PRObonds | Иволга Капитал
25.9K subscribers
7.05K photos
19 videos
378 files
4.57K links
Про высокодоходные облигации и не только

Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6

YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds

PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Download Telegram
#эмитентам #тонкости
Самые полезные ссылки - в одном месте

Сайты Мосбиржи и Банка России - настоящая кладезь полезной информации, если знать, где искать. Мы решили собрать самые полезные ссылки для эмитента в одном посте
----------------------------
Московская Биржа о процедуре выхода компании на долговой рынок:
https://bondguide.moex.com/

Календарь раскрытия информации эмитентами с указанием дэдлайнов и ссылок на законодательство (в соответствии с которым рассчитаны сроки):
https://fs.moex.com/files/22187

Календарь облигационных выплат:
https://www.moex.com/ru/bondization/calendar

Существенные нарушения Эмитентами требований по раскрытию информации, зафиксированные Биржей: https://www.moex.com/ru/listing/disclosure-fouls.aspx?order=controlDate&dir=desc

НРД-ЦКИ, информация о корпоративных действиях, а также о получении НРД денежных средств от эмитентов для выплаты владельцам облигаций:
https://nsddata.ru/ru/news

Перечень часто выявляемых нарушений и типичных ошибок при регистрации выпусков ценных бумаг в Банке России:
https://www.cbr.ru/issuers_corporate/admission_financial_instruments/mistakes/

Перечень нарушений требований законодательства Российской Федерации в части раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, выявляемые Банком России:
https://www.cbr.ru/finmarket/issue/list_detected_violations/violations/

Разъяснения Банка России законодательства об инсайде (224-ФЗ):
https://www.cbr.ru/inside/explain/

Описание процедуры регистрации выпусков ценных бумаг в Банке России по ЭДО:
https://www.cbr.ru/issuers_corporate/el_reg_issue/

Ну и, конечно, страница ИК "Иволга Капитал" для эмитентов:
https://issuer.ivolgacap.ru/
#лаймзайм #анонс
🍋 На 15 ноября намечено размещение облигационного выпуска МФК Лайм-Займ серии 001Р-03.
- ruBB-
- 500 млн р.
- 1 080 дней до погашения (~3 года)
- купонный период 30 дней
- амортизация с 6 купонного периода
- ступенчатый купон: 1-12 купонные периоды - 20%; 13-24 купонные периоды - 18%; 25-36 купонные периоды - 16% годовых

🍋 Минимальный лот - 30 облигаций (30 тыс. р. по номинальной стоимости)

🍋 Вопросы и ответы - в телеграм-боте организатора размещения: @ivolgacapital_bot

Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #директлизинг

🛻 Директ Лизинг. Интервью с пионером рынка ВДО

В 2018 году Директ Лизинг дебютировал на Мосбирже с облигациями на 100 млн рублей. Сейчас на рынке обращается уже 7 выпуск бондов, а на прошлой неделе рейтинг компании вырос до уровня BB+

@Aleksandrov_Dmitry встретится в прямом эфире с генеральным директором и основателем Директ Лизинга Виктором Бочковым, чтобы обсудить, как рынок розничных бондов изменился за последние 5 лет, как будет жить лизинговая отрасль при ключевой ставке 15%, и какие новости есть у самой компании

Подключайтесь 9 ноября в 17:00 по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=fypGi9RQJSs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📺 Приятные аномалии российского рынка

Индекс гособлигаций RGBI показал самый быстрый за полтора года рост. В чём причины? А еще бум IPO — на биржу не выходит только ленивый. Но кому дать денег? Встречайте новый выпуск «Индекса недели».

Также в программе: на СПБ Бирже кадровые перестановки, а сама площадка взяла курс на российские бумаги. Что будет с бизнесом и с активами инвесторов?

👉 Смотрите на нашем YouTube

@selfinvestor
#денежныйрынок #репо
Бум денежного рынка. И запустение доллара

На рублевом денежном рынке бурный приток денег.

А чего бы мы ожидали при ключевой ставке 15%?

Такая ставка – это реальная доходность денежного рынка – 14-14,5% после вычета комиссий.

Депозитная масса должно быть тоже увеличивается. Но статистику по ней ЦБ дает с запозданием. О депозитах отдельно и позже.

Пока же 2 иллюстрации.

Первая. Статистика МосБиржи об объеме фондов денежного рынка. В январе 15 млрд р., в ноябре – 110 млрд р. Вторая. Статистика позиции в РЕПО с ЦК (т.е. на денежном рынке) в ИК Иволга Капитал. 403 млн р. на конец прошлого года, 2,1 млрд р. – на 8 ноября.

Кратный рост. И пока нет препон для его завершения. Разве что дорожающие депозиты станут некоторым тормозом. Но денежный рынок – это рынок «до востребования», и при высоких ставках он конкурентнее депозитного.

А высокие ставки – это перспектива. Как заверяют нас всё в том же ЦБ.

Надо сказать, бум касается только рублей. На рынке размещения долларов всё с точностью до наоборот. Мало того, что курс доллара к рублю снижается, так и ставка размещения долларов в сделках РЕПО с ЦК на Московской бирже в ноябре (вопреки нашим ожиданиям) упала до нуля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#денежныйрынок #репо Бум денежного рынка. И запустение доллара На рублевом денежном рынке бурный приток денег. А чего бы мы ожидали при ключевой ставке 15%? Такая ставка – это реальная доходность денежного рынка – 14-14,5% после вычета комиссий. Депозитная…
#репо
В продолжение и чтобы соответствовать тренду. ИК Иволга Капитал снижает минимальную сумму инвестирования на стратегии ДУ РЕПО с ЦК (актуальная текущая доходность - 14,5-14,7% годовых, с реинвестированием дохода и после комиссий) до 110 тыс. рублей.

До сих пор минимальной суммой был 1 млн рублей.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#голубойэкран #ду

🦚 В конце 2019 года ИК Иволга Капитал начала управлять капиталом. За это время прошло 3 больших фондовых падения. Но все, кто остается с нами, в плюсе. А с начала 2023 года активы нашего ДУ выросли на 600 млн руб. и мы в шаге от первого миллиарда.

— Что такое Сводный портфель PRObonds и причем тут доверительное управление?
— Почему мы ушли от мыслей о валюте и валютных активах?
— Как собираемся сохранять и приумножать в рублях?
— Жалеем ли о том, что проглядели взлет ОФЗ?

Об этом и не только Елена Богданова в эфире PRObonds 10 ноября в 16.00
https://www.youtube.com/watch?v=0spAmZ2zSUc
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ду
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (средняя доходность 16,5% годовых на руки). Выигрыш в нефтяном падении. Отказ от выхода за рубеж. ОФЗ взлетели, ВДО не очень

Активы доверительного управления в ИК Иволга Капитал вплотную приблизились к 1 млрд р.: 961 млн р. на 9 ноября. Прирост с начала года – ~600 млн р. Всего у нас на обслуживании 127 счетов средней суммой 7,5 млн р. Средняя доходность в годовых, для всех счетов вне зависимости от времени их открытия (но открытых не позднее 31 мая 2023) – 16,5% после комиссий и после почти полного списания НДФЛ.

3/4 активов занимает стратегия ДУ ВДО (построена на модели нашего публичного портфеля PRObonds ВДО, подробнее о портфеле - здесь). На втором месте, 1/5 активов, стратегия ДУ Денежный рынок (построена на публичном портфеле PRObonds РЕПО с ЦК). На прочие решения приходится 5% активов.

Основные идеи относительно управления активами и рынков.

• Падение нефти, где на соответствующих счетах ДУ у нас оказался крупный шорт, приблизило нас к выводу на рынок спекулятивной стратегии. Подробнее об идее – здесь. Представляется, что основное движение нефти вниз состоялось. Но сам тренд – нисходящий, вне зависимости от глобальной напряженности.

• Золото. Для нас его судьба похожа на судьбу нефти, хотя уверенности меньше. У здесь нас тоже шорт. Но заметно меньше недавнего нефтяного. И тоже оцениваем перспективы драгметалла скептически.

• С сегодняшнего дня мы на первом реальном счете ДУ (суммой 26 млн р.) запускаем стратегию Сводный портфель. Это несколько решений в одной корзине. Доходность на перспективу вряд ли превысит 20% годовых. Но портфель должен оказаться наиболее предсказуемым и наименее волатильным, извлекая доход из нескольких не связанных друг с другом источников. О Сводном портфеле PRObonds (модель для счета ДУ) – здесь.

• Оставляем попытки создать портфель с глобальным покрытием (Минфин США на днях дал очередной намек). Как и просто с валютным. Если планировать развитие управления активами в России, а мы планируем, нужно адекватно оценивать страновые риски.

• Российские акции. На них приходится небольшая часть Сводного портфеля. Взгляд нейтральный. Тренд роста может продолжаться по инерции. Но, чем дольше ключевая ставка будет оставаться высокой, тем больше шансов на серьезное снижение.

• Скачок облигационного дохода на стратегии ВДО (хорошо видно на графике ДУ ВДО). Застрельщиком выступили ОФЗ. Их рост мы просмотрели. И если ОФЗ останутся относительно дорогими, на что шансы есть, будем стоять в стороне. С ВДО сложнее. Котировки быстро поднялись. И, предположительно, быстро вернутся к снижению. Денежный рынок и банковские депозиты наступают и, увы, выигрывают.

Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 тыс. р. для стратегии ДУ Денежный рынок (РЕПО с ЦК), от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО и от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Совокупная комиссия в зависимости от стратегии - 0,7% - 1,1% в год от средних активов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #риски #goldmangroup
Еще одна серия в сериале про карточный домик?
- https://cbr.ru/rbr/rbr_fr/
- https://xn----7sbbhdj4bixt.xn--p1ai/?ysclid=los4x2qlp3872944580

Мы оставим вопрос без ответа (но нам ответ очевиден). Рынок оставит без внимания. А зря.