#прогнозытренды
Испуг?
• Вторая половина прошлой и начало наступившей недели – время фондовой, товарной и валютной волатильности. Вопрос, как долго оно продлится и создаст ли новые ценовые тренды?
• Нефть. Наиболее вероятно, Brent нервно очерчивает минимальные цены своих среднесрочных колебаний. Вряд ли товар сейчас способен на продолжение или усиление анти-ралли. Скорее, 60 долл.+/- - цены остановки длительного падения. Будет ли рост, неизвестно. Хотя какое-то повышение ожидается.
• Рубль. Нефтяной отскок или стабилизация способны успокоить или остановить падение рубля. Или содействовать этому. 65,5 рублей за доллар – предположительно, верхняя граница ослабления национальной валюты. Возможно, конечно, достижение и отметки в 66. Выше – вряд ли. Цена рубля может как относительно долгое время оставаться на нынешних уровнях, так и вернуться ближе к 60 рублям за доллар. Этот вариант более вероятен.
• Российский рынок акций. Видимо, здесь тоже продажи излишни. Если предположение об остановке ослабления рубля и падения нефти верно, отечественные акции способны на ценовую стабилизацию. Видимо, значительного роста цен ждать не следует. Но и исключать его нельзя.
• S&P500 (американские акции). Будет ли устойчивым глобальный и, в частности, американский фондовый рынок, сказать сложно. Предпосылки к этому есть. И деньги подешевели, и глобальный спрос на фондовые активы, предположительно, не исчерпан. Здесь развитие событий может быть любым. Хотя на разворот американского рынка в падающую тенденцию на сегодня еще непохоже.
• Золото. В ответ на турбулентность последних сессий металл продолжил повышение. Несмотря на дороговизну и накопленные запасы, видимо, золото продолжит свое повышение. 1 500 долл./унц. не исключены. Как временное явление. Выше? Маловероятно.
• Российские облигации. Интересно, что отечественные облигационные индексы в отличие от индексов акций снизились очень скромно. И в основном, в части госбумаг, которые были, как думается, попросту перегреты. Облигационный рынок остается устойчивым. И, более вероятно, таким останется. Отчасти удерживая продажи на рынке акций.
@AndreyHohrin
Испуг?
• Вторая половина прошлой и начало наступившей недели – время фондовой, товарной и валютной волатильности. Вопрос, как долго оно продлится и создаст ли новые ценовые тренды?
• Нефть. Наиболее вероятно, Brent нервно очерчивает минимальные цены своих среднесрочных колебаний. Вряд ли товар сейчас способен на продолжение или усиление анти-ралли. Скорее, 60 долл.+/- - цены остановки длительного падения. Будет ли рост, неизвестно. Хотя какое-то повышение ожидается.
• Рубль. Нефтяной отскок или стабилизация способны успокоить или остановить падение рубля. Или содействовать этому. 65,5 рублей за доллар – предположительно, верхняя граница ослабления национальной валюты. Возможно, конечно, достижение и отметки в 66. Выше – вряд ли. Цена рубля может как относительно долгое время оставаться на нынешних уровнях, так и вернуться ближе к 60 рублям за доллар. Этот вариант более вероятен.
• Российский рынок акций. Видимо, здесь тоже продажи излишни. Если предположение об остановке ослабления рубля и падения нефти верно, отечественные акции способны на ценовую стабилизацию. Видимо, значительного роста цен ждать не следует. Но и исключать его нельзя.
• S&P500 (американские акции). Будет ли устойчивым глобальный и, в частности, американский фондовый рынок, сказать сложно. Предпосылки к этому есть. И деньги подешевели, и глобальный спрос на фондовые активы, предположительно, не исчерпан. Здесь развитие событий может быть любым. Хотя на разворот американского рынка в падающую тенденцию на сегодня еще непохоже.
• Золото. В ответ на турбулентность последних сессий металл продолжил повышение. Несмотря на дороговизну и накопленные запасы, видимо, золото продолжит свое повышение. 1 500 долл./унц. не исключены. Как временное явление. Выше? Маловероятно.
• Российские облигации. Интересно, что отечественные облигационные индексы в отличие от индексов акций снизились очень скромно. И в основном, в части госбумаг, которые были, как думается, попросту перегреты. Облигационный рынок остается устойчивым. И, более вероятно, таким останется. Отчасти удерживая продажи на рынке акций.
@AndreyHohrin
2019-08-06. Портфели PRObonds. Обзор №52.pdf
726.1 KB
#обзор #портфелиprobonds С небольшой командировочной задержкой. Но с неизменно хорошими результатами самих портфелей.
#обзор #портфелиprobonds Число концепций и моделей управления капиталом постепенно увеличивается. В обзоре уже 3 портфеля, хотя последний - экспериментальный. Первый и второй получили популярность и стали использоваться нашими клиентами и подписчиками после примерно полугодовой публикации рекомедаций и подтверждения результата. Третьему еще менее 3 месяцев, период наблюдения. Еще хотя бы одна новая концепция должна быть Вам предложена в августе, если пройдет внутренний контроль.
#золото #портфелиprobonds Стала и значительно увеличиваться вероятность открытия которкой позиции в золото в портфеле PRObonds #2. Выводы делать будет в лучшем случае завтра. Но и сделка уже завтра тоже возможна.
#легенда
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности группа компании «Легенда» до уровня ruBBB-. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга связано с успешным завершением двух крупных проектов, стабильным результатам по показателям рентабельности и планам по расширению деятельности в Санкт-Петербурге и Москве.
Также был повышен рейтинг облигаций Легенда серии 001Р-01 соответсвенно рейтингу компании.
https://www.raexpert.ru/releases/2019/aug05b
@IliaGrigorev
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности группа компании «Легенда» до уровня ruBBB-. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга связано с успешным завершением двух крупных проектов, стабильным результатам по показателям рентабельности и планам по расширению деятельности в Санкт-Петербурге и Москве.
Также был повышен рейтинг облигаций Легенда серии 001Р-01 соответсвенно рейтингу компании.
https://www.raexpert.ru/releases/2019/aug05b
@IliaGrigorev
/1/ Вы слышали о высокой волатильности глобальных рынков?
#долгиденьги #вдо
И наверняка чувствовали ее, глядя на рост доллара и евро к рублю. В этой связи интересно, как ведет себя облигационный рынок.
Возьмем Россию. ОФЗ стабильны, были колебания, но, объективно, слабые, если сравнивать с штормом рынка акций. Индексы корпоративных рублевых облигаций не показывают и этих колебаний. В пользу их устойчивости и более высокие купонные ставки, и более короткий средний срок до погашения.
#долгиденьги #вдо
И наверняка чувствовали ее, глядя на рост доллара и евро к рублю. В этой связи интересно, как ведет себя облигационный рынок.
Возьмем Россию. ОФЗ стабильны, были колебания, но, объективно, слабые, если сравнивать с штормом рынка акций. Индексы корпоративных рублевых облигаций не показывают и этих колебаний. В пользу их устойчивости и более высокие купонные ставки, и более короткий средний срок до погашения.
/2/ Вы слышали о высокой волатильности глобальных рынков?
#долгиденьги #вдо
Высокодоходный сегмент рублевых облигаций аналогичен широкому корпоративному рынку: никаких потрясений, цены даже устойчивее, чем в первой половине года.
Как это трактовать? Во-первых, все-таки фондовые перипетии последних дней больше напоминают коррекцию к росту. Коррекции от трендовых переломов отличаются своей локальностью: падают акции, а облигации могут даже расти. Если бы мы имели слом мирового тренда на приток спекулятивного капитала, имели бы сейчас падение всех категорий активов.
#долгиденьги #вдо
Высокодоходный сегмент рублевых облигаций аналогичен широкому корпоративному рынку: никаких потрясений, цены даже устойчивее, чем в первой половине года.
Как это трактовать? Во-первых, все-таки фондовые перипетии последних дней больше напоминают коррекцию к росту. Коррекции от трендовых переломов отличаются своей локальностью: падают акции, а облигации могут даже расти. Если бы мы имели слом мирового тренда на приток спекулятивного капитала, имели бы сейчас падение всех категорий активов.
/3/ Вы слышали о высокой волатильности глобальных рынков?
#долгиденьги #вдо
Во-вторых, куда девать деньги? Сегодня Сбербанк понизил ставки по долларовым депозитам до, максимум, 1,25% годовых. Евро давно принимают под нулевые или отрицательные ставки. Показательна иллюстрация германского госдолга. Вся кривая доходности теперь отрицательная. Вообще же, долгов с отрицательными ставками эксперты на сегодня насчитали по всей планете уже на 15 трлн.долл. Пару месяцев назад было 12.
В таких обстоятельствах вы или идете спекулировать: покупаете бумаги с нулевыми/отрицательными ставками в надежде на рост их тела, торгуете акциями, товарами, валютами. Или ищете приемлемый депозитный или купонный процент. Скорее, второе.
#долгиденьги #вдо
Во-вторых, куда девать деньги? Сегодня Сбербанк понизил ставки по долларовым депозитам до, максимум, 1,25% годовых. Евро давно принимают под нулевые или отрицательные ставки. Показательна иллюстрация германского госдолга. Вся кривая доходности теперь отрицательная. Вообще же, долгов с отрицательными ставками эксперты на сегодня насчитали по всей планете уже на 15 трлн.долл. Пару месяцев назад было 12.
В таких обстоятельствах вы или идете спекулировать: покупаете бумаги с нулевыми/отрицательными ставками в надежде на рост их тела, торгуете акциями, товарами, валютами. Или ищете приемлемый депозитный или купонный процент. Скорее, второе.
/4/ Вы слышали о высокой волатильности глобальных рынков?
#долгиденьги #вдо
Хотим мы того или нет, но спрос на российские облигации, да и на российскую валюту все еще обеспечен. И пока продолжается виток удешевления глобального долга, спрос этот никуда не денется. Как долго будет играть музыка? Увы, только на уровне ощущений, вряд ли меньше месяца. Потому USD|RUB ближе к 60 единицам – более реалистичный сценарий, чем, скажем, 70, или даже 65-66. Высокодоходный облигационный сегмент, вероятно, продолжит тенденцию накопления дохода. А когда музыка все-таки прервется, этот сегмент, по-видимому, дольше остальных останется востребованным, попросту из-за положительной разницы ставок и постепенно увеличивающейся ликвидности.
@AndreyHohrin
#долгиденьги #вдо
Хотим мы того или нет, но спрос на российские облигации, да и на российскую валюту все еще обеспечен. И пока продолжается виток удешевления глобального долга, спрос этот никуда не денется. Как долго будет играть музыка? Увы, только на уровне ощущений, вряд ли меньше месяца. Потому USD|RUB ближе к 60 единицам – более реалистичный сценарий, чем, скажем, 70, или даже 65-66. Высокодоходный облигационный сегмент, вероятно, продолжит тенденцию накопления дохода. А когда музыка все-таки прервется, этот сегмент, по-видимому, дольше остальных останется востребованным, попросту из-за положительной разницы ставок и постепенно увеличивающейся ликвидности.
@AndreyHohrin
#мсблизинг #ходразмещения Второй выпуск облигаций МСБ-Лизинга размещен на 80%. До сих пор эмитент заявлял планово медленное размещение. Так и шло. Но ближе к концу мы решили ускориться. Так что первичные торги завершатся в течение нескольких дней.
Чем интересна компания? Входит в седьмой десяток лизингодателей России в портфелем более 1,5 млрд.р. Имеет супер-диверсифицированный портфель, и самый ровный его прирост в течение лет десяти среди лизинговых компаний, облигации которых представлены на бирже. Стабильна по прибыли и капиталу, консервативна по заимствованиям. Бумаги МСБ занимают почетные 15% в составе портфелей PRObonds. Первый выпуск облигаций МСБ торгуется выше 101%, даже невзирая на амортизацию.
Чем интересна компания? Входит в седьмой десяток лизингодателей России в портфелем более 1,5 млрд.р. Имеет супер-диверсифицированный портфель, и самый ровный его прирост в течение лет десяти среди лизинговых компаний, облигации которых представлены на бирже. Стабильна по прибыли и капиталу, консервативна по заимствованиям. Бумаги МСБ занимают почетные 15% в составе портфелей PRObonds. Первый выпуск облигаций МСБ торгуется выше 101%, даже невзирая на амортизацию.