Облигации в лице индекса RGBI, судя по всему, обновят максимальные значения после заседания ЦБ. Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 1% - до 4.5%, а также рассматривает возможность дальнейшего снижения.
Одной из ключевых фраз в пресс релизе является, что в условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Поэтому при развитии ситуации в соответствии с таким прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. #облигации #банкроссии
Одной из ключевых фраз в пресс релизе является, что в условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Поэтому при развитии ситуации в соответствии с таким прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. #облигации #банкроссии
На заседании ФРС все может быть несколько жёстче
Уже в ближайшую среду состоится очередное заседание ФРС от которого многие ждут пока просто обозначения рисков высокой инфляции, но есть довольно большая вероятность, что будет объявлено дополнительное сокращение объемов покупок активов регулятором. Т.к. инфляция с последнего заседания существенно ускорилась и пока не подает никаких признаков замедления, а Пауэлл уже теперь больше рискует если не попытается сдержать инфляцию чем наоборот.
Напомню, одна из основных обязанностей большинства мировых ЦБ - это контроль инфляции в разумных пределах. Так вот для США (да и остального мира) можно сказать сложились идеальные обстоятельства для роста инфляции в ближайшем будущем:
- локдауны все еще актуальный драйвер для инфляции предложерия, - рост сырьевых активов, - рост акций, - рост потребительской активности, - рекордный рост денежной массы, - сокращение безработицы.... все эти факторы могут добавить свой вес в разгон инфляции и игнорировать это ФРС не должен, иначе он не ФРС.
Ну а что касается ближайшего заседания Банка России, то тут похоже мы увидим очередной рост ставок на величину превышающую 0.5%.
#инфляция #фрс #банкроссии
Уже в ближайшую среду состоится очередное заседание ФРС от которого многие ждут пока просто обозначения рисков высокой инфляции, но есть довольно большая вероятность, что будет объявлено дополнительное сокращение объемов покупок активов регулятором. Т.к. инфляция с последнего заседания существенно ускорилась и пока не подает никаких признаков замедления, а Пауэлл уже теперь больше рискует если не попытается сдержать инфляцию чем наоборот.
Напомню, одна из основных обязанностей большинства мировых ЦБ - это контроль инфляции в разумных пределах. Так вот для США (да и остального мира) можно сказать сложились идеальные обстоятельства для роста инфляции в ближайшем будущем:
- локдауны все еще актуальный драйвер для инфляции предложерия, - рост сырьевых активов, - рост акций, - рост потребительской активности, - рекордный рост денежной массы, - сокращение безработицы.... все эти факторы могут добавить свой вес в разгон инфляции и игнорировать это ФРС не должен, иначе он не ФРС.
Ну а что касается ближайшего заседания Банка России, то тут похоже мы увидим очередной рост ставок на величину превышающую 0.5%.
#инфляция #фрс #банкроссии
Банк России и очередное снижение
Сегодня состоится очередное заседание Банка России. Прогнозируемый диапазон снижения составляет от 0.5% до 1%. В пользу 1% играет в основном локальная дефляция последних месяцев, желание немного усилить экономический рост, а также сильный рубль. В свою очередь за более медленное снижение выступает рост инфляционных ожиданий населения, усилившийся еще в конце августа, неопределенность с бюджетным правилом и окончание плодовоовощной сезонности, которая преимущественно способствовала дефляционной волне. Сам, честно говоря, склоняюсь к 0.5%, но ЦБ ранее говорил о возможно волатильности ставок – что, по сути, подразумевает более решительные шаги пока есть возможность, а сейчас цены дают такую возможность. Поэтому сюрприза в 1% полностью исключать бы также не стал.
Влияние. Одно можно сказать практически точно – это, то, что снижение произойдет.
Низкая ключевая ставка = более дешевые деньги для компаний. В такой ситуации обратить внимание можно на крупные компании с высокой долговой нагрузкой, т.к. при более низкой ставке они получат возможность реструктурировать свои кредиты и уменьшить стоимость своего долга. Здесь можно отметить такие компании как АФК Система, телекомы (МТС, Ростелеком), а также потребительский сектор (X5, Магнит).
Низкая ключевая ставка = более дешевая ипотека. При таком раскладе выигрывают девелоперы – ПИК, Самолет, Эталон, ЛСР. Кроме повышенного спроса на ипотеку, здесь присутствует и первый фактор – девелоперам просто необходим заемный капитал для роста бизнеса. Снижение ключевой ставки также положительно может повлиять и на сами банки (Сбербанк и TCS Group), т.к.. при низких ставках растет спрос на кредитование.
Низкая ключевая ставка = выход из депозитов. Напомню, в сентябре завершается большой объем депозитов, размещенных в марте по очень высоким ставкам и сейчас эти деньги могут по-крайней мере частично передислоцироваться на фондовый рынок, что в целом позитивно для российских акций.
Заседание состоится традиционно в 13.30. Не является торговой рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю #банкроссии #акции #рубль
Сегодня состоится очередное заседание Банка России. Прогнозируемый диапазон снижения составляет от 0.5% до 1%. В пользу 1% играет в основном локальная дефляция последних месяцев, желание немного усилить экономический рост, а также сильный рубль. В свою очередь за более медленное снижение выступает рост инфляционных ожиданий населения, усилившийся еще в конце августа, неопределенность с бюджетным правилом и окончание плодовоовощной сезонности, которая преимущественно способствовала дефляционной волне. Сам, честно говоря, склоняюсь к 0.5%, но ЦБ ранее говорил о возможно волатильности ставок – что, по сути, подразумевает более решительные шаги пока есть возможность, а сейчас цены дают такую возможность. Поэтому сюрприза в 1% полностью исключать бы также не стал.
Влияние. Одно можно сказать практически точно – это, то, что снижение произойдет.
Низкая ключевая ставка = более дешевые деньги для компаний. В такой ситуации обратить внимание можно на крупные компании с высокой долговой нагрузкой, т.к. при более низкой ставке они получат возможность реструктурировать свои кредиты и уменьшить стоимость своего долга. Здесь можно отметить такие компании как АФК Система, телекомы (МТС, Ростелеком), а также потребительский сектор (X5, Магнит).
Низкая ключевая ставка = более дешевая ипотека. При таком раскладе выигрывают девелоперы – ПИК, Самолет, Эталон, ЛСР. Кроме повышенного спроса на ипотеку, здесь присутствует и первый фактор – девелоперам просто необходим заемный капитал для роста бизнеса. Снижение ключевой ставки также положительно может повлиять и на сами банки (Сбербанк и TCS Group), т.к.. при низких ставках растет спрос на кредитование.
Низкая ключевая ставка = выход из депозитов. Напомню, в сентябре завершается большой объем депозитов, размещенных в марте по очень высоким ставкам и сейчас эти деньги могут по-крайней мере частично передислоцироваться на фондовый рынок, что в целом позитивно для российских акций.
Заседание состоится традиционно в 13.30. Не является торговой рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю #банкроссии #акции #рубль
В итоге - 0.5% от Банка России❗️ Сюрприза не произошло. Как и писал выше на большую величину снизить не удалось из-за инфляционных ожиданий населения, а также прохождения пика сезонности плодовоовощной продукции #БанкРоссии