PRObonds | Иволга Капитал
25.9K subscribers
7.02K photos
19 videos
377 files
4.53K links
Про высокодоходные облигации и не только

Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6

YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds

PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Download Telegram
#rvision #анонс
🚀 R-Vision, ведущий разработчик систем кибербезопасности, выходит на Московскую Биржу

🚀 Предварительные условия дебютного выпуска облигаций:
ruA+
— Купон = Ключевая ставка + 2,5%

— 500 млн руб.
— 3 года до погашения
Организатор ИК Иволга Капитал

❗️Размещение 17 октября

🚀 Подробнее — в презентации бизнеса и облигационного выпуска R-Vision

__________
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Р-Вижн: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39224
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️ИТОГИ 9 МЕСЯЦЕВ 2024⚡️

Результаты деятельности ЛК РОДЕЛЕН на 30.09.2024

💼 Операционные показатели. В скобках показатели за аналогичный период 2023 года.

🔹 Новый бизнес: 3 480 (2 352) млн. руб. +48%
🔹 Остаток лизинговых платежей к получению по состоянию на 30.09.2024: 7 898 (4 057) млн. руб. +95%
🔹 Объем полученных лизинговых платежей (без авансов): 1 809 (1 193) млн. руб. +52%

🔸 Действующие договоры лизинга: 647 (572) шт. +13%
🔸 Средний срок вновь заключенных договоров лизинга: 34 мес.
🔸 Средний чек заключенных договоров купли-продажи: 10 (8) млн. руб. +25%
🔸 Заключенные договоры через ЭДО – 91%

💴 Остаток ссудной задолженности: 4 283 млн. руб.
Из них:

▪️ Облигационные займы: 52%
▪️ Банковские кредиты: 33%
▪️ Частные инвестиции, обеспеченные залогом: 8%
▪️ Цифровые финансовые активы (ЦФА): 7%


Чистый долг: 3 887 млн. руб.
Коэф. платежи/долг = 2,0

Достижения, которыми мы гордимся

Клиенты, партнеры, инвесторы и конечно же наша команда — каждый играет свою роль на пути к взаимному успеху. Рост компании — это результат совместного труда, усилий и стремления. Мы уверенно движемся вперед, превращая путь к успеху в философию жизни.

Финишная прямая 2024 года! 4 квартал - момент чистого адреналина, когда все усилия облекаются в форму реальности в виде достигнутых целей.

Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
#ду
Доверительное управление в Иволге (1,2 млрд р., 14,1% «на руки» за последние 12 мес). Цифры и тактика
__________
В зависимости от стратегии минимальные пороги инвестирования в нашем ДУ – от 2 до 6 млн руб. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год.
__________
Основные цифры — на четырех диаграммах.

• За последние 12 месяцев средняя доходность всех счетов ДУ в Иволге Капитал немного проигрывает средней доходности депозита (по статистике Банка России): 14,1% у нас, 15,2% на депозитах. Но эти 14,1% - доходность «на руки», очищенная от комиссий и от НДФЛ 13%.
На самом деле, на депозите за последние 12 месяцев и столько заработать было почти нереально.

• За предыдущие годы мы переигрывали среднестатистический депозит с запасом. Что видно на втором графике, где сопоставление доверительного управления и депозита за несколько лет даже слишком не в пользу последнего.

• Всего в доверительном управлении Иволги на 30 сентября было почти 1,2 млрд рублей. Активы в 2024 году прирастают медленно. Но, почти удивительно при такой настойчивости банков и падающих рынках, прирост сохраняется. Первые числа октября фиксируют его ускорение.

У нас 3 основные стратегии управления – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК (это денежный рынок) и ДУ Сводный портфель (стратегия объединяет вложения на денежном рынке, в ВДО и в акции). Сейчас разницы в их доходностях почти нет (это случайность). Доходность всех стратегий управления в Иволге Капитал на конец сентября – около 14% «на руки».
__________
Тактика управления.

Фондовый рынок России не в лучшей форме. Однако мы понимаем, что решать инфляционные проблемы регулятор, вероятно, будет дальнейшим повышением ключевой ставки. Поэтому • основная масса активов – в РЕПО с ЦК. При повышении ключевой ставки это обычно более выгодный, чем депозит, инструмент.

При этом мы не увеличиваем долю денег. Напротив, • недавно немного нарастили вес акций. Если инфляционная проблема не решена, то акциям как инфляционному активу, место в портфеле (в нашем случае – Сводном) должно быть. Также • покупаем короткие облигации, ориентируясь теперь на диапазон доходностей к погашению 25-30%.

Ожидаем, что результаты наших клиентов будут идти выше. Сентябрь, в частности, стал успешнее августа. Средняя доходность за 12 месяцев по итогам сентября, как уже отмечено, 14,1%. По итогам августа она была ниже, 13,6%.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#ipo #портфелиprobonds #займпр #апри
Наша стратегия IPO на акциях Займера и АПРИ за 2,5 месяца имеет 8,2% абсолютной и 41% годовой гросс-доходности

Иволга продолжает осваиваться на рынке IPO / новых акций.

Мы оперируем 2 акциями, к которым имеем отношение: Займер, где Иволга Капитал – маркетмейкер (с 10 июня), и АПРИ, где мы и маркетмейкер, и организатор IPO (сделка прошла 30 июля).

Логика управления незатейливая: Займер и АПРИ в лонг, против них фьючерс на Индекс МосБиржи – в шорт. А свободные деньги (они всегда есть при торговле фьючерсами) – в РЕПО с ЦК, ставка с реинвестированием сейчас около 20% годовых.

Задача-максимум: в наиболее волатильном сегменте фондового рынка с одной стороны построить не очень волатильный поток платежей, с другой – попробовать заработать сравнительно много.

И она, в общем, выполняется. • Стратегия «Иволга – Займер» имеет с 10 июня 7,5% гросс-дохода, стратегия «Иволга – АПРИ» имеет 9,3% и всего с 30 июля. Сводная стратегия Иволга IPO ведется тоже с 30 июля, и ее результат по первую декаду октября – 8,2%. В годовых – 41%.

Идея, возникшая из непонимания, что в новом для себя рыночном пространстве делать, обретает контуры. Говорить о перспективах до сих пор немного рано. Но настройка подхода и содержания, чтобы перспективы оказались привлекательными, ведется.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Байсэл_TS_Октябрь_2024.pdf
594 KB
#байсэл #анонс
🌾 Байсэл 🌾 BB-.ru 🌾 15 октября 2024 🌾 200 млн р. 🌾 Дюрация — 1,29 года 🌾 Купон / Доходность — 25,5% / 28% годовых
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#байсэл #анонс
🌾 Новосибирский зернотрейдер ООО Байсэл (BB-.ru) анонсирует 2 выпуск облигаций.

🌾 Предварительные параметры выпуска:
- 200 млн р.
- 1,5 года до оферты
- купон / доходность: 25,5% / 28% годовых


🌾 Размещение 15 октября 2024

🌾 Подробнее - в тизере нового выпуска


🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Ссылка на раскрытие информации ООО Байсэл.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МФК «Лайм-Займ» едет на FINOPOLIS 📣

С 16 по 18 октября на Федеральной территории «Сириус» пройдет Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2024, организуемый Банком России в партнерстве с лидерами IT и финансового рынка.

В этом году единственным представителем микрофинансирования на мероприятии станет МФК «Лайм-Займ». Управляющий директор компании Олеся Киселева поделится экспертизой на сессии «Кредитный конвейер или кредитное зеркало: за чем будущее?»

Подробнее – в новости на нашем сайте.
🚀 Кредитный рейтинг АО ЛК «Роделен» повышен до ruBBB+

Агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг АО ЛК «Роделен» до ruBBB+ со стабильным прогнозом. Это важный шаг для укрепления позиций компании как эмитента ценных бумаг и подтверждение того, что мы растем.


Что стоит за этим повышением? Эксперты «Эксперт РА» отметили:

✔️ Стабильную рентабельность
✔️ Рост капитала
✔️ Повышение качества лизингового портфеля

✔️ Низкую проблемную задолженность

В отчете «Эксперт РА» уточняется, что АО ЛК «Роделен» показала рост прибыли и рентабельности капитала, что сыграло ключевую роль в повышении рейтинга до ruBBB+. Особое внимание уделено высоким стандартам корпоративного управления и низкому уровню проблемных активов. Также отмечена комфортная ликвидная позиция, которая обеспечивает финансовую устойчивость компании.

Успех — это не конечная цель, а постоянный процесс самосовершенствования и адаптации к новым вызовам.
Движемся дальше!

📍Эксперт РА
#портфелиprobonds #вдо #ду
Портфель ВДО (13,5-14,9% за 12 мес). В стороне от падения рынка облигаций

Рыночная закономерность предполагает: рост стоимости денег сопровождается падением рынка облигаций.

И не сказать, что в российская фондовая реальность ее опровергает.

Ключевая ставка поднимается с завидным постоянством и тянет за собой ставки денежного рынка. Эффективная доходность операций РЕПО с ЦК сейчас 20% годовых, год назад была 13%. Вслед и уже наперерез им растут проценты по депозитам. Котировки облигационного рынка погружается глубже и глубже.

Но на графике портфеля PRObonds ВДО разыгрывающая драма до сих пор почти не видна. Короткая дюрация (0,7 года в публичном релизе портфеля и 0,5 – в исполнении доверительного управления). Высокая доходность к погашению входящих в него облигаций, она превышает 28%. Более 1/3 активов – в деньгах (в ДУ - ~1/2). Поток купонных и денежных платежей с большим запасом перекрывает снижение котировок. Этого почти достаточно для эффекта стабильности.

Почти, потому что есть еще дефолты. Вчерашний, в госкомпании Росгео, дает сигнал, что к теме нужно относиться всерьез. Надеемся, система контроля дефолтных рисков мы успели отстроить.

Падения облигационного рынка в 2020 и 2022 годах были для нас крайне неприятными. Затяжное падение 2023-2024 (зачастил же рынок с падениями) мы и наши клиенты заметили слабо. Будем считать, глаз пристрелян и рука набита. Хотя за последние 12 месяцев и за 9 месяцев с начала года портфель ВДО, даже в формате доверительного управления, проигрывает среднему банковскому депозиту. Но проигрывает немного. Не оставляем попыток отыграться. На длинном временнОм отрезке портфель далеко впереди депозита.

Все операции портфеля PRObonds ВДО публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Следующая серия сделок – в понедельник.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from АПРИ
📍Компания «АПРИ» опубликовала результаты деятельности за 9 месяцев 2024 года. Динамика основных показателей демонстрирует уверенный рост.

Объем ввода в эксплуатацию за три квартала составил 126,58 тыс. м2, что превысило показатели всего 2023 года – 105,3 тыс. м2 – на 20%. В расчет принималась площадь жилых и коммерческих помещений без учета летних.

Продажи недвижимости за 9 месяцев 2024 года составили 13,45 млрд руб., продемонстрировав рост в 31% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. В натуральном выражении этот показатель составил 115,3 тыс. кв. м., что на 6% больше аналогичного прошлогоднего.

Важно отметить снижение доли ипотечных сделок в пользу наличного расчета при покупке недвижимости за описываемый период. Это видно в сравнении с 2023 годом, где в среднем 90% продаж оформлялось в ипотеку, тогда как за 9 месяцев текущего года этот показатель составил лишь 63,6%.

🔎Подробнее в релизе на нашем сайте.
#первичка #вдо #фордевинд #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс #аспэкдомстрой #тлк #байсэл #rvision

🌾 На 15 октября запланировано новое размещение облигаций зернотрейдера Байсэл (BВ-.ru, 100 млн руб., ставка купона 26,25%, YTM 28,95%, дюрация 1,29 года) Интервью с эмитентом YOUTUBE | RUTUBE

🚀 На 17 октября запланировано дебютное размещение ведущего разработчика систем кибербезопасности R-Vision (ruA+, 500 млн, ставка купона КС+ 2,5%).

🚜 Транспортная ЛК 001Р-01 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 24,5%, YTM 27,46%, дюрация 0,9 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-07 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., фиксированный купон 24% на 2 года до оферты, YTM 26,83%, дюрация 1,61 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔨 АСПЭК-Домстрой 02 (BB.ru, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,25%, дюрация 1,12 года) размещен на 18%.
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%) размещен на 39%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💰 МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 82%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 68%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности
участия в первичных размещениях в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM