04.02.
ФосАгро.
Про отчёт:
"Фосагро" в 2020 году увеличил производство удобрений на 5%, до 10,16 млн тонн. Продажи выросли на 5,3%, до 9,95 млн тонн.
При этом за IV квартал 2020 года объем продаж удобрений снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 2 млн тонн. Компания объясняет снижение объема продаж как большим количеством переноса отгрузок в конце декабря, так и выжидательной позицией на фоне роста цен на удобрения. Объем производства удобрений в IV квартале вырос на 4% к аналогичному периоду 2019 года и составил 2,4 млн тонн.
- За 2020 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,4%, до 7,5 млн тонн. По итогам IV квартала рост в этом сегменте составил 3,5%, до 1,8 млн тонн.
- Производство азотных удобрений в 2020 году увеличилось на 6,7%, до 2,4 млн тонн. В IV квартале выросло на 6%, до 613 тыс. тонн.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,7 млн тонн (рост 0,1%), по итогам IV - 2,8 млн тонн (снижение 3,6 %).
- Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2020 г. увеличились на 5,7% и составили 7,7 млн тонн. При этом по итогам IV квартала этот показатель потерял 11% - до 1,5 млн тонн.
- Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 4% (2,3 млн тонн), за IV квартал - снизились на 7%, до 500 тыс. тонн.
- Продажи удобрений на внутреннем рынке за год выросли на 8% до 2,9 млн тонн, в том числе за IV картал на 15%, до 449 тыс. тонн.
Про поставки:
"Фосагро" по итогам 2020 года снизил поставки фосфорных удобрений в Северную Америку почти в два раза на фоне требований американского конкурента по пошлинам. Вместе с тем на 60% увеличил поставки в Индию и на 69% - в Африку.
"Продажи фосфорных удобрений в Северную Америку за 12 месяцев 2020 года составили около 316,5 тыс. тонн, что почти в два раза ниже объемов реализации за аналогичный период 2019 года. И связано как с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на американском рынке в начале года, так и с петицией Mosaic, поданной против поставщиков фосфорных удобрений в США из Марокко и России", - говорится в сообщении.
"Фосагро" отмечает, что без потерь переориентировала поставки этих удобрений на другие рынки, в том числе в Канаду и Индию.
В целом компания увеличила экспортные продажи всех видов удобрений за 2020 год на 4,2%, до 7,1 млн тонн. "Фосагро" снизила продажи фосфорных удобрений в Европе на 3% за 2020 год (до 2,04 млн тонн) и на 17% в IV квартале (480 тыс. тонн), продажи в СНГ за год снизились на 17,6% до 302 тыс. тонн. Между тем, поставки фосфорных удобрений в Латинскую Америку за год выросли на 10,5%, до 1,14 млн тонн, в Индию - на 63%, до 924 тыс. тонн, в Африку - почти на 70%, до 440 тыс. тонн.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
Компания отгрузила в общей сложности почти 10 млн т удобрений, что на 5% выше г/г. Квартальное снижение объемов продаж (-10% г/г) отражает сезонный фактор, больший объем переходящих отгрузок и выжидательную позицию компании на фоне активного роста цен.
Стоит также отметить что в 2020 году Группа "ФосАгро" реализовала на бирже 78 тыс. тонн основных видов минеральных удобрений.
По данным СПбМТСБ, в 2020 году на долю ФосАгро пришлось почти 80% всего объема биржевых продаж, а количество базисов поставки компании увеличилось до 87. По итогам года компания награждена премией "Лидер биржевого товарного рынка" как крупнейший продавец в секции "Минеральное сырье и химическая продукция". Рассматривая торги как один из наиболее активно развивающихся каналов электронных продаж, в 2021 году ФосАгро планирует нарастить объемы биржевых продаж в полтора раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага смотрит вверх. Поддержка - 3600.
Думаю, есть смысл искать точку входа на откатах, с целью переписать ист.хай - 3745.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Про отчёт:
"Фосагро" в 2020 году увеличил производство удобрений на 5%, до 10,16 млн тонн. Продажи выросли на 5,3%, до 9,95 млн тонн.
При этом за IV квартал 2020 года объем продаж удобрений снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 2 млн тонн. Компания объясняет снижение объема продаж как большим количеством переноса отгрузок в конце декабря, так и выжидательной позицией на фоне роста цен на удобрения. Объем производства удобрений в IV квартале вырос на 4% к аналогичному периоду 2019 года и составил 2,4 млн тонн.
- За 2020 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,4%, до 7,5 млн тонн. По итогам IV квартала рост в этом сегменте составил 3,5%, до 1,8 млн тонн.
- Производство азотных удобрений в 2020 году увеличилось на 6,7%, до 2,4 млн тонн. В IV квартале выросло на 6%, до 613 тыс. тонн.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,7 млн тонн (рост 0,1%), по итогам IV - 2,8 млн тонн (снижение 3,6 %).
- Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2020 г. увеличились на 5,7% и составили 7,7 млн тонн. При этом по итогам IV квартала этот показатель потерял 11% - до 1,5 млн тонн.
- Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 4% (2,3 млн тонн), за IV квартал - снизились на 7%, до 500 тыс. тонн.
- Продажи удобрений на внутреннем рынке за год выросли на 8% до 2,9 млн тонн, в том числе за IV картал на 15%, до 449 тыс. тонн.
Про поставки:
"Фосагро" по итогам 2020 года снизил поставки фосфорных удобрений в Северную Америку почти в два раза на фоне требований американского конкурента по пошлинам. Вместе с тем на 60% увеличил поставки в Индию и на 69% - в Африку.
"Продажи фосфорных удобрений в Северную Америку за 12 месяцев 2020 года составили около 316,5 тыс. тонн, что почти в два раза ниже объемов реализации за аналогичный период 2019 года. И связано как с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на американском рынке в начале года, так и с петицией Mosaic, поданной против поставщиков фосфорных удобрений в США из Марокко и России", - говорится в сообщении.
"Фосагро" отмечает, что без потерь переориентировала поставки этих удобрений на другие рынки, в том числе в Канаду и Индию.
В целом компания увеличила экспортные продажи всех видов удобрений за 2020 год на 4,2%, до 7,1 млн тонн. "Фосагро" снизила продажи фосфорных удобрений в Европе на 3% за 2020 год (до 2,04 млн тонн) и на 17% в IV квартале (480 тыс. тонн), продажи в СНГ за год снизились на 17,6% до 302 тыс. тонн. Между тем, поставки фосфорных удобрений в Латинскую Америку за год выросли на 10,5%, до 1,14 млн тонн, в Индию - на 63%, до 924 тыс. тонн, в Африку - почти на 70%, до 440 тыс. тонн.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
Компания отгрузила в общей сложности почти 10 млн т удобрений, что на 5% выше г/г. Квартальное снижение объемов продаж (-10% г/г) отражает сезонный фактор, больший объем переходящих отгрузок и выжидательную позицию компании на фоне активного роста цен.
Стоит также отметить что в 2020 году Группа "ФосАгро" реализовала на бирже 78 тыс. тонн основных видов минеральных удобрений.
По данным СПбМТСБ, в 2020 году на долю ФосАгро пришлось почти 80% всего объема биржевых продаж, а количество базисов поставки компании увеличилось до 87. По итогам года компания награждена премией "Лидер биржевого товарного рынка" как крупнейший продавец в секции "Минеральное сырье и химическая продукция". Рассматривая торги как один из наиболее активно развивающихся каналов электронных продаж, в 2021 году ФосАгро планирует нарастить объемы биржевых продаж в полтора раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага смотрит вверх. Поддержка - 3600.
Думаю, есть смысл искать точку входа на откатах, с целью переписать ист.хай - 3745.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.04.
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.05.
ФосАгро.
Про отчёт:
- EBITDA "ФосАгро" в 1-м квартале выросла на 65% к аналогичному периоду 2020 года, до 34,3 млрд рублей.
- Рентабельность по EBITDA возросла до 39,2% против 32,4% годом ранее.
- Выручка увеличилась на 37%, до 87,6 млрд рублей, за счет улучшения ценовой конъюнктуры, роста объемов продаж и ослабления рубля.
- Себестоимость реализованной продукции выросла на 17%, до 52,2 млрд рублей из-за увеличения затрат на сырье на 17%, на материалы и услуги - на 12% (что было связано с увеличением объема ремонтов и ростом затрат, связанных с добычей фосфорной руды).
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 28%, до 21,2 млрд рублей (прогноз - 22,5 млрд рублей).
- Свободный денежный поток составил 15,2 млрд рублей, снизившись на 17% год к году, но более чем в пять раз превысив значение за предыдущий квартал. Результат оказался на 6% ниже консенсус-прогноза (16,2 млрд рублей).
- Чистый долг группы на 31 марта 2021 года составил 145,4 млрд рублей, сократившись на 11,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года.
- Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,45х (с 1,86х по итогам 2020 года).
- Капзатраты в 1-м квартале составили 9,9 млрд рублей (+1,1 млрд рублей к 1-му кварталу 2020 года). Основные инвестиции были направлены на проект в Волхове.
Про цены:
"ФосАгро" отмечает, что в апреле на рынках удобрений была отмечена небольшая коррекция цен, связанная с завершением основного сезонного спроса в Северном полушарии. "Одновременно цены на с/х продукцию остаются на рекордных за последние годы уровнях, тем самым поддерживая доступность удобрений, несмотря на заметный рост цен. Кроме того, на период II-III кварталов традиционно приходится пик сезонного спроса со стороны основных мировых рынков сбыта - Индии и Бразилии, что в сочетании с низкими запасами и сохранением спроса в США будет поддерживать цены на высоком уровне", - говорится в пресс-релизе компании.
Про риски:
Факторами риска в ближайшей перспективе будут выступать рост объемов экспортного предложения удобрений со стороны Китая и возможное сокращение импортного спроса со стороны Индии вследствие возросших мировых цен при сохранении объемов субсидирования закупок удобрений на уровне прошлого года, отмечает компания.
Главными факторами улучшения конъюнктуры рынка удобрений стали значительный рост спроса и мировых цен на основные зерновые/масличные культуры (кукуруза, соя, пшеница) на долю которых приходится более половины объема мирового применения удобрений. Рост цен на с/х продукцию, в свою очередь, способствовал увеличению спроса на удобрения за счет повышения их доступности, подчеркивают в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 13,5975 млрд руб. из расчета 105 рублей на акцию (или 35 рублей на глобальную депозитарную расписку) из части нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 31 марта 2021 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов совет директоров рекомендовал установить 5 июля 2021 года.
Внеочередное общее собрание акционеров, которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 22 июня 2021 года в заочной форме.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный, соответствующий консенсус-прогнозу аналитиков по EBITDA. С начала 2021 года на мировых рынках минеральных удобрений складывалась благоприятная ситуация на фоне стабильного спроса со стороны основных рынков сбыта и это в полной мере отразилось на финансовых результатах.
"ФосАгро" является качественной историей роста с солидным дивидендным багажом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После пробоя уровня 4500, бумага стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Про отчёт:
- EBITDA "ФосАгро" в 1-м квартале выросла на 65% к аналогичному периоду 2020 года, до 34,3 млрд рублей.
- Рентабельность по EBITDA возросла до 39,2% против 32,4% годом ранее.
- Выручка увеличилась на 37%, до 87,6 млрд рублей, за счет улучшения ценовой конъюнктуры, роста объемов продаж и ослабления рубля.
- Себестоимость реализованной продукции выросла на 17%, до 52,2 млрд рублей из-за увеличения затрат на сырье на 17%, на материалы и услуги - на 12% (что было связано с увеличением объема ремонтов и ростом затрат, связанных с добычей фосфорной руды).
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 28%, до 21,2 млрд рублей (прогноз - 22,5 млрд рублей).
- Свободный денежный поток составил 15,2 млрд рублей, снизившись на 17% год к году, но более чем в пять раз превысив значение за предыдущий квартал. Результат оказался на 6% ниже консенсус-прогноза (16,2 млрд рублей).
- Чистый долг группы на 31 марта 2021 года составил 145,4 млрд рублей, сократившись на 11,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года.
- Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,45х (с 1,86х по итогам 2020 года).
- Капзатраты в 1-м квартале составили 9,9 млрд рублей (+1,1 млрд рублей к 1-му кварталу 2020 года). Основные инвестиции были направлены на проект в Волхове.
Про цены:
"ФосАгро" отмечает, что в апреле на рынках удобрений была отмечена небольшая коррекция цен, связанная с завершением основного сезонного спроса в Северном полушарии. "Одновременно цены на с/х продукцию остаются на рекордных за последние годы уровнях, тем самым поддерживая доступность удобрений, несмотря на заметный рост цен. Кроме того, на период II-III кварталов традиционно приходится пик сезонного спроса со стороны основных мировых рынков сбыта - Индии и Бразилии, что в сочетании с низкими запасами и сохранением спроса в США будет поддерживать цены на высоком уровне", - говорится в пресс-релизе компании.
Про риски:
Факторами риска в ближайшей перспективе будут выступать рост объемов экспортного предложения удобрений со стороны Китая и возможное сокращение импортного спроса со стороны Индии вследствие возросших мировых цен при сохранении объемов субсидирования закупок удобрений на уровне прошлого года, отмечает компания.
Главными факторами улучшения конъюнктуры рынка удобрений стали значительный рост спроса и мировых цен на основные зерновые/масличные культуры (кукуруза, соя, пшеница) на долю которых приходится более половины объема мирового применения удобрений. Рост цен на с/х продукцию, в свою очередь, способствовал увеличению спроса на удобрения за счет повышения их доступности, подчеркивают в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 13,5975 млрд руб. из расчета 105 рублей на акцию (или 35 рублей на глобальную депозитарную расписку) из части нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 31 марта 2021 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов совет директоров рекомендовал установить 5 июля 2021 года.
Внеочередное общее собрание акционеров, которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 22 июня 2021 года в заочной форме.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный, соответствующий консенсус-прогнозу аналитиков по EBITDA. С начала 2021 года на мировых рынках минеральных удобрений складывалась благоприятная ситуация на фоне стабильного спроса со стороны основных рынков сбыта и это в полной мере отразилось на финансовых результатах.
"ФосАгро" является качественной историей роста с солидным дивидендным багажом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После пробоя уровня 4500, бумага стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Фосагро.
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора компании прошло немного времени - https://t.me/trader_book/1532
Озвученные цели выполнены и перевыполнены, остается только вопрос, что будет дальше.
По технике видна сильная перекупленность и я бы сказал, что игра на повышение в этом году может приостановиться.
На мой взгляд, после див.отсечки 5 июля, есть вероятность увидеть коррекцию, возможная цель которой 4500, а затем бумага уйдет в боковик.
И для меня Фосагро пока без позиции.
#фосагро
Посмотрим @lukoev
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора компании прошло немного времени - https://t.me/trader_book/1532
Озвученные цели выполнены и перевыполнены, остается только вопрос, что будет дальше.
По технике видна сильная перекупленность и я бы сказал, что игра на повышение в этом году может приостановиться.
На мой взгляд, после див.отсечки 5 июля, есть вероятность увидеть коррекцию, возможная цель которой 4500, а затем бумага уйдет в боковик.
И для меня Фосагро пока без позиции.
#фосагро
Посмотрим @lukoev
13.08.
ФосАгро.
Производственные показатели:
- "ФосАгро" в 1 полугодии 2021 года сократила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,9% к аналогичному периоду прошлого года - до 5,8 млн тонн.
- Во 2 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,7% и составил 2,9 млн тонн. Об этом сообщила компания.
- Выпуск удобрений в 1 полугодии 2021 года вырос на 0,7% и составил 5,1 млн тонн благодаря модернизации мощностей для увеличения производства NPK удобрений.
- Продажи удобрений за 1 полугодие 2021 года остались практически на уровне аналогичного периода прошлого года и составили 5,2 млн тонн. При этом продажи азотных удобрений за тот же период выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.
- Продажи удобрений за 2 квартал 2021 года составили 2,3 млн тонн. Снижение на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с задержкой начала сезонного спроса в Индии и переходом части продаж на 3 квартал, уточнили в компании.
Итоги II квартала
- EBITDA "ФосАгро" во II квартале выросла в два раза к аналогичному периоду 2020 года, до 38,8 млрд рублей
- Рентабельность по EBITDA составила 43,7% против 31,9% годом ранее.
Консенсус-прогноз "Интерфакса" по EBITDA "ФосАгро" во II квартале составлял 38 млрд рублей. С отчетным показателем совпал прогноз "ВТБ Капитала".
- Выручка компании за II квартал выросла на 48% год к году и составила 88,7 млрд рублей.
- Свободный денежный поток составил 19 млрд рублей, увеличившись в 9,5 раза к аналогичному периоду 2020 года и на 25% - к предыдущему кварталу.
- Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" выросла в 4,2 раза и составила 24,1 млрд рублей.
- Чистый долг компании по состоянию на 30 июня снизился на 30,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года и составил 126,3 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец II квартала сократилось до 1,07х.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня. Это рекордный размер квартальных дивидендов для "ФосАгро". Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей. Акционеры "ФосАгро" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Про итоги:
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что "ФосАгро" может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз "ВТБ Капитала" составлял 125-145 рублей на акцию.
FCF "ФосАгро" по итогам II квартала составил 19 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA на конец июня - 1,07x. Согласно дивидендной политике, при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х "ФосАгро" выплачивает акционерам более 75% FCF, от 1 до 1,5х - 50-75% FCF, выше 1,5х - менее 50% FCF. Однако менеджмент компании неоднократно говорил, что при хорошей конъюнктуре рынка "ФосАгро" может превышать установленные дивидендной политикой уровни выплат.
МНЕНИЕ:
С апреля прошлого года бумага находится в растущем тренде, и на мой взгляд, рост этот начинает выдыхаться. Цель в 5000 исполнена и думается, что акция готова если не к коррекции, то к долгому боковику.
Без позиции.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Производственные показатели:
- "ФосАгро" в 1 полугодии 2021 года сократила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,9% к аналогичному периоду прошлого года - до 5,8 млн тонн.
- Во 2 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,7% и составил 2,9 млн тонн. Об этом сообщила компания.
- Выпуск удобрений в 1 полугодии 2021 года вырос на 0,7% и составил 5,1 млн тонн благодаря модернизации мощностей для увеличения производства NPK удобрений.
- Продажи удобрений за 1 полугодие 2021 года остались практически на уровне аналогичного периода прошлого года и составили 5,2 млн тонн. При этом продажи азотных удобрений за тот же период выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.
- Продажи удобрений за 2 квартал 2021 года составили 2,3 млн тонн. Снижение на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с задержкой начала сезонного спроса в Индии и переходом части продаж на 3 квартал, уточнили в компании.
Итоги II квартала
- EBITDA "ФосАгро" во II квартале выросла в два раза к аналогичному периоду 2020 года, до 38,8 млрд рублей
- Рентабельность по EBITDA составила 43,7% против 31,9% годом ранее.
Консенсус-прогноз "Интерфакса" по EBITDA "ФосАгро" во II квартале составлял 38 млрд рублей. С отчетным показателем совпал прогноз "ВТБ Капитала".
- Выручка компании за II квартал выросла на 48% год к году и составила 88,7 млрд рублей.
- Свободный денежный поток составил 19 млрд рублей, увеличившись в 9,5 раза к аналогичному периоду 2020 года и на 25% - к предыдущему кварталу.
- Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" выросла в 4,2 раза и составила 24,1 млрд рублей.
- Чистый долг компании по состоянию на 30 июня снизился на 30,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года и составил 126,3 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец II квартала сократилось до 1,07х.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня. Это рекордный размер квартальных дивидендов для "ФосАгро". Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей. Акционеры "ФосАгро" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Про итоги:
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что "ФосАгро" может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз "ВТБ Капитала" составлял 125-145 рублей на акцию.
FCF "ФосАгро" по итогам II квартала составил 19 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA на конец июня - 1,07x. Согласно дивидендной политике, при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х "ФосАгро" выплачивает акционерам более 75% FCF, от 1 до 1,5х - 50-75% FCF, выше 1,5х - менее 50% FCF. Однако менеджмент компании неоднократно говорил, что при хорошей конъюнктуре рынка "ФосАгро" может превышать установленные дивидендной политикой уровни выплат.
МНЕНИЕ:
С апреля прошлого года бумага находится в растущем тренде, и на мой взгляд, рост этот начинает выдыхаться. Цель в 5000 исполнена и думается, что акция готова если не к коррекции, то к долгому боковику.
Без позиции.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.10.
ФосАгро.
Операционные результаты:
"ФосАгро" в 3-м квартале снизила продажи удобрений на 3,4% к аналогичному периоду 2020 года, до 2,63 млн тонн, сообщила компания.
Снижение связано как со сдержанным развитием сезонного спроса в Индии из-за позднего принятия решения по субсидиям и их относительно низкого уровня, так и с эффектом высокой базы прошлого периода, когда продажи фосфорных удобрений росли на фоне производственных ограничений, связанных с пандемией коронавирусной инфекции, поясняет "ФосАгро".
- Продажи в азотном сегменте увеличились на 8% год к году, до 515,4 тыс. тонн, благодаря высокому спросу на глобальных рынках на фоне сокращения производства этих удобрений в Европе.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений уменьшились на 6% и составили 2,1 млн тонн. "Это снижение полностью компенсировано на уровне финансового результата за счет роста глобальных цен", - отметил генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев, чьи слова приводятся в сообщении.
- Выпуск удобрений, а также апатитового и нефелинового концентратов в 3-м квартале снизился на 1%, составив 2,5 и 3 млн тонн соответственно.
Комментарии:
"В настоящий момент мы видим, что, несмотря на приближение к завершению сезона высокого спроса, восстановительный рост цен на удобрения на глобальных рынках продолжается. Этот тренд связан с ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии, что привело к локальному сокращению производства азотных удобрений. Ограничение экспорта фосфорных удобрений из Китая в пользу внутренних поставок также будет оказывать поддержку ценовым трендам в конце года", - подчеркнул Гурьев.
Про итоги:
Достаточно неплохие операционные показатели, соответствующие целевым задачам роста компании до 2025.
Аналитики Атон сохраняют рейтинг выше рынка по "ФосАгро", которая по их мнению остается дешевой по спотовым ценам, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 2021П всего 4.1x против своего собственного среднего 5-летнего значения 6.4x.
МНЕНИЕ:
"ФосАгро" является главным бенефициаром перебоев с экспортными поставками удобрений из Китая, что отражается на котировках - бумага второй год находится в мощном восходящем тренде и думаю, что стоит к нему присоединиться на проливах с целью на 6500₽
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
ФосАгро.
Операционные результаты:
"ФосАгро" в 3-м квартале снизила продажи удобрений на 3,4% к аналогичному периоду 2020 года, до 2,63 млн тонн, сообщила компания.
Снижение связано как со сдержанным развитием сезонного спроса в Индии из-за позднего принятия решения по субсидиям и их относительно низкого уровня, так и с эффектом высокой базы прошлого периода, когда продажи фосфорных удобрений росли на фоне производственных ограничений, связанных с пандемией коронавирусной инфекции, поясняет "ФосАгро".
- Продажи в азотном сегменте увеличились на 8% год к году, до 515,4 тыс. тонн, благодаря высокому спросу на глобальных рынках на фоне сокращения производства этих удобрений в Европе.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений уменьшились на 6% и составили 2,1 млн тонн. "Это снижение полностью компенсировано на уровне финансового результата за счет роста глобальных цен", - отметил генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев, чьи слова приводятся в сообщении.
- Выпуск удобрений, а также апатитового и нефелинового концентратов в 3-м квартале снизился на 1%, составив 2,5 и 3 млн тонн соответственно.
Комментарии:
"В настоящий момент мы видим, что, несмотря на приближение к завершению сезона высокого спроса, восстановительный рост цен на удобрения на глобальных рынках продолжается. Этот тренд связан с ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии, что привело к локальному сокращению производства азотных удобрений. Ограничение экспорта фосфорных удобрений из Китая в пользу внутренних поставок также будет оказывать поддержку ценовым трендам в конце года", - подчеркнул Гурьев.
Про итоги:
Достаточно неплохие операционные показатели, соответствующие целевым задачам роста компании до 2025.
Аналитики Атон сохраняют рейтинг выше рынка по "ФосАгро", которая по их мнению остается дешевой по спотовым ценам, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 2021П всего 4.1x против своего собственного среднего 5-летнего значения 6.4x.
МНЕНИЕ:
"ФосАгро" является главным бенефициаром перебоев с экспортными поставками удобрений из Китая, что отражается на котировках - бумага второй год находится в мощном восходящем тренде и думаю, что стоит к нему присоединиться на проливах с целью на 6500₽
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
28.01
ФосАгро.
Операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
"Фосагро" по итогам 2021 года увеличила выпуск удобрений на 3,3% - до 10,3 млн тонн, продажи удобрений выросли на 3% - до 10,26 млн тонн, говорится в сообщении компании.
В четвертом квартале производство удобрений увеличилось почти на 13% - до 2,76 млн тонн, продажи - на 21%, до 2,5 млн тонн.
Рост продаж в 2021 году компания объясняет высоким спросом на удобрения на ключевых рынках.
За 2021 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,2%, до 7,9 млн тонн, по итогам четвертого квартала рост в этом сегменте составил 15,5%, до 2,1 млн тонн. Производство азотных удобрений в 2021 году увеличилось на 0,4%, до 2,4 млн тонн, в четвертом квартале выросло на 4,6%, до 641,5 тыс. тонн. Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,8 млн тонн (рост 0,8%), по итогам четвертого квартала - 3 млн тонн (рост 8,3 %).
Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2021 году увеличились на 1,2% и составили 7,8 млн тонн, при этом по итогам четвертого квартала этот показатель подскочил на 23% - до 1,9 млн тонн. Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 9% (2,5 млн тонн), за четвертый квартал выросли на 13,5%, до 567 тыс. тонн. Рост объясняется высоким спросом на этот вид удобрений на фоне сокращения их производства в Европе в конце года.
Генеральный директор ФосАгро Андрей Гурьев отметил
• Ключевые инвестиционные проекты, реализованные в 2021 г., соответствуют наилучшим доступным технологиям, а часть из них, например, проект по расширению производства фтористого алюминия, соответствуют принципам экономики замкнутого цикла. Наилучшим показателем эффективности наших усилий можно считать их признание международными
организациями и рейтинговыми агентствами.
• Согласно новой оценке Sustainalytics, рейтинг ESG-рисков ФосАгро улучшился с 27,3 до 22,8 баллов. Новая оценка относит ФосАгро к 30 ведущим представителям химической отрасли по всему миру с наивысшим рейтингом, и это один из лучших результатов среди мировых компаний агрохимического сектора.
• Среди внешних факторов, оказавших поддержку операционным показателям компании в
течение квартала, хочу выделить стабильно высокий спрос на удобрения на рынке России, рост спроса на рынках Латинской Америки и Европы, а также снижение экспортного предложения из Китая.
• В начале 2022 г. мы видим сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта на
фоне ограничений экспорта из Китая и высокого спроса на фосфорные удобрения в Индии. В это же время на глобальных рынках азотных удобрений отмечается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта.
МНЕНИЕ
С марта 2020-го года бумага с незначительными откатами стала в восходящий тренд, однако в сентябре он застопорился и акция ушла в коррекционный боковик 5900 - 5500. После 21.01 произошёл пробой нижней границы коридора, но уже 24.01 собрав стопы, бумага была выкуплена и сегодня мы наблюдаем попытки возвращения в боковик. Повод для лонга появится при закреплении цены выше 5900. Цель переписать ист.хай - 6130.
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим
ФосАгро.
Операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
"Фосагро" по итогам 2021 года увеличила выпуск удобрений на 3,3% - до 10,3 млн тонн, продажи удобрений выросли на 3% - до 10,26 млн тонн, говорится в сообщении компании.
В четвертом квартале производство удобрений увеличилось почти на 13% - до 2,76 млн тонн, продажи - на 21%, до 2,5 млн тонн.
Рост продаж в 2021 году компания объясняет высоким спросом на удобрения на ключевых рынках.
За 2021 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,2%, до 7,9 млн тонн, по итогам четвертого квартала рост в этом сегменте составил 15,5%, до 2,1 млн тонн. Производство азотных удобрений в 2021 году увеличилось на 0,4%, до 2,4 млн тонн, в четвертом квартале выросло на 4,6%, до 641,5 тыс. тонн. Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,8 млн тонн (рост 0,8%), по итогам четвертого квартала - 3 млн тонн (рост 8,3 %).
Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2021 году увеличились на 1,2% и составили 7,8 млн тонн, при этом по итогам четвертого квартала этот показатель подскочил на 23% - до 1,9 млн тонн. Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 9% (2,5 млн тонн), за четвертый квартал выросли на 13,5%, до 567 тыс. тонн. Рост объясняется высоким спросом на этот вид удобрений на фоне сокращения их производства в Европе в конце года.
Генеральный директор ФосАгро Андрей Гурьев отметил
• Ключевые инвестиционные проекты, реализованные в 2021 г., соответствуют наилучшим доступным технологиям, а часть из них, например, проект по расширению производства фтористого алюминия, соответствуют принципам экономики замкнутого цикла. Наилучшим показателем эффективности наших усилий можно считать их признание международными
организациями и рейтинговыми агентствами.
• Согласно новой оценке Sustainalytics, рейтинг ESG-рисков ФосАгро улучшился с 27,3 до 22,8 баллов. Новая оценка относит ФосАгро к 30 ведущим представителям химической отрасли по всему миру с наивысшим рейтингом, и это один из лучших результатов среди мировых компаний агрохимического сектора.
• Среди внешних факторов, оказавших поддержку операционным показателям компании в
течение квартала, хочу выделить стабильно высокий спрос на удобрения на рынке России, рост спроса на рынках Латинской Америки и Европы, а также снижение экспортного предложения из Китая.
• В начале 2022 г. мы видим сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта на
фоне ограничений экспорта из Китая и высокого спроса на фосфорные удобрения в Индии. В это же время на глобальных рынках азотных удобрений отмечается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта.
МНЕНИЕ
С марта 2020-го года бумага с незначительными откатами стала в восходящий тренд, однако в сентябре он застопорился и акция ушла в коррекционный боковик 5900 - 5500. После 21.01 произошёл пробой нижней границы коридора, но уже 24.01 собрав стопы, бумага была выкуплена и сегодня мы наблюдаем попытки возвращения в боковик. Повод для лонга появится при закреплении цены выше 5900. Цель переписать ист.хай - 6130.
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим
11.02.
ФосАгро
Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2021 г.
- Выручка компании выросла на 117,2% к уровню IV квартала 2020 г. и составила 127,9 млрд руб. ($1,8 млрд). Основными драйверами роста выручки послужили рост объемов реализации удобрений более чем на 20% к аналогичному периоду прошлого года на фоне благоприятной конъюнктуры на рынках фосфорных и азотных удобрений.
- EBITDA увеличилась на 244,3% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила рекордные 61,5 млрд руб. ($847 млн). Такого существенного роста удалось добиться, в том числе, благодаря пуску новых производственных мощностей Волховского комплекса и повышению эффективности действующих производственных мощностей за счет операционных улучшений. Рентабельность по EBITDA по итогам квартала превысила 48%.
- Чистая прибыль составила 45,1 млрд руб. ($622 млн) по сравнению с 2,1 млрд руб. в прошлом году.
- Свободный денежный поток компании составил 22,9 млрд руб. ($315 млн). Основной приток денежных средств был обеспечен ростом объемов реализации DAP/MAP и всех видов азотных удобрений, а также повышением доходности реализации за счет роста средних цен.
- Капитальные вложения составили 16,3 млрд руб. ($224 млн).
- Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на 31 декабря 2021 г. составило 0,8х.
- Чистый долг по состоянию на конец 2021 г. составил 153,7 млрд руб. ($2,1 млрд).
- За 2021 г. себестоимость реализованной продукции выросла на 31,3%.
Рыночные перспективы
Начало 2022 г. характеризуется сохранением высокого уровня спроса на фосфорные удобрения благодаря более раннему возобновлению закупок DAP/NPK со стороны Индии вследствие низких переходящих запасов и увеличения субсидирования закупок удобрений.
Индия с начала года уже закупила более 1,5 млн тонн фосфорных удобрений для поставок в течение первого квартала 2022 года, тем самым нивелируя межсезонную активность на других рынках сбыта. Экспорт удобрений из Китая по-прежнему остается ограниченным в пользу поставок на внутренний рынок, что выступает дополнительным фактором поддержки цен.
На мировых рынках карбамида отмечается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта, в то время как мировые цены на аммиак сохраняются на рекордных уровнях под воздействием высоких цен на природный газ и сохранения импортного спроса со стороны Европы.
Генеральный директор, член совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев отметил:
• Год стал рекордным для нас не только с точки зрения производственных результатов, но и
финансовые показатели компании достигли исторически максимальных уровней.
• Рост производства и реализации удобрений, обеспеченный выполнением
долгосрочной инвестиционной программы, позволил более чем в полтора раза
увеличить выручку компании, которая по итогам года превысила 420 млрд руб.
• Высокая маржинальность продаж и сбалансированная программа долгосрочного
развития обеспечили незначительное снижение уровня чистого долга группы, который на
конец года составил около 154 млрд рублей. При этом показатель Чистый долг/EBITDA
уменьшился до 0,8х.
Дивиденды
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 390 рублей на акцию (130 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на конец 2021 года, сообщила компания.
• Дивидендная доходность: 6,5%
• Дата закрытия реестра будет известна после публикации протокола заседания СД.
МНЕНИЕ
После мощного роста берущего своё начало весной 2020, бумага в очередной раз переписав ист.хай - 6130, в октябре ушла в боковик с верхней границей 5900 и нижней 5500, которая на январской распродаже была пробита. Затем акция выкупилась, отскочила и сегодня мы наблюдаем попытку выхода из коридора. После закрепления цены выше 5900, стоит ожидать формирование нового восходящего тренда.
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим
ФосАгро
Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2021 г.
- Выручка компании выросла на 117,2% к уровню IV квартала 2020 г. и составила 127,9 млрд руб. ($1,8 млрд). Основными драйверами роста выручки послужили рост объемов реализации удобрений более чем на 20% к аналогичному периоду прошлого года на фоне благоприятной конъюнктуры на рынках фосфорных и азотных удобрений.
- EBITDA увеличилась на 244,3% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила рекордные 61,5 млрд руб. ($847 млн). Такого существенного роста удалось добиться, в том числе, благодаря пуску новых производственных мощностей Волховского комплекса и повышению эффективности действующих производственных мощностей за счет операционных улучшений. Рентабельность по EBITDA по итогам квартала превысила 48%.
- Чистая прибыль составила 45,1 млрд руб. ($622 млн) по сравнению с 2,1 млрд руб. в прошлом году.
- Свободный денежный поток компании составил 22,9 млрд руб. ($315 млн). Основной приток денежных средств был обеспечен ростом объемов реализации DAP/MAP и всех видов азотных удобрений, а также повышением доходности реализации за счет роста средних цен.
- Капитальные вложения составили 16,3 млрд руб. ($224 млн).
- Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на 31 декабря 2021 г. составило 0,8х.
- Чистый долг по состоянию на конец 2021 г. составил 153,7 млрд руб. ($2,1 млрд).
- За 2021 г. себестоимость реализованной продукции выросла на 31,3%.
Рыночные перспективы
Начало 2022 г. характеризуется сохранением высокого уровня спроса на фосфорные удобрения благодаря более раннему возобновлению закупок DAP/NPK со стороны Индии вследствие низких переходящих запасов и увеличения субсидирования закупок удобрений.
Индия с начала года уже закупила более 1,5 млн тонн фосфорных удобрений для поставок в течение первого квартала 2022 года, тем самым нивелируя межсезонную активность на других рынках сбыта. Экспорт удобрений из Китая по-прежнему остается ограниченным в пользу поставок на внутренний рынок, что выступает дополнительным фактором поддержки цен.
На мировых рынках карбамида отмечается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта, в то время как мировые цены на аммиак сохраняются на рекордных уровнях под воздействием высоких цен на природный газ и сохранения импортного спроса со стороны Европы.
Генеральный директор, член совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев отметил:
• Год стал рекордным для нас не только с точки зрения производственных результатов, но и
финансовые показатели компании достигли исторически максимальных уровней.
• Рост производства и реализации удобрений, обеспеченный выполнением
долгосрочной инвестиционной программы, позволил более чем в полтора раза
увеличить выручку компании, которая по итогам года превысила 420 млрд руб.
• Высокая маржинальность продаж и сбалансированная программа долгосрочного
развития обеспечили незначительное снижение уровня чистого долга группы, который на
конец года составил около 154 млрд рублей. При этом показатель Чистый долг/EBITDA
уменьшился до 0,8х.
Дивиденды
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 390 рублей на акцию (130 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на конец 2021 года, сообщила компания.
• Дивидендная доходность: 6,5%
• Дата закрытия реестра будет известна после публикации протокола заседания СД.
МНЕНИЕ
После мощного роста берущего своё начало весной 2020, бумага в очередной раз переписав ист.хай - 6130, в октябре ушла в боковик с верхней границей 5900 и нижней 5500, которая на январской распродаже была пробита. Затем акция выкупилась, отскочила и сегодня мы наблюдаем попытку выхода из коридора. После закрепления цены выше 5900, стоит ожидать формирование нового восходящего тренда.
#фосагро #phor
@trader_book
Посмотрим
Фосагро. Операционные и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
- Производство минеральных удобрений компанией "Фосагро" в январе - июне 2022 года увеличилось на 5,2% по сравнению с аналогичном периодом 2021 года - до 5,32 млн тонн.
- Продажи удобрений за отчетный период выросли на 10,2% - до 5,68 млн тонн. "Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства, снижением уровня запасов (формируемых в период межсезонья) и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках", - отмечается в сообщении.
- "Фосагро" в I полугодии увеличило прибыль по МСФО в 2,7 раза.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза - до 108,55 млрд рублей.
- Инвестиционная программа компании на 2022 год составит 64 млрд рублей, что на треть выше, чем в 2021 году.
- Показатель EBITDA "Фосагро" вырос в 1,85 раза - до 135,548 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на конец II квартала снизилось до 0,22х против 0,8х на конец 2021 года.
Комментарии
В "Фосагро" отмечают, что компания продолжает стабильно обслуживать свои долговые обязательства, предпринимает все необходимое для обеспечения выплат в срок, несмотря на отзыв кредитных рейтингов у всех российских компаний международными рейтинговыми агентствами.
"Говоря о финансовой устойчивости компании, важно отметить, что несмотря на отзыв кредитных рейтингов у всех российских компаний международными рейтинговыми агентствами, "Фосагро" стабильно продолжает обслуживать свои долговые обязательства, предпринимая все необходимы шаги для обеспечения выплаты по ним в срок", - отмечается в сообщении.
Дивиденды
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов из расчета 780 рублей на обыкновенную акцию, сообщила компания.
Это включает финальные дивиденды за 2021 год и за I полугодие 2022 года.
Общая сумма выплат может составить 101 млрд рублей.
Внеочередное собрание акционеров "ФосАгро" пройдет 21 сентября 2022 года в заочной форме. В качестве даты закрытия реестра для получения выплат совет директоров рекомендовал 3 октября 2022 года.
МНЕНИЕ
Компания представила отличные результаты - рост по всем ключевым показателям, а решение СД по дивидендам приятно удивило рынок. На этих новостях бумага прилично гэпанула, пробив верхнюю границу полугодового боковика ~ 8000₽. Думается, что стоит искать точку входа в лонг после закрытия гэпа (7900₽). Цель на 10000₽.
#фосагро #phor
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
- Производство минеральных удобрений компанией "Фосагро" в январе - июне 2022 года увеличилось на 5,2% по сравнению с аналогичном периодом 2021 года - до 5,32 млн тонн.
- Продажи удобрений за отчетный период выросли на 10,2% - до 5,68 млн тонн. "Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства, снижением уровня запасов (формируемых в период межсезонья) и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках", - отмечается в сообщении.
- "Фосагро" в I полугодии увеличило прибыль по МСФО в 2,7 раза.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза - до 108,55 млрд рублей.
- Инвестиционная программа компании на 2022 год составит 64 млрд рублей, что на треть выше, чем в 2021 году.
- Показатель EBITDA "Фосагро" вырос в 1,85 раза - до 135,548 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на конец II квартала снизилось до 0,22х против 0,8х на конец 2021 года.
Комментарии
В "Фосагро" отмечают, что компания продолжает стабильно обслуживать свои долговые обязательства, предпринимает все необходимое для обеспечения выплат в срок, несмотря на отзыв кредитных рейтингов у всех российских компаний международными рейтинговыми агентствами.
"Говоря о финансовой устойчивости компании, важно отметить, что несмотря на отзыв кредитных рейтингов у всех российских компаний международными рейтинговыми агентствами, "Фосагро" стабильно продолжает обслуживать свои долговые обязательства, предпринимая все необходимы шаги для обеспечения выплаты по ним в срок", - отмечается в сообщении.
Дивиденды
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов из расчета 780 рублей на обыкновенную акцию, сообщила компания.
Это включает финальные дивиденды за 2021 год и за I полугодие 2022 года.
Общая сумма выплат может составить 101 млрд рублей.
Внеочередное собрание акционеров "ФосАгро" пройдет 21 сентября 2022 года в заочной форме. В качестве даты закрытия реестра для получения выплат совет директоров рекомендовал 3 октября 2022 года.
МНЕНИЕ
Компания представила отличные результаты - рост по всем ключевым показателям, а решение СД по дивидендам приятно удивило рынок. На этих новостях бумага прилично гэпанула, пробив верхнюю границу полугодового боковика ~ 8000₽. Думается, что стоит искать точку входа в лонг после закрытия гэпа (7900₽). Цель на 10000₽.
#фосагро #phor
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
