х5 (онлайн-гипермаркета "Vprok.ru Перекресток", экспресс-доставки, оператора "последней мили" 5Post) в 1-м квартале увеличилась в 4,6 раза, до 10,495 млрд рублей с 2,264 млрд рублей годом ранее.
- Рост выручки цифровых бизнесов обеспечил 1,7 процентного пункта в общем росте выручки Х5 (8,1%), офлайн-продаж - 6,4 п.п.
Про инфляцию:
Х5 отметила, что в 1-м квартале продовольственная инфляция ускорилась (до 7,4% год к году с 5,8% в 4-м квартале, а в феврале достигала 7,7%).
- Драйверами инфляции стали категории, отражающие рост мировых цен и ослабление рубля: фрукты и овощи, сахар, яйца и растительное масло.
Про рейтинг:
Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента X5 Retail в иностранной и национальной валютах на уровне "BB+" с прогнозом "стабильный". Также был подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг "ВВ+" облигаций, выпущенных 100-процентной "дочкой" X5 Finanse LLC.
Про итоги:
Рейтинги X5 отражают значительный масштаб компании и ее сильные рыночные позиции на российском рынке продуктового ритейла. Позитивное влияние на рейтинги также оказывает стратегия расширения деятельности.
Продажи ритейлера в первом квартале оказались ожидаемо слабые из-за эффекта высокоий базы, но есть вероятность, что результаты этого квартала могут стать низшей точкой роста в текущем году и рентабельность EBITDA по итогам 1К может немного улучшится г/г до уровня в 7,1%. Свои финансовые результаты компания представит 27-го апреля.
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора https://t.me/trader_book/1378 , моё мнение не изменилось.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 2400, сопротивлением 2450, при закреплении цены выше, думаю стоит попробовать лонг с целью на 2650.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
X5. Обзор
Про операционные результаты:
- X5 Retail Group в 1-м квартале 2021 года увеличила продажи на 8,1% (год к году), до 506,681 млрд рублей.
В частности, выручка офлайн-магазинов (сетей "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель") в январе-марте выросла на 6,4%, до 496,186 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 (LfL) в 1-м квартале выросли на 2,1% за счет повышения среднего чека на 12,4%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 9,2%.
- В марте рост продаж ритейлера замедлился до 2,9% с 9,1% в феврале и 13,2% в январе. В том числе выручка офлайн-магазинов выросла на 1,3% в марте (на 7,4% и 11,6% в феврале и январе соответственно).
- Сеть магазинов "у дома" "Пятерочка" - самый крупный формат Х5 - в 1-м квартале нарастила продажи на 9,1%, до 403,488 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 3,8% с 10% в феврале и 14,5% в январе. LfL-выручка сети увеличилась на 3,4% за счет роста среднего чека на 13,1% при снижении трафика на 8,5%.
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в январе-марте увеличилась на 5,4%, до 82,836 млрд рублей. В марте рост составил 0,4%, в феврале - 6,9%, в январе - 10%.
- Продажи сопоставимых супермаркетов в I квартале сократились на 2,6% из-за падения покупательского трафика на 13,6%, которое не смог компенсировать рост среднего чека на 12,7%.
- Выручка гипермаркетов "Карусель" в 1-м квартале упала на 45,3%, до 9,744 млрд рублей, в том числе LfL-продажи - на 12,2%.
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3%, до 7,936 млн кв. м на конец марта (в том числе торговая площадь сети "Пятерочка" - на 8,5%, сети "Перекресток" - на 16,6%).
- В 1-м квартале компания открыла 252 новых магазина (net, с учетом закрытий) по сравнению с 361 магазином годом ранее. В частности, был открыт 251 магазин "у дома" (385 годом ранее) и семь супермаркетов.
- После реконструкции было открыто 425 магазинов "Пятерочка".
- Количество объектов, работающих в новой концепции, к концу марта выросло до 17% от всей сети. Магазины в новой концепции продолжают демонстрировать значительно более высокий рост LfL-продаж, отметила Х5.
Про цифру:
- Выручка цифровых бизнесов Х5 (онлайн-гипермаркета "Vprok.ru Перекресток", экспресс-доставки, оператора "последней мили" 5Post) в 1-м квартале увеличилась в 4,6 раза, до 10,495 млрд рублей с 2,264 млрд рублей годом ранее.
- Рост выручки цифровых бизнесов обеспечил 1,7 процентного пункта в общем росте выручки Х5 (8,1%), офлайн-продаж - 6,4 п.п.
Про инфляцию:
Х5 отметила, что в 1-м квартале продовольственная инфляция ускорилась (до 7,4% год к году с 5,8% в 4-м квартале, а в феврале достигала 7,7%).
- Драйверами инфляции стали категории, отражающие рост мировых цен и ослабление рубля: фрукты и овощи, сахар, яйца и растительное масло.
Про рейтинг:
Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента X5 Retail в иностранной и национальной валютах на уровне "BB+" с прогнозом "стабильный". Также был подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг "ВВ+" облигаций, выпущенных 100-процентной "дочкой" X5 Finanse LLC.
Про итоги:
Рейтинги X5 отражают значительный масштаб компании и ее сильные рыночные позиции на российском рынке продуктового ритейла. Позитивное влияние на рейтинги также оказывает стратегия расширения деятельности.
Продажи ритейлера в первом квартале оказались ожидаемо слабые из-за эффекта высокоий базы, но есть вероятность, что результаты этого квартала могут стать низшей точкой роста в текущем году и рентабельность EBITDA по итогам 1К может немного улучшится г/г до уровня в 7,1%. Свои финансовые результаты компания представит 27-го апреля.
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора https://t.me/trader_book/1378 , моё мнение не изменилось.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 2400, сопротивлением 2450, при закреплении цены выше, думаю стоит попробовать лонг с целью на 2650.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.04.
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
👍2
21.04.
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.04.
Fix Price.
Про отчёт:
- За 1 кв. 2021 г.выручка выросла на 29,2% до 51,7 млрд р.
- Розничная выручка увеличилась на 31,4% до 44,9 млрд р.
- Оптовая выручка выросла на 16,3% до 6,8 млрд руб.
- LFL продажи увеличились на 11,9% (на 13,4% с учетом корректировки на один дополнительный рабочий день ввиду того, что 2020 год был високосным)
- LFL трафик снизился на 2,9% (на 1,7% с учетом эффекта високосного года)
- LFL средний чек вырос на 15,2% (на 15,3% с учетом эффекта високосного года).
- За отчетный период общее количество магазинов увеличилось на 187 магазинов и достигло 4 354 (из которых 453 работают по франшизе)
- Общая торговая площадь магазинов, работающих под брендом Fix Price, за отчетный период увеличилась на 42 тыс. кв. м и достигла 931 тыс. кв. м, что на 19,4% выше уровня прошлого года.
Про события 1 кв. 2021г.:
- 5 марта 2021 года Fix Price успешно разместил ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже по верхней границе ценового коридора, что стало крупнейшим IPO за всю историю среди сетей магазинов фиксированных цен, а также крупнейшим за всю историю российского ритейла
- Fix Price расширил ассортимент, введя товары по двум новым ценовым категориям (249 руб. и 299 руб.). Подобное решение позволило увеличить предложение качественных товаров по лучшим ценам в таких категориях, как одежда, детские игрушки, канцелярские товары, товары для дома, кухонная посуда, продукты питания, красота и здоровье и проч.
- В феврале 2021 года Fix Price открыл новый собственный распределительный центр в Санкт-Петербурге (35 тыс. кв. м), который заместил арендуемый центр (14 тыс. кв. м), что поддержит дальнейшее расширение сети магазинов
- Fix Price продолжил расширение географии присутствия и открыл магазины в 47 новых городах и населенных пунктах России, Беларуси, Казахстана и Латвии.
- Fix Price запустил программу лояльности на территории Республики Беларусь – крупнейшего рынка Компании за пределами России. Уже в первые недели к программе присоединилось 36 тыс. покупателей.
Про комментарии:
Генеральный директор Fix Price, Дмитрий Кирсанов:
"Первый квартал 2021 года был отмечен сильными операционными результатами. Мы продемонстрировали двузначный рост LFL продаж 17-й квартал подряд, несмотря на высокую планку, установленную в первом квартале 2020 года, прямо перед началом локдауна в России. Рост LFL продаж на 11,9% за квартал превысил наши собственные ожидания и был обусловлен ростом среднего чека на 15,2%. Таким образом, сохраняется тенденция, распространению которой способствовала пандемия: покупатели приходят реже, но тратят больше. С учетом эффекта високосного года LFL продажи выросли на 13,4%.
Рост LFL продаж и увеличение темпов открытия новых магазинов в отчетном квартале стали определяющими факторами, позволившими увеличить выручку на 29,2% до 51,7 млрд руб. С учетом эффекта високосного года, рост выручки превысил 30% год к году. В первом квартале года мы расширили сеть Fix Price в 47 новых городах и населенных пунктах на территории четырех стран – всего чистые открытия составили 187 магазинов. Как и прежде, мы сосредоточены на том, чтобы предлагать покупателям привлекательный ассортимент необходимой и уникальной продукции по лучшим ценам".
Про итоги:
Отчёт соответствуют ожиданиям менеджмента и его бизнес-плану, однако Fix Price всё ещё остаётся крайне дорогой компанией. По расчетам аналитиков "Финам", при текущих ценах P/E у ритейлера составляет чуть меньше 35, а EV/EBITDA - больше 17, а эти значения в 2-3 раза выше, чем у прочих российский ритейлеров. Высокую оценку компании можно объяснить темпом роста финансовых показателей по 30-35% в год и хайпом вокруг размещения на бирже.
Fix Price планирует платить дивиденды 2 раза в год, направлять на них не менее 50% прибыли.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага торгует коридор 700-740. Я бы подождал выход из него и скорее всего вниз, где присмотрелся бы к лонгу, в районе 650.
#fixp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Fix Price.
Про отчёт:
- За 1 кв. 2021 г.выручка выросла на 29,2% до 51,7 млрд р.
- Розничная выручка увеличилась на 31,4% до 44,9 млрд р.
- Оптовая выручка выросла на 16,3% до 6,8 млрд руб.
- LFL продажи увеличились на 11,9% (на 13,4% с учетом корректировки на один дополнительный рабочий день ввиду того, что 2020 год был високосным)
- LFL трафик снизился на 2,9% (на 1,7% с учетом эффекта високосного года)
- LFL средний чек вырос на 15,2% (на 15,3% с учетом эффекта високосного года).
- За отчетный период общее количество магазинов увеличилось на 187 магазинов и достигло 4 354 (из которых 453 работают по франшизе)
- Общая торговая площадь магазинов, работающих под брендом Fix Price, за отчетный период увеличилась на 42 тыс. кв. м и достигла 931 тыс. кв. м, что на 19,4% выше уровня прошлого года.
Про события 1 кв. 2021г.:
- 5 марта 2021 года Fix Price успешно разместил ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже по верхней границе ценового коридора, что стало крупнейшим IPO за всю историю среди сетей магазинов фиксированных цен, а также крупнейшим за всю историю российского ритейла
- Fix Price расширил ассортимент, введя товары по двум новым ценовым категориям (249 руб. и 299 руб.). Подобное решение позволило увеличить предложение качественных товаров по лучшим ценам в таких категориях, как одежда, детские игрушки, канцелярские товары, товары для дома, кухонная посуда, продукты питания, красота и здоровье и проч.
- В феврале 2021 года Fix Price открыл новый собственный распределительный центр в Санкт-Петербурге (35 тыс. кв. м), который заместил арендуемый центр (14 тыс. кв. м), что поддержит дальнейшее расширение сети магазинов
- Fix Price продолжил расширение географии присутствия и открыл магазины в 47 новых городах и населенных пунктах России, Беларуси, Казахстана и Латвии.
- Fix Price запустил программу лояльности на территории Республики Беларусь – крупнейшего рынка Компании за пределами России. Уже в первые недели к программе присоединилось 36 тыс. покупателей.
Про комментарии:
Генеральный директор Fix Price, Дмитрий Кирсанов:
"Первый квартал 2021 года был отмечен сильными операционными результатами. Мы продемонстрировали двузначный рост LFL продаж 17-й квартал подряд, несмотря на высокую планку, установленную в первом квартале 2020 года, прямо перед началом локдауна в России. Рост LFL продаж на 11,9% за квартал превысил наши собственные ожидания и был обусловлен ростом среднего чека на 15,2%. Таким образом, сохраняется тенденция, распространению которой способствовала пандемия: покупатели приходят реже, но тратят больше. С учетом эффекта високосного года LFL продажи выросли на 13,4%.
Рост LFL продаж и увеличение темпов открытия новых магазинов в отчетном квартале стали определяющими факторами, позволившими увеличить выручку на 29,2% до 51,7 млрд руб. С учетом эффекта високосного года, рост выручки превысил 30% год к году. В первом квартале года мы расширили сеть Fix Price в 47 новых городах и населенных пунктах на территории четырех стран – всего чистые открытия составили 187 магазинов. Как и прежде, мы сосредоточены на том, чтобы предлагать покупателям привлекательный ассортимент необходимой и уникальной продукции по лучшим ценам".
Про итоги:
Отчёт соответствуют ожиданиям менеджмента и его бизнес-плану, однако Fix Price всё ещё остаётся крайне дорогой компанией. По расчетам аналитиков "Финам", при текущих ценах P/E у ритейлера составляет чуть меньше 35, а EV/EBITDA - больше 17, а эти значения в 2-3 раза выше, чем у прочих российский ритейлеров. Высокую оценку компании можно объяснить темпом роста финансовых показателей по 30-35% в год и хайпом вокруг размещения на бирже.
Fix Price планирует платить дивиденды 2 раза в год, направлять на них не менее 50% прибыли.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага торгует коридор 700-740. Я бы подождал выход из него и скорее всего вниз, где присмотрелся бы к лонгу, в районе 650.
#fixp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.04.
КАМАЗ.
Про отчёт:
-"КАМАЗ" по итогам 2020 года получил 3,104 млрд руб. чистой прибыли против убытка в 1,955 млрд руб.
- Выручка группы за 2020 г. составила 216,958 млрд руб. (+12% к предыдущему году) - на 4,3% выше прогноза, озвученного гендиректором "КАМАЗа" Сергеем Когогиным в конце декабря 2020 г. (208 млрд руб.)
"Увеличение выручки достигнуто благодаря росту продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке, в том числе выводу на рынок новой модели автомобилей К5 - КАМАЗ-54901", - сообщает компания в своем пресс-релизе.
Про реализацию:
- За прошлый год "КАМАЗ" реализовал на внутреннем и внешнем рынках 37 028 машин, нарастив долю на ключевом для себя российском рынке грузовиков полной массой свыше 14 тонн на 4%, до 48%. Вместе с тем, как сообщалось, экспорт "КАМАЗа" в 2020 г. на фоне пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничений "просел" на 13%, до 4,359 тыс. единиц (включая готовые автомобили, сборочные комплекты деталей и сборочные комплекты).
"Рекорд по росту выручки в 2020 г. зафиксирован в сегменте автобусов, электробусов и спецтехники. Выручка в соответствующем сегменте возросла на 61% год к году, и составила 27,951 млрд руб.", - отмечает автопроизводитель.
На 28%, (до 4,669 млрд руб.) выросла выручка от финансового лизинга, что компания объясняет "развитием продуктового портфеля лизинговых услуг и повышением клиентоориентированности".
Также говорится в сообщении, что по итогам прошлого года продемонстрировало "сильный операционный денежный поток в сумме 10,768 млрд руб. и снижение чистого долга до 77,814 млрд руб. (2019 г. - 79,495 млрд руб.)".
Инвестиции компании в модернизацию и освоение новых технологий в 2020 г. составили 10,503 млрд руб.
Про дивиденды:
Гендиректор компании Сергей Когогин:
"На последнем совете директоров вопрос о дивидендах обсуждался, мы ждем директивы на голосование на следующем совете директоров. Основной мажоритарный акционер - "Ростех". Акционер скажет, что надо платить - значит, мы это сделаем. Чистый денежный поток у нас в порядке, выплатить дивиденды мы в состоянии", - сказал Когогин журналистам.
Он отметил, что решение о выплате дивидендов совет директоров "КАМАЗа" принимает на основе данных отчетности по МСФО, выплаты производятся в виде процента от прибыли по РСБУ.
По РСБУ компания за 2020 г. получила прибыль в размере 1,545 млрд руб. против убытка в 1,5 млрд руб. в 2019 г. Выручка достигла 185,868 млрд руб. (+16%)
Про планы:
Бизнес-план "КАМАЗа" на 2021 г. в настоящее время предполагает продажу 37 тыс. грузовых автомобилей: 32 тыс. шт. - в России, остальные - за рубежом.
"Кампания текущей недели будет посвящена пересмотру бизнес-плана в сторону увеличения по текущему году. Производство машин нового поколения К5, конечно, больше увеличивать нет возможности. На это завязаны поставщики из Европы, из Китая, и они не смогут нам поставить. больше. Но, в целом, компания сейчас будет переосмыслять состояние рынка.
Наша правильная техническая политика в условиях модельного ряда показала, что наши расчеты и прогнозы оправдываются, и нам нужно увеличивать объем производства", - сказал глава компании.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Рост выручки обусловлен динамикой продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке: активной реализацией автомобилей КАМАЗ-54901, новинки модельного ряда компании поколения К5, которая была выведена на рынок в 2020 году; интересом потребителей к автотехнике поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе. Также стоит отметить продажи по направлению "Пассажирский транспорт".
Аналитики "Промсвязьбанк" считают, что если СД решит направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, то размер дивидендов может составить 2,2 руб. на акцию, что соответствует доходности 3,2%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
5-й год бумага находится в слабо растущем тренде с небольшими колебаниям внутри него. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 80.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
КАМАЗ.
Про отчёт:
-"КАМАЗ" по итогам 2020 года получил 3,104 млрд руб. чистой прибыли против убытка в 1,955 млрд руб.
- Выручка группы за 2020 г. составила 216,958 млрд руб. (+12% к предыдущему году) - на 4,3% выше прогноза, озвученного гендиректором "КАМАЗа" Сергеем Когогиным в конце декабря 2020 г. (208 млрд руб.)
"Увеличение выручки достигнуто благодаря росту продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке, в том числе выводу на рынок новой модели автомобилей К5 - КАМАЗ-54901", - сообщает компания в своем пресс-релизе.
Про реализацию:
- За прошлый год "КАМАЗ" реализовал на внутреннем и внешнем рынках 37 028 машин, нарастив долю на ключевом для себя российском рынке грузовиков полной массой свыше 14 тонн на 4%, до 48%. Вместе с тем, как сообщалось, экспорт "КАМАЗа" в 2020 г. на фоне пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничений "просел" на 13%, до 4,359 тыс. единиц (включая готовые автомобили, сборочные комплекты деталей и сборочные комплекты).
"Рекорд по росту выручки в 2020 г. зафиксирован в сегменте автобусов, электробусов и спецтехники. Выручка в соответствующем сегменте возросла на 61% год к году, и составила 27,951 млрд руб.", - отмечает автопроизводитель.
На 28%, (до 4,669 млрд руб.) выросла выручка от финансового лизинга, что компания объясняет "развитием продуктового портфеля лизинговых услуг и повышением клиентоориентированности".
Также говорится в сообщении, что по итогам прошлого года продемонстрировало "сильный операционный денежный поток в сумме 10,768 млрд руб. и снижение чистого долга до 77,814 млрд руб. (2019 г. - 79,495 млрд руб.)".
Инвестиции компании в модернизацию и освоение новых технологий в 2020 г. составили 10,503 млрд руб.
Про дивиденды:
Гендиректор компании Сергей Когогин:
"На последнем совете директоров вопрос о дивидендах обсуждался, мы ждем директивы на голосование на следующем совете директоров. Основной мажоритарный акционер - "Ростех". Акционер скажет, что надо платить - значит, мы это сделаем. Чистый денежный поток у нас в порядке, выплатить дивиденды мы в состоянии", - сказал Когогин журналистам.
Он отметил, что решение о выплате дивидендов совет директоров "КАМАЗа" принимает на основе данных отчетности по МСФО, выплаты производятся в виде процента от прибыли по РСБУ.
По РСБУ компания за 2020 г. получила прибыль в размере 1,545 млрд руб. против убытка в 1,5 млрд руб. в 2019 г. Выручка достигла 185,868 млрд руб. (+16%)
Про планы:
Бизнес-план "КАМАЗа" на 2021 г. в настоящее время предполагает продажу 37 тыс. грузовых автомобилей: 32 тыс. шт. - в России, остальные - за рубежом.
"Кампания текущей недели будет посвящена пересмотру бизнес-плана в сторону увеличения по текущему году. Производство машин нового поколения К5, конечно, больше увеличивать нет возможности. На это завязаны поставщики из Европы, из Китая, и они не смогут нам поставить. больше. Но, в целом, компания сейчас будет переосмыслять состояние рынка.
Наша правильная техническая политика в условиях модельного ряда показала, что наши расчеты и прогнозы оправдываются, и нам нужно увеличивать объем производства", - сказал глава компании.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Рост выручки обусловлен динамикой продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке: активной реализацией автомобилей КАМАЗ-54901, новинки модельного ряда компании поколения К5, которая была выведена на рынок в 2020 году; интересом потребителей к автотехнике поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе. Также стоит отметить продажи по направлению "Пассажирский транспорт".
Аналитики "Промсвязьбанк" считают, что если СД решит направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, то размер дивидендов может составить 2,2 руб. на акцию, что соответствует доходности 3,2%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
5-й год бумага находится в слабо растущем тренде с небольшими колебаниям внутри него. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 80.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.04.
Petropavlovsk.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года было произведено 95,6 тыс. унций золота, что на 49% меньше по сравнению с I кварталом 2020 года (186,2 тыс. унций).
- Добыча золота с собственных месторождений составила 82,4 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 102,0 тыс. унций), при этом небольшой рост объема производства на Маломыре нивелирован снижением добычи на Албыне и Пионере.
- Производство золота из концентратов третьих сторон уменьшилось до 13,2 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 84,2 тыс. унций) из-за ожидаемо меньшего объема концентрата, доступного для покупки, и более низких содержаний в поставляемых концентратах.
- Продажи золота в I квартале 2021 г. составили 95,6 тыс. унций (I квартал 2020 г.: 162,5 тыс. унций).
- Средняя цена реализации золота за период выросла на 14% и составила $1789 за унцию без прибыли или убытка от хеджирования в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: $1570 за унцию).
Про прогноз на 2021 г:
Как было объявлено 31 марта 2021 г., Компания ожидает, что общий объем производства золота в 2021 г. составит 430–470 тыс. унций, включая 370–390 тыс. унций золота из собственного сырья и 60–80 тыс. унций золота из стороннего концентрата.
Про комментарии:
Денис Александров, генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Производство золота из собственной руды в I квартале 2021 г. в целом соответствовало IV кварталу 2020 г., что позволяет нам выполнять прогноз по производству 430-470 тыс. унций в год. Производство по итогам первого квартала снизилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения производства на Албыне, где добыча руды теперь ведется с близлежащего Эльгинского месторождения, а также в результате переработки меньших объемов концентратов третьих сторон с более низкими содержаниями на Покровском АГК. Во второй половине года мы ожидаем увеличения производства на Пионере после ввода флотационного комбината в эксплуатацию во II квартале и в результате возможного увеличения объемов переработки концентратов третьих сторон.
Я вместе с новой управленческой командой продолжаю работу над всесторонним анализом деятельности Компании, который, как мы надеемся, заложит основу для будущего роста Петропавловска. Результатом уже стала пересмотренная структура управления, разработка которой завершается. В ходе анализа также оценивается стратегия развития Группы. Работу над ней надеемся завершить в III квартале 2021 г. и представим результаты до конца этого года".
Про дивиденды:
На протяжении нескольких последних лет Petropavlovsk не начислял дивиденды. Возможность их выплаты зависит от показателей компании (долг и EBITDA) и ограничена условиями соглашений с банками-кредиторами.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основная причина сокращения объемов производства, это снижение переработки стороннего концентрата на Покровском АГК. При этом сокращение производства из собственного сырья было не столь значительным, в основном из-за переориентации на разработку Эльгинского месторождения.
Прогнозы по запуску флотационной установки на Пионере были подтверждены, что в свою очередь позволяет ожидать восстановления добычи со II полугодия 2021 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала апреля бумага находится в растущем тренде. Сопротивление 29.5. При закреплении цены выше этого уровня, откроется цель на 34.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Petropavlovsk.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года было произведено 95,6 тыс. унций золота, что на 49% меньше по сравнению с I кварталом 2020 года (186,2 тыс. унций).
- Добыча золота с собственных месторождений составила 82,4 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 102,0 тыс. унций), при этом небольшой рост объема производства на Маломыре нивелирован снижением добычи на Албыне и Пионере.
- Производство золота из концентратов третьих сторон уменьшилось до 13,2 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 84,2 тыс. унций) из-за ожидаемо меньшего объема концентрата, доступного для покупки, и более низких содержаний в поставляемых концентратах.
- Продажи золота в I квартале 2021 г. составили 95,6 тыс. унций (I квартал 2020 г.: 162,5 тыс. унций).
- Средняя цена реализации золота за период выросла на 14% и составила $1789 за унцию без прибыли или убытка от хеджирования в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: $1570 за унцию).
Про прогноз на 2021 г:
Как было объявлено 31 марта 2021 г., Компания ожидает, что общий объем производства золота в 2021 г. составит 430–470 тыс. унций, включая 370–390 тыс. унций золота из собственного сырья и 60–80 тыс. унций золота из стороннего концентрата.
Про комментарии:
Денис Александров, генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Производство золота из собственной руды в I квартале 2021 г. в целом соответствовало IV кварталу 2020 г., что позволяет нам выполнять прогноз по производству 430-470 тыс. унций в год. Производство по итогам первого квартала снизилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения производства на Албыне, где добыча руды теперь ведется с близлежащего Эльгинского месторождения, а также в результате переработки меньших объемов концентратов третьих сторон с более низкими содержаниями на Покровском АГК. Во второй половине года мы ожидаем увеличения производства на Пионере после ввода флотационного комбината в эксплуатацию во II квартале и в результате возможного увеличения объемов переработки концентратов третьих сторон.
Я вместе с новой управленческой командой продолжаю работу над всесторонним анализом деятельности Компании, который, как мы надеемся, заложит основу для будущего роста Петропавловска. Результатом уже стала пересмотренная структура управления, разработка которой завершается. В ходе анализа также оценивается стратегия развития Группы. Работу над ней надеемся завершить в III квартале 2021 г. и представим результаты до конца этого года".
Про дивиденды:
На протяжении нескольких последних лет Petropavlovsk не начислял дивиденды. Возможность их выплаты зависит от показателей компании (долг и EBITDA) и ограничена условиями соглашений с банками-кредиторами.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основная причина сокращения объемов производства, это снижение переработки стороннего концентрата на Покровском АГК. При этом сокращение производства из собственного сырья было не столь значительным, в основном из-за переориентации на разработку Эльгинского месторождения.
Прогнозы по запуску флотационной установки на Пионере были подтверждены, что в свою очередь позволяет ожидать восстановления добычи со II полугодия 2021 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала апреля бумага находится в растущем тренде. Сопротивление 29.5. При закреплении цены выше этого уровня, откроется цель на 34.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.04.
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.04.
Самолёт.
Про отчёт:
- Выручка ГК "Самолет" по итогам 2020 года увеличилась на 18% и достигла 60,1 млрд р.
- Валовая прибыль при этом выросла на 54% г/г и составила 15,2 млрд р.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на рекордные 51% г/г и достигла 11,3 млрд р.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам отчетного года составила 19% по сравнению с 15% годом ранее.
- За 1 квартал 2021 года выручка девелопера увеличилась на 36% г/г и достигла 19,3 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 83% г/г и составила 6,5 млрд рублей.
- Валовая рентабельность достигла 34% по сравнению с 25% годом ранее.
- EBITDA увеличилась на 147% г/г и достигла 4,5 млрд рублей.
- За первые три месяца этого года рост суммы продаж недвижимости компании составил 34% г/г до 19 млрд рублей.
- Продажи в кв. м соответствуют уровню прошлого года и составили 126 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов составило 2 831.
- Денежные поступления увеличились на 43% г/г до 17,5 млрд рублей.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств достигла 70%.
Про комментарии:
Ген.дир. группы Антон Елистратов:
"Мы с гордостью подводим итоги большой работы за 2020 г., ставший для нас, без преувеличения, историческим, а также за первый квартал этого года, и с обоснованной уверенностью строить планы на будущее. По итогам 2020 г. темпы роста основных финансовых показателей превысили наши собственные прогнозы. В непростых макроэкономических условиях мы убедились в устойчивости и адаптивности выбранной нами бизнес-модели. В результате, скорректированная EBITDA Компании выросла на рекордные 51% и составила 11,3 млрд руб.
В рамках подготовки к IPO мы делились с инвесторами нашими планами развития. Я рад отметить, что в 2021 г. движение Компании идет в соответствии с заданной траекторией роста, на это указывают наши сильные операционные показатели за I квартал – Компания увеличила сумму продаж на 34% за счет изменения структуры портфеля проектов по классам и локациям. Мы добились огромных успехов в расширении земельного банка – ключевого актива в нашем бизнесе и основы будущей прибыли, размер которого достиг 20 млн кв. м. Важно также отметить, что за полгода стоимость активов Компании выросла более чем на 50%. Такие результаты дают представление о скорости развития, которую мы закладываем в ближайшие планы и находят отражение в капитализации Компании".
Про дивиденды:
Совет директоров "Самолета" подтвердил намерения компании выплатить дивиденды по итогам 2020 года и 1 полугодия 2021 года.
Как говорится в сообщении компании, по итогам 2020 года дивиденды составят не менее 2,5 млрд рублей, и столько же – по итогам 1 полугодия 2021 года. Выплаты намечены на июль и октябрь этого года соответственно.
Вопрос о рекомендации ГОСА утвердить выплату дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае. Утверждение выплат будет рассмотрено на ГОСА, запланированном на 29 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Позитивные результаты во многом были обусловлены уверенным спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Более подробно результаты "Самолета" будут рассмотрены после публикации консолидированной отчетности по МСФО.
Компания подтвердила возможность соблюдения ранее утвержденной дивидендной политики в части выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд р. в июле 2021 года и не менее 2,5 млрд р. за первое полугодие 2021 года в октябре 2021 года. Таким образом, совокупно на дивиденды акционерам может быть выплачено 5 млрд р. или 81,2 р./акцию, дивидендная доходность 5,3%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с февраля месяца бумага стоит в тренде вверх, без малейшего намека на коррекцию, но думаю, что небольшое снижение в район 1400, акции не помешает и вот там стоит искать точку входа для лонга с целью на 2000.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Самолёт.
Про отчёт:
- Выручка ГК "Самолет" по итогам 2020 года увеличилась на 18% и достигла 60,1 млрд р.
- Валовая прибыль при этом выросла на 54% г/г и составила 15,2 млрд р.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на рекордные 51% г/г и достигла 11,3 млрд р.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам отчетного года составила 19% по сравнению с 15% годом ранее.
- За 1 квартал 2021 года выручка девелопера увеличилась на 36% г/г и достигла 19,3 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 83% г/г и составила 6,5 млрд рублей.
- Валовая рентабельность достигла 34% по сравнению с 25% годом ранее.
- EBITDA увеличилась на 147% г/г и достигла 4,5 млрд рублей.
- За первые три месяца этого года рост суммы продаж недвижимости компании составил 34% г/г до 19 млрд рублей.
- Продажи в кв. м соответствуют уровню прошлого года и составили 126 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов составило 2 831.
- Денежные поступления увеличились на 43% г/г до 17,5 млрд рублей.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств достигла 70%.
Про комментарии:
Ген.дир. группы Антон Елистратов:
"Мы с гордостью подводим итоги большой работы за 2020 г., ставший для нас, без преувеличения, историческим, а также за первый квартал этого года, и с обоснованной уверенностью строить планы на будущее. По итогам 2020 г. темпы роста основных финансовых показателей превысили наши собственные прогнозы. В непростых макроэкономических условиях мы убедились в устойчивости и адаптивности выбранной нами бизнес-модели. В результате, скорректированная EBITDA Компании выросла на рекордные 51% и составила 11,3 млрд руб.
В рамках подготовки к IPO мы делились с инвесторами нашими планами развития. Я рад отметить, что в 2021 г. движение Компании идет в соответствии с заданной траекторией роста, на это указывают наши сильные операционные показатели за I квартал – Компания увеличила сумму продаж на 34% за счет изменения структуры портфеля проектов по классам и локациям. Мы добились огромных успехов в расширении земельного банка – ключевого актива в нашем бизнесе и основы будущей прибыли, размер которого достиг 20 млн кв. м. Важно также отметить, что за полгода стоимость активов Компании выросла более чем на 50%. Такие результаты дают представление о скорости развития, которую мы закладываем в ближайшие планы и находят отражение в капитализации Компании".
Про дивиденды:
Совет директоров "Самолета" подтвердил намерения компании выплатить дивиденды по итогам 2020 года и 1 полугодия 2021 года.
Как говорится в сообщении компании, по итогам 2020 года дивиденды составят не менее 2,5 млрд рублей, и столько же – по итогам 1 полугодия 2021 года. Выплаты намечены на июль и октябрь этого года соответственно.
Вопрос о рекомендации ГОСА утвердить выплату дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае. Утверждение выплат будет рассмотрено на ГОСА, запланированном на 29 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Позитивные результаты во многом были обусловлены уверенным спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Более подробно результаты "Самолета" будут рассмотрены после публикации консолидированной отчетности по МСФО.
Компания подтвердила возможность соблюдения ранее утвержденной дивидендной политики в части выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд р. в июле 2021 года и не менее 2,5 млрд р. за первое полугодие 2021 года в октябре 2021 года. Таким образом, совокупно на дивиденды акционерам может быть выплачено 5 млрд р. или 81,2 р./акцию, дивидендная доходность 5,3%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с февраля месяца бумага стоит в тренде вверх, без малейшего намека на коррекцию, но думаю, что небольшое снижение в район 1400, акции не помешает и вот там стоит искать точку входа для лонга с целью на 2000.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.04.
М.Видео - Эльдорадо. Обзор
Про продажи:
- Общие продажи (показатель GMV) ретейлера "М.Видео-Эльдорадо" в I квартале 2021 года выросли на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигли 138,3 млрд рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании в I квартале выросли на 62,8% в годовом сопоставлении до 92,4 млрд рублей (с НДС), составив 66,8% от GMV группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 90,3% до 56,7 млрд рублей, и составил 61,3% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 32,5% до 35,7 млрд рублей.
Про пользователей:
- Количество активных идентифицированных клиентов достигло 18,8 млн.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) составило более 3,2 млн, увеличившись более чем в 5 раз к аналогичному периоду прошлого года.
- Среднемесячная аудитория сайтов ретейлера при этом снизилась на 4,1% к аналогичному периоду прошлого года и достигла 71 млн на фоне ухода покупателей в мобильные приложения.
Про комментарии:
"В апреле динамика GMV группы демонстрирует трехзначный рост на фоне резкого, но относительно непродолжительного падения показателей продаж в апреле 2020 года, из-за введения режима самоизоляции и ограничений для непродовольственных розничных магазинов в большинстве регионов России в рамках борьбы с распространением коронавирусной инфекции (COVID-19)", - отметили в компании.
Про магазины:
Сеть магазинов компании на конец марта 2021 года составила 1098 магазинов всех форматов (+60 год-к-году или +24 с начала года) в 295 городах России.
Про SPO:
В I квартале принадлежащая Группе "Сафмар" Ericaria Holdings Ltd. в рамках вторичного публичного предложения (SPO) реализовала 24,28 млн акций ПАО "М.видео", что составляет 13,5% акционерного капитала компании. По итогам SPO доля акций "М.Видео-Эльдорадо" в свободном обращении увеличилась до почти 24%, совокупная доля группы "Сафмар" снизилась с 73,5% до приблизительно 60%.
Про дивиденды:
Общее собрание акционеров, которое пройдет 7 мая, рассмотрит дивиденды по итогам работы компании во II полугодии 2020 года. Общая сумма дивидендных выплат по итогам работы в 2020 году может составить 12,2 млрд рублей (68 рублей на одну обыкновенную акцию), что соответствует 100% чистой прибыли компании по МСФО 17 за 2020 год.
Про итоги:
Операционные результаты за I квартал 2021 года, можно назвать умеренно позитивными. По итогам января-февраля рост GMV составлял 24% г/г, в марте показатель снизился на 2,6% г/г из-за эффекта высокой базы прошлого года, когда перед локдауном резко вырос спрос на бытовую технику и электронику. В начале апреля компания отмечает трехзначные темпы роста продаж из-за провала спроса в начале карантинных ограничений апреля 2020 года.
Широкая сеть магазинов удачно дополняется быстро развивающимся онлайн-бизнесом, который стал главным фактором, обеспечившим рост GMV в 1К21. Долгосрочные прогнозы М.Видео предполагают, что выручка компании будет увеличиваться в среднем на 15% в год.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая - 888.4 в марте, бумага скорректировалась и нашла поддержку на уровне 700, однако есть вероятность снижения ещё ниже - в район 600, где думаю, можно начинать подбор, с целью на 750.
Дальняя цель лежит за 1000.
#мвидео
@trader_book
Посмотрим @lukoev
М.Видео - Эльдорадо. Обзор
Про продажи:
- Общие продажи (показатель GMV) ретейлера "М.Видео-Эльдорадо" в I квартале 2021 года выросли на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигли 138,3 млрд рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании в I квартале выросли на 62,8% в годовом сопоставлении до 92,4 млрд рублей (с НДС), составив 66,8% от GMV группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 90,3% до 56,7 млрд рублей, и составил 61,3% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 32,5% до 35,7 млрд рублей.
Про пользователей:
- Количество активных идентифицированных клиентов достигло 18,8 млн.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) составило более 3,2 млн, увеличившись более чем в 5 раз к аналогичному периоду прошлого года.
- Среднемесячная аудитория сайтов ретейлера при этом снизилась на 4,1% к аналогичному периоду прошлого года и достигла 71 млн на фоне ухода покупателей в мобильные приложения.
Про комментарии:
"В апреле динамика GMV группы демонстрирует трехзначный рост на фоне резкого, но относительно непродолжительного падения показателей продаж в апреле 2020 года, из-за введения режима самоизоляции и ограничений для непродовольственных розничных магазинов в большинстве регионов России в рамках борьбы с распространением коронавирусной инфекции (COVID-19)", - отметили в компании.
Про магазины:
Сеть магазинов компании на конец марта 2021 года составила 1098 магазинов всех форматов (+60 год-к-году или +24 с начала года) в 295 городах России.
Про SPO:
В I квартале принадлежащая Группе "Сафмар" Ericaria Holdings Ltd. в рамках вторичного публичного предложения (SPO) реализовала 24,28 млн акций ПАО "М.видео", что составляет 13,5% акционерного капитала компании. По итогам SPO доля акций "М.Видео-Эльдорадо" в свободном обращении увеличилась до почти 24%, совокупная доля группы "Сафмар" снизилась с 73,5% до приблизительно 60%.
Про дивиденды:
Общее собрание акционеров, которое пройдет 7 мая, рассмотрит дивиденды по итогам работы компании во II полугодии 2020 года. Общая сумма дивидендных выплат по итогам работы в 2020 году может составить 12,2 млрд рублей (68 рублей на одну обыкновенную акцию), что соответствует 100% чистой прибыли компании по МСФО 17 за 2020 год.
Про итоги:
Операционные результаты за I квартал 2021 года, можно назвать умеренно позитивными. По итогам января-февраля рост GMV составлял 24% г/г, в марте показатель снизился на 2,6% г/г из-за эффекта высокой базы прошлого года, когда перед локдауном резко вырос спрос на бытовую технику и электронику. В начале апреля компания отмечает трехзначные темпы роста продаж из-за провала спроса в начале карантинных ограничений апреля 2020 года.
Широкая сеть магазинов удачно дополняется быстро развивающимся онлайн-бизнесом, который стал главным фактором, обеспечившим рост GMV в 1К21. Долгосрочные прогнозы М.Видео предполагают, что выручка компании будет увеличиваться в среднем на 15% в год.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая - 888.4 в марте, бумага скорректировалась и нашла поддержку на уровне 700, однако есть вероятность снижения ещё ниже - в район 600, где думаю, можно начинать подбор, с целью на 750.
Дальняя цель лежит за 1000.
#мвидео
@trader_book
Посмотрим @lukoev
