16.04.
Beluga. Обзор.
Про отгрузки:
- В 1-м квартале 2021 года "Белуга Групп" увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5,6% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 3,042 млн декалитров. В частности, отгрузки собственной продукции "Белуги" выросли на 1,9%, до 2,569 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов, которые компания представляет в России на эксклюзивной основе, увеличились на 31%, до 473 тыс. декалитров.
- Среди собственных брендов наиболее высокий рост показали Beluga и Beluga Hunting (+23%), "Архангельская" (+31%), виски Fox & Dogs (84%), а также тихие и игристые вина Golubitskoe Estate и Tete de Cheval (+95%).
- В портфеле импортных брендов наибольший рост продемонстрировали ром Barcelo, бренди Torres, виски Glenfiddich и Monkey Shoulder, а также бренды американской компании Sazerac.
- Импортные винные бренды показали рост на 28%, драйверами категории выступили вина Familia Torres, Mateus и Cono Sur.
"Белуга" также сообщила, что увеличила отгрузки на экспорт на 41%.
- Объем продаж собственной розничной сети компании (магазины "ВинЛаб") в 1-м квартале вырос на 29% на фоне роста покупательского трафика на 13% и такого же роста среднего чека.
- Количество торговых точек возросло до 665. Продажи по системе click & collect выросли в 3,7 раза, доля электронной коммерции в сети достигла 3,5% против 1,2% в прошлом году
Про комментарии:
"В 1-м квартале компания показала рост к высоким показателям продаж прошлого года - в марте 2020-го спрос на алкогольную продукцию увеличился на фоне пандемии. Среди других позитивных моментов отмечу существенную долю премиальных высокомаржинальных продуктов в миксе продаж компании, а также постепенное восстановление экспорта. Такие стабильные результаты возможны благодаря планомерному развитию компании в рамках стратегии, включающей диверсификацию бизнеса и контроль всех этапов производства и дистрибуции наших алкогольных напитков", - сказал председатель правления ПАО "Белуга Групп" Александр Мечетин.
Про рейтинг:
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг "Белуга Групп" до "ruА" и изменило прогноз на стабильный, говорится в пресс-релизе агентства. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruA-" с позитивным прогнозом.
"Повышение рейтинга связано с реализацией позитивного прогноза, обусловленного существенным улучшением долговых метрик и ожиданиями агентства по сохранению положительной динамики в будущем, что подтверждается сильными операционными и финансовыми результатами компании по итогам 2020 года", - говорится в пресс-релизе.
Про итоги:
Позитивные тренды в динамике бизнеса компании обусловлены не только постоянным расширением портфеля собственных и импортируемых брендов, но и во многом планомерной реализацией стратегии по повышению эффективности бизнеса. В частности, компания оптимизирует производственный процесс за счет консолидации мощностей, реализует программу более глубокой интеграции производственных площадок в свою логистическую систему, а также активно осуществляет программу по рестайлингу упаковочных материалов без ущерба для качества. За счет перечисленных факторов рентабельность компании по EBITDA увеличилась до 12% при 10% годом ранее. Отмечают в "Эксперт РА"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям работы во флэте.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Beluga. Обзор.
Про отгрузки:
- В 1-м квартале 2021 года "Белуга Групп" увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5,6% по сравнению с показателем за январь-март 2020 года, до 3,042 млн декалитров. В частности, отгрузки собственной продукции "Белуги" выросли на 1,9%, до 2,569 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов, которые компания представляет в России на эксклюзивной основе, увеличились на 31%, до 473 тыс. декалитров.
- Среди собственных брендов наиболее высокий рост показали Beluga и Beluga Hunting (+23%), "Архангельская" (+31%), виски Fox & Dogs (84%), а также тихие и игристые вина Golubitskoe Estate и Tete de Cheval (+95%).
- В портфеле импортных брендов наибольший рост продемонстрировали ром Barcelo, бренди Torres, виски Glenfiddich и Monkey Shoulder, а также бренды американской компании Sazerac.
- Импортные винные бренды показали рост на 28%, драйверами категории выступили вина Familia Torres, Mateus и Cono Sur.
"Белуга" также сообщила, что увеличила отгрузки на экспорт на 41%.
- Объем продаж собственной розничной сети компании (магазины "ВинЛаб") в 1-м квартале вырос на 29% на фоне роста покупательского трафика на 13% и такого же роста среднего чека.
- Количество торговых точек возросло до 665. Продажи по системе click & collect выросли в 3,7 раза, доля электронной коммерции в сети достигла 3,5% против 1,2% в прошлом году
Про комментарии:
"В 1-м квартале компания показала рост к высоким показателям продаж прошлого года - в марте 2020-го спрос на алкогольную продукцию увеличился на фоне пандемии. Среди других позитивных моментов отмечу существенную долю премиальных высокомаржинальных продуктов в миксе продаж компании, а также постепенное восстановление экспорта. Такие стабильные результаты возможны благодаря планомерному развитию компании в рамках стратегии, включающей диверсификацию бизнеса и контроль всех этапов производства и дистрибуции наших алкогольных напитков", - сказал председатель правления ПАО "Белуга Групп" Александр Мечетин.
Про рейтинг:
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг "Белуга Групп" до "ruА" и изменило прогноз на стабильный, говорится в пресс-релизе агентства. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruA-" с позитивным прогнозом.
"Повышение рейтинга связано с реализацией позитивного прогноза, обусловленного существенным улучшением долговых метрик и ожиданиями агентства по сохранению положительной динамики в будущем, что подтверждается сильными операционными и финансовыми результатами компании по итогам 2020 года", - говорится в пресс-релизе.
Про итоги:
Позитивные тренды в динамике бизнеса компании обусловлены не только постоянным расширением портфеля собственных и импортируемых брендов, но и во многом планомерной реализацией стратегии по повышению эффективности бизнеса. В частности, компания оптимизирует производственный процесс за счет консолидации мощностей, реализует программу более глубокой интеграции производственных площадок в свою логистическую систему, а также активно осуществляет программу по рестайлингу упаковочных материалов без ущерба для качества. За счет перечисленных факторов рентабельность компании по EBITDA увеличилась до 12% при 10% годом ранее. Отмечают в "Эксперт РА"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям работы во флэте.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.04.
Детский Мир.
Про отчёт:
Показатели первого квартала 2021 года:
- Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 15,6% до 39,6 млрд руб. (с НДС).
- Общий объем онлайн-продаж3 в России вырос в 1,8 раза до 10,9 млрд руб. (с НДС).
- Доля онлайн-продаж в общих продажах Компании в России увеличилась в 1,6 раза до 28,6%.
- Доля онлайн-заказов, оформленных через мобильное приложение в России, составила 74,0%.
- Общий ассортимент Группы увеличился в 2,8 раза до 321 тыс. товарных позиций (SKU).
- Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России4 вырос на 18,3%, составив 40,4% от общих продаж (+1,4 п.п. год к году).
- Доля общих продаж Компании в России с использованием карт лояльности составила 85,9% (+4,6 п.п. год к году).
- Общее количество держателей карт лояльности Компании в России увеличилось на 11,2% до 27,5 млн человек.
- Количество активных держателей карт лояльности составило 10,8 млн человек, при этом количество цифровых активных держателей карт лояльности выросло на 92,4% до 3,7 млн человек (34,0% от всего числа активных карт).
- Общее количество магазинов Группы составило 880 магазинов (+4,0% год к году) в 350 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси. В 1-м квартале открыто 12 новых магазинов.
- Торговая площадь розничных магазинов Группы увеличилась на 6,5% до 902 тыс. кв. м., общая площадь магазинов составила 1 123 тыс. кв. м.
- Общий размер складской площади составил 138 тыс. кв. м.
- Общее количество партнерских пунктов выдачи заказов и постаматов с начала 2021 года выросло в 2,1 раза до 12,2 тыс.
Про комментарии:
Мария Давыдова, генеральный директор ПАО Детский мир:
"В первом квартале 2021 года мы вновь ускорили темп роста бизнеса и консолидацию рынка детских товаров во всех странах присутствия Группы. Взятый нами курс на цифровизацию и улучшение покупательского опыта, развитие ассортимента и логистики оказался стратегически верным и уже вносит существенный вклад в достижение Компанией высоких результатов.
По итогам отчетного квартала нам удалось увеличить GMV Группы на 15,6% до 39,6 млрд рублей. Цифровой канал для нас на сегодня – основной драйвер роста продаж, занимающий уже почти треть всего бизнеса Группы.
В первом квартале наши онлайн-продажи в России выросли в 1,8 раза до 10,9 млрд рублей, что по-прежнему является одним из самых значительных результатов в цифровом сегменте. Вместе с тем покупательский трафик в традиционном сегменте вышел на траекторию устойчивого роста.
Продажи сопоставимых магазинов (LFL) сети Детский мир во всех странах присутствия выросли на 7,9%, а сопоставимый рост количества чеков достиг 4,5%.
Мы успешно завершили сезон продаж зимних товаров в январе, а также получили впечатляющие результаты в период гендерных праздников в феврале и марте. Нам также удалось качественно начать сезон продажи весенней коллекции категории «Одежда и обувь», в том числе благодаря теплому марту и эффекту низкой базы, вызванному вводом ограничительных мер в конце марта прошлого года из-за пандемии COVID-19. В результате, доля продаж категории «Игрушки» в общем обороте выросла на 1,4 п.п. год к году до 32,3%, а доля категории «Одежда и обувь» выросла на 1,6 п.п. год к году до 25,5%. При этом объем продаж последней категории в онлайн-канале увеличился в 2,3 раза".
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Стоит отметить увеличение размера среднего чека и их количества. Цифровой канал остается одним из ключевых драйверов роста компании.
Можно ожидать, что после непродолжительной консолидации, акции возобновят движение вверх и следующим катализатором станет публикация отчетности по МСФО за 1К21, которая намечена на 29 апреля.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит подбирать проливы в районе 150, с целью на 160, а затем на 170.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Про отчёт:
Показатели первого квартала 2021 года:
- Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 15,6% до 39,6 млрд руб. (с НДС).
- Общий объем онлайн-продаж3 в России вырос в 1,8 раза до 10,9 млрд руб. (с НДС).
- Доля онлайн-продаж в общих продажах Компании в России увеличилась в 1,6 раза до 28,6%.
- Доля онлайн-заказов, оформленных через мобильное приложение в России, составила 74,0%.
- Общий ассортимент Группы увеличился в 2,8 раза до 321 тыс. товарных позиций (SKU).
- Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России4 вырос на 18,3%, составив 40,4% от общих продаж (+1,4 п.п. год к году).
- Доля общих продаж Компании в России с использованием карт лояльности составила 85,9% (+4,6 п.п. год к году).
- Общее количество держателей карт лояльности Компании в России увеличилось на 11,2% до 27,5 млн человек.
- Количество активных держателей карт лояльности составило 10,8 млн человек, при этом количество цифровых активных держателей карт лояльности выросло на 92,4% до 3,7 млн человек (34,0% от всего числа активных карт).
- Общее количество магазинов Группы составило 880 магазинов (+4,0% год к году) в 350 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси. В 1-м квартале открыто 12 новых магазинов.
- Торговая площадь розничных магазинов Группы увеличилась на 6,5% до 902 тыс. кв. м., общая площадь магазинов составила 1 123 тыс. кв. м.
- Общий размер складской площади составил 138 тыс. кв. м.
- Общее количество партнерских пунктов выдачи заказов и постаматов с начала 2021 года выросло в 2,1 раза до 12,2 тыс.
Про комментарии:
Мария Давыдова, генеральный директор ПАО Детский мир:
"В первом квартале 2021 года мы вновь ускорили темп роста бизнеса и консолидацию рынка детских товаров во всех странах присутствия Группы. Взятый нами курс на цифровизацию и улучшение покупательского опыта, развитие ассортимента и логистики оказался стратегически верным и уже вносит существенный вклад в достижение Компанией высоких результатов.
По итогам отчетного квартала нам удалось увеличить GMV Группы на 15,6% до 39,6 млрд рублей. Цифровой канал для нас на сегодня – основной драйвер роста продаж, занимающий уже почти треть всего бизнеса Группы.
В первом квартале наши онлайн-продажи в России выросли в 1,8 раза до 10,9 млрд рублей, что по-прежнему является одним из самых значительных результатов в цифровом сегменте. Вместе с тем покупательский трафик в традиционном сегменте вышел на траекторию устойчивого роста.
Продажи сопоставимых магазинов (LFL) сети Детский мир во всех странах присутствия выросли на 7,9%, а сопоставимый рост количества чеков достиг 4,5%.
Мы успешно завершили сезон продаж зимних товаров в январе, а также получили впечатляющие результаты в период гендерных праздников в феврале и марте. Нам также удалось качественно начать сезон продажи весенней коллекции категории «Одежда и обувь», в том числе благодаря теплому марту и эффекту низкой базы, вызванному вводом ограничительных мер в конце марта прошлого года из-за пандемии COVID-19. В результате, доля продаж категории «Игрушки» в общем обороте выросла на 1,4 п.п. год к году до 32,3%, а доля категории «Одежда и обувь» выросла на 1,6 п.п. год к году до 25,5%. При этом объем продаж последней категории в онлайн-канале увеличился в 2,3 раза".
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Стоит отметить увеличение размера среднего чека и их количества. Цифровой канал остается одним из ключевых драйверов роста компании.
Можно ожидать, что после непродолжительной консолидации, акции возобновят движение вверх и следующим катализатором станет публикация отчетности по МСФО за 1К21, которая намечена на 29 апреля.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит подбирать проливы в районе 150, с целью на 160, а затем на 170.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.04.
ММК. Обзор.
Про плавки:
- Группа ММК в 1-м квартале 2021 года снизила производство стали всего на 0,4% - до 3,3 млн тонн по сравнению с 3,312 млн тонн в 4-м квартале 2020 года
- Объем выплавки по сравнению с 1-м кварталом 2020 года вырос на 9,2%.
- Продажи товарной металлопродукции снизились в прошлом квартале на 4,6% - до 2,904 млн тонн против 3,045 млн тонн в 4-м квартале в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона.
- Годовой прирост продаж товарной продукции составил 5,8%.
Про прогнозы:
Согласно прогнозам менеджмента ММК, начало строительного сезона в России и позитивная динамика глобальных котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита будут поддерживать рост цен на металлопродукцию комбината во II квартале.
Capex компании ожидается выше уровня 1-го квартала, отражая график реализации проектов в рамках стратегии группы.
Про цены:
Средняя цена реализации за 1-й квартал повысилась на 24% к уровню 4-го квартала и составила $713 за тонну. Данное увеличение отражает существенный рост глобальных индексов на металлопродукцию на фоне ограниченного предложения на мировых рынках. Относительно I квартала прошлого года цены выросли на 20,6%.
- Цены на рынке арматуры скорректировались в прошлом квартале после повышения в конце IV квартала 2020 года, однако ближе к концу I квартала они начали восстанавливаться в связи с возобновлением роста цен на металлолом и улучшением спроса в преддверии строительного сезона.
- Котировки лома достигли максимумов в начале 2021 года, но далее снизились вследствие применения повышенного размера пошлины на экспорт лома из России. "Снижение было непродолжительным, факторы сезонности и высокие цены на металлопродукцию так и не позволили ценам лома ощутимо снизиться", отмечает ММК.
- Стоимость сортового проката ММК в январе-марте выросла на 28,4%, до $633/тонна, листового горячекатаного проката - на 24,1%, до $638/тонна, премиальной продукции - на 26,6%, до $832/тонна.
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) в I квартале снизил реализацию товарной продукции на 10,9% по сравнению с 4-м кварталом (в годовом выражении прирост составил 17%), до 196 тыс. тонн. Квартальное падение ММК объясняет нехваткой подката на фоне незапланированных ремонтных работ ключевых сторонних поставщиков и сложными погодными условиями в России и Турции в январе-марте, увеличившими сроки доставки морских грузов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика ММК предусматривает выплату дивидендов акционерам ежеквартально в объеме не менее 100% свободного денежного потока (FCF) при условии соотношения чистого долга к EBITDA менее 1,0х. При этом по итогам первого квартала прошлого года дивиденды не выплачивались, по итогам второго выплаты составили 0,607 рубля на акцию, по итогам третьего было начислено 2,391 рубля на акцию, в IV квартале - 0,945 руб на акцию.
Про итоги:
Отчёт неплохой. С учетом резкого роста цен реализации, финансовые результаты компании достаточно позитивны, а фактор роста объемов продаж может поддержать финансовые показатели ММК во II квартале, когда активизируется спрос строительной отрасли.
Дополнительным драйвером роста котировок выступает возможное возвращение ММК в индекс MSCI Russia в августе 2021 г.
Благоприятные прогнозы компании на II квартал внушают оптимизм и даже с учетом сильного роста бумаг в последние месяцы потенциал роста котировок при текущих ценах еще есть.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 55, бумага в конце марта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 70, а затем на 75.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ММК. Обзор.
Про плавки:
- Группа ММК в 1-м квартале 2021 года снизила производство стали всего на 0,4% - до 3,3 млн тонн по сравнению с 3,312 млн тонн в 4-м квартале 2020 года
- Объем выплавки по сравнению с 1-м кварталом 2020 года вырос на 9,2%.
- Продажи товарной металлопродукции снизились в прошлом квартале на 4,6% - до 2,904 млн тонн против 3,045 млн тонн в 4-м квартале в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона.
- Годовой прирост продаж товарной продукции составил 5,8%.
Про прогнозы:
Согласно прогнозам менеджмента ММК, начало строительного сезона в России и позитивная динамика глобальных котировок на металлопродукцию на фоне сохраняющегося на зарубежных рынках дефицита будут поддерживать рост цен на металлопродукцию комбината во II квартале.
Capex компании ожидается выше уровня 1-го квартала, отражая график реализации проектов в рамках стратегии группы.
Про цены:
Средняя цена реализации за 1-й квартал повысилась на 24% к уровню 4-го квартала и составила $713 за тонну. Данное увеличение отражает существенный рост глобальных индексов на металлопродукцию на фоне ограниченного предложения на мировых рынках. Относительно I квартала прошлого года цены выросли на 20,6%.
- Цены на рынке арматуры скорректировались в прошлом квартале после повышения в конце IV квартала 2020 года, однако ближе к концу I квартала они начали восстанавливаться в связи с возобновлением роста цен на металлолом и улучшением спроса в преддверии строительного сезона.
- Котировки лома достигли максимумов в начале 2021 года, но далее снизились вследствие применения повышенного размера пошлины на экспорт лома из России. "Снижение было непродолжительным, факторы сезонности и высокие цены на металлопродукцию так и не позволили ценам лома ощутимо снизиться", отмечает ММК.
- Стоимость сортового проката ММК в январе-марте выросла на 28,4%, до $633/тонна, листового горячекатаного проката - на 24,1%, до $638/тонна, премиальной продукции - на 26,6%, до $832/тонна.
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) в I квартале снизил реализацию товарной продукции на 10,9% по сравнению с 4-м кварталом (в годовом выражении прирост составил 17%), до 196 тыс. тонн. Квартальное падение ММК объясняет нехваткой подката на фоне незапланированных ремонтных работ ключевых сторонних поставщиков и сложными погодными условиями в России и Турции в январе-марте, увеличившими сроки доставки морских грузов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика ММК предусматривает выплату дивидендов акционерам ежеквартально в объеме не менее 100% свободного денежного потока (FCF) при условии соотношения чистого долга к EBITDA менее 1,0х. При этом по итогам первого квартала прошлого года дивиденды не выплачивались, по итогам второго выплаты составили 0,607 рубля на акцию, по итогам третьего было начислено 2,391 рубля на акцию, в IV квартале - 0,945 руб на акцию.
Про итоги:
Отчёт неплохой. С учетом резкого роста цен реализации, финансовые результаты компании достаточно позитивны, а фактор роста объемов продаж может поддержать финансовые показатели ММК во II квартале, когда активизируется спрос строительной отрасли.
Дополнительным драйвером роста котировок выступает возможное возвращение ММК в индекс MSCI Russia в августе 2021 г.
Благоприятные прогнозы компании на II квартал внушают оптимизм и даже с учетом сильного роста бумаг в последние месяцы потенциал роста котировок при текущих ценах еще есть.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 55, бумага в конце марта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 70, а затем на 75.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.04.
X5. Обзор
Про операционные результаты:
- X5 Retail Group в 1-м квартале 2021 года увеличила продажи на 8,1% (год к году), до 506,681 млрд рублей.
В частности, выручка офлайн-магазинов (сетей "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель") в январе-марте выросла на 6,4%, до 496,186 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 (LfL) в 1-м квартале выросли на 2,1% за счет повышения среднего чека на 12,4%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 9,2%.
- В марте рост продаж ритейлера замедлился до 2,9% с 9,1% в феврале и 13,2% в январе. В том числе выручка офлайн-магазинов выросла на 1,3% в марте (на 7,4% и 11,6% в феврале и январе соответственно).
- Сеть магазинов "у дома" "Пятерочка" - самый крупный формат Х5 - в 1-м квартале нарастила продажи на 9,1%, до 403,488 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 3,8% с 10% в феврале и 14,5% в январе. LfL-выручка сети увеличилась на 3,4% за счет роста среднего чека на 13,1% при снижении трафика на 8,5%.
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в январе-марте увеличилась на 5,4%, до 82,836 млрд рублей. В марте рост составил 0,4%, в феврале - 6,9%, в январе - 10%.
- Продажи сопоставимых супермаркетов в I квартале сократились на 2,6% из-за падения покупательского трафика на 13,6%, которое не смог компенсировать рост среднего чека на 12,7%.
- Выручка гипермаркетов "Карусель" в 1-м квартале упала на 45,3%, до 9,744 млрд рублей, в том числе LfL-продажи - на 12,2%.
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3%, до 7,936 млн кв. м на конец марта (в том числе торговая площадь сети "Пятерочка" - на 8,5%, сети "Перекресток" - на 16,6%).
- В 1-м квартале компания открыла 252 новых магазина (net, с учетом закрытий) по сравнению с 361 магазином годом ранее. В частности, был открыт 251 магазин "у дома" (385 годом ранее) и семь супермаркетов.
- После реконструкции было открыто 425 магазинов "Пятерочка".
- Количество объектов, работающих в новой концепции, к концу марта выросло до 17% от всей сети. Магазины в новой концепции продолжают демонстрировать значительно более высокий рост LfL-продаж, отметила Х5.
Про цифру:
- Выручка цифровых бизнесов Х5 (онлайн-гипермаркета "Vprok.ru Перекресток", экспресс-доставки, оператора "последней мили" 5Post) в 1-м квартале увеличилась в 4,6 раза, до 10,495 млрд рублей с 2,264 млрд рублей годом ранее.
- Рост выручки цифровых бизнесов обеспечил 1,7 процентного пункта в общем росте выручки Х5 (8,1%), офлайн-продаж - 6,4 п.п.
Про инфляцию:
Х5 отметила, что в 1-м квартале продовольственная инфляция ускорилась (до 7,4% год к году с 5,8% в 4-м квартале, а в феврале достигала 7,7%).
- Драйверами инфляции стали категории, отражающие рост мировых цен и ослабление рубля: фрукты и овощи, сахар, яйца и растительное масло.
Про рейтинг:
Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента X5 Retail в иностранной и национальной валютах на уровне "BB+" с прогнозом "стабильный". Также был подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг "ВВ+" облигаций, выпущенных 100-процентной "дочкой" X5 Finanse LLC.
Про итоги:
Рейтинги X5 отражают значительный масштаб компании и ее сильные рыночные позиции на российском рынке продуктового ритейла. Позитивное влияние на рейтинги также оказывает стратегия расширения деятельности.
Продажи ритейлера в первом квартале оказались ожидаемо слабые из-за эффекта высокоий базы, но есть вероятность, что результаты этого квартала могут стать низшей точкой роста в текущем году и рентабельность EBITDA по итогам 1К может немного улучшится г/г до уровня в 7,1%. Свои финансовые результаты компания представит 27-го апреля.
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора https://t.me/trader_book/1378 , моё мнение не изменилось.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 2400, сопротивлением 2450, при закреплении цены выше, думаю стоит попробовать лонг с целью на 2650.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
X5. Обзор
Про операционные результаты:
- X5 Retail Group в 1-м квартале 2021 года увеличила продажи на 8,1% (год к году), до 506,681 млрд рублей.
В частности, выручка офлайн-магазинов (сетей "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель") в январе-марте выросла на 6,4%, до 496,186 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 (LfL) в 1-м квартале выросли на 2,1% за счет повышения среднего чека на 12,4%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 9,2%.
- В марте рост продаж ритейлера замедлился до 2,9% с 9,1% в феврале и 13,2% в январе. В том числе выручка офлайн-магазинов выросла на 1,3% в марте (на 7,4% и 11,6% в феврале и январе соответственно).
- Сеть магазинов "у дома" "Пятерочка" - самый крупный формат Х5 - в 1-м квартале нарастила продажи на 9,1%, до 403,488 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 3,8% с 10% в феврале и 14,5% в январе. LfL-выручка сети увеличилась на 3,4% за счет роста среднего чека на 13,1% при снижении трафика на 8,5%.
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в январе-марте увеличилась на 5,4%, до 82,836 млрд рублей. В марте рост составил 0,4%, в феврале - 6,9%, в январе - 10%.
- Продажи сопоставимых супермаркетов в I квартале сократились на 2,6% из-за падения покупательского трафика на 13,6%, которое не смог компенсировать рост среднего чека на 12,7%.
- Выручка гипермаркетов "Карусель" в 1-м квартале упала на 45,3%, до 9,744 млрд рублей, в том числе LfL-продажи - на 12,2%.
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3%, до 7,936 млн кв. м на конец марта (в том числе торговая площадь сети "Пятерочка" - на 8,5%, сети "Перекресток" - на 16,6%).
- В 1-м квартале компания открыла 252 новых магазина (net, с учетом закрытий) по сравнению с 361 магазином годом ранее. В частности, был открыт 251 магазин "у дома" (385 годом ранее) и семь супермаркетов.
- После реконструкции было открыто 425 магазинов "Пятерочка".
- Количество объектов, работающих в новой концепции, к концу марта выросло до 17% от всей сети. Магазины в новой концепции продолжают демонстрировать значительно более высокий рост LfL-продаж, отметила Х5.
Про цифру:
- Выручка цифровых бизнесов Х5 (онлайн-гипермаркета "Vprok.ru Перекресток", экспресс-доставки, оператора "последней мили" 5Post) в 1-м квартале увеличилась в 4,6 раза, до 10,495 млрд рублей с 2,264 млрд рублей годом ранее.
- Рост выручки цифровых бизнесов обеспечил 1,7 процентного пункта в общем росте выручки Х5 (8,1%), офлайн-продаж - 6,4 п.п.
Про инфляцию:
Х5 отметила, что в 1-м квартале продовольственная инфляция ускорилась (до 7,4% год к году с 5,8% в 4-м квартале, а в феврале достигала 7,7%).
- Драйверами инфляции стали категории, отражающие рост мировых цен и ослабление рубля: фрукты и овощи, сахар, яйца и растительное масло.
Про рейтинг:
Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента X5 Retail в иностранной и национальной валютах на уровне "BB+" с прогнозом "стабильный". Также был подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг "ВВ+" облигаций, выпущенных 100-процентной "дочкой" X5 Finanse LLC.
Про итоги:
Рейтинги X5 отражают значительный масштаб компании и ее сильные рыночные позиции на российском рынке продуктового ритейла. Позитивное влияние на рейтинги также оказывает стратегия расширения деятельности.
Продажи ритейлера в первом квартале оказались ожидаемо слабые из-за эффекта высокоий базы, но есть вероятность, что результаты этого квартала могут стать низшей точкой роста в текущем году и рентабельность EBITDA по итогам 1К может немного улучшится г/г до уровня в 7,1%. Свои финансовые результаты компания представит 27-го апреля.
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора https://t.me/trader_book/1378 , моё мнение не изменилось.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 2400, сопротивлением 2450, при закреплении цены выше, думаю стоит попробовать лонг с целью на 2650.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.04.
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
👍2
21.04.
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.04.
Fix Price.
Про отчёт:
- За 1 кв. 2021 г.выручка выросла на 29,2% до 51,7 млрд р.
- Розничная выручка увеличилась на 31,4% до 44,9 млрд р.
- Оптовая выручка выросла на 16,3% до 6,8 млрд руб.
- LFL продажи увеличились на 11,9% (на 13,4% с учетом корректировки на один дополнительный рабочий день ввиду того, что 2020 год был високосным)
- LFL трафик снизился на 2,9% (на 1,7% с учетом эффекта високосного года)
- LFL средний чек вырос на 15,2% (на 15,3% с учетом эффекта високосного года).
- За отчетный период общее количество магазинов увеличилось на 187 магазинов и достигло 4 354 (из которых 453 работают по франшизе)
- Общая торговая площадь магазинов, работающих под брендом Fix Price, за отчетный период увеличилась на 42 тыс. кв. м и достигла 931 тыс. кв. м, что на 19,4% выше уровня прошлого года.
Про события 1 кв. 2021г.:
- 5 марта 2021 года Fix Price успешно разместил ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже по верхней границе ценового коридора, что стало крупнейшим IPO за всю историю среди сетей магазинов фиксированных цен, а также крупнейшим за всю историю российского ритейла
- Fix Price расширил ассортимент, введя товары по двум новым ценовым категориям (249 руб. и 299 руб.). Подобное решение позволило увеличить предложение качественных товаров по лучшим ценам в таких категориях, как одежда, детские игрушки, канцелярские товары, товары для дома, кухонная посуда, продукты питания, красота и здоровье и проч.
- В феврале 2021 года Fix Price открыл новый собственный распределительный центр в Санкт-Петербурге (35 тыс. кв. м), который заместил арендуемый центр (14 тыс. кв. м), что поддержит дальнейшее расширение сети магазинов
- Fix Price продолжил расширение географии присутствия и открыл магазины в 47 новых городах и населенных пунктах России, Беларуси, Казахстана и Латвии.
- Fix Price запустил программу лояльности на территории Республики Беларусь – крупнейшего рынка Компании за пределами России. Уже в первые недели к программе присоединилось 36 тыс. покупателей.
Про комментарии:
Генеральный директор Fix Price, Дмитрий Кирсанов:
"Первый квартал 2021 года был отмечен сильными операционными результатами. Мы продемонстрировали двузначный рост LFL продаж 17-й квартал подряд, несмотря на высокую планку, установленную в первом квартале 2020 года, прямо перед началом локдауна в России. Рост LFL продаж на 11,9% за квартал превысил наши собственные ожидания и был обусловлен ростом среднего чека на 15,2%. Таким образом, сохраняется тенденция, распространению которой способствовала пандемия: покупатели приходят реже, но тратят больше. С учетом эффекта високосного года LFL продажи выросли на 13,4%.
Рост LFL продаж и увеличение темпов открытия новых магазинов в отчетном квартале стали определяющими факторами, позволившими увеличить выручку на 29,2% до 51,7 млрд руб. С учетом эффекта високосного года, рост выручки превысил 30% год к году. В первом квартале года мы расширили сеть Fix Price в 47 новых городах и населенных пунктах на территории четырех стран – всего чистые открытия составили 187 магазинов. Как и прежде, мы сосредоточены на том, чтобы предлагать покупателям привлекательный ассортимент необходимой и уникальной продукции по лучшим ценам".
Про итоги:
Отчёт соответствуют ожиданиям менеджмента и его бизнес-плану, однако Fix Price всё ещё остаётся крайне дорогой компанией. По расчетам аналитиков "Финам", при текущих ценах P/E у ритейлера составляет чуть меньше 35, а EV/EBITDA - больше 17, а эти значения в 2-3 раза выше, чем у прочих российский ритейлеров. Высокую оценку компании можно объяснить темпом роста финансовых показателей по 30-35% в год и хайпом вокруг размещения на бирже.
Fix Price планирует платить дивиденды 2 раза в год, направлять на них не менее 50% прибыли.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага торгует коридор 700-740. Я бы подождал выход из него и скорее всего вниз, где присмотрелся бы к лонгу, в районе 650.
#fixp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Fix Price.
Про отчёт:
- За 1 кв. 2021 г.выручка выросла на 29,2% до 51,7 млрд р.
- Розничная выручка увеличилась на 31,4% до 44,9 млрд р.
- Оптовая выручка выросла на 16,3% до 6,8 млрд руб.
- LFL продажи увеличились на 11,9% (на 13,4% с учетом корректировки на один дополнительный рабочий день ввиду того, что 2020 год был високосным)
- LFL трафик снизился на 2,9% (на 1,7% с учетом эффекта високосного года)
- LFL средний чек вырос на 15,2% (на 15,3% с учетом эффекта високосного года).
- За отчетный период общее количество магазинов увеличилось на 187 магазинов и достигло 4 354 (из которых 453 работают по франшизе)
- Общая торговая площадь магазинов, работающих под брендом Fix Price, за отчетный период увеличилась на 42 тыс. кв. м и достигла 931 тыс. кв. м, что на 19,4% выше уровня прошлого года.
Про события 1 кв. 2021г.:
- 5 марта 2021 года Fix Price успешно разместил ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже по верхней границе ценового коридора, что стало крупнейшим IPO за всю историю среди сетей магазинов фиксированных цен, а также крупнейшим за всю историю российского ритейла
- Fix Price расширил ассортимент, введя товары по двум новым ценовым категориям (249 руб. и 299 руб.). Подобное решение позволило увеличить предложение качественных товаров по лучшим ценам в таких категориях, как одежда, детские игрушки, канцелярские товары, товары для дома, кухонная посуда, продукты питания, красота и здоровье и проч.
- В феврале 2021 года Fix Price открыл новый собственный распределительный центр в Санкт-Петербурге (35 тыс. кв. м), который заместил арендуемый центр (14 тыс. кв. м), что поддержит дальнейшее расширение сети магазинов
- Fix Price продолжил расширение географии присутствия и открыл магазины в 47 новых городах и населенных пунктах России, Беларуси, Казахстана и Латвии.
- Fix Price запустил программу лояльности на территории Республики Беларусь – крупнейшего рынка Компании за пределами России. Уже в первые недели к программе присоединилось 36 тыс. покупателей.
Про комментарии:
Генеральный директор Fix Price, Дмитрий Кирсанов:
"Первый квартал 2021 года был отмечен сильными операционными результатами. Мы продемонстрировали двузначный рост LFL продаж 17-й квартал подряд, несмотря на высокую планку, установленную в первом квартале 2020 года, прямо перед началом локдауна в России. Рост LFL продаж на 11,9% за квартал превысил наши собственные ожидания и был обусловлен ростом среднего чека на 15,2%. Таким образом, сохраняется тенденция, распространению которой способствовала пандемия: покупатели приходят реже, но тратят больше. С учетом эффекта високосного года LFL продажи выросли на 13,4%.
Рост LFL продаж и увеличение темпов открытия новых магазинов в отчетном квартале стали определяющими факторами, позволившими увеличить выручку на 29,2% до 51,7 млрд руб. С учетом эффекта високосного года, рост выручки превысил 30% год к году. В первом квартале года мы расширили сеть Fix Price в 47 новых городах и населенных пунктах на территории четырех стран – всего чистые открытия составили 187 магазинов. Как и прежде, мы сосредоточены на том, чтобы предлагать покупателям привлекательный ассортимент необходимой и уникальной продукции по лучшим ценам".
Про итоги:
Отчёт соответствуют ожиданиям менеджмента и его бизнес-плану, однако Fix Price всё ещё остаётся крайне дорогой компанией. По расчетам аналитиков "Финам", при текущих ценах P/E у ритейлера составляет чуть меньше 35, а EV/EBITDA - больше 17, а эти значения в 2-3 раза выше, чем у прочих российский ритейлеров. Высокую оценку компании можно объяснить темпом роста финансовых показателей по 30-35% в год и хайпом вокруг размещения на бирже.
Fix Price планирует платить дивиденды 2 раза в год, направлять на них не менее 50% прибыли.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага торгует коридор 700-740. Я бы подождал выход из него и скорее всего вниз, где присмотрелся бы к лонгу, в районе 650.
#fixp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.04.
КАМАЗ.
Про отчёт:
-"КАМАЗ" по итогам 2020 года получил 3,104 млрд руб. чистой прибыли против убытка в 1,955 млрд руб.
- Выручка группы за 2020 г. составила 216,958 млрд руб. (+12% к предыдущему году) - на 4,3% выше прогноза, озвученного гендиректором "КАМАЗа" Сергеем Когогиным в конце декабря 2020 г. (208 млрд руб.)
"Увеличение выручки достигнуто благодаря росту продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке, в том числе выводу на рынок новой модели автомобилей К5 - КАМАЗ-54901", - сообщает компания в своем пресс-релизе.
Про реализацию:
- За прошлый год "КАМАЗ" реализовал на внутреннем и внешнем рынках 37 028 машин, нарастив долю на ключевом для себя российском рынке грузовиков полной массой свыше 14 тонн на 4%, до 48%. Вместе с тем, как сообщалось, экспорт "КАМАЗа" в 2020 г. на фоне пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничений "просел" на 13%, до 4,359 тыс. единиц (включая готовые автомобили, сборочные комплекты деталей и сборочные комплекты).
"Рекорд по росту выручки в 2020 г. зафиксирован в сегменте автобусов, электробусов и спецтехники. Выручка в соответствующем сегменте возросла на 61% год к году, и составила 27,951 млрд руб.", - отмечает автопроизводитель.
На 28%, (до 4,669 млрд руб.) выросла выручка от финансового лизинга, что компания объясняет "развитием продуктового портфеля лизинговых услуг и повышением клиентоориентированности".
Также говорится в сообщении, что по итогам прошлого года продемонстрировало "сильный операционный денежный поток в сумме 10,768 млрд руб. и снижение чистого долга до 77,814 млрд руб. (2019 г. - 79,495 млрд руб.)".
Инвестиции компании в модернизацию и освоение новых технологий в 2020 г. составили 10,503 млрд руб.
Про дивиденды:
Гендиректор компании Сергей Когогин:
"На последнем совете директоров вопрос о дивидендах обсуждался, мы ждем директивы на голосование на следующем совете директоров. Основной мажоритарный акционер - "Ростех". Акционер скажет, что надо платить - значит, мы это сделаем. Чистый денежный поток у нас в порядке, выплатить дивиденды мы в состоянии", - сказал Когогин журналистам.
Он отметил, что решение о выплате дивидендов совет директоров "КАМАЗа" принимает на основе данных отчетности по МСФО, выплаты производятся в виде процента от прибыли по РСБУ.
По РСБУ компания за 2020 г. получила прибыль в размере 1,545 млрд руб. против убытка в 1,5 млрд руб. в 2019 г. Выручка достигла 185,868 млрд руб. (+16%)
Про планы:
Бизнес-план "КАМАЗа" на 2021 г. в настоящее время предполагает продажу 37 тыс. грузовых автомобилей: 32 тыс. шт. - в России, остальные - за рубежом.
"Кампания текущей недели будет посвящена пересмотру бизнес-плана в сторону увеличения по текущему году. Производство машин нового поколения К5, конечно, больше увеличивать нет возможности. На это завязаны поставщики из Европы, из Китая, и они не смогут нам поставить. больше. Но, в целом, компания сейчас будет переосмыслять состояние рынка.
Наша правильная техническая политика в условиях модельного ряда показала, что наши расчеты и прогнозы оправдываются, и нам нужно увеличивать объем производства", - сказал глава компании.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Рост выручки обусловлен динамикой продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке: активной реализацией автомобилей КАМАЗ-54901, новинки модельного ряда компании поколения К5, которая была выведена на рынок в 2020 году; интересом потребителей к автотехнике поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе. Также стоит отметить продажи по направлению "Пассажирский транспорт".
Аналитики "Промсвязьбанк" считают, что если СД решит направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, то размер дивидендов может составить 2,2 руб. на акцию, что соответствует доходности 3,2%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
5-й год бумага находится в слабо растущем тренде с небольшими колебаниям внутри него. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 80.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
КАМАЗ.
Про отчёт:
-"КАМАЗ" по итогам 2020 года получил 3,104 млрд руб. чистой прибыли против убытка в 1,955 млрд руб.
- Выручка группы за 2020 г. составила 216,958 млрд руб. (+12% к предыдущему году) - на 4,3% выше прогноза, озвученного гендиректором "КАМАЗа" Сергеем Когогиным в конце декабря 2020 г. (208 млрд руб.)
"Увеличение выручки достигнуто благодаря росту продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке, в том числе выводу на рынок новой модели автомобилей К5 - КАМАЗ-54901", - сообщает компания в своем пресс-релизе.
Про реализацию:
- За прошлый год "КАМАЗ" реализовал на внутреннем и внешнем рынках 37 028 машин, нарастив долю на ключевом для себя российском рынке грузовиков полной массой свыше 14 тонн на 4%, до 48%. Вместе с тем, как сообщалось, экспорт "КАМАЗа" в 2020 г. на фоне пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничений "просел" на 13%, до 4,359 тыс. единиц (включая готовые автомобили, сборочные комплекты деталей и сборочные комплекты).
"Рекорд по росту выручки в 2020 г. зафиксирован в сегменте автобусов, электробусов и спецтехники. Выручка в соответствующем сегменте возросла на 61% год к году, и составила 27,951 млрд руб.", - отмечает автопроизводитель.
На 28%, (до 4,669 млрд руб.) выросла выручка от финансового лизинга, что компания объясняет "развитием продуктового портфеля лизинговых услуг и повышением клиентоориентированности".
Также говорится в сообщении, что по итогам прошлого года продемонстрировало "сильный операционный денежный поток в сумме 10,768 млрд руб. и снижение чистого долга до 77,814 млрд руб. (2019 г. - 79,495 млрд руб.)".
Инвестиции компании в модернизацию и освоение новых технологий в 2020 г. составили 10,503 млрд руб.
Про дивиденды:
Гендиректор компании Сергей Когогин:
"На последнем совете директоров вопрос о дивидендах обсуждался, мы ждем директивы на голосование на следующем совете директоров. Основной мажоритарный акционер - "Ростех". Акционер скажет, что надо платить - значит, мы это сделаем. Чистый денежный поток у нас в порядке, выплатить дивиденды мы в состоянии", - сказал Когогин журналистам.
Он отметил, что решение о выплате дивидендов совет директоров "КАМАЗа" принимает на основе данных отчетности по МСФО, выплаты производятся в виде процента от прибыли по РСБУ.
По РСБУ компания за 2020 г. получила прибыль в размере 1,545 млрд руб. против убытка в 1,5 млрд руб. в 2019 г. Выручка достигла 185,868 млрд руб. (+16%)
Про планы:
Бизнес-план "КАМАЗа" на 2021 г. в настоящее время предполагает продажу 37 тыс. грузовых автомобилей: 32 тыс. шт. - в России, остальные - за рубежом.
"Кампания текущей недели будет посвящена пересмотру бизнес-плана в сторону увеличения по текущему году. Производство машин нового поколения К5, конечно, больше увеличивать нет возможности. На это завязаны поставщики из Европы, из Китая, и они не смогут нам поставить. больше. Но, в целом, компания сейчас будет переосмыслять состояние рынка.
Наша правильная техническая политика в условиях модельного ряда показала, что наши расчеты и прогнозы оправдываются, и нам нужно увеличивать объем производства", - сказал глава компании.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Рост выручки обусловлен динамикой продаж грузовых автомобилей на внутреннем рынке: активной реализацией автомобилей КАМАЗ-54901, новинки модельного ряда компании поколения К5, которая была выведена на рынок в 2020 году; интересом потребителей к автотехнике поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе. Также стоит отметить продажи по направлению "Пассажирский транспорт".
Аналитики "Промсвязьбанк" считают, что если СД решит направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, то размер дивидендов может составить 2,2 руб. на акцию, что соответствует доходности 3,2%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
5-й год бумага находится в слабо растущем тренде с небольшими колебаниям внутри него. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 80.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.04.
Petropavlovsk.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года было произведено 95,6 тыс. унций золота, что на 49% меньше по сравнению с I кварталом 2020 года (186,2 тыс. унций).
- Добыча золота с собственных месторождений составила 82,4 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 102,0 тыс. унций), при этом небольшой рост объема производства на Маломыре нивелирован снижением добычи на Албыне и Пионере.
- Производство золота из концентратов третьих сторон уменьшилось до 13,2 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 84,2 тыс. унций) из-за ожидаемо меньшего объема концентрата, доступного для покупки, и более низких содержаний в поставляемых концентратах.
- Продажи золота в I квартале 2021 г. составили 95,6 тыс. унций (I квартал 2020 г.: 162,5 тыс. унций).
- Средняя цена реализации золота за период выросла на 14% и составила $1789 за унцию без прибыли или убытка от хеджирования в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: $1570 за унцию).
Про прогноз на 2021 г:
Как было объявлено 31 марта 2021 г., Компания ожидает, что общий объем производства золота в 2021 г. составит 430–470 тыс. унций, включая 370–390 тыс. унций золота из собственного сырья и 60–80 тыс. унций золота из стороннего концентрата.
Про комментарии:
Денис Александров, генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Производство золота из собственной руды в I квартале 2021 г. в целом соответствовало IV кварталу 2020 г., что позволяет нам выполнять прогноз по производству 430-470 тыс. унций в год. Производство по итогам первого квартала снизилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения производства на Албыне, где добыча руды теперь ведется с близлежащего Эльгинского месторождения, а также в результате переработки меньших объемов концентратов третьих сторон с более низкими содержаниями на Покровском АГК. Во второй половине года мы ожидаем увеличения производства на Пионере после ввода флотационного комбината в эксплуатацию во II квартале и в результате возможного увеличения объемов переработки концентратов третьих сторон.
Я вместе с новой управленческой командой продолжаю работу над всесторонним анализом деятельности Компании, который, как мы надеемся, заложит основу для будущего роста Петропавловска. Результатом уже стала пересмотренная структура управления, разработка которой завершается. В ходе анализа также оценивается стратегия развития Группы. Работу над ней надеемся завершить в III квартале 2021 г. и представим результаты до конца этого года".
Про дивиденды:
На протяжении нескольких последних лет Petropavlovsk не начислял дивиденды. Возможность их выплаты зависит от показателей компании (долг и EBITDA) и ограничена условиями соглашений с банками-кредиторами.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основная причина сокращения объемов производства, это снижение переработки стороннего концентрата на Покровском АГК. При этом сокращение производства из собственного сырья было не столь значительным, в основном из-за переориентации на разработку Эльгинского месторождения.
Прогнозы по запуску флотационной установки на Пионере были подтверждены, что в свою очередь позволяет ожидать восстановления добычи со II полугодия 2021 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала апреля бумага находится в растущем тренде. Сопротивление 29.5. При закреплении цены выше этого уровня, откроется цель на 34.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Petropavlovsk.
Про отчёт:
- В I квартале 2021 года было произведено 95,6 тыс. унций золота, что на 49% меньше по сравнению с I кварталом 2020 года (186,2 тыс. унций).
- Добыча золота с собственных месторождений составила 82,4 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 102,0 тыс. унций), при этом небольшой рост объема производства на Маломыре нивелирован снижением добычи на Албыне и Пионере.
- Производство золота из концентратов третьих сторон уменьшилось до 13,2 тыс. унций в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: 84,2 тыс. унций) из-за ожидаемо меньшего объема концентрата, доступного для покупки, и более низких содержаний в поставляемых концентратах.
- Продажи золота в I квартале 2021 г. составили 95,6 тыс. унций (I квартал 2020 г.: 162,5 тыс. унций).
- Средняя цена реализации золота за период выросла на 14% и составила $1789 за унцию без прибыли или убытка от хеджирования в I квартале 2021 г. (I квартал 2020 г.: $1570 за унцию).
Про прогноз на 2021 г:
Как было объявлено 31 марта 2021 г., Компания ожидает, что общий объем производства золота в 2021 г. составит 430–470 тыс. унций, включая 370–390 тыс. унций золота из собственного сырья и 60–80 тыс. унций золота из стороннего концентрата.
Про комментарии:
Денис Александров, генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Производство золота из собственной руды в I квартале 2021 г. в целом соответствовало IV кварталу 2020 г., что позволяет нам выполнять прогноз по производству 430-470 тыс. унций в год. Производство по итогам первого квартала снизилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения производства на Албыне, где добыча руды теперь ведется с близлежащего Эльгинского месторождения, а также в результате переработки меньших объемов концентратов третьих сторон с более низкими содержаниями на Покровском АГК. Во второй половине года мы ожидаем увеличения производства на Пионере после ввода флотационного комбината в эксплуатацию во II квартале и в результате возможного увеличения объемов переработки концентратов третьих сторон.
Я вместе с новой управленческой командой продолжаю работу над всесторонним анализом деятельности Компании, который, как мы надеемся, заложит основу для будущего роста Петропавловска. Результатом уже стала пересмотренная структура управления, разработка которой завершается. В ходе анализа также оценивается стратегия развития Группы. Работу над ней надеемся завершить в III квартале 2021 г. и представим результаты до конца этого года".
Про дивиденды:
На протяжении нескольких последних лет Petropavlovsk не начислял дивиденды. Возможность их выплаты зависит от показателей компании (долг и EBITDA) и ограничена условиями соглашений с банками-кредиторами.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основная причина сокращения объемов производства, это снижение переработки стороннего концентрата на Покровском АГК. При этом сокращение производства из собственного сырья было не столь значительным, в основном из-за переориентации на разработку Эльгинского месторождения.
Прогнозы по запуску флотационной установки на Пионере были подтверждены, что в свою очередь позволяет ожидать восстановления добычи со II полугодия 2021 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С начала апреля бумага находится в растущем тренде. Сопротивление 29.5. При закреплении цены выше этого уровня, откроется цель на 34.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.04.
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Фосагро.
Про отчёт:
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов "ФосАгро" сократился на 2,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 2,9 млн тонн.
- Выпуск удобрений в 1 квартале 2021 года вырос на 2,3% и составил 2,6 млн тонн.
- Продажи удобрений за 1n квартал 2021 года увеличились на 2,6% к аналогичному периоду прошлого года, а к уровню прошлого квартала рост составил около 40%.
- Рост выпуска в фосфорном сегменте составил 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Рост выпуска в азотном сегменте составил также 2,3%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
- Производство серной кислоты выросло на 8%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и составило 1,8 млн тонн.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений в 1 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн, что сопоставимо с уровнем 1 квартала 2020 года.
- Продажи удобрений на внешних рынках "ФосАгро" увеличились на 6,7%, по сравнению с 1 кварталом 2020 года, и достигли 2,0 млн тонн, благодаря активному восстановлению сезонного спроса на рынках Европы, Латинской и Северной Америки.
- Объемы реализации минеральных удобрений на домашнем рынке в 1 квартале 2021 года составил около 0,9 млн тонн, увеличившись практически вдвое по сравнению с прошлым кварталом и оставшись на уровне 1 квартала 2020 года.
Про комментарии:
Председатель совета директоров ФосАгро Ксавье Роле:
"Прошлый год стал для ФосАгро очень успешным как с точки зрения роста производства, так и по финансовым показателям, а первый квартал 2021 г. подтвердил сильные позиции Компании и ее способность за счет своих масштабных производственных мощностей показывать высокие операционные результаты, удовлетворяя растущий спрос на удобрения.
Достойные операционные показатели на фоне продолжившегося роста мировых цен на минеральные удобрения позволили нам на заседании Совета директоров на прошлой неделе уверенно рекомендовать годовому общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2020 г., в дополнение к выплаченным ранее промежуточным дивидендам".
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 8 158 500 000 рублей из расчета 63 рублей на обыкновенную акцию (или 21 рубля на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли, сформированной на 31 декабря 2020 года.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 7 июня 2021 года.
Совет директоров "ФосАгро" также принял решение провести годовое собрание акционеров 25 мая 2021 года. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт на 30 апреля 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
В первом квартале компания смогла нарастить объемы производства и реализации удобрений как к уровню прошлого года, так и к уровню прошлого квартала. Этому способствовал высокий сезонный спрос на основных рынках сбыта компании и положительная динамика цен на удобрения на глобальных рынках.
В течение всего первого квартала наблюдался рост глобальных цен на фосфорные удобрения на фоне их высокой доступности относительно корзины основных сельскохозяйственных культур, сезонного спроса и низкого уровня переходящих запасов на рынках Индии, Южной Азии и США.
Суммарные дивидендные выплаты за 2020 год составят 297 руб. за акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала 2020-го года, бумага находится в растущем тренде и уже выросла более чем в два раза, но думаю, что это не предел, и есть смысл искать точку входа с целью на 5000.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
