Оптимальные инструменты по соотношению доходность/риск на ближайшие полгода
Искренне считаю что на ближайшие полгода - год депозиты, инструменты денежного рынка и облигации с переменным купоном представляют лучшие по соотношению доходность/риск возможности. И если с депозитами и денежным рынком все более менее понятно, то коротко объясню почему также интересны облигации с переменным доходом
1. Последние данные по кредитованию и инфляционным ожиданиям не дают предпосылок к смягчению риторики ЦБ на ближайшем заседании
2. По аналогам с постоянным купоном доходности сейчас на порядок меньше. Да и депозиты уступают корпоративным выпускам
3. В акциях в ближайшие полгода также не жду супер роста
Выпуски, которые могут быть интересны ниже❗️
Немного про то, что это за тип облигаций...🥸
Купон таких облигаций является переменным, что понятно уже из названия, и пересчитывается с определенной периодичностью вслед за динамикой процентных ставок в экономике.
Наиболее популярным рыночным индикатором, к которому чаще всего привязан купон является RUONIA. RUONIA отражает ту ставку, по которой крупные коммерческие банки готовы кредитовать друг друга на короткий срок. В среднем она близка к ключевой ставке Банка России
Например, выпуск МТС 002Р-01 сейчас дает доходность RUONIA + 1.25%, что при текущем значении RUONIA дает 16.75%.#облигации #торговыйплан
Искренне считаю что на ближайшие полгода - год депозиты, инструменты денежного рынка и облигации с переменным купоном представляют лучшие по соотношению доходность/риск возможности. И если с депозитами и денежным рынком все более менее понятно, то коротко объясню почему также интересны облигации с переменным доходом
1. Последние данные по кредитованию и инфляционным ожиданиям не дают предпосылок к смягчению риторики ЦБ на ближайшем заседании
2. По аналогам с постоянным купоном доходности сейчас на порядок меньше. Да и депозиты уступают корпоративным выпускам
3. В акциях в ближайшие полгода также не жду супер роста
Выпуски, которые могут быть интересны ниже❗️
Немного про то, что это за тип облигаций...🥸
Купон таких облигаций является переменным, что понятно уже из названия, и пересчитывается с определенной периодичностью вслед за динамикой процентных ставок в экономике.
Наиболее популярным рыночным индикатором, к которому чаще всего привязан купон является RUONIA. RUONIA отражает ту ставку, по которой крупные коммерческие банки готовы кредитовать друг друга на короткий срок. В среднем она близка к ключевой ставке Банка России
Например, выпуск МТС 002Р-01 сейчас дает доходность RUONIA + 1.25%, что при текущем значении RUONIA дает 16.75%.#облигации #торговыйплан
👍8🔥3
Текущая экономическая ситуация и мои позиции
Мировая экономика пытается активно сопротивляться замедлению с помощью искусственного интеллекта.На мой взгляд данная история немного переоценена !
В целом сейчас sp500 по forward p/e находится на уровне 20.4, что на 1.5 стандартных отклонения выше средней за 30 лет. Перед падением в 2008 это значение было 15.1, в 2020м - 19.2, в 2022м - 21.4.
Есть так называемые уязвимости🔻:
- рынок недвижимости;
- зомби компании и физ лица с большой долговой нагрузкой.
Чем дольше ставки высокие - тем более вероятно расширение данных уязвимостей до состояния настоящих проблем.
По РФ очевидно что рост экономики в этом году будет уже не таким сильным как в прошлом. Высокие ставки + повышение налогов + замедление темпов роста денежной массы ещё никогда не способствовали ускорению экономической активности.
Фондовый рынок может ускорить подъем только в случае очередной волны ослабления рубля.
В этом ключе мои позиции по долгосрочному портфелю:
- около 40% сейчас аллоцировано в облигации РФ. Доля с переменным купоном несколько превышает долю с постоянным купоном.
- около 35% держу в замещающих облигациях
- около 10% было в золоте и 10% в биткоинах. Сейчас половину этих позиций зафиксировал и отправил в денежный рынок.
- в акциях оставил всего 5%
Спекулятивно планирую покупать доллары диапазоне 90-91, а также продаю ртс в диапазоне 115000-118000. (Не является инвестиционной рекомендацией) #торговыйплан #акции #облигации #золото #биткоин
Мировая экономика пытается активно сопротивляться замедлению с помощью искусственного интеллекта.На мой взгляд данная история немного переоценена !
В целом сейчас sp500 по forward p/e находится на уровне 20.4, что на 1.5 стандартных отклонения выше средней за 30 лет. Перед падением в 2008 это значение было 15.1, в 2020м - 19.2, в 2022м - 21.4.
Есть так называемые уязвимости🔻:
- рынок недвижимости;
- зомби компании и физ лица с большой долговой нагрузкой.
Чем дольше ставки высокие - тем более вероятно расширение данных уязвимостей до состояния настоящих проблем.
По РФ очевидно что рост экономики в этом году будет уже не таким сильным как в прошлом. Высокие ставки + повышение налогов + замедление темпов роста денежной массы ещё никогда не способствовали ускорению экономической активности.
Фондовый рынок может ускорить подъем только в случае очередной волны ослабления рубля.
В этом ключе мои позиции по долгосрочному портфелю:
- около 40% сейчас аллоцировано в облигации РФ. Доля с переменным купоном несколько превышает долю с постоянным купоном.
- около 35% держу в замещающих облигациях
- около 10% было в золоте и 10% в биткоинах. Сейчас половину этих позиций зафиксировал и отправил в денежный рынок.
- в акциях оставил всего 5%
Спекулятивно планирую покупать доллары диапазоне 90-91, а также продаю ртс в диапазоне 115000-118000. (Не является инвестиционной рекомендацией) #торговыйплан #акции #облигации #золото #биткоин
👍9🔥2