28.04.
НЛМК.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы НЛМК по МСФО увеличилась по итогам января-марта 2021 года почти в три раза по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составила $775 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг за отчетный период $1,166 млрд.
"Чистая прибыль в I квартале 2021 года увеличилась до $775 млн на фоне роста показателя EBITDA", - отмечает компания.
При этом в первом квартале чистая прибыль группы увеличилась на 39% в квартальном сопоставлении, рентабельность по EBITDA выросла до 41% с 24% годом ранее.
- Выручка группы за период показала рост на 17% в годовом сопоставлении, до $2,87 млрд на фоне роста цен на металлопрокат.
- Объем инвестиций группы НЛМК снизился на 19%, до $232 млн.
- Показатель чистый долг/EBITDA на конец первого квартала составил 0,65х против 0,94х на конец четвертого квартала 2020 года.
- Свободный денежный поток в первом квартале составил $452 млн, что на 37% выше, чем годом ранее, на фоне роста EBITDA и сезонного снижения инвестиций, что частично было нивелировано оттоком денежных средств на пополнение оборотного капитала на растущем рынке.
Про комментарии:
"В I квартале 2021 года цены на стальную продукцию продолжили обновлять рекордные значения из-за ограниченного предложения в сочетании с сильным спросом со стороны конечных потребителей. Дополнительным фактором, поддержавшим рост цен, стал низкий объем запасов металлопродукции в цепочке поставок. Заявление Китая о намерении сократить производство стали в 2021 году способствовало дальнейшему улучшению ценовой конъюнктуры в марте и апреле", - отметил вице-президент по финансам группы НЛМК Шамиль Курмашов.
Про спрос:
Потребление металлопродукции в России в первом квартале снизилось на 6% к предыдущему кварталу (-5% в годовом исчислении) из-за высокой базы предыдущего квартала, когда наблюдался эффект отложенного спроса после спада в апреле - мае 2020 года.
Про ожидания:
НЛМК ожидает, что завершение модернизации первых переделов НЛМК, сезонное восстановление спроса на российском рынке, реализация накопленных запасов и высокий уровень цен на металлопродукцию положительно отразятся на финансовых результатах компании во втором квартале.
Про дивиденды:
Совет директоров группы НЛМК рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам первого квартала 2021 года из расчета 7,71 р. на одну акцию.
Всего на выплату дивидендов за период НЛМК может направить 46,21 млрд р. (или $600 млн).
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, рекомендовано установить 23 июня.
Внеочередное общее собрание акционеров по данному вопросу пройдет 11 июня.
За I квартал 2020 года НЛМК выплатил 3,21 р. на акцию, за II квартал - 4,75 р. на акцию, за III квартал - 6,43 р. на акцию, за IV квартал - может выплатить 7,25 р. на акцию.
Акционеры компании утвердят дивиденды за IV квартал 2020 года на собрании 29 апреля.
В марте 2019 года группа НЛМК утвердила новую дивидендную политику, предполагающую выплаты акционерам до 100% свободного денежного потока при условии, что соотношение чистый долг/показатель EBITDA не превышает 1х. Если соотношение чистый долг/EBITDA выше 1х, то группа может выплатить акционерам 50% свободного денежного потока. Соотношение чистый долг/EBITDA НЛМК на конец I квартала 2021 года составило 0,65x.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный. Повышенный спрос на металлопродукцию в сочетании с ограниченным предложением на внешнем и внутреннем рынках, способствует увеличению прибыльности бизнеса компании. Также стоит отметить низкую долговую нагрузку и привлекательный дивидендный профиль - по итогам 1 кв. дивидендная доходность может составить 2,9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с провала в марте 2020-го, акция находится в тренде вверх, но она настолько высоко забралась, что говорить о лонге без коррекции в район 225, я не буду, а история с ФАС, на мой взгляд, еще далека от своего завершения.
#нлмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НЛМК.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы НЛМК по МСФО увеличилась по итогам января-марта 2021 года почти в три раза по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составила $775 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг за отчетный период $1,166 млрд.
"Чистая прибыль в I квартале 2021 года увеличилась до $775 млн на фоне роста показателя EBITDA", - отмечает компания.
При этом в первом квартале чистая прибыль группы увеличилась на 39% в квартальном сопоставлении, рентабельность по EBITDA выросла до 41% с 24% годом ранее.
- Выручка группы за период показала рост на 17% в годовом сопоставлении, до $2,87 млрд на фоне роста цен на металлопрокат.
- Объем инвестиций группы НЛМК снизился на 19%, до $232 млн.
- Показатель чистый долг/EBITDA на конец первого квартала составил 0,65х против 0,94х на конец четвертого квартала 2020 года.
- Свободный денежный поток в первом квартале составил $452 млн, что на 37% выше, чем годом ранее, на фоне роста EBITDA и сезонного снижения инвестиций, что частично было нивелировано оттоком денежных средств на пополнение оборотного капитала на растущем рынке.
Про комментарии:
"В I квартале 2021 года цены на стальную продукцию продолжили обновлять рекордные значения из-за ограниченного предложения в сочетании с сильным спросом со стороны конечных потребителей. Дополнительным фактором, поддержавшим рост цен, стал низкий объем запасов металлопродукции в цепочке поставок. Заявление Китая о намерении сократить производство стали в 2021 году способствовало дальнейшему улучшению ценовой конъюнктуры в марте и апреле", - отметил вице-президент по финансам группы НЛМК Шамиль Курмашов.
Про спрос:
Потребление металлопродукции в России в первом квартале снизилось на 6% к предыдущему кварталу (-5% в годовом исчислении) из-за высокой базы предыдущего квартала, когда наблюдался эффект отложенного спроса после спада в апреле - мае 2020 года.
Про ожидания:
НЛМК ожидает, что завершение модернизации первых переделов НЛМК, сезонное восстановление спроса на российском рынке, реализация накопленных запасов и высокий уровень цен на металлопродукцию положительно отразятся на финансовых результатах компании во втором квартале.
Про дивиденды:
Совет директоров группы НЛМК рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам первого квартала 2021 года из расчета 7,71 р. на одну акцию.
Всего на выплату дивидендов за период НЛМК может направить 46,21 млрд р. (или $600 млн).
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, рекомендовано установить 23 июня.
Внеочередное общее собрание акционеров по данному вопросу пройдет 11 июня.
За I квартал 2020 года НЛМК выплатил 3,21 р. на акцию, за II квартал - 4,75 р. на акцию, за III квартал - 6,43 р. на акцию, за IV квартал - может выплатить 7,25 р. на акцию.
Акционеры компании утвердят дивиденды за IV квартал 2020 года на собрании 29 апреля.
В марте 2019 года группа НЛМК утвердила новую дивидендную политику, предполагающую выплаты акционерам до 100% свободного денежного потока при условии, что соотношение чистый долг/показатель EBITDA не превышает 1х. Если соотношение чистый долг/EBITDA выше 1х, то группа может выплатить акционерам 50% свободного денежного потока. Соотношение чистый долг/EBITDA НЛМК на конец I квартала 2021 года составило 0,65x.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный. Повышенный спрос на металлопродукцию в сочетании с ограниченным предложением на внешнем и внутреннем рынках, способствует увеличению прибыльности бизнеса компании. Также стоит отметить низкую долговую нагрузку и привлекательный дивидендный профиль - по итогам 1 кв. дивидендная доходность может составить 2,9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с провала в марте 2020-го, акция находится в тренде вверх, но она настолько высоко забралась, что говорить о лонге без коррекции в район 225, я не буду, а история с ФАС, на мой взгляд, еще далека от своего завершения.
#нлмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.04.
ВТБ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы ВТБ в I квартале 2021 г. увеличилась на 113,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 85,1 млрд руб., что соответствует возврату на капитал в размере 19,2% против 9,5% за аналогичный период прошлого года.
- Чистые процентные доходы составили 145,6 млрд руб., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,6%. Чистая процентная маржа составила 3,7% (рост на 10 б.п. г/г).
- Чистые комиссионные доходы составили 38,6 млрд руб., продемонстрировав прирост в размере 19,1% к аналогичному периоду прошлого года.
По состоянию на 31 марта 2021 г. совокупный кредитный портфель до вычета резервов Группы составил 13,1 трлн руб., сократившись на 0,1% с начала года. При этом кредиты физическим лицам увеличились с начала года на 4,4% до 4,0 трлн руб., кредиты юридическим лицам снизились на 2,0% до 9,1 трлн руб. Таким образом, доля розничного кредитования в совокупном кредитном портфеле Группы увеличилась до 31% по сравнению с 29% на конец 2020 г.
С начала 2021 г. средства клиентов Группы выросли на 6,7% и составили 13,7 трлн руб.
В результате опережающего роста клиентских привлечений соотношение кредитов и средств клиентов (LDR) снизилось до 89,4% по состоянию на 31 марта 2021 г. (95,6% по состоянию на 31 декабря 2020 г.).
Стоимость риска Группы по итогам первых трех месяцев текущего года составила 0,7%, сократившись на 80 б.п. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. При этом расходы на создание резервов составили 22,6 млрд руб., что ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 49,9%.
По итогам I квартала 2021 г. совокупный объем клиентских активов ВТБ Капитал Инвестиции увеличился на 11,6%, до 3,8 трлн руб. При этом активы физических лиц выросли с начала года на 16,1%, до 2,1 трлн руб.
За первые три месяца текущего года прирост клиентской базы ВТБ Капитал Инвестиции составил 19%, общее количество клиентов превысило 1,4 млн.
Доход ВТБ Капитал Инвестиции за три месяца 2021 г. увеличился в 2 раза по сравнению с аналогичным показателем 2020 г. и достиг 7,0 млрд руб.
Про комментарии:
Дмитрий Пьянов, Член Правления, Финансовый директор банка ВТБ:
"Мы с удовольствием сообщаем об отличных итогах первого квартала, которые отражают как сильные операционные показатели, так и пост-пандемийное восстановление экономики. Чистая прибыль ВТБ в I квартале составила 85,1 млрд руб. (ROE 19,2%), увеличившись более чем в 2 раза г/г. Эти результаты полностью подтверждают наши прогнозы на текущий год и создают устойчивую основу для достижения сильного уровня возврата на капитал в дальнейшем".
Про дивиденды:
"Наблюдательный совет принял решение рекомендовать годовому общему собранию акционеров выплату дивидендов по акциям банка ВТБ в размере 35,65 млрд рублей. Распределение дивидендных выплат рекомендовано осуществить в следующей пропорции: обыкновенные акции - 18,15 млрд рублей, привилегированные акции первого типа - 7,18 млрд рублей, привилегированные акции второго типа - 10,32 млрд рублей", - отмечается в сообщении.
В случае одобрения рекомендации общим собранием акционеров дивиденд на одну обыкновенную акцию составит округленно 0,0014 рубля.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 22 июня 2021 года.
Про итоги
Отчет неплохой и превзошёл консенсус-прогнозы аналитиков. Группа значительно улучшила показатели прибыльности на фоне существенного роста ключевых банковских доходов и стабилизации ситуации с качеством кредитного портфеля.
Показатель эффективности относительно I квартала 2020 г. резко прибавил: рентабельность капитала (ROE) поднялась почти на 10 п.п.; хорошие результаты банк демонстрирует и в области управления расходами.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. Думаю, что есть смысл присоединиться к нему на откатах, с целью на 0.06.
#втб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ВТБ.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы ВТБ в I квартале 2021 г. увеличилась на 113,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 85,1 млрд руб., что соответствует возврату на капитал в размере 19,2% против 9,5% за аналогичный период прошлого года.
- Чистые процентные доходы составили 145,6 млрд руб., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,6%. Чистая процентная маржа составила 3,7% (рост на 10 б.п. г/г).
- Чистые комиссионные доходы составили 38,6 млрд руб., продемонстрировав прирост в размере 19,1% к аналогичному периоду прошлого года.
По состоянию на 31 марта 2021 г. совокупный кредитный портфель до вычета резервов Группы составил 13,1 трлн руб., сократившись на 0,1% с начала года. При этом кредиты физическим лицам увеличились с начала года на 4,4% до 4,0 трлн руб., кредиты юридическим лицам снизились на 2,0% до 9,1 трлн руб. Таким образом, доля розничного кредитования в совокупном кредитном портфеле Группы увеличилась до 31% по сравнению с 29% на конец 2020 г.
С начала 2021 г. средства клиентов Группы выросли на 6,7% и составили 13,7 трлн руб.
В результате опережающего роста клиентских привлечений соотношение кредитов и средств клиентов (LDR) снизилось до 89,4% по состоянию на 31 марта 2021 г. (95,6% по состоянию на 31 декабря 2020 г.).
Стоимость риска Группы по итогам первых трех месяцев текущего года составила 0,7%, сократившись на 80 б.п. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. При этом расходы на создание резервов составили 22,6 млрд руб., что ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 49,9%.
По итогам I квартала 2021 г. совокупный объем клиентских активов ВТБ Капитал Инвестиции увеличился на 11,6%, до 3,8 трлн руб. При этом активы физических лиц выросли с начала года на 16,1%, до 2,1 трлн руб.
За первые три месяца текущего года прирост клиентской базы ВТБ Капитал Инвестиции составил 19%, общее количество клиентов превысило 1,4 млн.
Доход ВТБ Капитал Инвестиции за три месяца 2021 г. увеличился в 2 раза по сравнению с аналогичным показателем 2020 г. и достиг 7,0 млрд руб.
Про комментарии:
Дмитрий Пьянов, Член Правления, Финансовый директор банка ВТБ:
"Мы с удовольствием сообщаем об отличных итогах первого квартала, которые отражают как сильные операционные показатели, так и пост-пандемийное восстановление экономики. Чистая прибыль ВТБ в I квартале составила 85,1 млрд руб. (ROE 19,2%), увеличившись более чем в 2 раза г/г. Эти результаты полностью подтверждают наши прогнозы на текущий год и создают устойчивую основу для достижения сильного уровня возврата на капитал в дальнейшем".
Про дивиденды:
"Наблюдательный совет принял решение рекомендовать годовому общему собранию акционеров выплату дивидендов по акциям банка ВТБ в размере 35,65 млрд рублей. Распределение дивидендных выплат рекомендовано осуществить в следующей пропорции: обыкновенные акции - 18,15 млрд рублей, привилегированные акции первого типа - 7,18 млрд рублей, привилегированные акции второго типа - 10,32 млрд рублей", - отмечается в сообщении.
В случае одобрения рекомендации общим собранием акционеров дивиденд на одну обыкновенную акцию составит округленно 0,0014 рубля.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 22 июня 2021 года.
Про итоги
Отчет неплохой и превзошёл консенсус-прогнозы аналитиков. Группа значительно улучшила показатели прибыльности на фоне существенного роста ключевых банковских доходов и стабилизации ситуации с качеством кредитного портфеля.
Показатель эффективности относительно I квартала 2020 г. резко прибавил: рентабельность капитала (ROE) поднялась почти на 10 п.п.; хорошие результаты банк демонстрирует и в области управления расходами.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. Думаю, что есть смысл присоединиться к нему на откатах, с целью на 0.06.
#втб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
01.05
Tesla. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Tesla в январе-марте составила $438 млн, или $0,39 в расчете на акцию, по сравнению с $16 млн, или $0,02 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- В минувшем квартале Tesla продала квоты на выбросы другим автопроизводителям на рекордную сумму - $518 млн, что на 46% превысило продажи за тот же период предыдущего года. Без продажи квот Tesla завершила бы квартал с убытком.
- Квартальная выручка Tesla подскочила на 74%, до $10,39 млрд по сравнению с $5,99 млрд за тот же период годом ранее, когда автопроизводитель был вынужден закрыть завод в Китае из-за пандемии.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $509 млн, выручку - в $10,48 млрд.
Про продажи:
Tesla за первые три месяца года отгрузила 184 800 электромобилей. Это более чем в два раза превышает количество электромобилей, проданных в первом квартале 2020 года. Кроме того, этот показатель превысил прогнозы аналитиков Уолл-стрит, которые ожидали, что будет продано 168 тыс. электромобилей.
При этом на продажах практически не отразился простой завода во Фримонте (штат Калифорния) в течение нескольких недель в феврале и марте.
Стоимость автомобилей Tesla в первом квартале увеличилась на 13% по сравнению с тем же периодом годом ранее. При этом в компании отмечают, что темпы роста рентабельности ее операций, а также снижения расходов, были еще более высокими.
Продажи обновленной модели люксового седана Tesla - Model S - стартуют "в очень скором времени", обещают в компании. В сообщении Tesla также отмечается, что производство автомобилей Model Y на шанхайском предприятии компании продолжает расти, а строительство предприятий в Техасе и Берлине "продвигается".
Tesla планирует наращивать производственные мощности "как можно быстрее" и рассчитывает со временем добиться среднегодовых темпов реализации автомобилей в 50%, а Илон Маск заявил о том, что модель компании Model Y будет самым продаваемым легковым автомобилем в мире уже в 2022 или 2023 году.
Про крипту:
Tesla подтверждает, что первая продажа криптовалюты принесла компании $101 млн.
Финансовый директор автопроизводителя рассказал, что сумма продажи составила $272 млн.
Компания продала 10% от своего капитала в криптовалюте.
В финансовом руководстве фирмы сказали, что биткоин представляется фактором положительного влияния по основным направлениям деятельности.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Tesla завершила первый квартал 2021 года с рекордной прибылью, правда за счёт продажи выбросов, а вот выручка компании оказалась несколько хуже прогнозов рынка.
Планы Маска смелы и амбициозны.
В 2020 году Toyota продала около 1,1 млн Corolla, что сделало данную модель самой продаваемой в мире. А вот в американской компании в том же году смогли продать лишь 442 тысячи Model 3 и Model Y, так что Tesla ещё придется поработать.
Что же касается прибыли в $101 млн. от продажи Биткойна, то уже никто не удивляется прямому манипулированию крипторынка Маском: купил/твитнул - биток вырос, продал/твитнул - биток упал, и так до бесконечности. Тут и работать особо не надо - просто шикарная диверсифицированная бизнес-модель компании. А кроме Биткойна есть ещё туева куча разных токенов. Забыли покормить собаку? Ловите твит и Доги сразу в стойке.
Так что, всё у Tesla в порядке - расти есть куда и во всех сферах, и в продаже квот на выбросы в том числе.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Говорить о перегретости бумаги - банально, о шорте - опасно. По технике, я бы сказал, что акция уходит в боковик с проторговкой уровня $700. Обвала не жду, впрочем как и роста в ближайшее время. Думается, что стоит работать от лонга на проливах.
#tesla
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Tesla. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Tesla в январе-марте составила $438 млн, или $0,39 в расчете на акцию, по сравнению с $16 млн, или $0,02 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- В минувшем квартале Tesla продала квоты на выбросы другим автопроизводителям на рекордную сумму - $518 млн, что на 46% превысило продажи за тот же период предыдущего года. Без продажи квот Tesla завершила бы квартал с убытком.
- Квартальная выручка Tesla подскочила на 74%, до $10,39 млрд по сравнению с $5,99 млрд за тот же период годом ранее, когда автопроизводитель был вынужден закрыть завод в Китае из-за пандемии.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $509 млн, выручку - в $10,48 млрд.
Про продажи:
Tesla за первые три месяца года отгрузила 184 800 электромобилей. Это более чем в два раза превышает количество электромобилей, проданных в первом квартале 2020 года. Кроме того, этот показатель превысил прогнозы аналитиков Уолл-стрит, которые ожидали, что будет продано 168 тыс. электромобилей.
При этом на продажах практически не отразился простой завода во Фримонте (штат Калифорния) в течение нескольких недель в феврале и марте.
Стоимость автомобилей Tesla в первом квартале увеличилась на 13% по сравнению с тем же периодом годом ранее. При этом в компании отмечают, что темпы роста рентабельности ее операций, а также снижения расходов, были еще более высокими.
Продажи обновленной модели люксового седана Tesla - Model S - стартуют "в очень скором времени", обещают в компании. В сообщении Tesla также отмечается, что производство автомобилей Model Y на шанхайском предприятии компании продолжает расти, а строительство предприятий в Техасе и Берлине "продвигается".
Tesla планирует наращивать производственные мощности "как можно быстрее" и рассчитывает со временем добиться среднегодовых темпов реализации автомобилей в 50%, а Илон Маск заявил о том, что модель компании Model Y будет самым продаваемым легковым автомобилем в мире уже в 2022 или 2023 году.
Про крипту:
Tesla подтверждает, что первая продажа криптовалюты принесла компании $101 млн.
Финансовый директор автопроизводителя рассказал, что сумма продажи составила $272 млн.
Компания продала 10% от своего капитала в криптовалюте.
В финансовом руководстве фирмы сказали, что биткоин представляется фактором положительного влияния по основным направлениям деятельности.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Tesla завершила первый квартал 2021 года с рекордной прибылью, правда за счёт продажи выбросов, а вот выручка компании оказалась несколько хуже прогнозов рынка.
Планы Маска смелы и амбициозны.
В 2020 году Toyota продала около 1,1 млн Corolla, что сделало данную модель самой продаваемой в мире. А вот в американской компании в том же году смогли продать лишь 442 тысячи Model 3 и Model Y, так что Tesla ещё придется поработать.
Что же касается прибыли в $101 млн. от продажи Биткойна, то уже никто не удивляется прямому манипулированию крипторынка Маском: купил/твитнул - биток вырос, продал/твитнул - биток упал, и так до бесконечности. Тут и работать особо не надо - просто шикарная диверсифицированная бизнес-модель компании. А кроме Биткойна есть ещё туева куча разных токенов. Забыли покормить собаку? Ловите твит и Доги сразу в стойке.
Так что, всё у Tesla в порядке - расти есть куда и во всех сферах, и в продаже квот на выбросы в том числе.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Говорить о перегретости бумаги - банально, о шорте - опасно. По технике, я бы сказал, что акция уходит в боковик с проторговкой уровня $700. Обвала не жду, впрочем как и роста в ближайшее время. Думается, что стоит работать от лонга на проливах.
#tesla
@trader_book
Посмотрим @lukoev
02.05.
Сбербанк.
Про отчёт:
В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка по МСФО выросла в годовом измерении в 2,5 раза и составила 304,5 млрд р. Аналитики в среднем ожидали роста показателя в 2,1 раза - до 254,7 млрд р.
"Сильный старт 2021 года дает нам основание поднять прогноз по рентабельности капитала в текущем году до уровня более 20%", - сообщила через пресс-службу финдиректор банка Александра Бурико.
Банк в марте прогнозировал рентабельность капитала в 2021 году свыше 18%. В 2020 году этот показатель составил 16,1%.
- Банк в январе-марте 2021 года сократил совокупные расходы на кредитный риск в 6,4 раза - до 25,5 млрд р. по сравнению со 163,7 млрд р. расходов годом ранее.
- Совокупная стоимость кредитного риска в I квартале 2021 года составила 41 базисный пункт (б.п.) против 292 б.п. за аналогичный период 2020 года.
- Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости в I квартале 2021 года сократились втрое - до 44,2 млрд р. с 134,6 млрд р. годом ранее.
- Стоимость кредитного риска в январе-марте текущего года снизилась до 74 б.п. с 251 б.п. в I квартале 2020 года.
- Чистые процентные доходы в январе-марте текущего года выросли на 13,3% - до 421,5 млрд р, чистые комиссионные доходы - на 6,3% - до 134,3 млрд р.
- Операционные расходы группы в I квартале 2021 года составили 179,9 млрд р, увеличившись на 7,1%. "Благодаря технологической трансформации и росту продаж в цифровых каналах стало возможным существенное улучшение эффективности финансового бизнеса, что привело к высвобождению персонала в финансовом сегменте. Так, общая численность группы снизилась на 7,4 тыс. за квартал - до 278,2 тыс. При этом количество сотрудников, занятых в развитии нефинансовых сервисов, выросло", - отмечает банк.
Про экосистему:
За первый квартал текущего года выручка Сбербанка от компаний экосистемы выросла в 4 раза – до 33,6 млрд р.
При этом валовая прибыль сегмента выросла в 1,5 раза – до 6,1 млрд р.:
- в e-commerce: количество заказов за прошедший год выросло в 15 раз – до 18,8 млн, а показатель GMV увеличился в 32 раза – до 15,1 млрд р.
- в сегменте FoodTech & Mobility: количество заказов еды выросло в 1,8 раз – до 19,3 млн, а выручка выросла в 4,3 раза – до 3,4 млрд р.
-в сегменте развлечения: выручка выросла в 2,2 раза – до 2,8 млрд р.
- в сегменте В2В: выручка выросла в 2,4 раза – до 10 млрд р.
- Количество активных клиентов-физических лиц превысило 100 млн человек, а число пользователей, выбравших премиальную подписку СберПрайм, приблизилось к 1 млн клиентов.
Про ИИ:
Впервые Сбербанк в своей отчетности рассказал, как именно помогает ему в работе искусственный интеллект.
"Модели оценки кредитного риска по ипотечным продуктам были доработаны с применением нового поколения ИИ, что позволило увеличить точность оценки кредитоспособности клиентов и привело к росту портфеля при сохранении стабильного качества", — отмечается в отчетности.
В этом году, по прогнозам Сбербанка, финансовый эффект от использования ИИ составит около 145 млрд р., из которых чистая прибыль будет примерно 80-85 млрд р. В прошлом году финансовый эффект от использования ИИ в свою очередь составил более 90 млрд р., а чистая прибыль более 60 млрд р.
Про итоги:
Отчет очень хороший.
Сбер нарастил розничный кредитный портфель до 9,7 трлн р., транзакционный бизнес вырос относительно высокой базы прошлого года, выручка нефинансового бизнеса увеличилась в 4 раза. Кроме того, стабилизация качества кредитного портфеля позволила существенно сократить расходы на кредитный риск. В результате Сбер заработал 304,5 млрд р. чистой прибыли за квартал и можно предположить, что по итогам года банк выйдет за 1 трлн.р.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обе акции находятся в тренде вверх и переписывают ист.хаи. Основной вопрос - что будет после див.отсечек (11.05) и насколько быстро будет закрыт дивидендный гэп.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбербанк.
Про отчёт:
В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка по МСФО выросла в годовом измерении в 2,5 раза и составила 304,5 млрд р. Аналитики в среднем ожидали роста показателя в 2,1 раза - до 254,7 млрд р.
"Сильный старт 2021 года дает нам основание поднять прогноз по рентабельности капитала в текущем году до уровня более 20%", - сообщила через пресс-службу финдиректор банка Александра Бурико.
Банк в марте прогнозировал рентабельность капитала в 2021 году свыше 18%. В 2020 году этот показатель составил 16,1%.
- Банк в январе-марте 2021 года сократил совокупные расходы на кредитный риск в 6,4 раза - до 25,5 млрд р. по сравнению со 163,7 млрд р. расходов годом ранее.
- Совокупная стоимость кредитного риска в I квартале 2021 года составила 41 базисный пункт (б.п.) против 292 б.п. за аналогичный период 2020 года.
- Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости в I квартале 2021 года сократились втрое - до 44,2 млрд р. с 134,6 млрд р. годом ранее.
- Стоимость кредитного риска в январе-марте текущего года снизилась до 74 б.п. с 251 б.п. в I квартале 2020 года.
- Чистые процентные доходы в январе-марте текущего года выросли на 13,3% - до 421,5 млрд р, чистые комиссионные доходы - на 6,3% - до 134,3 млрд р.
- Операционные расходы группы в I квартале 2021 года составили 179,9 млрд р, увеличившись на 7,1%. "Благодаря технологической трансформации и росту продаж в цифровых каналах стало возможным существенное улучшение эффективности финансового бизнеса, что привело к высвобождению персонала в финансовом сегменте. Так, общая численность группы снизилась на 7,4 тыс. за квартал - до 278,2 тыс. При этом количество сотрудников, занятых в развитии нефинансовых сервисов, выросло", - отмечает банк.
Про экосистему:
За первый квартал текущего года выручка Сбербанка от компаний экосистемы выросла в 4 раза – до 33,6 млрд р.
При этом валовая прибыль сегмента выросла в 1,5 раза – до 6,1 млрд р.:
- в e-commerce: количество заказов за прошедший год выросло в 15 раз – до 18,8 млн, а показатель GMV увеличился в 32 раза – до 15,1 млрд р.
- в сегменте FoodTech & Mobility: количество заказов еды выросло в 1,8 раз – до 19,3 млн, а выручка выросла в 4,3 раза – до 3,4 млрд р.
-в сегменте развлечения: выручка выросла в 2,2 раза – до 2,8 млрд р.
- в сегменте В2В: выручка выросла в 2,4 раза – до 10 млрд р.
- Количество активных клиентов-физических лиц превысило 100 млн человек, а число пользователей, выбравших премиальную подписку СберПрайм, приблизилось к 1 млн клиентов.
Про ИИ:
Впервые Сбербанк в своей отчетности рассказал, как именно помогает ему в работе искусственный интеллект.
"Модели оценки кредитного риска по ипотечным продуктам были доработаны с применением нового поколения ИИ, что позволило увеличить точность оценки кредитоспособности клиентов и привело к росту портфеля при сохранении стабильного качества", — отмечается в отчетности.
В этом году, по прогнозам Сбербанка, финансовый эффект от использования ИИ составит около 145 млрд р., из которых чистая прибыль будет примерно 80-85 млрд р. В прошлом году финансовый эффект от использования ИИ в свою очередь составил более 90 млрд р., а чистая прибыль более 60 млрд р.
Про итоги:
Отчет очень хороший.
Сбер нарастил розничный кредитный портфель до 9,7 трлн р., транзакционный бизнес вырос относительно высокой базы прошлого года, выручка нефинансового бизнеса увеличилась в 4 раза. Кроме того, стабилизация качества кредитного портфеля позволила существенно сократить расходы на кредитный риск. В результате Сбер заработал 304,5 млрд р. чистой прибыли за квартал и можно предположить, что по итогам года банк выйдет за 1 трлн.р.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обе акции находятся в тренде вверх и переписывают ист.хаи. Основной вопрос - что будет после див.отсечек (11.05) и насколько быстро будет закрыт дивидендный гэп.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.05.
Яндекс.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года консолидированная выручка "Яндекса" по US GAAP выросла на 39% в годовом измерении и составила 73,1 млрд рублей. Показатель учитывает финансовые результаты "Яндекс.Маркета", 100% которого было консолидировано в июле прошлого года.
- Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 5% - до 10,4 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 14,3%.
Показатель по выручке оказался лучше консенсус-прогноза "Интерфакса": опрошенные аналитики ожидали общую выручку "Яндекса" на уровне 69,9 млрд рублей, скорр. EBITDA - 8,76 млрд рублей.
- Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд рублей, снизившись на 43% год к году.
- Остаток денежных средств на конец квартала составил 231 млрд рублей ($3,05 млрд). Остаток также включает 24,5 млрд рублей ($323,9 млн) сегмента "такси".
- Доля нерекламной выручки "Яндекса" в отчетном периоде превысила долю рекламной и составила 51%.
- Рекламная выручка в отчетном периоде увеличилась на 20%, составив 36 млрд рублей. В I квартале доходы от этого сегмента составили 49% от всей выручки "Яндекса".
- Около 28% от всей выручки составили доходы от такси-сегмента без учета доходов от продажи товаров (направление e-commerce и продажа устройств). Его выручка в отчетном периоде выросла на 57%.
- На выручку от продажи товаров пришлось 15% консолидированной выручки. Показатель в I квартале вырос более чем в 9 раз.
Прочие доходы принесли 8% общей выручки. Выручка по направлению увеличилась в 2,2 раза благодаря росту доходов "Яндекс.Плюса", облачного сервиса Yandex.Cloud, комиссионных сборов и платежей "Яндекс.Маркета".
- Число подписчиков сервиса "Яндекс.Плюс" выросло год к году в 2,4 раза и составило 9 млн.
- Общая поисковая доля "Яндекса" на российском рынке в I квартале выросла до 60% с 58,1% годом ранее (по данным "Яндекс.Радар").
- Поисковая доля на Android увеличилась до 59,3% с 55,5%.
- Количество поисковых запросов выросло за год на 13%.
- Капитальные затраты в I квартале зафиксированы на уровне 3,6 млрд рублей
Про банк:
"Яндекс" заключил соглашение о покупке банка "Акрополь", в результате сделки к компании перейдут лицензии "Акрополя", включая банковскую универсальную. Сумма сделки составит 1,1 млрд рублей, из них 75 млн рублей - премия к капиталу за покупку. Более 85% активов "Акрополя" приходится на портфель ликвидных ценных бумаг и средства на счетах в Банке России", - отмечается в сообщении.
"Сделка будет закрыта после согласования в Банке России. Соответствующее ходатайство "Яндекс" подал в банк 28 апреля", - уточнили в компании.
Про итоги:
Отчёт неплохой. После довольно успешного первого квартала "Яндекс" увеличил прогноз по выручке: теперь компания планирует заработать за год 315–330 млрд рублей против 305–320 млрд рублей, на которые рассчитывала в начале года.
Общая доля "Яндекса" в поиске в России выросла до 60%, а на мобильных устройствах — до 62,4%. Учитывая вступивший в силу закон о предустановке российских приложений, она может вырасти и сильнее.
Что же касается покупки банка, то это логичный ход - наличие лицензий позволит "Яндексу" развить направление финансовых сервисов и запустить новые продукты для пользователей и партнеров.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находится в боковике ~ 4600 - 5400, с проторговкой уровня 5000. Думаю, что при закреплении цены выше 5000, можно пробовать лонг с целью сначала выхода из коридора, а затем на 5500.
#яндекс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года консолидированная выручка "Яндекса" по US GAAP выросла на 39% в годовом измерении и составила 73,1 млрд рублей. Показатель учитывает финансовые результаты "Яндекс.Маркета", 100% которого было консолидировано в июле прошлого года.
- Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 5% - до 10,4 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 14,3%.
Показатель по выручке оказался лучше консенсус-прогноза "Интерфакса": опрошенные аналитики ожидали общую выручку "Яндекса" на уровне 69,9 млрд рублей, скорр. EBITDA - 8,76 млрд рублей.
- Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд рублей, снизившись на 43% год к году.
- Остаток денежных средств на конец квартала составил 231 млрд рублей ($3,05 млрд). Остаток также включает 24,5 млрд рублей ($323,9 млн) сегмента "такси".
- Доля нерекламной выручки "Яндекса" в отчетном периоде превысила долю рекламной и составила 51%.
- Рекламная выручка в отчетном периоде увеличилась на 20%, составив 36 млрд рублей. В I квартале доходы от этого сегмента составили 49% от всей выручки "Яндекса".
- Около 28% от всей выручки составили доходы от такси-сегмента без учета доходов от продажи товаров (направление e-commerce и продажа устройств). Его выручка в отчетном периоде выросла на 57%.
- На выручку от продажи товаров пришлось 15% консолидированной выручки. Показатель в I квартале вырос более чем в 9 раз.
Прочие доходы принесли 8% общей выручки. Выручка по направлению увеличилась в 2,2 раза благодаря росту доходов "Яндекс.Плюса", облачного сервиса Yandex.Cloud, комиссионных сборов и платежей "Яндекс.Маркета".
- Число подписчиков сервиса "Яндекс.Плюс" выросло год к году в 2,4 раза и составило 9 млн.
- Общая поисковая доля "Яндекса" на российском рынке в I квартале выросла до 60% с 58,1% годом ранее (по данным "Яндекс.Радар").
- Поисковая доля на Android увеличилась до 59,3% с 55,5%.
- Количество поисковых запросов выросло за год на 13%.
- Капитальные затраты в I квартале зафиксированы на уровне 3,6 млрд рублей
Про банк:
"Яндекс" заключил соглашение о покупке банка "Акрополь", в результате сделки к компании перейдут лицензии "Акрополя", включая банковскую универсальную. Сумма сделки составит 1,1 млрд рублей, из них 75 млн рублей - премия к капиталу за покупку. Более 85% активов "Акрополя" приходится на портфель ликвидных ценных бумаг и средства на счетах в Банке России", - отмечается в сообщении.
"Сделка будет закрыта после согласования в Банке России. Соответствующее ходатайство "Яндекс" подал в банк 28 апреля", - уточнили в компании.
Про итоги:
Отчёт неплохой. После довольно успешного первого квартала "Яндекс" увеличил прогноз по выручке: теперь компания планирует заработать за год 315–330 млрд рублей против 305–320 млрд рублей, на которые рассчитывала в начале года.
Общая доля "Яндекса" в поиске в России выросла до 60%, а на мобильных устройствах — до 62,4%. Учитывая вступивший в силу закон о предустановке российских приложений, она может вырасти и сильнее.
Что же касается покупки банка, то это логичный ход - наличие лицензий позволит "Яндексу" развить направление финансовых сервисов и запустить новые продукты для пользователей и партнеров.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находится в боковике ~ 4600 - 5400, с проторговкой уровня 5000. Думаю, что при закреплении цены выше 5000, можно пробовать лонг с целью сначала выхода из коридора, а затем на 5500.
#яндекс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.05.
Лента. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка ритейлера "Лента" в 1-м квартале 2021 года выросла на 1,2% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 107,312 млрд рублей.
- В частности, розничная выручка увеличилась на 1,5%, до 105,881 млрд рублей (оптовая - сократилась на 13,4%, до 1,431 млрд рублей).
- В январе розничные продажи "Ленты" выросли на 9,4%, в феврале рост замедлился до 2,8%, а в марте розничная выручка упала на 5,7% на фоне высокой базы прошлого года.
- Сопоставимые розничные продажи (LfL) "Лента" в январе-марте выросли на 1,3% за счет роста среднего чека на 11,6%, который был частично нивелирован падением покупательского трафика на 9,3%.
- Валовая прибыль выросла на 2,4%, до 23,431 млрд рублей.
- Валовая маржа составила 21,8% против 21,6% в 1-м квартале 2020 года.
- EBITDA сократилась на 26,9%, до 6,666 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 6,2% против 8,6% годом ранее.
- Операционная прибыль снизилась на 48%, до 2,844 млрд рублей.
- Операционная маржа сократилась до 2,7% с 5,2% годом ранее.
- Чистая прибыль упала на 58,7%, или в 2,4 раза, до 1,317 млрд рублей.
Про прогнозы:
"Лента" подтвердила прогнозы на 2021 год, которые компания давала в марте в ходе "Дня инвестора".
- Рентабельность EBITDA ритейлера в этом году будет находиться на уровне выше 8%
- CAPEX составит до 5% от выручки.
- В 2021 году "Лента" планирует добавить как минимум 100 тыс. кв.м новых торговых площадей, сообщила компания.
Про онлайн:
Онлайн-продажи ритейлера "Лента" (собственного и партнерских сервисов доставки, сервиса click & collect) в I квартале 2021 года выросли в 7,7 раза (на 673,9%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 3,813 млрд рублей.
"Доля онлайн-продаж "Ленты" продолжила рост в соответствии с рыночными трендами, по мере того как пандемия COVID-19 способствовала растущим предпочтениям потребителей заказывать доставку продуктов питания", - говорится в сообщении ритейлера.
Объем онлайн-продаж за квартал составил 3,6% от общего объема продаж "Ленты". На собственный сервис экспресс-доставки компании "Ленточка" теперь приходится 38% от онлайн-продаж ритейлера. Внутренний анализ, проведенный "Лентой", подтверждает, что "Ленточка" обеспечивает дополнительные продажи, не оказывая при этом существенного влияния на существующие каналы доходов.
Количество онлайн-заказов в январе-марте выросло в 9,7 раза (на 871,4%), до 2,152 млн.
Онлайн-продажи и онлайн-заказы демонстрировали рост в течение каждого месяца I квартала. Так, в январе онлайн-продажи "Ленты" выросли почти в 11 раз в годовом выражении, до 1,164 млрд рублей, в феврале - в 9,3 раза, до 1,285 млрд рублей, в марте - в 5,5 раза, до 1,364 млрд рублей.
Про дивиденды:
Совет директоров "Лента" рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2020 года.
Годовое собрание акционеров "Ленты", в ходе которого будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли и убытков по итогам прошлого года, пройдет 10 июня в Петербурге.
"Лента" еще ни разу в своей публичной истории не платила дивиденды.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый. На операционные и финансовые показатели "Ленты" повлиял эффект высокой базы прошлого года, который замедлил динамику выручки и привел к снижению операционной рентабельности по сравнению с прошлым годом. При этом агрессивный рост онлайн-сегмента можно отметить в качестве позитивного фактора. Быстрорастущие каналы онлайн-продаж "Ленты" по всем ключевым показателям оставались одним из ключевых драйверов роста компании в I квартале. На текущий момент Лента демонстрирует самый динамичный рост онлайн-бизнеса среди всех публичных продуктовых ретейлеров.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года, бумага находится в коррекции, но есть вероятность, что мы скоро увидим попытку слома даун тренда. Думаю, что можно пробовать лонг при закреплении цены выше 240, с целью на 275, а пока без позиции.
#лента
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Лента. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка ритейлера "Лента" в 1-м квартале 2021 года выросла на 1,2% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 107,312 млрд рублей.
- В частности, розничная выручка увеличилась на 1,5%, до 105,881 млрд рублей (оптовая - сократилась на 13,4%, до 1,431 млрд рублей).
- В январе розничные продажи "Ленты" выросли на 9,4%, в феврале рост замедлился до 2,8%, а в марте розничная выручка упала на 5,7% на фоне высокой базы прошлого года.
- Сопоставимые розничные продажи (LfL) "Лента" в январе-марте выросли на 1,3% за счет роста среднего чека на 11,6%, который был частично нивелирован падением покупательского трафика на 9,3%.
- Валовая прибыль выросла на 2,4%, до 23,431 млрд рублей.
- Валовая маржа составила 21,8% против 21,6% в 1-м квартале 2020 года.
- EBITDA сократилась на 26,9%, до 6,666 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 6,2% против 8,6% годом ранее.
- Операционная прибыль снизилась на 48%, до 2,844 млрд рублей.
- Операционная маржа сократилась до 2,7% с 5,2% годом ранее.
- Чистая прибыль упала на 58,7%, или в 2,4 раза, до 1,317 млрд рублей.
Про прогнозы:
"Лента" подтвердила прогнозы на 2021 год, которые компания давала в марте в ходе "Дня инвестора".
- Рентабельность EBITDA ритейлера в этом году будет находиться на уровне выше 8%
- CAPEX составит до 5% от выручки.
- В 2021 году "Лента" планирует добавить как минимум 100 тыс. кв.м новых торговых площадей, сообщила компания.
Про онлайн:
Онлайн-продажи ритейлера "Лента" (собственного и партнерских сервисов доставки, сервиса click & collect) в I квартале 2021 года выросли в 7,7 раза (на 673,9%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 3,813 млрд рублей.
"Доля онлайн-продаж "Ленты" продолжила рост в соответствии с рыночными трендами, по мере того как пандемия COVID-19 способствовала растущим предпочтениям потребителей заказывать доставку продуктов питания", - говорится в сообщении ритейлера.
Объем онлайн-продаж за квартал составил 3,6% от общего объема продаж "Ленты". На собственный сервис экспресс-доставки компании "Ленточка" теперь приходится 38% от онлайн-продаж ритейлера. Внутренний анализ, проведенный "Лентой", подтверждает, что "Ленточка" обеспечивает дополнительные продажи, не оказывая при этом существенного влияния на существующие каналы доходов.
Количество онлайн-заказов в январе-марте выросло в 9,7 раза (на 871,4%), до 2,152 млн.
Онлайн-продажи и онлайн-заказы демонстрировали рост в течение каждого месяца I квартала. Так, в январе онлайн-продажи "Ленты" выросли почти в 11 раз в годовом выражении, до 1,164 млрд рублей, в феврале - в 9,3 раза, до 1,285 млрд рублей, в марте - в 5,5 раза, до 1,364 млрд рублей.
Про дивиденды:
Совет директоров "Лента" рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2020 года.
Годовое собрание акционеров "Ленты", в ходе которого будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли и убытков по итогам прошлого года, пройдет 10 июня в Петербурге.
"Лента" еще ни разу в своей публичной истории не платила дивиденды.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый. На операционные и финансовые показатели "Ленты" повлиял эффект высокой базы прошлого года, который замедлил динамику выручки и привел к снижению операционной рентабельности по сравнению с прошлым годом. При этом агрессивный рост онлайн-сегмента можно отметить в качестве позитивного фактора. Быстрорастущие каналы онлайн-продаж "Ленты" по всем ключевым показателям оставались одним из ключевых драйверов роста компании в I квартале. На текущий момент Лента демонстрирует самый динамичный рост онлайн-бизнеса среди всех публичных продуктовых ретейлеров.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала года, бумага находится в коррекции, но есть вероятность, что мы скоро увидим попытку слома даун тренда. Думаю, что можно пробовать лонг при закреплении цены выше 240, с целью на 275, а пока без позиции.
#лента
@trader_book
Посмотрим @lukoev
05.05.
МосБиржа.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Московской биржи за I квартал 2021 года по МСФО в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 15,8%, до 6,835 млрд рублей.
По отношению к IV кварталу 2020 года чистая прибыль снизилась на 0,2%.
- Базовая прибыль на акцию в рублях в годовом выражении выросла на 15,6% - с 2,62 рубля в I квартале 2020 года до 3,03 рубля за отчетный квартальный период.
- Операционные доходы площадки за год увеличились на 7,2%, до 12,856 млрд рублей.
- Комиссионные доходы площадки увеличились на 17%, до 9,252 млрд рублей, они составили 72%, и занимают выше 70% в операционных доходах третий квартал подряд.
Про комментарии:
Операционные расходы МосБиржи за год выросли на 23%, до 4,524 млрд рублей, однако показатель должен быть скорректирован на существенное высвобождение резервов на бонусы в базовом году, заявил фин.дир МосБиржи Максим Лапин.
"С учетом этого эффекта рост операционных расходов составил 18%. Это означает, что в первом квартале мы сохранили практически нейтральный уровень роста операционных расходов по отношению к уровню роста комиссионных доходов благодаря сопоставимой основе", - пояснил он добавив, что площадка сохраняет прогноз по операционным расходам на 2021 финансовый год без изменений и ожидает, что их рост во втором полугодии 2021 года будет умеренным.
Про комиссии:
- Комиссионные доходы на рынке акций за I квартал 2021 года в годовом соотношении выросли на 12,5%, до 1,257 млрд рублей, за счет увеличения объемов биржевых торгов на 14,2%, до 7,154 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций за аналогичный период сократились на 21,1%, до 516,9 млн рублей.
- Объем первичных размещений (без учета однодневных облигаций) уменьшился на 35,7%, до 4,034 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 38,7%, до 2,4 млрд рублей.
- Объем торгов уменьшился на 1,7%, до 93,608 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на валютном рынке практически не изменились, рост составил 0,3%, до 1,073 млрд рублей.
- Общий объем торгов уменьшился на 2,6%, до 78,726 трлн рублей.
- Структура объема торгов продолжила смещаться в сторону более прибыльного сегмента спот.
- Объем спот-сделок вырос на 5,6%, в то время как объем операций своп сократился на 6,2%.
- Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 11,7%, до 1,228 млрд рублей.
- Объемы торгов на рынке увеличились на 19,4%, до 40,069 трлн рублей в связи с ростом объемов торгов валютными контрактами на 39,5%.
- Размер собственных средств биржи по итогам первого квартала 2021 года составил 102,54 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода биржа не имела долговых обязательств.
Про график:
МосБиржа планирует до конца 2021 года запустить торги с 07:00 на рынке акций, сообщил журналистам управляющий директор по продажам и развитию бизнеса биржи Игорь Марич.
В марте 2021 года на МосБирже начались торги на валютном и срочном рынках с 07:00, которые ранее проводились с 10:00 мск. По словам Марича, доля утренних торгов на валютном рынке (по операциям спот) составляет порядка 7-11%.
В свою очередь председатель правления торговой площадки Юрий Денисов не исключал, что Московская биржа может ввести круглосуточные торги валютой и деривативами в будние дни.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный и особо в комментариях не нуждается. Что же касается расширения графика работы биржи, то лично мне можно только посетовать - а отдыхать то нам когда?) Но несомненно, что для площадки это является позитивом - больше времени торгов - больше комиссии, и в итоге, думаю, мы увидим график 24/7.
Акционеры МосБиржи утвердили выплату дивидендов по итогам 2020 года в размере 9,45 рубля на одну обыкновенную акцию, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 14 мая.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага осваивает новые ценовые уровни, но считаю, что коррекция в район 140 ей бы не помешала и вот там можно подумать о лонге
#мосбиржа
@trader_book
Посмотрим @lukoev
МосБиржа.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Московской биржи за I квартал 2021 года по МСФО в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 15,8%, до 6,835 млрд рублей.
По отношению к IV кварталу 2020 года чистая прибыль снизилась на 0,2%.
- Базовая прибыль на акцию в рублях в годовом выражении выросла на 15,6% - с 2,62 рубля в I квартале 2020 года до 3,03 рубля за отчетный квартальный период.
- Операционные доходы площадки за год увеличились на 7,2%, до 12,856 млрд рублей.
- Комиссионные доходы площадки увеличились на 17%, до 9,252 млрд рублей, они составили 72%, и занимают выше 70% в операционных доходах третий квартал подряд.
Про комментарии:
Операционные расходы МосБиржи за год выросли на 23%, до 4,524 млрд рублей, однако показатель должен быть скорректирован на существенное высвобождение резервов на бонусы в базовом году, заявил фин.дир МосБиржи Максим Лапин.
"С учетом этого эффекта рост операционных расходов составил 18%. Это означает, что в первом квартале мы сохранили практически нейтральный уровень роста операционных расходов по отношению к уровню роста комиссионных доходов благодаря сопоставимой основе", - пояснил он добавив, что площадка сохраняет прогноз по операционным расходам на 2021 финансовый год без изменений и ожидает, что их рост во втором полугодии 2021 года будет умеренным.
Про комиссии:
- Комиссионные доходы на рынке акций за I квартал 2021 года в годовом соотношении выросли на 12,5%, до 1,257 млрд рублей, за счет увеличения объемов биржевых торгов на 14,2%, до 7,154 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций за аналогичный период сократились на 21,1%, до 516,9 млн рублей.
- Объем первичных размещений (без учета однодневных облигаций) уменьшился на 35,7%, до 4,034 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 38,7%, до 2,4 млрд рублей.
- Объем торгов уменьшился на 1,7%, до 93,608 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на валютном рынке практически не изменились, рост составил 0,3%, до 1,073 млрд рублей.
- Общий объем торгов уменьшился на 2,6%, до 78,726 трлн рублей.
- Структура объема торгов продолжила смещаться в сторону более прибыльного сегмента спот.
- Объем спот-сделок вырос на 5,6%, в то время как объем операций своп сократился на 6,2%.
- Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 11,7%, до 1,228 млрд рублей.
- Объемы торгов на рынке увеличились на 19,4%, до 40,069 трлн рублей в связи с ростом объемов торгов валютными контрактами на 39,5%.
- Размер собственных средств биржи по итогам первого квартала 2021 года составил 102,54 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода биржа не имела долговых обязательств.
Про график:
МосБиржа планирует до конца 2021 года запустить торги с 07:00 на рынке акций, сообщил журналистам управляющий директор по продажам и развитию бизнеса биржи Игорь Марич.
В марте 2021 года на МосБирже начались торги на валютном и срочном рынках с 07:00, которые ранее проводились с 10:00 мск. По словам Марича, доля утренних торгов на валютном рынке (по операциям спот) составляет порядка 7-11%.
В свою очередь председатель правления торговой площадки Юрий Денисов не исключал, что Московская биржа может ввести круглосуточные торги валютой и деривативами в будние дни.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный и особо в комментариях не нуждается. Что же касается расширения графика работы биржи, то лично мне можно только посетовать - а отдыхать то нам когда?) Но несомненно, что для площадки это является позитивом - больше времени торгов - больше комиссии, и в итоге, думаю, мы увидим график 24/7.
Акционеры МосБиржи утвердили выплату дивидендов по итогам 2020 года в размере 9,45 рубля на одну обыкновенную акцию, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 14 мая.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага осваивает новые ценовые уровни, но считаю, что коррекция в район 140 ей бы не помешала и вот там можно подумать о лонге
#мосбиржа
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.05.
AMD. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Advanced Micro Devices в первом квартале 2021 года увеличилась в 3,4 раза и составила $555 млн, или $0,45 в расчете на акцию, по сравнению со $162 млн, или $0,14 на акцию, полученных за аналогичный период 2020 года.
- Скорректированная прибыль выросла до $0,52 на акцию с $0,18.
- Выручка повысилась на 93% - до рекордных $3,445 млрд с $1,786 млрд годом ранее.
Финпоказатели превысили ожидания экспертов. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль компании на уровне $0,44 на акцию и выручку в $3,18 млрд.
Про сегменты:
На направлении вычислительных и графических решений выручка за год увеличилась на 46 % до $2,1 млрд, в последовательном сравнении прирост составил 7 %. Руководство объясняет подобную динамику высоким спросом на потребительские процессоры семейства Ryzen и видеокарты семейства Radeon. Средняя цена реализации росла как в сегменте центральных процессоров, так и в сегменте графических решений. Фактически, выручка от реализации клиентских процессоров и их средняя цена достигли рекордных величин.
В сегменте графики выручка AMD увеличилась как в годовом сравнении, так и в последовательном. Непосредственно выручка от реализации старших моделей графических процессоров серии Radeon RX 6000 выросла последовательно более чем в два раза. До конца квартала обещан анонс мобильных графических решений Radeon RX 6000. В ближайшие кварталы рост объёмов реализации видеокарт данного семейства сохранится, как отметили представители AMD. Пока у руководства компании нет уверенности, что дефицит удастся победить и во втором полугодии, но целенаправленная работа ведётся ежедневно.
Сегмент корпоративных, встраиваемых и полузаказных решений AMD в первом квартале продемонстрировал рост выручки на 286 % до $1,35 млрд, и благодарить за это следует как компоненты для игровых консолей, так и серверные процессоры EPYC. В последовательном сравнении, выручка в этом сегменте увеличилась всего на 5 %, отчасти в этом виновато сокращение спроса на компоненты для игровых консолей, типичное для второго квартала после анонса.
Выручка от поставок серверных компонентов в очередной раз обновила рекорд, продажи процессоров EPYC в годовом сравнении выросли в два с лишним раза, последовательно они увеличились на значительное двузначное число. В целом, реализация продуктов для центров обработки данных в первом квартале обеспечила почти 20 % всей выручки компании. Процессоры прежнего поколения Rome пока формируют основную часть профильной выручки, но в третьем квартале инициативу перехватят новейшие процессоры Milan, представленные в марте.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
За первый квартал компания укрепила свои позиции в сегменте клиентских процессоров в денежном выражении. За последние два года эта доля удвоилась за счёт роста спроса на дорогие модели клиентских процессоров AMD. Выручка в мобильном сегменте обновляет рекорды уже шестой квартал подряд. Темпы прироста выручки от реализации мобильных версий Ryzen 5000 оказались в два раза выше, чем у предшественников.
Во втором квартале AMD рассчитывает выручить от $3,5 до $3,7 млрд, что на 86 % выше результата аналогичного периода прошлого года, и на 4 % больше выручки минувшего квартала. Прогноз по годовой выручке улучшен по сравнению с январским с 37 до 50 % в показателях прироста, однако это довольно таки смелый прогноз на фоне сохраняющегося дефицита компонентов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, я бы сказал, что в бумаге формируется коррекционное движение, с целью закрыть 2 гэпа - $70 и $60. И вот там можно подумать о лонге.
#amd
@trader_book
Посмотрим @lukoev
AMD. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Advanced Micro Devices в первом квартале 2021 года увеличилась в 3,4 раза и составила $555 млн, или $0,45 в расчете на акцию, по сравнению со $162 млн, или $0,14 на акцию, полученных за аналогичный период 2020 года.
- Скорректированная прибыль выросла до $0,52 на акцию с $0,18.
- Выручка повысилась на 93% - до рекордных $3,445 млрд с $1,786 млрд годом ранее.
Финпоказатели превысили ожидания экспертов. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль компании на уровне $0,44 на акцию и выручку в $3,18 млрд.
Про сегменты:
На направлении вычислительных и графических решений выручка за год увеличилась на 46 % до $2,1 млрд, в последовательном сравнении прирост составил 7 %. Руководство объясняет подобную динамику высоким спросом на потребительские процессоры семейства Ryzen и видеокарты семейства Radeon. Средняя цена реализации росла как в сегменте центральных процессоров, так и в сегменте графических решений. Фактически, выручка от реализации клиентских процессоров и их средняя цена достигли рекордных величин.
В сегменте графики выручка AMD увеличилась как в годовом сравнении, так и в последовательном. Непосредственно выручка от реализации старших моделей графических процессоров серии Radeon RX 6000 выросла последовательно более чем в два раза. До конца квартала обещан анонс мобильных графических решений Radeon RX 6000. В ближайшие кварталы рост объёмов реализации видеокарт данного семейства сохранится, как отметили представители AMD. Пока у руководства компании нет уверенности, что дефицит удастся победить и во втором полугодии, но целенаправленная работа ведётся ежедневно.
Сегмент корпоративных, встраиваемых и полузаказных решений AMD в первом квартале продемонстрировал рост выручки на 286 % до $1,35 млрд, и благодарить за это следует как компоненты для игровых консолей, так и серверные процессоры EPYC. В последовательном сравнении, выручка в этом сегменте увеличилась всего на 5 %, отчасти в этом виновато сокращение спроса на компоненты для игровых консолей, типичное для второго квартала после анонса.
Выручка от поставок серверных компонентов в очередной раз обновила рекорд, продажи процессоров EPYC в годовом сравнении выросли в два с лишним раза, последовательно они увеличились на значительное двузначное число. В целом, реализация продуктов для центров обработки данных в первом квартале обеспечила почти 20 % всей выручки компании. Процессоры прежнего поколения Rome пока формируют основную часть профильной выручки, но в третьем квартале инициативу перехватят новейшие процессоры Milan, представленные в марте.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
За первый квартал компания укрепила свои позиции в сегменте клиентских процессоров в денежном выражении. За последние два года эта доля удвоилась за счёт роста спроса на дорогие модели клиентских процессоров AMD. Выручка в мобильном сегменте обновляет рекорды уже шестой квартал подряд. Темпы прироста выручки от реализации мобильных версий Ryzen 5000 оказались в два раза выше, чем у предшественников.
Во втором квартале AMD рассчитывает выручить от $3,5 до $3,7 млрд, что на 86 % выше результата аналогичного периода прошлого года, и на 4 % больше выручки минувшего квартала. Прогноз по годовой выручке улучшен по сравнению с январским с 37 до 50 % в показателях прироста, однако это довольно таки смелый прогноз на фоне сохраняющегося дефицита компонентов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, я бы сказал, что в бумаге формируется коррекционное движение, с целью закрыть 2 гэпа - $70 и $60. И вот там можно подумать о лонге.
#amd
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.05
Полюс.
Про отчёт:
Операционные результаты за I квартал 2021 г.
- Общее производство золота составило 592 тыс. унций против 710 тыс. унций в IV квартале 2020 г. Снижение было обусловлено сезонным сокращением добычи на Россыпях и уменьшением производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном и Наталке. На Благодатном и Наталке снижение производства аффинированного золота прежде всего отражает изменение запасов на аффинажном заводе.
- Добыча руды по сравнению с предыдущим кварталом сократилась на 4% и составила 16 639 тыс. т, что обусловлено снижением добычи на Олимпиаде и Наталке.
- Переработка к предыдущему кварталу выросла на 7%, до 11 126 тыс. т, благодаря увеличению переработки на Олимпиаде, Благодатном и Наталке.
- Коэффициент извлечения снизился с 83,9% в IV квартале 2020 г. до 81,6% в IV квартале 2021 г. в связи с более низким извлечением на Олимпиаде, Благодатном и Наталке.
- Расчетная выручка от продаж золота составила $1017 млн, на 32% ниже предыдущего квартала, при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1788 за унцию (на 4% ниже показателя IV квартала 2020 г.).
- Чистый долг на 31 марта 2021 г. оценивается в $2074 млн по сравнению с $2464 млн на конец предыдущего квартала и $3056 млн на 31 марта 2020 г.
Про комментарии:
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
"Полюс продемонстрировал сильные квартальные результаты: общее производство золота составило 592 тыс. унций. Компания продолжает успешную реализацию проектов на действующих активах. Расширение мощностей на Олимпиаде, Вернинском и Наталке проходит в соответствии с планом.
Реализация наших масштабных проектов развития — строительство ЗИФ-5 на Благодатном и освоение Сухого Лога — продолжается по графику. По проекту ЗИФ-5 компания подготавливает площадку под строительство и завершает тендерные процедуры. По Сухому Логу мы продолжаем реализацию Feasibility Study, которое планируется завершить в 2022 г.
Мы сохраняем наш производственный прогноз на конец года, который составляет около 2,7 млн унций золота".
Про дивиденды:
Совет директоров "Полюса" рекомендовал с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов по обыкновенным акциям компании в размере 240,18 руб. на бумагу, окончательную выплату дивидендов произвести в размере 387,15 руб. на одну обыкновенную акцию ПАО "Полюс".
Закрытие дивидендного реестра - 7 июня 2021 года.
Годовое общее собрание акционеров пройдет 27 мая 2021 года.
Про итоги:
Отчет слабый.
Значительное сокращение объема расчетной выручки Полюса кв/кв связано со снижением объемов реализации. Сильное влияние здесь оказывает сезонный фактор остановки добычи на россыпных месторождениях. В годовом сопоставлении объемы продаж выросли на 5%, а выручка — на 18%.
Общая сумма дивидендных выплат (693 млн долл.) соответствует 30% EBITDA Полюса за 2-е полугодие 2020 г. – в рамках дивидендной политики. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов совокупные за 2020 г. могут составить 627,3 руб./акцию, доходность 3,9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находилась в коррекции. Поддержкой выступает уровень 14000, оттолкнувшись от которого, на мой взгляд, начинает формироваться растущий тренд. Думаю, что стоит к нему присоединиться на проливах с целью на 16000, а затем на 17500.
#полюс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Полюс.
Про отчёт:
Операционные результаты за I квартал 2021 г.
- Общее производство золота составило 592 тыс. унций против 710 тыс. унций в IV квартале 2020 г. Снижение было обусловлено сезонным сокращением добычи на Россыпях и уменьшением производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном и Наталке. На Благодатном и Наталке снижение производства аффинированного золота прежде всего отражает изменение запасов на аффинажном заводе.
- Добыча руды по сравнению с предыдущим кварталом сократилась на 4% и составила 16 639 тыс. т, что обусловлено снижением добычи на Олимпиаде и Наталке.
- Переработка к предыдущему кварталу выросла на 7%, до 11 126 тыс. т, благодаря увеличению переработки на Олимпиаде, Благодатном и Наталке.
- Коэффициент извлечения снизился с 83,9% в IV квартале 2020 г. до 81,6% в IV квартале 2021 г. в связи с более низким извлечением на Олимпиаде, Благодатном и Наталке.
- Расчетная выручка от продаж золота составила $1017 млн, на 32% ниже предыдущего квартала, при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1788 за унцию (на 4% ниже показателя IV квартала 2020 г.).
- Чистый долг на 31 марта 2021 г. оценивается в $2074 млн по сравнению с $2464 млн на конец предыдущего квартала и $3056 млн на 31 марта 2020 г.
Про комментарии:
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
"Полюс продемонстрировал сильные квартальные результаты: общее производство золота составило 592 тыс. унций. Компания продолжает успешную реализацию проектов на действующих активах. Расширение мощностей на Олимпиаде, Вернинском и Наталке проходит в соответствии с планом.
Реализация наших масштабных проектов развития — строительство ЗИФ-5 на Благодатном и освоение Сухого Лога — продолжается по графику. По проекту ЗИФ-5 компания подготавливает площадку под строительство и завершает тендерные процедуры. По Сухому Логу мы продолжаем реализацию Feasibility Study, которое планируется завершить в 2022 г.
Мы сохраняем наш производственный прогноз на конец года, который составляет около 2,7 млн унций золота".
Про дивиденды:
Совет директоров "Полюса" рекомендовал с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов по обыкновенным акциям компании в размере 240,18 руб. на бумагу, окончательную выплату дивидендов произвести в размере 387,15 руб. на одну обыкновенную акцию ПАО "Полюс".
Закрытие дивидендного реестра - 7 июня 2021 года.
Годовое общее собрание акционеров пройдет 27 мая 2021 года.
Про итоги:
Отчет слабый.
Значительное сокращение объема расчетной выручки Полюса кв/кв связано со снижением объемов реализации. Сильное влияние здесь оказывает сезонный фактор остановки добычи на россыпных месторождениях. В годовом сопоставлении объемы продаж выросли на 5%, а выручка — на 18%.
Общая сумма дивидендных выплат (693 млн долл.) соответствует 30% EBITDA Полюса за 2-е полугодие 2020 г. – в рамках дивидендной политики. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов совокупные за 2020 г. могут составить 627,3 руб./акцию, доходность 3,9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находилась в коррекции. Поддержкой выступает уровень 14000, оттолкнувшись от которого, на мой взгляд, начинает формироваться растущий тренд. Думаю, что стоит к нему присоединиться на проливах с целью на 16000, а затем на 17500.
#полюс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
