Микрофинансовые компании фиксируют рост доли обращений индивидуальных предпринимателей и самозанятых.
Почти каждый четвёртый заёмщик относится к этой категории. Им значительно труднее получить финансирование в банках из-за более жёсткого скоринга. Для МФО же ИП и самозанятые — привлекательная категория, так как берут крупные займы и показывают низкий уровень просрочки.
В январе—мае 2021 года доля заявок на получение займов в микрофинансовых организациях (МФО) со стороны ИП и самозанятых составила 23,7%. Этот показатель на треть выше прошлогоднего (17%) и почти в два раза больше (12,5%), чем в 2019 году. Такие данные приводятся в исследовании компании IDF Eurasia (бренд Moneyman).
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4839130
Почти каждый четвёртый заёмщик относится к этой категории. Им значительно труднее получить финансирование в банках из-за более жёсткого скоринга. Для МФО же ИП и самозанятые — привлекательная категория, так как берут крупные займы и показывают низкий уровень просрочки.
В январе—мае 2021 года доля заявок на получение займов в микрофинансовых организациях (МФО) со стороны ИП и самозанятых составила 23,7%. Этот показатель на треть выше прошлогоднего (17%) и почти в два раза больше (12,5%), чем в 2019 году. Такие данные приводятся в исследовании компании IDF Eurasia (бренд Moneyman).
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4839130
Коммерсантъ
ИП и самозанявшие
Микрофинансовые компании фиксируют рост доли обращений индивидуальных предпринимателей (ИП) и самозанятых. Почти каждый четвертый заемщик относится к этой категории. Им значительно труднее получить финансирование в банках из-за более жесткого скоринга. Для…
Финансовые рынки 3 июня
Денежный рынок:
Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 6.08% (+0.25 п.п. н/н, +1.18 п.п. с начала года)
1-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.39% (+0.08 п.п. н/н, +0.67 п.п. с начала года)
Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 4.84% (-0.14 п.п. н/н, -0.68 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.11% до 73.24 USD/RUB (-0.31% н/н, -1.58% с начала года)
Рубль по отношению к евро укрепился на 0.54% до 88.85 EUR/RUB (-0.83% н/н, -2.91% с начала года)
Рынок акций:
Индекс полной доходности Московской биржи снизился на -0.32% до 7020.42 пунктов (+2.16% н/н, +17.93% с начала года)
Индекс полной доходности РТС снизился на -0.43% до 3017.24 пунктов (+2.43% н/н, +20.23% с начала года)
Облигационный рынок:
Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.01% (+0.28% н/н, +3.7% с начала года)
Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.02% (-0.0% н/н, +0.99% с начала года)
Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.01% (-0.08% н/н, -0.31% с начала года)
Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.07% (+0.08% н/н, -0.3% с начала года)
Денежный рынок:
Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 6.08% (+0.25 п.п. н/н, +1.18 п.п. с начала года)
1-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.39% (+0.08 п.п. н/н, +0.67 п.п. с начала года)
Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 4.84% (-0.14 п.п. н/н, -0.68 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.11% до 73.24 USD/RUB (-0.31% н/н, -1.58% с начала года)
Рубль по отношению к евро укрепился на 0.54% до 88.85 EUR/RUB (-0.83% н/н, -2.91% с начала года)
Рынок акций:
Индекс полной доходности Московской биржи снизился на -0.32% до 7020.42 пунктов (+2.16% н/н, +17.93% с начала года)
Индекс полной доходности РТС снизился на -0.43% до 3017.24 пунктов (+2.43% н/н, +20.23% с начала года)
Облигационный рынок:
Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.01% (+0.28% н/н, +3.7% с начала года)
Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.02% (-0.0% н/н, +0.99% с начала года)
Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.01% (-0.08% н/н, -0.31% с начала года)
Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.07% (+0.08% н/н, -0.3% с начала года)
#портфелиprobonds #обзор
Подведем итоги мая для портфелей PRObonds. За последние 12 месяцев облигационный портфель #1 принес 13,4%, смешанный портфель #2 – 9,2%. За это же время индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield вырос на 13,6%. Учитывая, что облигационный портфель #1 в отличие от индекса включает в себя комиссионные издержки (сейчас это около 0,8% в год), он оказывается чуть эффективнее базового индекса. Причем вперед портфель начал выходить в основном в 2021 году. Предполагаю, опережение будет усиливаться.
Смешанный портфель #2 остается отстающим, доходность неудовлетворительна. Однако в случае просадки рынков он, скорее всего, выиграет.
С момента своего запуска в июле 2018 года портфель #1 отстает от базовых индексов акций полной доходности (в сравнительной выборке индексы российских и американских акций), также опять вперед вырвалось золото, но, вероятно, временно. Портфель #2, запущенный в октябре 2018 года, несмотря на более скромную доходность, также отстает от рынков акций и золота. Оба портфеля выигрывают у большинства инструментов в предсказуемости своей доходности с учетом их исторически низкой волатильности.
Что касается сделок, то, возможно, в течение июня новых облигационных пополнений в портфелях не будет, тогда как в июле-августе их ожидается много. Соответственно, доли многих уже имеющихся в портфелях бумаг будут сокращаться. О подробностях сокращений сообщу чуть позднее.
Целевой доходностью на 2021 год для портфеля #1 остается 11%. Таргетировать доходность портфеля #2 временно не буду.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Подведем итоги мая для портфелей PRObonds. За последние 12 месяцев облигационный портфель #1 принес 13,4%, смешанный портфель #2 – 9,2%. За это же время индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield вырос на 13,6%. Учитывая, что облигационный портфель #1 в отличие от индекса включает в себя комиссионные издержки (сейчас это около 0,8% в год), он оказывается чуть эффективнее базового индекса. Причем вперед портфель начал выходить в основном в 2021 году. Предполагаю, опережение будет усиливаться.
Смешанный портфель #2 остается отстающим, доходность неудовлетворительна. Однако в случае просадки рынков он, скорее всего, выиграет.
С момента своего запуска в июле 2018 года портфель #1 отстает от базовых индексов акций полной доходности (в сравнительной выборке индексы российских и американских акций), также опять вперед вырвалось золото, но, вероятно, временно. Портфель #2, запущенный в октябре 2018 года, несмотря на более скромную доходность, также отстает от рынков акций и золота. Оба портфеля выигрывают у большинства инструментов в предсказуемости своей доходности с учетом их исторически низкой волатильности.
Что касается сделок, то, возможно, в течение июня новых облигационных пополнений в портфелях не будет, тогда как в июле-августе их ожидается много. Соответственно, доли многих уже имеющихся в портфелях бумаг будут сокращаться. О подробностях сокращений сообщу чуть позднее.
Целевой доходностью на 2021 год для портфеля #1 остается 11%. Таргетировать доходность портфеля #2 временно не буду.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Финансовые рынки 4 июня
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.02 п.п. до 6.1% (+0.27 п.п. н/н, +1.2 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.02 п.п. до 5.41% (+0.08 п.п. н/н, +0.69 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, не изменилась, текущее значение 4.84% (-0.18 п.п. н/н, -0.68 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.61% до 72.795 USD/RUB (-0.49% н/н, -2.18% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.34% до 88.55 EUR/RUB (-0.75% н/н, -3.24% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.12% до 7028.83 пунктов (+2.51% н/н, +18.08% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.71% до 3038.75 пунктов (+3.15% н/н, +21.09% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.08% (+0.24% н/н, +3.78% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.01% (+0.03% н/н, +1.01% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.17% (-0.15% н/н, -0.47% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.15% (+0.29% н/н, -0.15% с начала года)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.02 п.п. до 6.1% (+0.27 п.п. н/н, +1.2 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.02 п.п. до 5.41% (+0.08 п.п. н/н, +0.69 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, не изменилась, текущее значение 4.84% (-0.18 п.п. н/н, -0.68 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.61% до 72.795 USD/RUB (-0.49% н/н, -2.18% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.34% до 88.55 EUR/RUB (-0.75% н/н, -3.24% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.12% до 7028.83 пунктов (+2.51% н/н, +18.08% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.71% до 3038.75 пунктов (+3.15% н/н, +21.09% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.08% (+0.24% н/н, +3.78% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.01% (+0.03% н/н, +1.01% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.17% (-0.15% н/н, -0.47% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.15% (+0.29% н/н, -0.15% с начала года)
Максимальные изменения цен облигаций из индекса Cbonds-CBI RU High Yield за прошедшую торговую неделю:
• Дядя Дёнер, БО-П02 +12.61%, цена закрытия 38.48% Доходность к погашению 107.89%
• Труд, 001P-01 +2.38%, цена закрытия 105.96% Доходность к погашению 8.53%
• КИСТОЧКИ Финанс, БО-П01 +1.89%, цена закрытия 104.74% Доходность к погашению 10.44%
• Регион-Продукт, 001Р-01 +1.05%, цена закрытия 103.96% Доходность к погашению 10.43%
• ЭБИС, БО-П02 +0.77%, цена закрытия 104.13% Доходность к погашению 11.41%
• ДиректЛизинг, 001Р-06 -0.69%, цена закрытия 99.7% Доходность к погашению 12.15%
• ДиректЛизинг, 001P-04 -0.78%, цена закрытия 102.05% Доходность к погашению 11.87%
• Группа Продовольствие, БО-01 -0.81%, цена закрытия 102.43% Доходность к погашению 11.63%
• ЭкономЛизинг, 001P-01 -1.32%, цена закрытия 102.69% Доходность к погашению 11.58%
• Круиз, БО-П04 -3.51%, цена закрытия 106.5% Доходность к погашению 10.45%
• Дядя Дёнер, БО-П02 +12.61%, цена закрытия 38.48% Доходность к погашению 107.89%
• Труд, 001P-01 +2.38%, цена закрытия 105.96% Доходность к погашению 8.53%
• КИСТОЧКИ Финанс, БО-П01 +1.89%, цена закрытия 104.74% Доходность к погашению 10.44%
• Регион-Продукт, 001Р-01 +1.05%, цена закрытия 103.96% Доходность к погашению 10.43%
• ЭБИС, БО-П02 +0.77%, цена закрытия 104.13% Доходность к погашению 11.41%
• ДиректЛизинг, 001Р-06 -0.69%, цена закрытия 99.7% Доходность к погашению 12.15%
• ДиректЛизинг, 001P-04 -0.78%, цена закрытия 102.05% Доходность к погашению 11.87%
• Группа Продовольствие, БО-01 -0.81%, цена закрытия 102.43% Доходность к погашению 11.63%
• ЭкономЛизинг, 001P-01 -1.32%, цена закрытия 102.69% Доходность к погашению 11.58%
• Круиз, БО-П04 -3.51%, цена закрытия 106.5% Доходность к погашению 10.45%
👍1
Лидеры роста и падения Московской биржи за прошедшую торговую неделю:
• Лукойл, акция об. +9.24%, цена закрытия 6500.0 руб.
• НОВАТЭК, акция об. +8.03%, цена закрытия 1570.8 руб.
• Роснефть, акция об. +6.63%, цена закрытия 557.55 руб.
• ПИК-Специализированный застройщик, акция об. +6.62%, цена закрытия 1080.8 руб.
• Транснефть, акция прив. +6.04%, цена закрытия 150100.0 руб.
• Полюс, акция об. -1.54%, цена закрытия 15611.5 руб.
• ГМК Норильский никель, акция об. -3.25%, цена закрытия 26364.0 руб.
• TCS Group, деп. расп. -3.71%, цена закрытия 5310.0 руб.
• Северсталь, акция об. -6.36%, цена закрытия 1643.8 руб.
• HeadHunter, деп. расп. -10.35%, цена закрытия 2707.5 руб.
• Лукойл, акция об. +9.24%, цена закрытия 6500.0 руб.
• НОВАТЭК, акция об. +8.03%, цена закрытия 1570.8 руб.
• Роснефть, акция об. +6.63%, цена закрытия 557.55 руб.
• ПИК-Специализированный застройщик, акция об. +6.62%, цена закрытия 1080.8 руб.
• Транснефть, акция прив. +6.04%, цена закрытия 150100.0 руб.
• Полюс, акция об. -1.54%, цена закрытия 15611.5 руб.
• ГМК Норильский никель, акция об. -3.25%, цена закрытия 26364.0 руб.
• TCS Group, деп. расп. -3.71%, цена закрытия 5310.0 руб.
• Северсталь, акция об. -6.36%, цена закрытия 1643.8 руб.
• HeadHunter, деп. расп. -10.35%, цена закрытия 2707.5 руб.
#прогнозытренды #рубль #eurusd #акции #облигации #нефть #золото
По привычке начинаю с рубля. Мнение в сравнении с прошлой неделей не изменилось: рубль с высокой вероятностью продолжит постепенное укрепление. Ориентирами укрепления могут выступить 70 и ниже рублей за доллар, 85 рублей за евро. В пользу рубля помимо некоторой геополитической разрядки и относительно высоких нефтяных цен играет процесс повышения ключевой ставки. Очередное ее повышение, видимо, произойдет в эту пятницу.
EUR/USD. Мнение, высказанное неделей ранее, также не меняю: пара находится вблизи локального максимума и, скорее, будет от него откатываться. Глубина отката вниз мне пока непонятна. В целом, шансов на укрепление доллара больше, чем на его ослабление.
Однако американский рынок акций пока что, похоже, оставит возможное долларовое укрепление без внимания. Рост, в основе которого находится большой финансовый рычаг, всё еще не завершен, как мне это видится. Скептическое отношение многих экспертов (мое тоже) к стоимости акций и тренду их роста усиливает предположение, рынок продолжает «карабкаться по стене страха».
Активно рос и российский рынок акций. И тоже, видимо, его рост не завершен. Хотя, если для рубля повышение ключевой ставки – благо, для рублевых активов, возможно, нет.
К дальнейшему повышению ставки готовится, похоже, и рынок облигаций. Если снижение котировок ОФЗ укладывается в боковой диапазон, снижение корпоративных бумаг выглядит как продолжение тренда, стартовавшего с начала 2021 года.
Еще одна тенденция роста – на рынке нефти – выглядит более уязвимой. Рост и здесь может быть продолжен, однако его потенциал исчерпывается. Повышаются шансы на диапазонную динамику. От глубоких коррекций нефть в ближайшие сессии или даже недели, думаю, защищена.
Золото на истекшей неделе снизилось, хотя и несущественно. Подтверждаю свое мнение, что рост апреля-мая – амплитудный отскок в рамках общей тенденции удешевления. Уход золота ниже 1 855 долл./унц. (минимум прошлой недели) усилит тяготение вниз.
По привычке начинаю с рубля. Мнение в сравнении с прошлой неделей не изменилось: рубль с высокой вероятностью продолжит постепенное укрепление. Ориентирами укрепления могут выступить 70 и ниже рублей за доллар, 85 рублей за евро. В пользу рубля помимо некоторой геополитической разрядки и относительно высоких нефтяных цен играет процесс повышения ключевой ставки. Очередное ее повышение, видимо, произойдет в эту пятницу.
EUR/USD. Мнение, высказанное неделей ранее, также не меняю: пара находится вблизи локального максимума и, скорее, будет от него откатываться. Глубина отката вниз мне пока непонятна. В целом, шансов на укрепление доллара больше, чем на его ослабление.
Однако американский рынок акций пока что, похоже, оставит возможное долларовое укрепление без внимания. Рост, в основе которого находится большой финансовый рычаг, всё еще не завершен, как мне это видится. Скептическое отношение многих экспертов (мое тоже) к стоимости акций и тренду их роста усиливает предположение, рынок продолжает «карабкаться по стене страха».
Активно рос и российский рынок акций. И тоже, видимо, его рост не завершен. Хотя, если для рубля повышение ключевой ставки – благо, для рублевых активов, возможно, нет.
К дальнейшему повышению ставки готовится, похоже, и рынок облигаций. Если снижение котировок ОФЗ укладывается в боковой диапазон, снижение корпоративных бумаг выглядит как продолжение тренда, стартовавшего с начала 2021 года.
Еще одна тенденция роста – на рынке нефти – выглядит более уязвимой. Рост и здесь может быть продолжен, однако его потенциал исчерпывается. Повышаются шансы на диапазонную динамику. От глубоких коррекций нефть в ближайшие сессии или даже недели, думаю, защищена.
Золото на истекшей неделе снизилось, хотя и несущественно. Подтверждаю свое мнение, что рост апреля-мая – амплитудный отскок в рамках общей тенденции удешевления. Уход золота ниже 1 855 долл./унц. (минимум прошлой недели) усилит тяготение вниз.
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 07.06 по 11.06.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
10.06.2021
• Брусника Строительство и девелопмент, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 27,42 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 07.06 по 11.06.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
10.06.2021
• Брусника Строительство и девелопмент, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 27,42 руб.
Финансовые рынки 7 июня
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.03 п.п. до 6.13% (+0.26 п.п. н/н, +1.23 п.п. с начала года)
• 1-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.42% (+0.08 п.п. н/н, +0.7 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.03 п.п. до 4.81% (-0.2 п.п. н/н, -0.71 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.02% до 72.81 USD/RUB (-0.84% н/н, -2.16% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.26% до 88.7825 EUR/RUB (-1.12% н/н, -2.99% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.39% до 7056.12 пунктов (+2.77% н/н, +18.53% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.36% до 3049.69 пунктов (+3.54% н/н, +21.52% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.03% (+0.18% н/н, +3.74% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (-0.05% н/н, +0.96% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.02% (-0.17% н/н, -0.46% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.05% (+0.14% н/н, -0.2% с начала года)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.03 п.п. до 6.13% (+0.26 п.п. н/н, +1.23 п.п. с начала года)
• 1-месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.42% (+0.08 п.п. н/н, +0.7 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.03 п.п. до 4.81% (-0.2 п.п. н/н, -0.71 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару подешевел на 0.02% до 72.81 USD/RUB (-0.84% н/н, -2.16% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.26% до 88.7825 EUR/RUB (-1.12% н/н, -2.99% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.39% до 7056.12 пунктов (+2.77% н/н, +18.53% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.36% до 3049.69 пунктов (+3.54% н/н, +21.52% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций снизился на -0.03% (+0.18% н/н, +3.74% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (-0.05% н/н, +0.96% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.02% (-0.17% н/н, -0.46% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.05% (+0.14% н/н, -0.2% с начала года)
