#ду
Доверительное управление в Иволге (1,2 млрд р., 14,1% «на руки» за последние 12 мес). Цифры и тактика
__________
В зависимости от стратегии минимальные пороги инвестирования в нашем ДУ – от 2 до 6 млн руб. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год.
__________
Основные цифры — на четырех диаграммах.
• За последние 12 месяцев средняя доходность всех счетов ДУ в Иволге Капитал немного проигрывает средней доходности депозита (по статистике Банка России): 14,1% у нас, 15,2% на депозитах. Но эти 14,1% - доходность «на руки», очищенная от комиссий и от НДФЛ 13%. На самом деле, на депозите за последние 12 месяцев и столько заработать было почти нереально.
• За предыдущие годы мы переигрывали среднестатистический депозит с запасом. Что видно на втором графике, где сопоставление доверительного управления и депозита за несколько лет даже слишком не в пользу последнего.
• Всего в доверительном управлении Иволги на 30 сентября было почти 1,2 млрд рублей. Активы в 2024 году прирастают медленно. Но, почти удивительно при такой настойчивости банков и падающих рынках, прирост сохраняется. Первые числа октября фиксируют его ускорение.
У нас 3 основные стратегии управления – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК (это денежный рынок) и ДУ Сводный портфель (стратегия объединяет вложения на денежном рынке, в ВДО и в акции). Сейчас разницы в их доходностях почти нет (это случайность). Доходность всех стратегий управления в Иволге Капитал на конец сентября – около 14% «на руки».
__________
Тактика управления.
Фондовый рынок России не в лучшей форме. Однако мы понимаем, что решать инфляционные проблемы регулятор, вероятно, будет дальнейшим повышением ключевой ставки. Поэтому • основная масса активов – в РЕПО с ЦК. При повышении ключевой ставки это обычно более выгодный, чем депозит, инструмент.
При этом мы не увеличиваем долю денег. Напротив, • недавно немного нарастили вес акций. Если инфляционная проблема не решена, то акциям как инфляционному активу, место в портфеле (в нашем случае – Сводном) должно быть. Также • покупаем короткие облигации, ориентируясь теперь на диапазон доходностей к погашению 25-30%.
Ожидаем, что результаты наших клиентов будут идти выше. Сентябрь, в частности, стал успешнее августа. Средняя доходность за 12 месяцев по итогам сентября, как уже отмечено, 14,1%. По итогам августа она была ниже, 13,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доверительное управление в Иволге (1,2 млрд р., 14,1% «на руки» за последние 12 мес). Цифры и тактика
__________
В зависимости от стратегии минимальные пороги инвестирования в нашем ДУ – от 2 до 6 млн руб. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год.
__________
Основные цифры — на четырех диаграммах.
• За последние 12 месяцев средняя доходность всех счетов ДУ в Иволге Капитал немного проигрывает средней доходности депозита (по статистике Банка России): 14,1% у нас, 15,2% на депозитах. Но эти 14,1% - доходность «на руки», очищенная от комиссий и от НДФЛ 13%. На самом деле, на депозите за последние 12 месяцев и столько заработать было почти нереально.
• За предыдущие годы мы переигрывали среднестатистический депозит с запасом. Что видно на втором графике, где сопоставление доверительного управления и депозита за несколько лет даже слишком не в пользу последнего.
• Всего в доверительном управлении Иволги на 30 сентября было почти 1,2 млрд рублей. Активы в 2024 году прирастают медленно. Но, почти удивительно при такой настойчивости банков и падающих рынках, прирост сохраняется. Первые числа октября фиксируют его ускорение.
У нас 3 основные стратегии управления – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК (это денежный рынок) и ДУ Сводный портфель (стратегия объединяет вложения на денежном рынке, в ВДО и в акции). Сейчас разницы в их доходностях почти нет (это случайность). Доходность всех стратегий управления в Иволге Капитал на конец сентября – около 14% «на руки».
__________
Тактика управления.
Фондовый рынок России не в лучшей форме. Однако мы понимаем, что решать инфляционные проблемы регулятор, вероятно, будет дальнейшим повышением ключевой ставки. Поэтому • основная масса активов – в РЕПО с ЦК. При повышении ключевой ставки это обычно более выгодный, чем депозит, инструмент.
При этом мы не увеличиваем долю денег. Напротив, • недавно немного нарастили вес акций. Если инфляционная проблема не решена, то акциям как инфляционному активу, место в портфеле (в нашем случае – Сводном) должно быть. Также • покупаем короткие облигации, ориентируясь теперь на диапазон доходностей к погашению 25-30%.
Ожидаем, что результаты наших клиентов будут идти выше. Сентябрь, в частности, стал успешнее августа. Средняя доходность за 12 месяцев по итогам сентября, как уже отмечено, 14,1%. По итогам августа она была ниже, 13,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#ipo #портфелиprobonds #займпр #апри
Наша стратегия IPO на акциях Займера и АПРИ за 2,5 месяца имеет 8,2% абсолютной и 41% годовой гросс-доходности
Иволга продолжает осваиваться на рынке IPO / новых акций.
Мы оперируем 2 акциями, к которым имеем отношение: Займер, где Иволга Капитал – маркетмейкер (с 10 июня), и АПРИ, где мы и маркетмейкер, и организатор IPO (сделка прошла 30 июля).
• Логика управления незатейливая: Займер и АПРИ в лонг, против них фьючерс на Индекс МосБиржи – в шорт. А свободные деньги (они всегда есть при торговле фьючерсами) – в РЕПО с ЦК, ставка с реинвестированием сейчас около 20% годовых.
Задача-максимум: в наиболее волатильном сегменте фондового рынка с одной стороны построить не очень волатильный поток платежей, с другой – попробовать заработать сравнительно много.
И она, в общем, выполняется. • Стратегия «Иволга – Займер» имеет с 10 июня 7,5% гросс-дохода, стратегия «Иволга – АПРИ» имеет 9,3% и всего с 30 июля. Сводная стратегия Иволга IPO ведется тоже с 30 июля, и ее результат по первую декаду октября – 8,2%. В годовых – 41%.
Идея, возникшая из непонимания, что в новом для себя рыночном пространстве делать, обретает контуры. Говорить о перспективах до сих пор немного рано. Но настройка подхода и содержания, чтобы перспективы оказались привлекательными, ведется.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Наша стратегия IPO на акциях Займера и АПРИ за 2,5 месяца имеет 8,2% абсолютной и 41% годовой гросс-доходности
Иволга продолжает осваиваться на рынке IPO / новых акций.
Мы оперируем 2 акциями, к которым имеем отношение: Займер, где Иволга Капитал – маркетмейкер (с 10 июня), и АПРИ, где мы и маркетмейкер, и организатор IPO (сделка прошла 30 июля).
• Логика управления незатейливая: Займер и АПРИ в лонг, против них фьючерс на Индекс МосБиржи – в шорт. А свободные деньги (они всегда есть при торговле фьючерсами) – в РЕПО с ЦК, ставка с реинвестированием сейчас около 20% годовых.
Задача-максимум: в наиболее волатильном сегменте фондового рынка с одной стороны построить не очень волатильный поток платежей, с другой – попробовать заработать сравнительно много.
И она, в общем, выполняется. • Стратегия «Иволга – Займер» имеет с 10 июня 7,5% гросс-дохода, стратегия «Иволга – АПРИ» имеет 9,3% и всего с 30 июля. Сводная стратегия Иволга IPO ведется тоже с 30 июля, и ее результат по первую декаду октября – 8,2%. В годовых – 41%.
Идея, возникшая из непонимания, что в новом для себя рыночном пространстве делать, обретает контуры. Говорить о перспективах до сих пор немного рано. Но настройка подхода и содержания, чтобы перспективы оказались привлекательными, ведется.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#байсэл #анонс
🌾 Новосибирский зернотрейдер ООО Байсэл (BB-.ru) анонсирует 2 выпуск облигаций.
🌾 Предварительные параметры выпуска:
- 200 млн р.
- 1,5 года до оферты
- купон / доходность: 25,5% / 28% годовых
🌾 Размещение 15 октября 2024
🌾 Подробнее - в тизере нового выпуска
🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Ссылка на раскрытие информации ООО Байсэл.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
- 200 млн р.
- 1,5 года до оферты
- купон / доходность: 25,5% / 28% годовых
🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Ссылка на раскрытие информации ООО Байсэл.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Лайм-Займ. Инвестиции
МФК «Лайм-Займ» едет на FINOPOLIS 📣
С 16 по 18 октября на Федеральной территории «Сириус» пройдет Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2024, организуемый Банком России в партнерстве с лидерами IT и финансового рынка.
В этом году единственным представителем микрофинансирования на мероприятии станет МФК «Лайм-Займ». Управляющий директор компании Олеся Киселева поделится экспертизой на сессии «Кредитный конвейер или кредитное зеркало: за чем будущее?»
Подробнее – в новости на нашем сайте.
С 16 по 18 октября на Федеральной территории «Сириус» пройдет Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2024, организуемый Банком России в партнерстве с лидерами IT и финансового рынка.
В этом году единственным представителем микрофинансирования на мероприятии станет МФК «Лайм-Займ». Управляющий директор компании Олеся Киселева поделится экспертизой на сессии «Кредитный конвейер или кредитное зеркало: за чем будущее?»
Подробнее – в новости на нашем сайте.
🚀 Кредитный рейтинг АО ЛК «Роделен» повышен до ruBBB+
Агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг АО ЛК «Роделен» до ruBBB+ со стабильным прогнозом. Это важный шаг для укрепления позиций компании как эмитента ценных бумаг и подтверждение того, что мы растем.
Что стоит за этим повышением? Эксперты «Эксперт РА» отметили:
✔️ Стабильную рентабельность
✔️ Рост капитала
✔️ Повышение качества лизингового портфеля
✔️ Низкую проблемную задолженность
В отчете «Эксперт РА» уточняется, что АО ЛК «Роделен» показала рост прибыли и рентабельности капитала, что сыграло ключевую роль в повышении рейтинга до ruBBB+. Особое внимание уделено высоким стандартам корпоративного управления и низкому уровню проблемных активов. Также отмечена комфортная ликвидная позиция, которая обеспечивает финансовую устойчивость компании.
Успех — это не конечная цель, а постоянный процесс самосовершенствования и адаптации к новым вызовам.
Движемся дальше!
📍Эксперт РА
Агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг АО ЛК «Роделен» до ruBBB+ со стабильным прогнозом. Это важный шаг для укрепления позиций компании как эмитента ценных бумаг и подтверждение того, что мы растем.
Что стоит за этим повышением? Эксперты «Эксперт РА» отметили:
✔️ Стабильную рентабельность
✔️ Рост капитала
✔️ Повышение качества лизингового портфеля
✔️ Низкую проблемную задолженность
В отчете «Эксперт РА» уточняется, что АО ЛК «Роделен» показала рост прибыли и рентабельности капитала, что сыграло ключевую роль в повышении рейтинга до ruBBB+. Особое внимание уделено высоким стандартам корпоративного управления и низкому уровню проблемных активов. Также отмечена комфортная ликвидная позиция, которая обеспечивает финансовую устойчивость компании.
Успех — это не конечная цель, а постоянный процесс самосовершенствования и адаптации к новым вызовам.
Движемся дальше!
📍Эксперт РА
#портфелиprobonds #вдо #ду
Портфель ВДО (13,5-14,9% за 12 мес). В стороне от падения рынка облигаций
Рыночная закономерность предполагает: рост стоимости денег сопровождается падением рынка облигаций.
И не сказать, что в российская фондовая реальность ее опровергает.
Ключевая ставка поднимается с завидным постоянством и тянет за собой ставки денежного рынка. Эффективная доходность операций РЕПО с ЦК сейчас 20% годовых, год назад была 13%. Вслед и уже наперерез им растут проценты по депозитам. Котировки облигационного рынка погружается глубже и глубже.
Но на графике портфеля PRObonds ВДО разыгрывающая драма до сих пор почти не видна. Короткая дюрация (0,7 года в публичном релизе портфеля и 0,5 – в исполнении доверительного управления). Высокая доходность к погашению входящих в него облигаций, она превышает 28%. Более 1/3 активов – в деньгах (в ДУ - ~1/2). Поток купонных и денежных платежей с большим запасом перекрывает снижение котировок. Этого почти достаточно для эффекта стабильности.
Почти, потому что есть еще дефолты. Вчерашний, в госкомпании Росгео, дает сигнал, что к теме нужно относиться всерьез. Надеемся, система контроля дефолтных рисков мы успели отстроить.
Падения облигационного рынка в 2020 и 2022 годах были для нас крайне неприятными. Затяжное падение 2023-2024 (зачастил же рынок с падениями) мы и наши клиенты заметили слабо. Будем считать, глаз пристрелян и рука набита. Хотя за последние 12 месяцев и за 9 месяцев с начала года портфель ВДО, даже в формате доверительного управления, проигрывает среднему банковскому депозиту. Но проигрывает немного. Не оставляем попыток отыграться. На длинном временнОм отрезке портфель далеко впереди депозита.
Все операции портфеля PRObonds ВДО публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Следующая серия сделок – в понедельник.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель ВДО (13,5-14,9% за 12 мес). В стороне от падения рынка облигаций
Рыночная закономерность предполагает: рост стоимости денег сопровождается падением рынка облигаций.
И не сказать, что в российская фондовая реальность ее опровергает.
Ключевая ставка поднимается с завидным постоянством и тянет за собой ставки денежного рынка. Эффективная доходность операций РЕПО с ЦК сейчас 20% годовых, год назад была 13%. Вслед и уже наперерез им растут проценты по депозитам. Котировки облигационного рынка погружается глубже и глубже.
Но на графике портфеля PRObonds ВДО разыгрывающая драма до сих пор почти не видна. Короткая дюрация (0,7 года в публичном релизе портфеля и 0,5 – в исполнении доверительного управления). Высокая доходность к погашению входящих в него облигаций, она превышает 28%. Более 1/3 активов – в деньгах (в ДУ - ~1/2). Поток купонных и денежных платежей с большим запасом перекрывает снижение котировок. Этого почти достаточно для эффекта стабильности.
Почти, потому что есть еще дефолты. Вчерашний, в госкомпании Росгео, дает сигнал, что к теме нужно относиться всерьез. Надеемся, система контроля дефолтных рисков мы успели отстроить.
Падения облигационного рынка в 2020 и 2022 годах были для нас крайне неприятными. Затяжное падение 2023-2024 (зачастил же рынок с падениями) мы и наши клиенты заметили слабо. Будем считать, глаз пристрелян и рука набита. Хотя за последние 12 месяцев и за 9 месяцев с начала года портфель ВДО, даже в формате доверительного управления, проигрывает среднему банковскому депозиту. Но проигрывает немного. Не оставляем попыток отыграться. На длинном временнОм отрезке портфель далеко впереди депозита.
Все операции портфеля PRObonds ВДО публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Следующая серия сделок – в понедельник.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from АПРИ
📍Компания «АПРИ» опубликовала результаты деятельности за 9 месяцев 2024 года. Динамика основных показателей демонстрирует уверенный рост.
✅Объем ввода в эксплуатацию за три квартала составил 126,58 тыс. м2, что превысило показатели всего 2023 года – 105,3 тыс. м2 – на 20%. В расчет принималась площадь жилых и коммерческих помещений без учета летних.
✅Продажи недвижимости за 9 месяцев 2024 года составили 13,45 млрд руб., продемонстрировав рост в 31% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В натуральном выражении этот показатель составил 115,3 тыс. кв. м., что на 6% больше аналогичного прошлогоднего.
✅Важно отметить снижение доли ипотечных сделок в пользу наличного расчета при покупке недвижимости за описываемый период. Это видно в сравнении с 2023 годом, где в среднем 90% продаж оформлялось в ипотеку, тогда как за 9 месяцев текущего года этот показатель составил лишь 63,6%.
🔎Подробнее в релизе на нашем сайте.
✅Объем ввода в эксплуатацию за три квартала составил 126,58 тыс. м2, что превысило показатели всего 2023 года – 105,3 тыс. м2 – на 20%. В расчет принималась площадь жилых и коммерческих помещений без учета летних.
✅Продажи недвижимости за 9 месяцев 2024 года составили 13,45 млрд руб., продемонстрировав рост в 31% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В натуральном выражении этот показатель составил 115,3 тыс. кв. м., что на 6% больше аналогичного прошлогоднего.
✅Важно отметить снижение доли ипотечных сделок в пользу наличного расчета при покупке недвижимости за описываемый период. Это видно в сравнении с 2023 годом, где в среднем 90% продаж оформлялось в ипотеку, тогда как за 9 месяцев текущего года этот показатель составил лишь 63,6%.
🔎Подробнее в релизе на нашем сайте.
#первичка #вдо #фордевинд #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс #аспэкдомстрой #тлк #байсэл #rvision
🌾 На 15 октября запланировано новое размещение облигаций зернотрейдера Байсэл (BВ-.ru, 100 млн руб., ставка купона 26,25%, YTM 28,95%, дюрация 1,29 года) Интервью с эмитентом YOUTUBE | RUTUBE
🚀 На 17 октября запланировано дебютное размещение ведущего разработчика систем кибербезопасности R-Vision (ruA+, 500 млн, ставка купона КС+ 2,5%).
🚜 Транспортная ЛК 001Р-01 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 24,5%, YTM 27,46%, дюрация 0,9 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-07 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., фиксированный купон 24% на 2 года до оферты, YTM 26,83%, дюрация 1,61 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔨 АСПЭК-Домстрой 02 (BB.ru, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,25%, дюрация 1,12 года) размещен на 18%.
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%) размещен на 39%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💰 МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 82%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 68%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#байсэл #анонс #презентацияэмитента
🌾 Зернотрейдер Байсэл (BB-.ru) не только публикует обновленную презентацию в преддверие 2-го выпуска облигаций
🌾 Но и улучшает параметры этого выпуска:
-200 👉 100 млн р.
- 1,5 года до оферты
- купон / доходность:25,5% / 28% 👉 26,25% / 28,95% годовых
🌾 Размещение 15 октября 2024
🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Ссылка на раскрытие информации ООО Байсэл.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
-
- 1,5 года до оферты
- купон / доходность:
🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Ссылка на раскрытие информации ООО Байсэл.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM