Торговый план: позитивное начало недели
На российский рынок на прошлой неделе снова пришли покупатели. Рассмотрим факторы за и против дальнейшего роста:
1. Фундаментально мы видим успешный (правда пока временный) уход рисков шатдауна в США. Также некоторое снижение рисков, связанных с сектором недвижимости в Китае (думаю правда в вялотекущем формате они еще напомнят о себе в дальнейшем). ФРС всех напугала возможностью еще одного повышения ставок, но думаю здесь будут некие успокоительные речи на предстоящей неделе. Нефть также пока в дефиците и, вероятно, останется сильной.
2. Технически тренд все по-прежнему растущий, как в российском индексе, так и нефти, которая формирует прибыль весомую часть национальных компаний. Тренд можно отчетливо отследить, например по 100 или 200 дневной средним
3. Настроения намекают на возможность роста, т.к. большинство инвесторов в мире сейчас негативно смотрят на рынки, а индекс страха и жадности фактически ушел в страх (почти экстремальный). Волатильность сильно выросла, опционов пут купленно очень много, а многие развитые рынки падали широким фронтом. В такие моменты снижение обычно сменяется как минимум консолидацией.
Поэтому пока в предстоящую неделю, вероятно, войдем с позитивным настроем.
Для рубля пугающим остаются оттоки капиталов, связанные как с уходом иностранного бизнеса, так и выкупом акций у нерезидентов. В пятницу в этом плане усилились опасения из-за возможности обратного выкупа Сбером. Для российской валюты видимо пока контроля за движением капиталов не будет, смены тренда ждать сложно. Хотя главу ЦБ зовут 10-го в Думу. Поэтому не исключаю каких-либо мер, заявлений на предстоящей неделе. #торговыйплан #акции #облигации #рубль
На российский рынок на прошлой неделе снова пришли покупатели. Рассмотрим факторы за и против дальнейшего роста:
1. Фундаментально мы видим успешный (правда пока временный) уход рисков шатдауна в США. Также некоторое снижение рисков, связанных с сектором недвижимости в Китае (думаю правда в вялотекущем формате они еще напомнят о себе в дальнейшем). ФРС всех напугала возможностью еще одного повышения ставок, но думаю здесь будут некие успокоительные речи на предстоящей неделе. Нефть также пока в дефиците и, вероятно, останется сильной.
2. Технически тренд все по-прежнему растущий, как в российском индексе, так и нефти, которая формирует прибыль весомую часть национальных компаний. Тренд можно отчетливо отследить, например по 100 или 200 дневной средним
3. Настроения намекают на возможность роста, т.к. большинство инвесторов в мире сейчас негативно смотрят на рынки, а индекс страха и жадности фактически ушел в страх (почти экстремальный). Волатильность сильно выросла, опционов пут купленно очень много, а многие развитые рынки падали широким фронтом. В такие моменты снижение обычно сменяется как минимум консолидацией.
Поэтому пока в предстоящую неделю, вероятно, войдем с позитивным настроем.
Для рубля пугающим остаются оттоки капиталов, связанные как с уходом иностранного бизнеса, так и выкупом акций у нерезидентов. В пятницу в этом плане усилились опасения из-за возможности обратного выкупа Сбером. Для российской валюты видимо пока контроля за движением капиталов не будет, смены тренда ждать сложно. Хотя главу ЦБ зовут 10-го в Думу. Поэтому не исключаю каких-либо мер, заявлений на предстоящей неделе. #торговыйплан #акции #облигации #рубль
Рубль: вероятно, сегодня мы видели минимумы
Объясню свою позицию сразу с нескольких ракурсов.
Фундаментальная картина:
1. Правительство очень старается не дать курсу двинутся дальше 100 в паре с долларом. Данный водораздел является психологически негативной отметкой для населения, которому скоро надо будет идти на выборы. При этом разгон инфляции в предвыборный год это также негативная история, а без остановки ослабления рубля инфляцию также не остановить. На мой взгляд, рычагов давления на экспортеров еще много и т.к. цель судя по всему поставлена, она будет реализована. Напомню, завтра в думу придет глава ЦБ и видимо будет что-то активно рассказывать/предлагать, несмотря на независимость регулятора.
2. Планы по повышению размера платежа в государственный бюджет при согласовании сделок по выходу нерезидентов из недружественных стран из российских активов до 15%, могут несколько снизить активность уходящих компаний, а также снизить общий объем конвертируемых средств.
Напомню, за текущий год поступления в бюджет от взносов уходящих компаний должны составить 114,5 млрд руб. Такая сумма зафиксирована в пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024-й и плановый период 2025–2026 годов. По состоянию на 22 сентября сумма безвозмездных поступлений в федеральный бюджет составила 73,3 млрд руб. Еще около 3 млрд казна успела собрать в прошлом декабре.
Однако уже в 2024-м безвозмездные поступления от бизнеса ожидаются в размере лишь 2,1 млрд руб., а в следующие два года их вообще не планируется, следует из материалов к проекту бюджета. Т.е. отток капитала с этой стороны может очень скоро сойти на нет.
3. Объем чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами постепенно увеличивается. В частности, в сентябре он вырос на 27% - до $9,2 млрд с $7,2 млрд. Ну и продолжение роста нефти в рублях может еще более увеличить данный размер в октябре.
4. Рост ставок вкупе с курсом могут очень скоро снизить объемы импорта, а значит спрос на валюту.
Техническая картина:
То, что сегодня происходило сильно похоже на финальный вынос как по амплитуде движения, так и по высоким объемам, и по образовавшейся в конце свече. В терминологии японских свечей она называется «падающая звезда» (кому интересно подробнее – просто наберите в поисковике). И конечно, сразу несколько дивергенций по RSI как на дневном, так и на других таймфреймах.
Настроения:
Физики все-таки бросились скупать валюту, что очень часто происходит вблизи максимальных значений. В частности в обзоре рисков по финансовым рынкам от ЦБ говорится, что население в сентябре перешло к покупкам валюты и в целом купило ее за месяц на 39.4 млрд.
Пока жду движения в район 95💡. Несколько позднее не исключаю 90-91 (Не является торговой рекомендацией) #рубль
Объясню свою позицию сразу с нескольких ракурсов.
Фундаментальная картина:
1. Правительство очень старается не дать курсу двинутся дальше 100 в паре с долларом. Данный водораздел является психологически негативной отметкой для населения, которому скоро надо будет идти на выборы. При этом разгон инфляции в предвыборный год это также негативная история, а без остановки ослабления рубля инфляцию также не остановить. На мой взгляд, рычагов давления на экспортеров еще много и т.к. цель судя по всему поставлена, она будет реализована. Напомню, завтра в думу придет глава ЦБ и видимо будет что-то активно рассказывать/предлагать, несмотря на независимость регулятора.
2. Планы по повышению размера платежа в государственный бюджет при согласовании сделок по выходу нерезидентов из недружественных стран из российских активов до 15%, могут несколько снизить активность уходящих компаний, а также снизить общий объем конвертируемых средств.
Напомню, за текущий год поступления в бюджет от взносов уходящих компаний должны составить 114,5 млрд руб. Такая сумма зафиксирована в пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024-й и плановый период 2025–2026 годов. По состоянию на 22 сентября сумма безвозмездных поступлений в федеральный бюджет составила 73,3 млрд руб. Еще около 3 млрд казна успела собрать в прошлом декабре.
Однако уже в 2024-м безвозмездные поступления от бизнеса ожидаются в размере лишь 2,1 млрд руб., а в следующие два года их вообще не планируется, следует из материалов к проекту бюджета. Т.е. отток капитала с этой стороны может очень скоро сойти на нет.
3. Объем чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами постепенно увеличивается. В частности, в сентябре он вырос на 27% - до $9,2 млрд с $7,2 млрд. Ну и продолжение роста нефти в рублях может еще более увеличить данный размер в октябре.
4. Рост ставок вкупе с курсом могут очень скоро снизить объемы импорта, а значит спрос на валюту.
Техническая картина:
То, что сегодня происходило сильно похоже на финальный вынос как по амплитуде движения, так и по высоким объемам, и по образовавшейся в конце свече. В терминологии японских свечей она называется «падающая звезда» (кому интересно подробнее – просто наберите в поисковике). И конечно, сразу несколько дивергенций по RSI как на дневном, так и на других таймфреймах.
Настроения:
Физики все-таки бросились скупать валюту, что очень часто происходит вблизи максимальных значений. В частности в обзоре рисков по финансовым рынкам от ЦБ говорится, что население в сентябре перешло к покупкам валюты и в целом купило ее за месяц на 39.4 млрд.
Пока жду движения в район 95💡. Несколько позднее не исключаю 90-91 (Не является торговой рекомендацией) #рубль
