08.05.
Visa. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль американской Visa Inc., во втором финансовом квартале уменьшилась на 2% и составила $3,026 млрд, или $1,38 в расчете на акцию класса "А", по сравнению с $3,084 млрд, или $1,38 на акцию, за сопоставимый период прошлого года.
- Скорректированная прибыль снизилась до $1,38 на акцию с $1,39.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее выручка снизилась на 2% - до $5,729 млрд с $5,854 млрд годом ранее.
Финпоказатели оказались лучше ожиданий. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали обе прибыли на уровне $1,27 на акцию при выручке в $5,56 млрд.
- В минувшем квартале Visa обработала 37,6 млрд транзакций по картам, что на 8% превышает показатель за тот же период годом ранее.
- Объем платежей вырос на 5% без учета изменения курсов обмена валют.
- Объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов и сократился на 11% в связи с резким спадом активности в туристическом секторе из-за пандемии COVID-19. Показатель без учета сделок, совершенных внутри Европы, упал на 21%.
Visa по-прежнему не дает прогнозов на 2021 финансовый год, ссылаясь на значительную неопределенность в мировой экономике, связанную с пандемией коронавируса.
Про крипту:
Генеральный директор Visa Эл Келли обозначил пять различных возможностей, которые его компания видит для платежных фирм в области биткойнов и других криптовалют, а также в мире стейблкоинов и цифровых валют центральных банков:
- Visa хочет упростить для конечных пользователей покупку BTC и альткойнов с помощью своих карт. Келли сказал, что Visa также усердно работает с кошельками и биржами, чтобы обеспечить принятие людьми возможности использовать свои карты Visa для покупки криптовалюты. Это может включать стимулирование использования карт Visa для покупок криптовалюты на определенных платформах.
- Visa хочет помочь людям тратить свои криптовалюты - конечно, используя свои карты. Келли говорил о партнерстве с платежными шлюзами, такими как BitPay, и о цели конвертировать цифровую валюту в фиатную для учетных записей Visa, которая затем делает эти средства доступными для покупок в торговых точках, принимающих Visa.
- Используя свои криптографические API, Visa хочет дать возможность таким компаниям, как необанки и коммерческие банки, иметь криптовалютную опцию для своих клиентов, чтобы они могли вести бизнес в цифровых валютах без необходимости разрабатывать собственные технические решения.
- Платежная компания заявляет, что она модернизировала инфраструктуру, чтобы финансовые учреждения могли рассчитываться с Visa с использованием стейблкоинов - процесс, который она уже начала с монетой в долларах США (USDC). Он будет поддерживать цифровые валюты в качестве дополнительной расчетной валюты в сети. Келли сказал, что расчет в USDC очень похож на расчет в долларах США, хотя требует лишь некоторой работы по интеграции с партнерами по хранению криптовалют.
- Visa заявляет, что уже ведет переговоры с центральными банками о вариантах государственно-частного партнерства, и в частности о важности этого решения. Компания думает, что может преуспеть в этом из-за своей репутации.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Visa демонстрирует стабильность показателей. В отчете о прибылях и убытках упоминается, что "восстановление идет полным ходом на ряде ключевых рынков по всему миру". Драйвером восстановления является рост количества транзакций по кредитным картам, который уже начал проявляться. При этом транзакционная активность по дебетовым картам и в сфере электронной коммерции остается на высоком уровне.
Что же касается крипты, то Visa находится в правильном тренде, а потенциал роста там практически безграничный.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на $250.
#visa
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Visa. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль американской Visa Inc., во втором финансовом квартале уменьшилась на 2% и составила $3,026 млрд, или $1,38 в расчете на акцию класса "А", по сравнению с $3,084 млрд, или $1,38 на акцию, за сопоставимый период прошлого года.
- Скорректированная прибыль снизилась до $1,38 на акцию с $1,39.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее выручка снизилась на 2% - до $5,729 млрд с $5,854 млрд годом ранее.
Финпоказатели оказались лучше ожиданий. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали обе прибыли на уровне $1,27 на акцию при выручке в $5,56 млрд.
- В минувшем квартале Visa обработала 37,6 млрд транзакций по картам, что на 8% превышает показатель за тот же период годом ранее.
- Объем платежей вырос на 5% без учета изменения курсов обмена валют.
- Объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов и сократился на 11% в связи с резким спадом активности в туристическом секторе из-за пандемии COVID-19. Показатель без учета сделок, совершенных внутри Европы, упал на 21%.
Visa по-прежнему не дает прогнозов на 2021 финансовый год, ссылаясь на значительную неопределенность в мировой экономике, связанную с пандемией коронавируса.
Про крипту:
Генеральный директор Visa Эл Келли обозначил пять различных возможностей, которые его компания видит для платежных фирм в области биткойнов и других криптовалют, а также в мире стейблкоинов и цифровых валют центральных банков:
- Visa хочет упростить для конечных пользователей покупку BTC и альткойнов с помощью своих карт. Келли сказал, что Visa также усердно работает с кошельками и биржами, чтобы обеспечить принятие людьми возможности использовать свои карты Visa для покупки криптовалюты. Это может включать стимулирование использования карт Visa для покупок криптовалюты на определенных платформах.
- Visa хочет помочь людям тратить свои криптовалюты - конечно, используя свои карты. Келли говорил о партнерстве с платежными шлюзами, такими как BitPay, и о цели конвертировать цифровую валюту в фиатную для учетных записей Visa, которая затем делает эти средства доступными для покупок в торговых точках, принимающих Visa.
- Используя свои криптографические API, Visa хочет дать возможность таким компаниям, как необанки и коммерческие банки, иметь криптовалютную опцию для своих клиентов, чтобы они могли вести бизнес в цифровых валютах без необходимости разрабатывать собственные технические решения.
- Платежная компания заявляет, что она модернизировала инфраструктуру, чтобы финансовые учреждения могли рассчитываться с Visa с использованием стейблкоинов - процесс, который она уже начала с монетой в долларах США (USDC). Он будет поддерживать цифровые валюты в качестве дополнительной расчетной валюты в сети. Келли сказал, что расчет в USDC очень похож на расчет в долларах США, хотя требует лишь некоторой работы по интеграции с партнерами по хранению криптовалют.
- Visa заявляет, что уже ведет переговоры с центральными банками о вариантах государственно-частного партнерства, и в частности о важности этого решения. Компания думает, что может преуспеть в этом из-за своей репутации.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Visa демонстрирует стабильность показателей. В отчете о прибылях и убытках упоминается, что "восстановление идет полным ходом на ряде ключевых рынков по всему миру". Драйвером восстановления является рост количества транзакций по кредитным картам, который уже начал проявляться. При этом транзакционная активность по дебетовым картам и в сфере электронной коммерции остается на высоком уровне.
Что же касается крипты, то Visa находится в правильном тренде, а потенциал роста там практически безграничный.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на $250.
#visa
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.05.
Mail.ru
Про отчёт:
- Совокупная выручка Mail.ru Group в первом квартале 2021 года выросла на 27,4% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и достигла 28,3 млрд руб.
- Показатель EBITDA за этот период вырос на 8,1%, до 6,07 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 21,5%.
- Чистая прибыль снизилась на 7%, до 1,95 млрд руб.
С учетом участия Mail.ru Group в совместном предприятии со Сбербанком O2O, СП с Alibaba AliExpress и другими компаниями, чистый убыток Mail.ru Group составил 1,8 млрд руб.
В частности, убыток O2O вырос на 64,4% и достиг 3,313 млрд руб. Убыток AliExpress Россия вырос на 95%, до 478 млн руб.
Общий объем оборота товаров О2О в первом квартале составил 40,7 млрд руб., что вдвое выше аналогичного показателя прошлого года.
- В частности, Delivery Club увеличил валовую выручку до 3,2 млрд руб. (рост в 1,8 раза год к году), а число заказов — до 17,6 млн (рост в 1,6 раза год к году).
- Выручка сервиса доставки продуктов Самокат увеличилась в 10,3 раза год к году и составила 6 млрд руб., а объем заказов достиг 11 млн (рост в 7,8 раза).
- Количество поездок в Ситимобиле достигло 51 млн, оборот сервиса составил 13,3 млрд руб., что на 53% выше аналогичного показателя прошлого года.
- Оборот совместного предприятия AliExpress Россия (в нем доля Mail.ru составляет 15%) вырос до 229 млрд руб., из них на российский рынок приходится 55 млрд руб.
- Количество российских магазинов в сервисе достигло 45 тыс.
Наибольший вклад в рост выручки Mail.ru Group внесли игровое подразделение My.Games и образовательные проекты.
- Выручка My.Games за первый квартал выросла на 42,2%, до 11 млрд руб. (39% общей выручки).
- Выручка образовательного сегмента, куда входят онлайн-платформы Skillbox и GeekBrains, составила 2,2 млрд руб., что в 2,9 раза выше, чем в первом квартале 2020 года.
- Общее количество платящих студентов превысило 215,2 тыс. человек. В компании прогнозируют рост выручки этого сегмента до 9 млрд руб. по итогам года.
Mail.ru Group раскрыла размер аудитории запущенной в первом квартале платформы для онлайн-образования Сферум — этот показатель превысил 100 тыс. человек.
- Платформой пользуются в 7 тыс. школ в 15 регионах России.
- Выручка Mail.ru Group от рекламы в первом квартале увеличилась на 22%, до 10,47 млрд руб.
- Выручка ВКонтакте в первом квартале выросла на 21,2%, но ее абсолютный размер холдинг не раскрыл. Ежедневная аудитория соцсети в России в марте увеличилась на 5,9% и составила 48 млн, месячная аудитория равнялась 73 млн пользователей.
Про прогнозы:
"Наши стратегические приоритеты остаются неизменными и соответствуют прогнозу на 2021 год - обеспечение выручки в размере 127-130 млрд рублей и улучшение рентабельности по EBITDA в годовом сопоставлении", - сообщила компания.
Mail.ru Group ожидает роста выручки международного игрового бренда My.Games двузначными показателями. Также холдинг прогнозирует рост выручки образовательных активов Skillbox и GeekBrains более чем на 30% - до 8-9 млрд рублей.
Про итоги:
Отчет неплохой.
Выручка Mail.ru Group оказалась на уровне консенсус-прогноза "Интерфакса", тогда как EBITDA и рентабельность показателя превзошли ожидания рынка. Опрошенные "Интерфаксом" аналитики прогнозировали рост выручки Mail.ru Group на 27,1% - до 28,22 млрд рублей. Они также ожидали роста EBITDA на 5,5% - до 5,93 млрд рублей и рентабельности EBITDA в размере 21%.
Слабость бумаги комментировать трудно, но уже можно сказать, что ценник, который мы сейчас видим, интересен для входа в долгосрок.
Помимо роста рынка рекламы и видеоигр, стоит выделить такие триггеры как IPO различных бизнесов группы, развитие финтех направления, в том числе, и совместно с китайской Ant Group. Также нельзя исключать и новые M&A, что может усилить экосистему группы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находится в коррекции и попыток его слома не просматривается.
И пока без позиции.
#mailru
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Mail.ru
Про отчёт:
- Совокупная выручка Mail.ru Group в первом квартале 2021 года выросла на 27,4% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и достигла 28,3 млрд руб.
- Показатель EBITDA за этот период вырос на 8,1%, до 6,07 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 21,5%.
- Чистая прибыль снизилась на 7%, до 1,95 млрд руб.
С учетом участия Mail.ru Group в совместном предприятии со Сбербанком O2O, СП с Alibaba AliExpress и другими компаниями, чистый убыток Mail.ru Group составил 1,8 млрд руб.
В частности, убыток O2O вырос на 64,4% и достиг 3,313 млрд руб. Убыток AliExpress Россия вырос на 95%, до 478 млн руб.
Общий объем оборота товаров О2О в первом квартале составил 40,7 млрд руб., что вдвое выше аналогичного показателя прошлого года.
- В частности, Delivery Club увеличил валовую выручку до 3,2 млрд руб. (рост в 1,8 раза год к году), а число заказов — до 17,6 млн (рост в 1,6 раза год к году).
- Выручка сервиса доставки продуктов Самокат увеличилась в 10,3 раза год к году и составила 6 млрд руб., а объем заказов достиг 11 млн (рост в 7,8 раза).
- Количество поездок в Ситимобиле достигло 51 млн, оборот сервиса составил 13,3 млрд руб., что на 53% выше аналогичного показателя прошлого года.
- Оборот совместного предприятия AliExpress Россия (в нем доля Mail.ru составляет 15%) вырос до 229 млрд руб., из них на российский рынок приходится 55 млрд руб.
- Количество российских магазинов в сервисе достигло 45 тыс.
Наибольший вклад в рост выручки Mail.ru Group внесли игровое подразделение My.Games и образовательные проекты.
- Выручка My.Games за первый квартал выросла на 42,2%, до 11 млрд руб. (39% общей выручки).
- Выручка образовательного сегмента, куда входят онлайн-платформы Skillbox и GeekBrains, составила 2,2 млрд руб., что в 2,9 раза выше, чем в первом квартале 2020 года.
- Общее количество платящих студентов превысило 215,2 тыс. человек. В компании прогнозируют рост выручки этого сегмента до 9 млрд руб. по итогам года.
Mail.ru Group раскрыла размер аудитории запущенной в первом квартале платформы для онлайн-образования Сферум — этот показатель превысил 100 тыс. человек.
- Платформой пользуются в 7 тыс. школ в 15 регионах России.
- Выручка Mail.ru Group от рекламы в первом квартале увеличилась на 22%, до 10,47 млрд руб.
- Выручка ВКонтакте в первом квартале выросла на 21,2%, но ее абсолютный размер холдинг не раскрыл. Ежедневная аудитория соцсети в России в марте увеличилась на 5,9% и составила 48 млн, месячная аудитория равнялась 73 млн пользователей.
Про прогнозы:
"Наши стратегические приоритеты остаются неизменными и соответствуют прогнозу на 2021 год - обеспечение выручки в размере 127-130 млрд рублей и улучшение рентабельности по EBITDA в годовом сопоставлении", - сообщила компания.
Mail.ru Group ожидает роста выручки международного игрового бренда My.Games двузначными показателями. Также холдинг прогнозирует рост выручки образовательных активов Skillbox и GeekBrains более чем на 30% - до 8-9 млрд рублей.
Про итоги:
Отчет неплохой.
Выручка Mail.ru Group оказалась на уровне консенсус-прогноза "Интерфакса", тогда как EBITDA и рентабельность показателя превзошли ожидания рынка. Опрошенные "Интерфаксом" аналитики прогнозировали рост выручки Mail.ru Group на 27,1% - до 28,22 млрд рублей. Они также ожидали роста EBITDA на 5,5% - до 5,93 млрд рублей и рентабельности EBITDA в размере 21%.
Слабость бумаги комментировать трудно, но уже можно сказать, что ценник, который мы сейчас видим, интересен для входа в долгосрок.
Помимо роста рынка рекламы и видеоигр, стоит выделить такие триггеры как IPO различных бизнесов группы, развитие финтех направления, в том числе, и совместно с китайской Ant Group. Также нельзя исключать и новые M&A, что может усилить экосистему группы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Более полугода бумага находится в коррекции и попыток его слома не просматривается.
И пока без позиции.
#mailru
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.05.
Магнит.
Про отчёт:
- "Магнит" в I квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза (на 158,8%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 10,875 млрд рублей.
- EBITDA ритейлера выросла на 21,7%, до 27,678 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7% против 6% годом ранее.
- Общая выручка "Магнита" увеличилась на 5,8%, до 397,889 млрд рублей, сообщила компания.
- Розничная выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем за I квартал прошлого года, до 387,899 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 1,8% на фоне высокой базы прошлого года с 7,4% в феврале и 10,7% в январе.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4,1% на фоне роста среднего чека на 14,9% и снижения трафика на 9,4%.
- Скорректированная EBITDA "Магнита" (без учета расходов на программу LTI) в I квартале выросла на 21,3%, до 28,003 млрд рублей (рентабельность скорректированной EBITDA составила 7% против 6,1% годом ранее).
В целом рост рентабельности EBITDA был обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и жестким контролем затрат, отметил "Магнит".
- Валовая прибыль ритейлера в январе-марте увеличилась на 9,3%, до 93,07 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 23,4% с 22,7% годом ранее благодаря улучшению коммерческих условий, снижению потерь и положительному влиянию структуры форматов (доля высокомаржинального формата дрогери увеличилась с 8,6% в I квартале 2020 года до 9%, доля низкомаржинального оптового сегмента сократилась как процент от продаж). Влияние этих факторов было частично нивелировано незначительным ростом логистических затрат, а также дальнейшими инвестициями в программу лояльности на фоне увеличения доли продаж с использованием карт лояльности.
Интенсивность промо по сравнению с I кварталом не изменилась и снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в связи с сезонными факторами.
"Магнит" также отметил увеличение расходов на логистику в связи с повышением доступности товаров на полке и ростом транспортных расходов, который был обусловлен увеличением транспортных тарифов в Китае. Потери сократились на 0,6 п.п. благодаря оптимизации логистических процессов,. пересмотру стандартов качества принимаемого товара и другим инициативам.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж снизились до 20,5% с 20,6% годом ранее за счет снижения расходов на амортизацию и аренду, а также положительного эффекта операционного рычага.
Общий долг "Магнита" практически не изменился по сравнению с показателем на конец декабря 2020 года, составив 168,2 млрд рублей на конец марта (на конец марта 2020 год - 218,9 млрд рублей).
Чистый долг вырос на 33,2% по сравнению с показателем на конец года, до 161,7 млрд рублей, что было связано с выплатой дивидендов по итогам девяти месяцев прошлого года.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,4х по сравнению с 1,1х на конец года и 2,2х на конец марта 2020 года.
Про итоги:
Отчет ожидаемый.
Результаты ритейлера в целом совпали с консенсус-прогнозом, оказавшись чуть выше по чистой прибыли (9,834 млрд р.), EBITDA (27,746 млрд р.) и рентабельности (6,9%), но чуть ниже по выручке (400,843 млрд р.).
В январе, феврале и первой половине марта продажи были исключительно высокими во всех форматах и каналах, несмотря на высокую сопоставимую базу, обусловленную закупкой впрок в прошлом году на фоне введения ограничительных мер по всей стране. "Магнит" постепенно повышает эффективность бизнеса, обеспечивая устойчивую рентабельность по EBITDA.
Рекомендованные дивиденды "Магнит" за 2020 год 245,31 ₽. Дивидендная доходность 4,6%. Последний день покупки 23 июня 2021. Закрытие реестра 25 июня 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно;
С начала года бумага проторговывает уровень 5200 и пока ничего интересного собой не представляет, но при закреплении цены выше 5350, откроется цель на 5500, а затем на 5800. А пока без позиции.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчёт:
- "Магнит" в I квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза (на 158,8%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 10,875 млрд рублей.
- EBITDA ритейлера выросла на 21,7%, до 27,678 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7% против 6% годом ранее.
- Общая выручка "Магнита" увеличилась на 5,8%, до 397,889 млрд рублей, сообщила компания.
- Розничная выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем за I квартал прошлого года, до 387,899 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 1,8% на фоне высокой базы прошлого года с 7,4% в феврале и 10,7% в январе.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4,1% на фоне роста среднего чека на 14,9% и снижения трафика на 9,4%.
- Скорректированная EBITDA "Магнита" (без учета расходов на программу LTI) в I квартале выросла на 21,3%, до 28,003 млрд рублей (рентабельность скорректированной EBITDA составила 7% против 6,1% годом ранее).
В целом рост рентабельности EBITDA был обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и жестким контролем затрат, отметил "Магнит".
- Валовая прибыль ритейлера в январе-марте увеличилась на 9,3%, до 93,07 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 23,4% с 22,7% годом ранее благодаря улучшению коммерческих условий, снижению потерь и положительному влиянию структуры форматов (доля высокомаржинального формата дрогери увеличилась с 8,6% в I квартале 2020 года до 9%, доля низкомаржинального оптового сегмента сократилась как процент от продаж). Влияние этих факторов было частично нивелировано незначительным ростом логистических затрат, а также дальнейшими инвестициями в программу лояльности на фоне увеличения доли продаж с использованием карт лояльности.
Интенсивность промо по сравнению с I кварталом не изменилась и снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в связи с сезонными факторами.
"Магнит" также отметил увеличение расходов на логистику в связи с повышением доступности товаров на полке и ростом транспортных расходов, который был обусловлен увеличением транспортных тарифов в Китае. Потери сократились на 0,6 п.п. благодаря оптимизации логистических процессов,. пересмотру стандартов качества принимаемого товара и другим инициативам.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж снизились до 20,5% с 20,6% годом ранее за счет снижения расходов на амортизацию и аренду, а также положительного эффекта операционного рычага.
Общий долг "Магнита" практически не изменился по сравнению с показателем на конец декабря 2020 года, составив 168,2 млрд рублей на конец марта (на конец марта 2020 год - 218,9 млрд рублей).
Чистый долг вырос на 33,2% по сравнению с показателем на конец года, до 161,7 млрд рублей, что было связано с выплатой дивидендов по итогам девяти месяцев прошлого года.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,4х по сравнению с 1,1х на конец года и 2,2х на конец марта 2020 года.
Про итоги:
Отчет ожидаемый.
Результаты ритейлера в целом совпали с консенсус-прогнозом, оказавшись чуть выше по чистой прибыли (9,834 млрд р.), EBITDA (27,746 млрд р.) и рентабельности (6,9%), но чуть ниже по выручке (400,843 млрд р.).
В январе, феврале и первой половине марта продажи были исключительно высокими во всех форматах и каналах, несмотря на высокую сопоставимую базу, обусловленную закупкой впрок в прошлом году на фоне введения ограничительных мер по всей стране. "Магнит" постепенно повышает эффективность бизнеса, обеспечивая устойчивую рентабельность по EBITDA.
Рекомендованные дивиденды "Магнит" за 2020 год 245,31 ₽. Дивидендная доходность 4,6%. Последний день покупки 23 июня 2021. Закрытие реестра 25 июня 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно;
С начала года бумага проторговывает уровень 5200 и пока ничего интересного собой не представляет, но при закреплении цены выше 5350, откроется цель на 5500, а затем на 5800. А пока без позиции.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.05
Intel
Про отчёт:
Чистая прибыль компании в первом квартале уменьшилась на 40%, до $3,4 млрд по сравнению с $5,66 млрд за аналогичный период предыдущего года.
Прибыль в расчете на акцию сократилась до $0,82 по сравнению с $1,31 годом ранее.
Показатель чистой прибыли включает в себя разовые расходы в размере $2,2 млрд, связанные с судебной тяжбой по делу о нарушении патентов.
Прибыль Intel без учета разовых факторов составила $1,39 на акцию по сравнению с $1,45 на акцию годом ранее.
Квартальная выручка компании сократилась менее чем на 1% - до $19,7 млрд, однако ее снижение было отмечено по итогам третьего квартала подряд.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль Intel на уровне $1,15 на акцию при выручке в $17,79 млрд, сама компания - на уровне $1,1 на акцию и $17,5 млрд.
Intel отметила, что ее выручка без учета операций по выпуску чипов памяти, которое она продает южнокорейской SK Hynix, составила в первом квартале $18,6 млрд.
Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (CCG, включает в том числе производство процессоров для ПК), крупнейшего для компании, увеличилась на 8%, до $10,6 млрд, при среднем прогнозе экспертов в $10,17 млрд. В то же время подразделение DCG, выпускающее оборудование для датацентров, показало снижение дохода на 20,4%, до $5,6 млрд. Результат оказался хуже консенсус-прогноза, составлявшего $5,89 млрд.
Выручка бизнеса в сфере интернета вещей (IoT) увеличилась на 4%, до $914 млн, при прогнозе аналитиков в $774,9 млн.
Про прогнозы:
Согласно прогнозу Intel, ее выручка во втором квартале составит $18,9 млрд, или $17,8 млрд без учета продаваемого бизнеса в сфере чипов памяти, прибыль в расчете на акцию - $1,05.
Компания повысила прогноз выручки на весь текущий год до $77 млрд с ожидавшихся ранее $76,5 млрд, скорректированной прибыли - до $4,6 на акцию с $4,55 на акцию. Годовая выручка без учета продаваемого бизнеса прогнозируется Intel на уровне $72,5 млрд.
Про чипы и байбэк:
Intel решила тратить больше средств на производство полупроводников и меньше на обратный выкуп акций, заявил телеканалу CBS гендиректор компании Пэт Гелсингер.
Гелсингер подтвердил свой прогноз о том, что потребуется "пара лет", прежде чем производство сможет догнать спрос на чипы. Он сообщил, что Intel рассчитывает увеличить выпуск микросхем в США.
На слова журналиста CBS о том, что в последние годы Intel выделяла больше средств на обратный выкуп акций, нежели на научные исследования и разработки, Гелсингер ответил, что это изменится:
"Мы даже близко не будем настолько сосредоточены на обратном выкупе, как это было в прошлом, - отметил он. - Это рассматривалось при моем приходе в компанию и было согласовано с советом директоров".
Гелсингер хочет превратить Intel в крупного контрактного производителя чипов. На эти цели он обязался выделить $20 млрд.
Неделю назад Intel объявила, что инвестирует $3,5 млрд в модернизацию завода по производству микросхем в городе Рио-Ранчо, штат Нью-Мексико.
Про итоги:
Отчет конечно слабый, несмотря на то, что Intel зафиксировала более сильные, чем ожидалось, показатели прибыли и выручки в первом квартале 2021 года, а также улучшила прогнозы на год. Чистая прибыль за год упала на 41%, выручка – на 1%, а норма прибыли – на 5,4 процентных пункта. Хуже всего проявило себя корпоративное подразделение Intel – ее операционная прибыль рухнула на 64%. DCG-подразделение Intel, также сообщило о 20-процентном сокращении выручки и о снижении за год поставок на 13%, а средних цен – на 14%. Наихудшие показатели – у облачного направления (снижение выручки на 29%), за ним следует корпоративный сегмент (минус 20%), и на их фоне сильно выделяется телекоммуникационный сектор – он сумел поднять выручку на 5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что рынок недостаточно отыграл негативный отчёт и стоит ожидать снижения акции в район $45 и там подбирать лонг.
#intel
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Intel
Про отчёт:
Чистая прибыль компании в первом квартале уменьшилась на 40%, до $3,4 млрд по сравнению с $5,66 млрд за аналогичный период предыдущего года.
Прибыль в расчете на акцию сократилась до $0,82 по сравнению с $1,31 годом ранее.
Показатель чистой прибыли включает в себя разовые расходы в размере $2,2 млрд, связанные с судебной тяжбой по делу о нарушении патентов.
Прибыль Intel без учета разовых факторов составила $1,39 на акцию по сравнению с $1,45 на акцию годом ранее.
Квартальная выручка компании сократилась менее чем на 1% - до $19,7 млрд, однако ее снижение было отмечено по итогам третьего квартала подряд.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль Intel на уровне $1,15 на акцию при выручке в $17,79 млрд, сама компания - на уровне $1,1 на акцию и $17,5 млрд.
Intel отметила, что ее выручка без учета операций по выпуску чипов памяти, которое она продает южнокорейской SK Hynix, составила в первом квартале $18,6 млрд.
Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (CCG, включает в том числе производство процессоров для ПК), крупнейшего для компании, увеличилась на 8%, до $10,6 млрд, при среднем прогнозе экспертов в $10,17 млрд. В то же время подразделение DCG, выпускающее оборудование для датацентров, показало снижение дохода на 20,4%, до $5,6 млрд. Результат оказался хуже консенсус-прогноза, составлявшего $5,89 млрд.
Выручка бизнеса в сфере интернета вещей (IoT) увеличилась на 4%, до $914 млн, при прогнозе аналитиков в $774,9 млн.
Про прогнозы:
Согласно прогнозу Intel, ее выручка во втором квартале составит $18,9 млрд, или $17,8 млрд без учета продаваемого бизнеса в сфере чипов памяти, прибыль в расчете на акцию - $1,05.
Компания повысила прогноз выручки на весь текущий год до $77 млрд с ожидавшихся ранее $76,5 млрд, скорректированной прибыли - до $4,6 на акцию с $4,55 на акцию. Годовая выручка без учета продаваемого бизнеса прогнозируется Intel на уровне $72,5 млрд.
Про чипы и байбэк:
Intel решила тратить больше средств на производство полупроводников и меньше на обратный выкуп акций, заявил телеканалу CBS гендиректор компании Пэт Гелсингер.
Гелсингер подтвердил свой прогноз о том, что потребуется "пара лет", прежде чем производство сможет догнать спрос на чипы. Он сообщил, что Intel рассчитывает увеличить выпуск микросхем в США.
На слова журналиста CBS о том, что в последние годы Intel выделяла больше средств на обратный выкуп акций, нежели на научные исследования и разработки, Гелсингер ответил, что это изменится:
"Мы даже близко не будем настолько сосредоточены на обратном выкупе, как это было в прошлом, - отметил он. - Это рассматривалось при моем приходе в компанию и было согласовано с советом директоров".
Гелсингер хочет превратить Intel в крупного контрактного производителя чипов. На эти цели он обязался выделить $20 млрд.
Неделю назад Intel объявила, что инвестирует $3,5 млрд в модернизацию завода по производству микросхем в городе Рио-Ранчо, штат Нью-Мексико.
Про итоги:
Отчет конечно слабый, несмотря на то, что Intel зафиксировала более сильные, чем ожидалось, показатели прибыли и выручки в первом квартале 2021 года, а также улучшила прогнозы на год. Чистая прибыль за год упала на 41%, выручка – на 1%, а норма прибыли – на 5,4 процентных пункта. Хуже всего проявило себя корпоративное подразделение Intel – ее операционная прибыль рухнула на 64%. DCG-подразделение Intel, также сообщило о 20-процентном сокращении выручки и о снижении за год поставок на 13%, а средних цен – на 14%. Наихудшие показатели – у облачного направления (снижение выручки на 29%), за ним следует корпоративный сегмент (минус 20%), и на их фоне сильно выделяется телекоммуникационный сектор – он сумел поднять выручку на 5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что рынок недостаточно отыграл негативный отчёт и стоит ожидать снижения акции в район $45 и там подбирать лонг.
#intel
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.05.
Uber. Обзор
Про отчёт:
- Чистый убыток Uber в январе-марте составил $108 млн, или 6 центов в расчете на акцию, по сравнению с $2,9 млрд, или $1,06 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
- Доход от продажи ATG составил $1,6 млрд.
- Выручка сократилась до $2,9 млрд с $3,25 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали убыток компании на уровне 56 центов на акцию при выручке в $3,27 млрд. Ранее самый низкий убыток Uber был зафиксирован в четвертом квартале 2018 года, он составлял $887 млн.
Uber за I квартал 2021 года получила больше заказов на доставку еды, чем на вызов такси:
Совокупный объем заказов компании в минувшем квартале вырос на 24% и достиг рекордных в ее истории $19,5 млрд.
В том числе в сегменте доставки еды заказы составили $12,5 млрд (подскочив в 2,7 раза относительно января-марта прошлого года), в сегменте такси - $6,8 млрд (падение на 38%). Эксперты оценивали эти показатели в среднем соответственно в $10,97 млрд и $7,17 млрд.
Про водителей:
В компании отмечают, что потратят на стимулы для привлечения водителей $250 млн, так как рынок быстро восстанавливается, а сотрудников не хватает.
При этом в Uber опасаются, что увеличение спроса на доставку замедлит скорость подачи такси после полного открытия ресторанов.
Ранее Uber проиграл судебный процесс о правах водителей в Великобритании. Суд установил, что таксисты имеют право на оплачиваемый отпуск, выплаты за переработку и другие льготы, прописанные в трудовом законодательстве. В свою очередь компания пыталась оспорить судебное решение, указывая, что водители являются самозанятыми.
Из-за выплат в $600 млн сотрудникам в Великобритании, выручка Uber в I квартале упала на 11% до $2,9 млрд.
Про электромобили:
Uber в партнерстве с Arrival разработает электромобиль для водителей такси. Как ожидается, автомобиль будет запущен в производство в конце 2023 года.
Окончательный дизайн автомобиля может быть представлен до конца текущего года. Водителям Uber предложено внести свой вклад в процесс проектирования, чтобы убедиться, что транспортные средства построены в соответствии с их потребностями.
Таким образом, Uber работает над воплощением плана, озвученного в прошлом году, — обслуживать клиентов только на электромобилях к 2025 году в Лондоне, 2030-му — в Северной Америке, в Европе — к 2040-му.
Ранее компания запустила сервис Uber Green, который позволяет пассажирам выбрать для поездки электромобиль без дополнительной платы. А чтобы стимулировать водителей перейти на EV, Uber снизила до 15% комиссию за обслуживание.
Про итоги:
Отчет слабый. Несмотря на то, что Uber завершила первый квартал с минимальным убытком за время после выхода на открытый рынок, в том числе за счет продажи подразделения по разработке технологий беспилотного вождения ATG, акция упала. Инвесторов беспокоит снижение выручки компании, а также необходимость более высоких выплат водителям, что может привести к сокращению доходов в дальнейшем. Их также беспокоит возможность подобных мер в будущем в США, что сильно негативно сказалось бы на доходах компании. При этом Uber обещает выйти на прибыль до конца нынешнего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции, предполагаемая цель которой, незакрытый гэп в районе $36 и вот там можно подумать о лонге.
#uber
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Uber. Обзор
Про отчёт:
- Чистый убыток Uber в январе-марте составил $108 млн, или 6 центов в расчете на акцию, по сравнению с $2,9 млрд, или $1,06 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
- Доход от продажи ATG составил $1,6 млрд.
- Выручка сократилась до $2,9 млрд с $3,25 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали убыток компании на уровне 56 центов на акцию при выручке в $3,27 млрд. Ранее самый низкий убыток Uber был зафиксирован в четвертом квартале 2018 года, он составлял $887 млн.
Uber за I квартал 2021 года получила больше заказов на доставку еды, чем на вызов такси:
Совокупный объем заказов компании в минувшем квартале вырос на 24% и достиг рекордных в ее истории $19,5 млрд.
В том числе в сегменте доставки еды заказы составили $12,5 млрд (подскочив в 2,7 раза относительно января-марта прошлого года), в сегменте такси - $6,8 млрд (падение на 38%). Эксперты оценивали эти показатели в среднем соответственно в $10,97 млрд и $7,17 млрд.
Про водителей:
В компании отмечают, что потратят на стимулы для привлечения водителей $250 млн, так как рынок быстро восстанавливается, а сотрудников не хватает.
При этом в Uber опасаются, что увеличение спроса на доставку замедлит скорость подачи такси после полного открытия ресторанов.
Ранее Uber проиграл судебный процесс о правах водителей в Великобритании. Суд установил, что таксисты имеют право на оплачиваемый отпуск, выплаты за переработку и другие льготы, прописанные в трудовом законодательстве. В свою очередь компания пыталась оспорить судебное решение, указывая, что водители являются самозанятыми.
Из-за выплат в $600 млн сотрудникам в Великобритании, выручка Uber в I квартале упала на 11% до $2,9 млрд.
Про электромобили:
Uber в партнерстве с Arrival разработает электромобиль для водителей такси. Как ожидается, автомобиль будет запущен в производство в конце 2023 года.
Окончательный дизайн автомобиля может быть представлен до конца текущего года. Водителям Uber предложено внести свой вклад в процесс проектирования, чтобы убедиться, что транспортные средства построены в соответствии с их потребностями.
Таким образом, Uber работает над воплощением плана, озвученного в прошлом году, — обслуживать клиентов только на электромобилях к 2025 году в Лондоне, 2030-му — в Северной Америке, в Европе — к 2040-му.
Ранее компания запустила сервис Uber Green, который позволяет пассажирам выбрать для поездки электромобиль без дополнительной платы. А чтобы стимулировать водителей перейти на EV, Uber снизила до 15% комиссию за обслуживание.
Про итоги:
Отчет слабый. Несмотря на то, что Uber завершила первый квартал с минимальным убытком за время после выхода на открытый рынок, в том числе за счет продажи подразделения по разработке технологий беспилотного вождения ATG, акция упала. Инвесторов беспокоит снижение выручки компании, а также необходимость более высоких выплат водителям, что может привести к сокращению доходов в дальнейшем. Их также беспокоит возможность подобных мер в будущем в США, что сильно негативно сказалось бы на доходах компании. При этом Uber обещает выйти на прибыль до конца нынешнего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции, предполагаемая цель которой, незакрытый гэп в районе $36 и вот там можно подумать о лонге.
#uber
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.05.
Абрау - Дюрсо. Обзор
Про отчёт:
- Группа "Абрау-Дюрсо" в 2020 году сократила продажи на 5%, до 41,05 млн бутылок. В частности, продажи собственной продукции (алкогольной и безалкогольной) снизились на 6%, до 39,51 млн бутылок.
- Выручка "Абрау-Дюрсо" по МСФО выросла на 6%, до 8,723 млрд рублей.
- EBITDA сократилась на 0,7%, до 2,18 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 25% по сравнению с 27% в 2019 году.
- Чистая прибыль компании снизилась на 13,7%, до 1,1 млрд рублей.
Про комментарии:
"Прошедший год стал для Группы компаний "Абрау-Дюрсо" непростым, но плодотворным. Нам пришлось быть проактивными и решительно действовать, чтобы соответствовать новому закону о виноделии и гибко выстраивать бизнес-процесс в рамках пандемии. И нам это удалось. Мы смогли эффективно работать, побеждая на конкурсах и сохраняя лидирующие позиций в ретейле. У нас получилось нарастить продажи в категории классических игристых вин среднего и премиального сегментов, а также поддержать на прежнем уровне спрос на продукцию, произведенную методом Шарма.
В связи со 150-летним юбилеем у нас был запланирован целый ряд мероприятий в рамках празднования этой памятной даты. Не все удалось реализовать из-за ограничений, но, несмотря ни на что, прошедший год останется для нас особенным, юбилейным, и мы позитивно оцениваем его итоги", - прокомментировал президент Группы компаний "Абрау-Дюрсо" Павел Титов.
Про хозяйство:
Компания напомнила, что в 2020 году закрыла сделку по покупке винодельческих активов хозяйства "Юбилейная" в Краснодарском крае - в связи с принятием в РФ закона "О виноградарстве и виноделии" группа "Абрау-Дюрсо" приняла решение о переходе на производство всех линеек продукции из российского винограда. Благодаря сделке площадь виноградопригодных земель ГК "Абрау-Дюрсо" составила 6,8 тыс. га, из них плодоносящих виноградников - 3,4 тыс. га.
Компания продолжает расширение площади собственных виноградников на территории Абрау-Дюрсо и Анапы. В целом в 2020 году с учетом территории "Юбилейной" было высажено еще 387 га новых саженцев.
Инвестиции в новые виноградники составили 896 млн рублей.
Про итоги:
В отчетный период у группы наблюдался рост в категории премиальных классических игристых вин. Так, продажи вин коллекции "Империал" выросли на 8%, а коллекции Victor Dravigny - на 7%. Ведущая линейка "Абрау-Дюрсо" - "Русское игристое", практически сохранила рекордный уровень продаж 2019 года. В категории тихих вин объем продаж увеличился на 21%. Вдвое вырос спрос на детский безалкогольный виноградный напиток Abrau Junior.
Несмотря на ограничения из-за пандемии, которая нарушила планы по выходу на новые рынки, в 2020 году "Абрау-Дюрсо" удалось сохранить экспортные продажи на уровне 2019 года. К числу стран-экспортеров в 2020 году присоединился Вьетнам.
В связи с пандемией и рядом ограничений, которые были введены в период локдауна во II квартале 2020 года, в течение трех месяцев экскурсионное бюро, гостиницы и рестораны "Центра туризма Абрау-Дюрсо" были закрыты согласно требованию властей Краснодарского края. После снятия ряда ограничений курорт столкнулся с большим потоком россиян, которые переориентировались на внутренний туризм, сообщила компания. За счет высокого спроса во второй половине года Центру туризма удалось компенсировать потери и выйти на уровень предыдущего года по посещаемости.
По итогам 2019 г. дивиденды составили ₽1,03 на одну обыкновенную акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага ничего интересного собой не представляет, находясь месяцами в ожидании своей ракеты.
Есть незакрытый гэп от июля прошлого года - 182.5 и вот похоже, что акция туда сползает. Возможно, там есть смысл подобрать лонг, но это уже на любителя вин)
#абраудюрсо
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Абрау - Дюрсо. Обзор
Про отчёт:
- Группа "Абрау-Дюрсо" в 2020 году сократила продажи на 5%, до 41,05 млн бутылок. В частности, продажи собственной продукции (алкогольной и безалкогольной) снизились на 6%, до 39,51 млн бутылок.
- Выручка "Абрау-Дюрсо" по МСФО выросла на 6%, до 8,723 млрд рублей.
- EBITDA сократилась на 0,7%, до 2,18 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 25% по сравнению с 27% в 2019 году.
- Чистая прибыль компании снизилась на 13,7%, до 1,1 млрд рублей.
Про комментарии:
"Прошедший год стал для Группы компаний "Абрау-Дюрсо" непростым, но плодотворным. Нам пришлось быть проактивными и решительно действовать, чтобы соответствовать новому закону о виноделии и гибко выстраивать бизнес-процесс в рамках пандемии. И нам это удалось. Мы смогли эффективно работать, побеждая на конкурсах и сохраняя лидирующие позиций в ретейле. У нас получилось нарастить продажи в категории классических игристых вин среднего и премиального сегментов, а также поддержать на прежнем уровне спрос на продукцию, произведенную методом Шарма.
В связи со 150-летним юбилеем у нас был запланирован целый ряд мероприятий в рамках празднования этой памятной даты. Не все удалось реализовать из-за ограничений, но, несмотря ни на что, прошедший год останется для нас особенным, юбилейным, и мы позитивно оцениваем его итоги", - прокомментировал президент Группы компаний "Абрау-Дюрсо" Павел Титов.
Про хозяйство:
Компания напомнила, что в 2020 году закрыла сделку по покупке винодельческих активов хозяйства "Юбилейная" в Краснодарском крае - в связи с принятием в РФ закона "О виноградарстве и виноделии" группа "Абрау-Дюрсо" приняла решение о переходе на производство всех линеек продукции из российского винограда. Благодаря сделке площадь виноградопригодных земель ГК "Абрау-Дюрсо" составила 6,8 тыс. га, из них плодоносящих виноградников - 3,4 тыс. га.
Компания продолжает расширение площади собственных виноградников на территории Абрау-Дюрсо и Анапы. В целом в 2020 году с учетом территории "Юбилейной" было высажено еще 387 га новых саженцев.
Инвестиции в новые виноградники составили 896 млн рублей.
Про итоги:
В отчетный период у группы наблюдался рост в категории премиальных классических игристых вин. Так, продажи вин коллекции "Империал" выросли на 8%, а коллекции Victor Dravigny - на 7%. Ведущая линейка "Абрау-Дюрсо" - "Русское игристое", практически сохранила рекордный уровень продаж 2019 года. В категории тихих вин объем продаж увеличился на 21%. Вдвое вырос спрос на детский безалкогольный виноградный напиток Abrau Junior.
Несмотря на ограничения из-за пандемии, которая нарушила планы по выходу на новые рынки, в 2020 году "Абрау-Дюрсо" удалось сохранить экспортные продажи на уровне 2019 года. К числу стран-экспортеров в 2020 году присоединился Вьетнам.
В связи с пандемией и рядом ограничений, которые были введены в период локдауна во II квартале 2020 года, в течение трех месяцев экскурсионное бюро, гостиницы и рестораны "Центра туризма Абрау-Дюрсо" были закрыты согласно требованию властей Краснодарского края. После снятия ряда ограничений курорт столкнулся с большим потоком россиян, которые переориентировались на внутренний туризм, сообщила компания. За счет высокого спроса во второй половине года Центру туризма удалось компенсировать потери и выйти на уровень предыдущего года по посещаемости.
По итогам 2019 г. дивиденды составили ₽1,03 на одну обыкновенную акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага ничего интересного собой не представляет, находясь месяцами в ожидании своей ракеты.
Есть незакрытый гэп от июля прошлого года - 182.5 и вот похоже, что акция туда сползает. Возможно, там есть смысл подобрать лонг, но это уже на любителя вин)
#абраудюрсо
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.05.
МКБ. Обзор.
Для справки:
МКБ – крупнейший негосударственный публичный банк в России, включенный в перечень системно значимых банковских институтов. На 31 декабря 2020 г. капитал банка составил около 3,2 млрд долл., а размер активов превысил 39,5 млрд долл.
Про отчёт:
- Чистая прибыль за двенадцать месяцев 2020 года по МСФО увеличилась более чем в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 30,0 млрд руб.
- Рентабельность собственного капитала и рентабельность активов выросли до 16,9% и 1,1%, соответственно (7,8% и 0,5% по итогам 2019 г.).
- Чистые процентные доходы (до вычета резервов) выросли на 30,8% по сравнению с 2019 годом и достигли 59,2 млрд руб.
- Чистая процентная маржа составила 2,3%.
- Чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам (NII/RWA) увеличилась на 0,4 п.п. и достигла 4,0%.
- Чистые комиссионные доходы выросли на 33,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 15,4 млрд руб.
- Отношение операционных расходов к операционным доходам (cost-to-income ratio) сократилось до 28,3%.
- Активы увеличились за 2020 год на 20,3% и составили 2 916,5 млрд руб.
- Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос за год на 27,7% до 1 059,1 млрд руб.
- Доля NPL (кредитов, просроченных свыше 90 дней) в совокупном кредитном портфеле сократилась за год c 3,6% до 3,1%.
- Стоимость риска (COR) стабилизировалась на уровне 1,8%.
- Счета и депозиты клиентов показали рост на 29,7% с начала года и составили 1 737,5 млрд руб.
- Капитал по стандартам «Базель III» увеличился на 9,7% за год до 332,3 млрд руб., коэффициент достаточноcти капитала составил 21,3%, коэффициент капитала 1-го уровня - 15,0%.
Про SPO:
МКБ объявил об SPO, в рамках которого планирует разместить 3,6 млрд обыкновенных акций нового выпуска. Цена размещения акций установлена по 6.3₽. В рамках преимущественного права акционеры готовы выкупить почти 2,3 млн акций.
Ожидается, что концерн "Россиум" Романа Авдеева, владеющий 59,78% акций МКБ, подаст заявку (не используя преимущественное право) на не менее чем 50% акций в рамках SPO.
МКБ и "Россиум", как предполагается, согласятся на ограничения по продаже и отчуждению акций банка в течение 180 дней (lock-up). Кроме того, в отношении руководства МКБ предусмотрен lock-up период на протяжении 365 дней.
Про итоги:
Новость об SPO ожидаема - наб.совет МКБ еще в октябре 2020 года одобрил допэмиссию акций банка номинальным объемом 3,6 млрд рублей. МКБ планирует использовать привлеченные в рамках SPO средства для общих корпоративных целей.
Отчёт также ожидаем - чистый процентный доход МКБ стабильно превышает чистый комиссионный доход в несколько раз, так что банк в основном зарабатывает на процентах по кредитам и долговым ценным бумагам.
Чистые процентные доходы вновь начали показывать положительную динамику после некоторого спада в 2019 году.
Про дивиденды:
Согласно дивидендной политике, принятой еще в 2014 году, банк планирует выплачивать не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Это не самая привлекательная дивидендная политика, но даже после принятия этой политики банк на протяжении долгого времени не выплачивал дивиденды.
Только по итогам 2018 года летом 2019 года были выплачены первые в истории дивиденды в размере 24,6% чистой прибыли по РСБУ, а дивидендная доходность составила около 2%. Но по итогам 2020 года дивиденды снова не выплатили из-за сложной ситуации в экономике, связанной с пандемией.
МКБ — стабильный крупный прибыльный бизнес, у которого в целом растущая динамика и есть основания полагать, что этот рост продолжится, а за ростом бизнеса могут потянуться и дивиденды..
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С осени прошлого года бумага находится в растущем тренде, однако сейчас на мой взгляд, формируется коррекционное движение вниз, где в районе 6р, можно пробовать лонг.
#мкб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
МКБ. Обзор.
Для справки:
МКБ – крупнейший негосударственный публичный банк в России, включенный в перечень системно значимых банковских институтов. На 31 декабря 2020 г. капитал банка составил около 3,2 млрд долл., а размер активов превысил 39,5 млрд долл.
Про отчёт:
- Чистая прибыль за двенадцать месяцев 2020 года по МСФО увеличилась более чем в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 30,0 млрд руб.
- Рентабельность собственного капитала и рентабельность активов выросли до 16,9% и 1,1%, соответственно (7,8% и 0,5% по итогам 2019 г.).
- Чистые процентные доходы (до вычета резервов) выросли на 30,8% по сравнению с 2019 годом и достигли 59,2 млрд руб.
- Чистая процентная маржа составила 2,3%.
- Чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам (NII/RWA) увеличилась на 0,4 п.п. и достигла 4,0%.
- Чистые комиссионные доходы выросли на 33,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 15,4 млрд руб.
- Отношение операционных расходов к операционным доходам (cost-to-income ratio) сократилось до 28,3%.
- Активы увеличились за 2020 год на 20,3% и составили 2 916,5 млрд руб.
- Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос за год на 27,7% до 1 059,1 млрд руб.
- Доля NPL (кредитов, просроченных свыше 90 дней) в совокупном кредитном портфеле сократилась за год c 3,6% до 3,1%.
- Стоимость риска (COR) стабилизировалась на уровне 1,8%.
- Счета и депозиты клиентов показали рост на 29,7% с начала года и составили 1 737,5 млрд руб.
- Капитал по стандартам «Базель III» увеличился на 9,7% за год до 332,3 млрд руб., коэффициент достаточноcти капитала составил 21,3%, коэффициент капитала 1-го уровня - 15,0%.
Про SPO:
МКБ объявил об SPO, в рамках которого планирует разместить 3,6 млрд обыкновенных акций нового выпуска. Цена размещения акций установлена по 6.3₽. В рамках преимущественного права акционеры готовы выкупить почти 2,3 млн акций.
Ожидается, что концерн "Россиум" Романа Авдеева, владеющий 59,78% акций МКБ, подаст заявку (не используя преимущественное право) на не менее чем 50% акций в рамках SPO.
МКБ и "Россиум", как предполагается, согласятся на ограничения по продаже и отчуждению акций банка в течение 180 дней (lock-up). Кроме того, в отношении руководства МКБ предусмотрен lock-up период на протяжении 365 дней.
Про итоги:
Новость об SPO ожидаема - наб.совет МКБ еще в октябре 2020 года одобрил допэмиссию акций банка номинальным объемом 3,6 млрд рублей. МКБ планирует использовать привлеченные в рамках SPO средства для общих корпоративных целей.
Отчёт также ожидаем - чистый процентный доход МКБ стабильно превышает чистый комиссионный доход в несколько раз, так что банк в основном зарабатывает на процентах по кредитам и долговым ценным бумагам.
Чистые процентные доходы вновь начали показывать положительную динамику после некоторого спада в 2019 году.
Про дивиденды:
Согласно дивидендной политике, принятой еще в 2014 году, банк планирует выплачивать не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Это не самая привлекательная дивидендная политика, но даже после принятия этой политики банк на протяжении долгого времени не выплачивал дивиденды.
Только по итогам 2018 года летом 2019 года были выплачены первые в истории дивиденды в размере 24,6% чистой прибыли по РСБУ, а дивидендная доходность составила около 2%. Но по итогам 2020 года дивиденды снова не выплатили из-за сложной ситуации в экономике, связанной с пандемией.
МКБ — стабильный крупный прибыльный бизнес, у которого в целом растущая динамика и есть основания полагать, что этот рост продолжится, а за ростом бизнеса могут потянуться и дивиденды..
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С осени прошлого года бумага находится в растущем тренде, однако сейчас на мой взгляд, формируется коррекционное движение вниз, где в районе 6р, можно пробовать лонг.
#мкб
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.05.
TCS.
Про отчёт:
- TCS Group Holding в первом квартале 2021 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 57% - до 14,2 млрд рублей по сравнению с 9,0 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2020 года.
- Рентабельность капитала в 1-м квартале 2021 года выросла до 43,7% с 37,5% за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход группы вырос на 14%, до 29,2 млрд рублей, преимущественно за счет прироста кредитного портфеля.
- Стоимость риска в 1-м квартале 2021 года снизилась до 4,5% с 15,9% за аналогичный период 2020 года.
- Чистая процентная маржа в январе-марте текущего года снизилась до 15,8% с 20% в 1-м квартале 2020 года, скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла до 13,3% с 7,9%.
Группа в 1-м квартале 2021 года сократила процентные расходы на 1,6% - до 5,5 млрд рублей. Объяснила это продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,8% в I квартале 2020 года до 3,2% в 1-м квартале 2021 года по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
TCS отмечает, что доля деятельности, не связанной с кредитованием, в I квартале 2021 года достигла 43% от выручки и 24% от прибыли группы до налогообложения. Общая выручка группы за отчетный период выросла на 21% - до 56,8 млрд рублей, прибыль до налогообложения - на 55% - до 18 млрд рублей.
Операционные расходы в 1-м квартале 2021 года увеличились на 74% - до 20,3 млрд рублей, что обусловлено возобновлением роста кредитного портфеля и наращиванием инвестиций группы в новые быстрорастущие направления деятельности, отмечается в сообщении.
Активы на 31 марта 2021 года достигли 873,5 млрд рублей, увеличившись с начала года на 1,7%.
Совокупный кредитный портфель в 1-м квартале 2021 года вырос на 12,4% - до 502,9 млрд рублей, кредитный портфель после вычета резервов - на 14,5% - до 431,0 млрд рублей.
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле в январе-марте текущего года снизилась до 9,7% с 10,3% на 31 декабря 2020 года. Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов составило 1,47.
Объем средств на счетах клиентов в 1-м квартале 2021 года вырос на 0,7% и достиг 631,3 млрд рублей.
Объем собственных средств группы в январе-марте 2021 года увеличился на 4,1% - до 132,3 млрд рублей.
Про дивиденды:
CEO группы Оливер Хьюз:
"Мы точно придерживаемся политики невыплат дивидендов в этом году, до конца года, дальше будет видно. Мы планируем возобновлять дивидендные выплаты в начале следующего года, если так будет, но не в этом году", - заявил Хьюз.
TCS Group в середине марта 2021 года объявила о планах временно приостановить выплату дивидендов до конца года, поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса.
Группа в конце апреля приобрела 77,4% ООО "Безконтакт", являющегося разработчиком приложения по агрегации банковских карт и программ лояльности ритейлеров - "Кошелек".
Хьюз отметил, что это первая из рассматриваемых группой сделок M&A. "Это первая из них, будут ли другие, время покажет, но мы действительно работаем над другими. Если они совершатся, мы объявим, может, даже что-то в ближайшие пару-тройку месяцев появится, будут новости", - отметил глава группы.
Про итоги:
TCS представил довольно таки неплохие результаты за квартал. Чистая прибыль группы превзошла консенсус-прогноз за счет снижения уровня отчислений в резервы. С учетом успешного развития компании по всем направлениям, можно предположить, что у TCS Group еще сохраняется существенный потенциал роста на горизонте пары лет, однако в ближайшее время, на мой взгляд, рост ограничен.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике я бы сказал, что бумага уходит в коридор 4250-4750, с проторговкой уровня 4500.
При ухудшении рыночного фона возможен пробой нижней границы боковика.
У акции есть незакрытый гэп - 2500 и это следует учитывать.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
TCS.
Про отчёт:
- TCS Group Holding в первом квартале 2021 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 57% - до 14,2 млрд рублей по сравнению с 9,0 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2020 года.
- Рентабельность капитала в 1-м квартале 2021 года выросла до 43,7% с 37,5% за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход группы вырос на 14%, до 29,2 млрд рублей, преимущественно за счет прироста кредитного портфеля.
- Стоимость риска в 1-м квартале 2021 года снизилась до 4,5% с 15,9% за аналогичный период 2020 года.
- Чистая процентная маржа в январе-марте текущего года снизилась до 15,8% с 20% в 1-м квартале 2020 года, скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла до 13,3% с 7,9%.
Группа в 1-м квартале 2021 года сократила процентные расходы на 1,6% - до 5,5 млрд рублей. Объяснила это продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,8% в I квартале 2020 года до 3,2% в 1-м квартале 2021 года по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
TCS отмечает, что доля деятельности, не связанной с кредитованием, в I квартале 2021 года достигла 43% от выручки и 24% от прибыли группы до налогообложения. Общая выручка группы за отчетный период выросла на 21% - до 56,8 млрд рублей, прибыль до налогообложения - на 55% - до 18 млрд рублей.
Операционные расходы в 1-м квартале 2021 года увеличились на 74% - до 20,3 млрд рублей, что обусловлено возобновлением роста кредитного портфеля и наращиванием инвестиций группы в новые быстрорастущие направления деятельности, отмечается в сообщении.
Активы на 31 марта 2021 года достигли 873,5 млрд рублей, увеличившись с начала года на 1,7%.
Совокупный кредитный портфель в 1-м квартале 2021 года вырос на 12,4% - до 502,9 млрд рублей, кредитный портфель после вычета резервов - на 14,5% - до 431,0 млрд рублей.
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле в январе-марте текущего года снизилась до 9,7% с 10,3% на 31 декабря 2020 года. Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов составило 1,47.
Объем средств на счетах клиентов в 1-м квартале 2021 года вырос на 0,7% и достиг 631,3 млрд рублей.
Объем собственных средств группы в январе-марте 2021 года увеличился на 4,1% - до 132,3 млрд рублей.
Про дивиденды:
CEO группы Оливер Хьюз:
"Мы точно придерживаемся политики невыплат дивидендов в этом году, до конца года, дальше будет видно. Мы планируем возобновлять дивидендные выплаты в начале следующего года, если так будет, но не в этом году", - заявил Хьюз.
TCS Group в середине марта 2021 года объявила о планах временно приостановить выплату дивидендов до конца года, поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса.
Группа в конце апреля приобрела 77,4% ООО "Безконтакт", являющегося разработчиком приложения по агрегации банковских карт и программ лояльности ритейлеров - "Кошелек".
Хьюз отметил, что это первая из рассматриваемых группой сделок M&A. "Это первая из них, будут ли другие, время покажет, но мы действительно работаем над другими. Если они совершатся, мы объявим, может, даже что-то в ближайшие пару-тройку месяцев появится, будут новости", - отметил глава группы.
Про итоги:
TCS представил довольно таки неплохие результаты за квартал. Чистая прибыль группы превзошла консенсус-прогноз за счет снижения уровня отчислений в резервы. С учетом успешного развития компании по всем направлениям, можно предположить, что у TCS Group еще сохраняется существенный потенциал роста на горизонте пары лет, однако в ближайшее время, на мой взгляд, рост ограничен.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике я бы сказал, что бумага уходит в коридор 4250-4750, с проторговкой уровня 4500.
При ухудшении рыночного фона возможен пробой нижней границы боковика.
У акции есть незакрытый гэп - 2500 и это следует учитывать.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.05.
Polymetal. Обзор
Про отчёт:
- Polymetal по итогам января-марта 2021 года увеличил производство золота на 4% до 337 тысячи унций (10,482 тонны), серебра — снизил на 7% до 4,6 млн унций (143,076 тонны) в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
- Общее производство в пересчете в золотой эквивалент за период выросло на 3% — до 375 тысяч унций (11,664 тонны). Рекордное квартальное производство на Варваринском и хорошие показатели на всех остальных предприятиях компенсировали уменьшение объемов производства на Кызыле, вызванное запланированным снижением содержаний драгоценных металлов в руде.
- Выручка выросла на 20% до 593 млн долларов, в сравнении с аналогичным периодом годом ранее, на фоне высоких цен на золото и серебро.
Разрыв между производством и реализацией серебряного концентрата на Дукате традиционно будет устранен во второй половине 2021 года, как и расхождение продаж и производства золота, связанное с реализацией сплава Доре, произведенного из концентрата Кызыла. Продажи в январе-марте составили: 280 тысяч унций золота (+3%), 3,7 млн унций серебра (-21%),
- Чистый долг компании сократился до $1,321 млрд с $1,351 млрд на конец 2020 года.
Про планы:
Polymetal подтверждает производственный план на 2021 год в 1,5 млн унций золотого эквивалента. Ожидается, что затраты TCC за год составят 700-750 долларов на унцию, а AISC — 925-975 долларов на унцию золотого эквивалента.
Строительные работы на Нежданинском и АГМК-2 в течение квартала осуществлялись согласно графику, несмотря на сохраняющуюся напряженность на рынке строительных услуг и ограничения на заграничные поездки в связи с COVID-19. Компания планирует на Нежданинском завершить основные строительно-монтажные работы 1 сентября 2021 года и произвести первый концентрат 1 ноября 2021 года.
Про комментарии:
"В первом квартале Polymetal продемонстрировал отличные производственные результаты, получил значительный свободный денежный поток и продолжил реализацию проектов развития по плану, — заявил главный исполнительный директор компании Виталий Несис. — Несмотря на постепенное улучшение эпидемиологической ситуации, мы по-прежнему сталкиваемся с ростом расходов на строительство, связанным с пандемией COVID-19".
Про дивиденды:
Совет директоров Polymetal рекомендовал итоговые дивиденды за 2020 год из расчета $0,89 на обыкновенную акцию.
Таким образом, в сумме дивиденды могут составить $419 млн. Итоговые дивиденды включают в себя $0,74 на акцию, что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2020 года и дополнительные $0,15 на акцию, которые увеличивают объявленный дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% свободного денежного потока за 2020 год.
Таким образом, суммарный размер дивидендов по результатам прошлого года составит $1,29 на акцию, или в сумме приблизительно $608 млн.
Выплата итоговых дивидендов была одобрена акционерами компании на годовом собрании 26 апреля 2021 года, они будут выплачены 28 мая. Реестр на получение дивидендов был закрыт 7 мая.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой и предполагает, что по итогам всего года, компания может достичь целевых уровней, предусмотренных прогнозом менеджмента.
Чистый долг Polymetal сократился по сравнению с 4К20 на $29 млн (до $1,32 млрд), и можно ожидать, что в 1К21 свободные денежные потоки компании стали положительными. При этом для Polymetal по-прежнему актуальны нехватка и рост стоимости рабочей силы на строительстве рудников. Менеджмент полагает, что по итогам 2021 года фактические капиталовложения, вероятно, будут соответствовать прогнозу компании, т. е. не превысят $560 млн, однако допускает, что в 2022 году они могут превысить прогнозируемый уровень $400 млн.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивный гэп был закрыт день в день, что бывает достаточно редко. Бумага показывает силу вслед за базовым активом. Думаю, что стоит открывать лонг с целью на 1800, а затем на 1850.
#polymetal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Polymetal. Обзор
Про отчёт:
- Polymetal по итогам января-марта 2021 года увеличил производство золота на 4% до 337 тысячи унций (10,482 тонны), серебра — снизил на 7% до 4,6 млн унций (143,076 тонны) в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
- Общее производство в пересчете в золотой эквивалент за период выросло на 3% — до 375 тысяч унций (11,664 тонны). Рекордное квартальное производство на Варваринском и хорошие показатели на всех остальных предприятиях компенсировали уменьшение объемов производства на Кызыле, вызванное запланированным снижением содержаний драгоценных металлов в руде.
- Выручка выросла на 20% до 593 млн долларов, в сравнении с аналогичным периодом годом ранее, на фоне высоких цен на золото и серебро.
Разрыв между производством и реализацией серебряного концентрата на Дукате традиционно будет устранен во второй половине 2021 года, как и расхождение продаж и производства золота, связанное с реализацией сплава Доре, произведенного из концентрата Кызыла. Продажи в январе-марте составили: 280 тысяч унций золота (+3%), 3,7 млн унций серебра (-21%),
- Чистый долг компании сократился до $1,321 млрд с $1,351 млрд на конец 2020 года.
Про планы:
Polymetal подтверждает производственный план на 2021 год в 1,5 млн унций золотого эквивалента. Ожидается, что затраты TCC за год составят 700-750 долларов на унцию, а AISC — 925-975 долларов на унцию золотого эквивалента.
Строительные работы на Нежданинском и АГМК-2 в течение квартала осуществлялись согласно графику, несмотря на сохраняющуюся напряженность на рынке строительных услуг и ограничения на заграничные поездки в связи с COVID-19. Компания планирует на Нежданинском завершить основные строительно-монтажные работы 1 сентября 2021 года и произвести первый концентрат 1 ноября 2021 года.
Про комментарии:
"В первом квартале Polymetal продемонстрировал отличные производственные результаты, получил значительный свободный денежный поток и продолжил реализацию проектов развития по плану, — заявил главный исполнительный директор компании Виталий Несис. — Несмотря на постепенное улучшение эпидемиологической ситуации, мы по-прежнему сталкиваемся с ростом расходов на строительство, связанным с пандемией COVID-19".
Про дивиденды:
Совет директоров Polymetal рекомендовал итоговые дивиденды за 2020 год из расчета $0,89 на обыкновенную акцию.
Таким образом, в сумме дивиденды могут составить $419 млн. Итоговые дивиденды включают в себя $0,74 на акцию, что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2020 года и дополнительные $0,15 на акцию, которые увеличивают объявленный дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% свободного денежного потока за 2020 год.
Таким образом, суммарный размер дивидендов по результатам прошлого года составит $1,29 на акцию, или в сумме приблизительно $608 млн.
Выплата итоговых дивидендов была одобрена акционерами компании на годовом собрании 26 апреля 2021 года, они будут выплачены 28 мая. Реестр на получение дивидендов был закрыт 7 мая.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой и предполагает, что по итогам всего года, компания может достичь целевых уровней, предусмотренных прогнозом менеджмента.
Чистый долг Polymetal сократился по сравнению с 4К20 на $29 млн (до $1,32 млрд), и можно ожидать, что в 1К21 свободные денежные потоки компании стали положительными. При этом для Polymetal по-прежнему актуальны нехватка и рост стоимости рабочей силы на строительстве рудников. Менеджмент полагает, что по итогам 2021 года фактические капиталовложения, вероятно, будут соответствовать прогнозу компании, т. е. не превысят $560 млн, однако допускает, что в 2022 году они могут превысить прогнозируемый уровень $400 млн.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивный гэп был закрыт день в день, что бывает достаточно редко. Бумага показывает силу вслед за базовым активом. Думаю, что стоит открывать лонг с целью на 1800, а затем на 1850.
#polymetal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.05.
Ростелеком.
Про отчёт:
- Консолидированная выручка "Ростелекома" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) увеличилась по итогам I квартала 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 9% и составила 132 млрд рублей.
- Чистая прибыль госоператора в первом квартале 2021 года возросла на 58%, до 11,8 млрд рублей.
- Показатель OIBDA "Ростелекома" вырос на 18% и достиг 55,4 млрд рублей, капитальные затраты без учета госпрограмм выросли на 24%, до 27,2 млрд рублей.
- Свободный денежный поток (FCF) составил 2,1 млрд рублей.
- Чистый долг на конец первого квартала увеличился на 1% с начала года и составил 470,7 млрд рублей.
Про сегменты:
- Доходы от услуг мобильной связи "Ростелекома" по итогам I квартала 2021 года выросли на 13% и составили 46,1 млрд рублей, от услуг фиксированного интернета - на 9%, до 24,029 млрд рублей.
- Выручка от цифровых сервисов госоператора увеличилась на 13%, до 14,1 млрд рублей, а доходы от услуг телевидения возросли на 5% и достигли 9,9 млрд рублей.
- Выручка "Ростелекома" от оптовых услуг (включая VPN, присоединение и пропуск трафика, инфраструктурные сервисы и аренду каналов) за отчетный период выросла на 4%, до 18,4 млрд рублей.
- Доходы госоператора от фиксированной телефонии снизились на 10% и составили 12,7 млрд рублей.
- Количество абонентов широкополосного доступа в интернет "Ростелекома" в первом квартале выросло на 2% - до 13,5 млн, платного ТВ - на 3% , до 10,8 млн.
- Средняя выручка на одного пользователя (ARPU) в сегменте ШПД выросла на 2% и составила 406 рублей, в сегменте платного ТВ снизилась на 1%, до 254 рублей.
Про комментарий:
"Первый квартал 2021 года компания прошла успешно: выручка выросла на 9%, OIBDA - на 18%, чистая прибыль - на 58%. Мы также смогли заметно улучшить показатель свободного денежного потока, который за отчетный период вырос на 8,4 млрд рублей. В рамках нового стратегического цикла мы планируем придерживаться умного роста в традиционном бизнесе, максимизируя возврат на инвестиции и денежный поток. В стратегические задачи "Ростелекома" также входит радикальное сокращение затрат в традиционном бизнесе, что, согласно нашим планам, существенно повысит производительность труда и заметно увеличит маржу по OIBDA в целом по компании. Наша приоритетная цель - в период реализации новой стратегии увеличить OIBDA в полтора раза", - отмечает президент "Ростелеком" Михаил Осеевский.
Про итоги:
Отчет умеренно-положительный. Показатель выручки оказался сопоставим, но немного хуже консенсус-прогноза (131,95 млрд рублей против 132,6ь млрд рублей). А OIBDA и рентабельность оказались лучше (55,4 млрд рублей против 47,1 млрд рублей и 42% лучше 38,7% соответственно). Рост прибыли Ростелекома отражает главную идею, которую озвучил ранее глава компании, Михаил Осеевский - поставить во главу угла эффективность операций. Это имеет целью увеличение свободного денежного потока и создает основу для ежегодного увеличения дивидендов на 5%, но касательно дивидендных выплат новой информации представленно не было.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обычка находится в растущем тренде. Думаю, что на проливах есть смысл подбирать с целью на 115. У префки картинка похожая, цель для лонга 95.
#ростелеком
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ростелеком.
Про отчёт:
- Консолидированная выручка "Ростелекома" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) увеличилась по итогам I квартала 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 9% и составила 132 млрд рублей.
- Чистая прибыль госоператора в первом квартале 2021 года возросла на 58%, до 11,8 млрд рублей.
- Показатель OIBDA "Ростелекома" вырос на 18% и достиг 55,4 млрд рублей, капитальные затраты без учета госпрограмм выросли на 24%, до 27,2 млрд рублей.
- Свободный денежный поток (FCF) составил 2,1 млрд рублей.
- Чистый долг на конец первого квартала увеличился на 1% с начала года и составил 470,7 млрд рублей.
Про сегменты:
- Доходы от услуг мобильной связи "Ростелекома" по итогам I квартала 2021 года выросли на 13% и составили 46,1 млрд рублей, от услуг фиксированного интернета - на 9%, до 24,029 млрд рублей.
- Выручка от цифровых сервисов госоператора увеличилась на 13%, до 14,1 млрд рублей, а доходы от услуг телевидения возросли на 5% и достигли 9,9 млрд рублей.
- Выручка "Ростелекома" от оптовых услуг (включая VPN, присоединение и пропуск трафика, инфраструктурные сервисы и аренду каналов) за отчетный период выросла на 4%, до 18,4 млрд рублей.
- Доходы госоператора от фиксированной телефонии снизились на 10% и составили 12,7 млрд рублей.
- Количество абонентов широкополосного доступа в интернет "Ростелекома" в первом квартале выросло на 2% - до 13,5 млн, платного ТВ - на 3% , до 10,8 млн.
- Средняя выручка на одного пользователя (ARPU) в сегменте ШПД выросла на 2% и составила 406 рублей, в сегменте платного ТВ снизилась на 1%, до 254 рублей.
Про комментарий:
"Первый квартал 2021 года компания прошла успешно: выручка выросла на 9%, OIBDA - на 18%, чистая прибыль - на 58%. Мы также смогли заметно улучшить показатель свободного денежного потока, который за отчетный период вырос на 8,4 млрд рублей. В рамках нового стратегического цикла мы планируем придерживаться умного роста в традиционном бизнесе, максимизируя возврат на инвестиции и денежный поток. В стратегические задачи "Ростелекома" также входит радикальное сокращение затрат в традиционном бизнесе, что, согласно нашим планам, существенно повысит производительность труда и заметно увеличит маржу по OIBDA в целом по компании. Наша приоритетная цель - в период реализации новой стратегии увеличить OIBDA в полтора раза", - отмечает президент "Ростелеком" Михаил Осеевский.
Про итоги:
Отчет умеренно-положительный. Показатель выручки оказался сопоставим, но немного хуже консенсус-прогноза (131,95 млрд рублей против 132,6ь млрд рублей). А OIBDA и рентабельность оказались лучше (55,4 млрд рублей против 47,1 млрд рублей и 42% лучше 38,7% соответственно). Рост прибыли Ростелекома отражает главную идею, которую озвучил ранее глава компании, Михаил Осеевский - поставить во главу угла эффективность операций. Это имеет целью увеличение свободного денежного потока и создает основу для ежегодного увеличения дивидендов на 5%, но касательно дивидендных выплат новой информации представленно не было.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Обычка находится в растущем тренде. Думаю, что на проливах есть смысл подбирать с целью на 115. У префки картинка похожая, цель для лонга 95.
#ростелеком
@trader_book
Посмотрим @lukoev
