#лизинги #лизингтрейд #инфографика
Сравнительная инфографика лизинговых компаний сегмента ВДО
На первичных торгах идет размещение 7 выпуска облигаций ЛК Лизинг-Трейд (BB+(RU), позитивный, 150 млн.р., YTM 15,5%, дюрация 3,0 года).
Повод поднять и сравнить доступные нам данные о лизингодателях сегмента высокодоходных / розничных облигаций.
Эта группа эмитентов – одна из наиболее информационно открытых. По большинству, хотя и не по всем, есть актуальная финансовая информация. В нашем случае, информация за 9 мес. 2022 года. На ней и построены диаграммы (информация о долге и капитале есть не по всем приведенным ЛК).
Три лизингодателя – Лизинг-Трейд, ЛК Дельта и ЛК Роделен – входят в наш публичный портфель PRObonds ВДО. Две из них входят в тройку наиболее крупных: Дельта, она же самая крупная ЛК, и Лизинг-Трейд, он третий. Второе место по масштабу бизнеса занимает ПР-Лизинг
Приводим и соотношения долга к капиталу, а также лизингового портфеля к долгу. Кто и насколько закредитован, графики отображают, а причины и следствия выведем за скобки.
Сравнительная инфографика лизинговых компаний сегмента ВДО
На первичных торгах идет размещение 7 выпуска облигаций ЛК Лизинг-Трейд (BB+(RU), позитивный, 150 млн.р., YTM 15,5%, дюрация 3,0 года).
Повод поднять и сравнить доступные нам данные о лизингодателях сегмента высокодоходных / розничных облигаций.
Эта группа эмитентов – одна из наиболее информационно открытых. По большинству, хотя и не по всем, есть актуальная финансовая информация. В нашем случае, информация за 9 мес. 2022 года. На ней и построены диаграммы (информация о долге и капитале есть не по всем приведенным ЛК).
Три лизингодателя – Лизинг-Трейд, ЛК Дельта и ЛК Роделен – входят в наш публичный портфель PRObonds ВДО. Две из них входят в тройку наиболее крупных: Дельта, она же самая крупная ЛК, и Лизинг-Трейд, он третий. Второе место по масштабу бизнеса занимает ПР-Лизинг
Приводим и соотношения долга к капиталу, а также лизингового портфеля к долгу. Кто и насколько закредитован, графики отображают, а причины и следствия выведем за скобки.
#голубойэкран #страна
⏺ ГК Страна Девелопмент. Интервью с эмитентом
14 марта в 12:00 @Aleksandrov_Dmitry встретится в прямом эфире с президентом группы компаний Александром Гайдуковым.
В ходе диалога обсудим ситуацию на рынке жилья и актуальные тренды, оценим масштабы бизнеса, ключевые финансовые и операционные результаты Группы, поговорим про предстоящий выпуск, планы и прогнозы, и, конечно, ответим на ваши вопросы.
Присоединяйтесь к эфиру завтра в 12:00 https://youtube.com/live/8dKjC3Bn_v0?feature=share
14 марта в 12:00 @Aleksandrov_Dmitry встретится в прямом эфире с президентом группы компаний Александром Гайдуковым.
В ходе диалога обсудим ситуацию на рынке жилья и актуальные тренды, оценим масштабы бизнеса, ключевые финансовые и операционные результаты Группы, поговорим про предстоящий выпуск, планы и прогнозы, и, конечно, ответим на ваши вопросы.
Присоединяйтесь к эфиру завтра в 12:00 https://youtube.com/live/8dKjC3Bn_v0?feature=share
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
ГК Страна Девелопмент. Интервью с эмитентом (Элит Строй)
Строительная группа из Тюмени "Страна Девелопмент" (ООО "Элит Строй") вновь выходит на долговой рынок. Эмитент планирует разместить 3-х летний выпуск облигаций объемом 1 млрд рублей. Презентация https://ivolgacap.ru/upload/iblock/b76/Strana_Development_mart_2023.pdf…
#хайтэк #новостиэмитентов
🖥 Программный сервер и видеотерминал для видео-конференц-связи, разработанные ГК ХайТэк включены в единый Реестр российского ПО.
«Цифровизация является одним из абсолютных приоритетов развития страны, и сегодня ее темпы заметно ускорились. Столичные компании уверенно идут по пути реализации полного цикла отечественного производства цифровых продуктов – от этапа создания и пилотирования технологии до полномасштабного внедрения конечного цифрового продукта. Так, сервер и видеотерминал защищенной видео-конференц-связи производства научно-технического центра «ХайТэк» были включены в единый Реестр российского ПО. Инвестиции компании – резидента ОЭЗ «Технополис Москва» в создание систем видео-конференц-связи составили свыше 40 миллионов рублей», – рассказал Владислав Овчинский, руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы.
Полная версия в Ведомостях
/Облигации ХайТэк-01 входят в портфель PRObonds ВДО на 0,6% от активов/
«Цифровизация является одним из абсолютных приоритетов развития страны, и сегодня ее темпы заметно ускорились. Столичные компании уверенно идут по пути реализации полного цикла отечественного производства цифровых продуктов – от этапа создания и пилотирования технологии до полномасштабного внедрения конечного цифрового продукта. Так, сервер и видеотерминал защищенной видео-конференц-связи производства научно-технического центра «ХайТэк» были включены в единый Реестр российского ПО. Инвестиции компании – резидента ОЭЗ «Технополис Москва» в создание систем видео-конференц-связи составили свыше 40 миллионов рублей», – рассказал Владислав Овчинский, руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы.
Полная версия в Ведомостях
/Облигации ХайТэк-01 входят в портфель PRObonds ВДО на 0,6% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #страна
📺 Облигации.Главное на РБК Инвестициях
Пока мы усердно готовимся к предстоящему вебинару, грядущее размещение ГК Страна Девелопмент разобрали в эфире РБК. Мнения аналитиков по размещению и не только - по ссылке ниже
https://www.youtube.com/watch?v=MOYMdd8wUHw
Пока мы усердно готовимся к предстоящему вебинару, грядущее размещение ГК Страна Девелопмент разобрали в эфире РБК. Мнения аналитиков по размещению и не только - по ссылке ниже
https://www.youtube.com/watch?v=MOYMdd8wUHw
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доллар по ₽200 и повышение ставки в России – будет ли? Новое размещение «Страна Девелопмент»
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В эту пятницу Центробанк примет очередное решение по ключевой ставке. Опрошенные эксперты в телеграм-каналах и деловых медиа поразительно…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В эту пятницу Центробанк примет очередное решение по ключевой ставке. Опрошенные эксперты в телеграм-каналах и деловых медиа поразительно…
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо Портфель PRObonds Акции спустя полгода дотянулся до своей предыдущей вершины, поставленной незадолго до мобилизации. Тогда, 5 сентября, он достиг ровно 6% с момента запуска в апреле. После чего отвесно рухнул. Максимум этой недели…
#портфелиprobonds #вдо #сделки #страна
В сегменте высокодоходных облигаций снова рост. Столь спокойного рынка, который без потрясений поднимается уже более 5 месяцев, не было с осени позапрошлого 2021 года.
Растет и Портфель PRObonds ВДО. Накопленный 4,5-летний результат – почти 70% (69,6%). Результат последних 12 месяцев / 365 дней – 25,1%.
Внутренняя доходность портфеля, это сумма доходностей облигаций и доходности размещения свободных денег – 14,1% (если убрать деньги, то доходность только облигаций – 15,8%). Вообще-то, минимальные значения за почти 1,5 года. Но ведь и ключевая ставка всего 7,5%, и депозиты, по оценке ЦБ, 7,7%. Потому и не так плохо, и запас устойчивости есть.
Портфель за неполный первый квартал года уже заработал 4,8%. Внутренняя доходность позволяет претендовать на 16% в нынешнем году. Но неизбежные поправки на ветер делают более реальной целью 14%. Как в лучшие годы.
Свободных денег в портфеле много, 1/5 активов. Скоро, чему помогут новые размещения облигаций, станет меньше, но всё равно останется много. Еще 0,5% активов в юане (облигации БДеньг-Ю01). Валютная составляющая пренебрежимо мала, но уже есть и со временем только увеличится.
Слабый рубль плохо коррелирует с низкой инфляцией. А разгон инфляции бьет по рублевым облигациям сильнее, чем по рублям на депозите. Это о том, зачем деньги и валюта.
Сделки. Продолжаем продавать ХайТэк и Джи-групп (подробнее здесь: https://t.me/probonds/9234). И ждем размещения ГК Страна Девелопмент (ruBBB, 1 млрд.р., YTM 15,5%). Эти бумаги пополнят портфель на 3-4%. Может быть, и на все 5%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В сегменте высокодоходных облигаций снова рост. Столь спокойного рынка, который без потрясений поднимается уже более 5 месяцев, не было с осени позапрошлого 2021 года.
Растет и Портфель PRObonds ВДО. Накопленный 4,5-летний результат – почти 70% (69,6%). Результат последних 12 месяцев / 365 дней – 25,1%.
Внутренняя доходность портфеля, это сумма доходностей облигаций и доходности размещения свободных денег – 14,1% (если убрать деньги, то доходность только облигаций – 15,8%). Вообще-то, минимальные значения за почти 1,5 года. Но ведь и ключевая ставка всего 7,5%, и депозиты, по оценке ЦБ, 7,7%. Потому и не так плохо, и запас устойчивости есть.
Портфель за неполный первый квартал года уже заработал 4,8%. Внутренняя доходность позволяет претендовать на 16% в нынешнем году. Но неизбежные поправки на ветер делают более реальной целью 14%. Как в лучшие годы.
Свободных денег в портфеле много, 1/5 активов. Скоро, чему помогут новые размещения облигаций, станет меньше, но всё равно останется много. Еще 0,5% активов в юане (облигации БДеньг-Ю01). Валютная составляющая пренебрежимо мала, но уже есть и со временем только увеличится.
Слабый рубль плохо коррелирует с низкой инфляцией. А разгон инфляции бьет по рублевым облигациям сильнее, чем по рублям на депозите. Это о том, зачем деньги и валюта.
Сделки. Продолжаем продавать ХайТэк и Джи-групп (подробнее здесь: https://t.me/probonds/9234). И ждем размещения ГК Страна Девелопмент (ruBBB, 1 млрд.р., YTM 15,5%). Эти бумаги пополнят портфель на 3-4%. Может быть, и на все 5%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Dmitry Aleksandrov
АКРА ПРИСВОИЛО СТАТУС «РЕЙТИНГ НА ПЕРЕСМОТРЕ — РАЗВИВАЮЩИЙСЯ» ПО КРЕДИТНЫМ РЕЙТИНГАМ АО «ГТЛК» И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ
https://www.acra-ratings.ru/press-releases/3852/
https://www.acra-ratings.ru/press-releases/3852/
01:17 - Приветствие
01:40 - Состояние рынка девелопмента, актуальные тренды
05:09 - Что с ипотекой? Какие цены на жилье ожидаем?
07:18 - Крупные девелоперы в основном сократили свои продажи, за счет чего Группа увеличила продажи за прошлый год на 50%?
10:15 - Цифровизация как конкурентное преимущество
14:20 - Стратегия развития: топ-7 застройщиков России
16:54 - Критерии отбора проектов: как принимаются решения о начале нового проекта, технологии и риски
19:53 - Направления Группы: место торговых центров в бизнесе
27:50 - Роль облигаций в портфеле Группы
31:45 - Секрет успеха ГК Страна Девелопмент
32:41 - Почему компания не выходит на IPO?
Запись эфира https://youtube.com/live/8dKjC3Bn_v0?feature=share
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
ГК Страна Девелопмент. Интервью с эмитентом (Элит Строй)
Строительная группа из Тюмени "Страна Девелопмент" (ООО "Элит Строй") вновь выходит на долговой рынок. Эмитент планирует разместить 3-х летний выпуск облигаций объемом 1 млрд рублей. Презентация https://ivolgacap.ru/upload/iblock/b76/Strana_Development_mart_2023.pdf…
#probondsмонитор #субфеды #колумнистика
Облигации регионов. Рано или поздно Боливар не выдержит двоих
Инвестирование – это поиск возможностей. Для меня лично как инвестора поиск возможностей всё чаще стал поиском чьих-то проблем.
Например. проблемы банковской системы, о чем говорил и еще скажу, относятся к проблемам-возможностям, причем для многих из нашей «песочницы», для покупателей облигаций в том числе.
Но покупателей облигаций хотел бы столкнуть и с проблемой, для которой выхода в качестве возможности не вижу. Это облигации субъектов федерации, или муниципальные.
С начала своих публикаций 5 лет назад, не отклоняясь от курса, рекомендовал их как более доходную и не менее качественную замену ОФЗ.
ОФЗ за эту пятилетку могли разочаровать и бывалых оптимистов: всего +27% с марта 2018 по март 2023 с приличной волатильностью (по индексу полной доходности ОФЗ RGBITR). Хотя в сравнении с рынком акций очевидный успех. Субфеды, медленно, но верно, шли на опережение: за тот же период уже +33% (по индексу полной доходности муниципальных облигаций RUMBITR).
Централизация единой системы госуправления всем (включая управление региональными финансами из центра), несмотря на проблемы и кажущийся разлад пандемийных месяцев, продолжалась вплоть до прошлой осени. Причем в промежутке между 24 февраля и 21 сентября, снабженная чрезвычайным законодательством, даже ускорялась. Монолит системы был гарантией того, что ни один из ее элементов не дрогнет.
Но внешние обстоятельства и вымывание ресурсов берут своё. Если речь о долговом рынке, под ударом то, что дотируется из указанного центра, не давая ему чего-то адекватного взамен. Это формально или реально убыточные госкомпании (вчера АКРА, наконец, поставила на пересмотр рейтинг ГТЛК) и слабые регионы. Относительно последних, слабыми централизация сделала почти все, исключая разве что столицы и их области.
Выбирая субфеды вместо ОФЗ, инвестор годами шел на оправданный компромисс: больше дохода за меньшие прозрачность, ликвидность и лоск. Всё последнее остается с инвестором, первое, похоже, остается в прошлом.
Вероятно, уже в нынешнем году мы увидим, что кого-то их должников неожиданно не спасли (как это будет отличать ситуацию от Роснано образца 2021 года!). И вскоре перестанем удивляться.
Рано или поздно Боливар не выдержит двоих. О чем предлагаю обеспокоиться заранее.
Облигации регионов. Рано или поздно Боливар не выдержит двоих
Инвестирование – это поиск возможностей. Для меня лично как инвестора поиск возможностей всё чаще стал поиском чьих-то проблем.
Например. проблемы банковской системы, о чем говорил и еще скажу, относятся к проблемам-возможностям, причем для многих из нашей «песочницы», для покупателей облигаций в том числе.
Но покупателей облигаций хотел бы столкнуть и с проблемой, для которой выхода в качестве возможности не вижу. Это облигации субъектов федерации, или муниципальные.
С начала своих публикаций 5 лет назад, не отклоняясь от курса, рекомендовал их как более доходную и не менее качественную замену ОФЗ.
ОФЗ за эту пятилетку могли разочаровать и бывалых оптимистов: всего +27% с марта 2018 по март 2023 с приличной волатильностью (по индексу полной доходности ОФЗ RGBITR). Хотя в сравнении с рынком акций очевидный успех. Субфеды, медленно, но верно, шли на опережение: за тот же период уже +33% (по индексу полной доходности муниципальных облигаций RUMBITR).
Централизация единой системы госуправления всем (включая управление региональными финансами из центра), несмотря на проблемы и кажущийся разлад пандемийных месяцев, продолжалась вплоть до прошлой осени. Причем в промежутке между 24 февраля и 21 сентября, снабженная чрезвычайным законодательством, даже ускорялась. Монолит системы был гарантией того, что ни один из ее элементов не дрогнет.
Но внешние обстоятельства и вымывание ресурсов берут своё. Если речь о долговом рынке, под ударом то, что дотируется из указанного центра, не давая ему чего-то адекватного взамен. Это формально или реально убыточные госкомпании (вчера АКРА, наконец, поставила на пересмотр рейтинг ГТЛК) и слабые регионы. Относительно последних, слабыми централизация сделала почти все, исключая разве что столицы и их области.
Выбирая субфеды вместо ОФЗ, инвестор годами шел на оправданный компромисс: больше дохода за меньшие прозрачность, ликвидность и лоск. Всё последнее остается с инвестором, первое, похоже, остается в прошлом.
Вероятно, уже в нынешнем году мы увидим, что кого-то их должников неожиданно не спасли (как это будет отличать ситуацию от Роснано образца 2021 года!). И вскоре перестанем удивляться.
Рано или поздно Боливар не выдержит двоих. О чем предлагаю обеспокоиться заранее.
#манимен #idf #отчетность #новостиэмитентов
🕯 Отчётность МаниМен по итогам 2022 года
У компании продолжатся рост основных финансовых показателей, хотя и с замедлением темпов роста.
Основные показатели:
• Процентные доходы 18.8 млрд (+35% г/г)
• Чистая прибыль 2 млрд (+25% г/г)
• Собственный капитал вырос до 3.9 млрд (+50%)
• Долг / EBIT 1.4 (1.6 в 2021 году)
Комментарии из расшифровок к отчётности:
• В активах на связанные стороны приходится ~1.1 млрд руб. (~12% от баланса). Это займы связанным сторонам на 536 млн руб. и инвестиции в дочерние компании (банк, иностранный бизнес) 594 млн руб.
• В текущем году выплатят 572 млн руб. дивидендов (15% от капитала)
• В 4 квартале купили небольшую МКК Платиза.Ру
• Доля банковского кредитования выросла с 37% до 45%, скорее всего самая высокая доля среди МФК
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации МаниМен входят в портфель PRObonds ВДО на 2.6% от активов/
У компании продолжатся рост основных финансовых показателей, хотя и с замедлением темпов роста.
Основные показатели:
• Процентные доходы 18.8 млрд (+35% г/г)
• Чистая прибыль 2 млрд (+25% г/г)
• Собственный капитал вырос до 3.9 млрд (+50%)
• Долг / EBIT 1.4 (1.6 в 2021 году)
Комментарии из расшифровок к отчётности:
• В активах на связанные стороны приходится ~1.1 млрд руб. (~12% от баланса). Это займы связанным сторонам на 536 млн руб. и инвестиции в дочерние компании (банк, иностранный бизнес) 594 млн руб.
• В текущем году выплатят 572 млн руб. дивидендов (15% от капитала)
• В 4 квартале купили небольшую МКК Платиза.Ру
• Доля банковского кредитования выросла с 37% до 45%, скорее всего самая высокая доля среди МФК
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации МаниМен входят в портфель PRObonds ВДО на 2.6% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
TS_Strana Development 2023.pdf
207.6 KB
#страна #анонс #скрипт
16 марта начнется размещение 2-го выпуска облигаций ООО «Элит Строй» (ГК Страна Девелопмент)
Обобщенные параметры выпуска:
• Размер выпуска: 1 млрд.р.
• Срок до погашения: 3 года
• Купон / доходность: ежемесячно, 14,5% / 15,5%
• Кредитный рейтинг эмитента ВВВ (Эксперт РА)
• Оферент - ООО "Ириан"
Организатор размещения: ИК Иволга Капитал
Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: Страна Девелопмент 02 / Страна 02
- ISIN: RU000A105YF2
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 16 марта - с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг)
Актуальные данные об эмитенте - в тизере
Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал:
- Телеграм-бот Иволга Капитал, @ivolgacapital_bot
- Елена Богданова, @elenabogdanovaa, +7 999 645 91 23
- Денис Богатырев, @Denis_Bogatyrev, +7 985 695 2476
- Никита Аносов, @Nikita_Anosov
- а также: [email protected], +7 495 150 08 90
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
16 марта начнется размещение 2-го выпуска облигаций ООО «Элит Строй» (ГК Страна Девелопмент)
Обобщенные параметры выпуска:
• Размер выпуска: 1 млрд.р.
• Срок до погашения: 3 года
• Купон / доходность: ежемесячно, 14,5% / 15,5%
• Кредитный рейтинг эмитента ВВВ (Эксперт РА)
• Оферент - ООО "Ириан"
Организатор размещения: ИК Иволга Капитал
Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: Страна Девелопмент 02 / Страна 02
- ISIN: RU000A105YF2
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 16 марта - с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг)
Актуальные данные об эмитенте - в тизере
Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал:
- Телеграм-бот Иволга Капитал, @ivolgacapital_bot
- Елена Богданова, @elenabogdanovaa, +7 999 645 91 23
- Денис Богатырев, @Denis_Bogatyrev, +7 985 695 2476
- Никита Аносов, @Nikita_Anosov
- а также: [email protected], +7 495 150 08 90
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности