Интересные факты последних дней #события
В то время как Великобритания разрывала отношения с Россией происходило размещение еврооблигаций Газпрома и надо сказать довольно успешное. Спрос превысил предложение в 8 раз. https://m.vedomosti.ru/business/articles/2018/03/14/753540-gazprom-razmestil
Доля нерезидентов в ОФЗ РФ тем временем также стремительно растет - уже 33,9% (график ниже).
Инфляция в феврале в России впервые упала в годовом выражении ниже инфляции в США (график ниже).
В то время как Великобритания разрывала отношения с Россией происходило размещение еврооблигаций Газпрома и надо сказать довольно успешное. Спрос превысил предложение в 8 раз. https://m.vedomosti.ru/business/articles/2018/03/14/753540-gazprom-razmestil
Доля нерезидентов в ОФЗ РФ тем временем также стремительно растет - уже 33,9% (график ниже).
Инфляция в феврале в России впервые упала в годовом выражении ниже инфляции в США (график ниже).
Всем отличного дня!
Жду очень позитивного открытия, чему способствовать будут:
- Возобновление переговоров по торговым войнам
- Все члены подтвердят сокращение добычи - Министр нефти Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи
- "Голубинные" протоколы заседания фрс 🚀
На предстоящей неделе наиболее важны:
- Non farm payrolls и, конечно , динамика зарплат
- Также публикация такого опережающего показателя, как pmi за ноябрь - уже в сегодня
- И конечно ОПЕК 6 декабря #события #нефть #рубль
Жду очень позитивного открытия, чему способствовать будут:
- Возобновление переговоров по торговым войнам
- Все члены подтвердят сокращение добычи - Министр нефти Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи
- "Голубинные" протоколы заседания фрс 🚀
На предстоящей неделе наиболее важны:
- Non farm payrolls и, конечно , динамика зарплат
- Также публикация такого опережающего показателя, как pmi за ноябрь - уже в сегодня
- И конечно ОПЕК 6 декабря #события #нефть #рубль
Ключевые макроэкономические события марта:
5 марта: Всекитайское собрание народных представителей. В центре внимания возможность дополнительных мер поддержки
– 7 марта: Заседание ЕЦБ. Повышение ставок на ближайших заседаниях под большим сомнением, в фокусе возможное анонсирование TLTRO.
– 14 марта: Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти. Традиционные данные о спросе и предложении могут повысить волатильность черного золота.
– 15 марта: Заседание Банка Японии. Активы на балансе Банка Японии уже достигли 101% от ВВП страны и, похоже, остановка стимулирования здесь пока не ожидается
– 20 марта: Заседание ФРС. ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону. И теперь уже участники будут ждать новых сигналов на дальнейшее смягчение.
– 22 марта: Заседание Банка России. Здесь пока каких –то изменений ждать не приходится, вероятно, как минимум до лета.
– март (точная дата неизвестна - примерно 27): Встреча Трампа и Си в резиденции американского президента. Пока инвесторы крайне оптимистично настроены в этом плане. А на мой взгляд, негативные сюрпризы вполне вероятны.
– 6,13,20,27 марта: Аукционы Минфина. В январе – феврале было размещено 236 млрд. план на 1 квартал 450 млрд. руб. Доля нерезидентов в последнее время немного выросла – 25% #события #макрокономика
5 марта: Всекитайское собрание народных представителей. В центре внимания возможность дополнительных мер поддержки
– 7 марта: Заседание ЕЦБ. Повышение ставок на ближайших заседаниях под большим сомнением, в фокусе возможное анонсирование TLTRO.
– 14 марта: Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти. Традиционные данные о спросе и предложении могут повысить волатильность черного золота.
– 15 марта: Заседание Банка Японии. Активы на балансе Банка Японии уже достигли 101% от ВВП страны и, похоже, остановка стимулирования здесь пока не ожидается
– 20 марта: Заседание ФРС. ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону. И теперь уже участники будут ждать новых сигналов на дальнейшее смягчение.
– 22 марта: Заседание Банка России. Здесь пока каких –то изменений ждать не приходится, вероятно, как минимум до лета.
– март (точная дата неизвестна - примерно 27): Встреча Трампа и Си в резиденции американского президента. Пока инвесторы крайне оптимистично настроены в этом плане. А на мой взгляд, негативные сюрпризы вполне вероятны.
– 6,13,20,27 марта: Аукционы Минфина. В январе – феврале было размещено 236 млрд. план на 1 квартал 450 млрд. руб. Доля нерезидентов в последнее время немного выросла – 25% #события #макрокономика
Во второй половине дня волатильность на рынках, вероятно, повысится
15.30 данные по инфляции США. Сегодня в частности выходит статистика по индексу цен производителей за февраль. Сейчас это данные по инфляции очень важны, т.к. именно ими будет руководствоваться ФРС в ближайшем будущем. Если цены вырастут более ожиданий, доллар может существенно укрепиться.
К 16.30 определится цена отсечения и объем размещаемых сегодня облигаций Минфином
17.30 традиционно выйдут данные по запасам и добыче нефти и нефтепродуктов США
20.01 Голосование парламента Великобритании по условиям Brexit
Также в ближайшие дни еще ждем новостей по санкциям для РФ и по торговым войнам, где рынки немного обеспокоились словами торгового представителя США Роберта Лайтхайзера о том, что Штатам важно сохранять открытым вариант с повышением пошлин на импорт китайских товаров #волатильность #события
15.30 данные по инфляции США. Сегодня в частности выходит статистика по индексу цен производителей за февраль. Сейчас это данные по инфляции очень важны, т.к. именно ими будет руководствоваться ФРС в ближайшем будущем. Если цены вырастут более ожиданий, доллар может существенно укрепиться.
К 16.30 определится цена отсечения и объем размещаемых сегодня облигаций Минфином
17.30 традиционно выйдут данные по запасам и добыче нефти и нефтепродуктов США
20.01 Голосование парламента Великобритании по условиям Brexit
Также в ближайшие дни еще ждем новостей по санкциям для РФ и по торговым войнам, где рынки немного обеспокоились словами торгового представителя США Роберта Лайтхайзера о том, что Штатам важно сохранять открытым вариант с повышением пошлин на импорт китайских товаров #волатильность #события
Ключевым событием текущего дня являются данные с американского рынка труда и в частности рабочие места вне сельскохозяйственного сектора (Non farm payrolls)
В прошлый раз данные были мягко скажем плохие (график выше). На текущей неделе ждут существенного роста (+ 175 тыс.). Поэтому отклонение от прогноза вниз может быть крайне негативно воспринято рынками #статистика #события
В прошлый раз данные были мягко скажем плохие (график выше). На текущей неделе ждут существенного роста (+ 175 тыс.). Поэтому отклонение от прогноза вниз может быть крайне негативно воспринято рынками #статистика #события
Ключевые события июня для российской валюты и фондового рынка
Июнь будет богатым на важные события и, что вполне может повысить волатильность как на валютном, так и на фондовом рынке.
14 июня состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики становится все более вероятным и может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. Впрочем, для акций этот момент может стать локальным драйвером роста.
17 июня будут обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения〽️.
19 июня состоится очередное заседание ФРС 💸. Поводов для повышения ставок больше нет, теперь стоит смотреть, как регулятор оценит возможное снижение ставок в текущем году.
25-26 июня должно было состоятся заседание ОПЕК+, но в последнее время все больше звучит новостей о возможном переносе его на июль. В центре внимания выполнение договоренностей и возможности их продления.
28-29 июня в Осаке состоится саммит G20. Наиболее важны будут возможные встречи американского и китайского лидеров. Т.к. торговые войны могут существенно замедлить мировую экономику ❗️ #события #рубль
Июнь будет богатым на важные события и, что вполне может повысить волатильность как на валютном, так и на фондовом рынке.
14 июня состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики становится все более вероятным и может снизить интерес к российским облигациям, что вероятно, не станет позитивом и для рубля. Впрочем, для акций этот момент может стать локальным драйвером роста.
17 июня будут обсуждаться новые пошлины со стороны США по отношению к Китаю на оставшиеся 325 млрд. долларов. Если и здесь будет принято решение о введении пошлин, то все рисковые активы получат сильнейший драйвер для снижения〽️.
19 июня состоится очередное заседание ФРС 💸. Поводов для повышения ставок больше нет, теперь стоит смотреть, как регулятор оценит возможное снижение ставок в текущем году.
25-26 июня должно было состоятся заседание ОПЕК+, но в последнее время все больше звучит новостей о возможном переносе его на июль. В центре внимания выполнение договоренностей и возможности их продления.
28-29 июня в Осаке состоится саммит G20. Наиболее важны будут возможные встречи американского и китайского лидеров. Т.к. торговые войны могут существенно замедлить мировую экономику ❗️ #события #рубль
Ключевые макроэкономические события июля:
- 1-2 июля прошло заседание ОПЕК+ в ходе которого было решено продлить договоренности еще на 9 месяцев
- 25 июля пройдет заседание ЕЦБ. Вероятность значительных изменений в стимулирующей политике от европейского регулятора минимальна, хотя и статистика по экономике региона выходит все хуже и хуже. Важно будет обращать внимание на риторику регулятору
-26 июля состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики на этом заседании крайне маловероятно, но до конца года ЦБ вполне может еще раз снизить ставки
-31 июля состоится очередное заседание ФРС. Сейчас участники ждут 2 снижения до конца года. Поэтому если американский регулятор не смягчит денежно-кредитную политику , а вероятность этого после договоренностей продолжить диалог между Китаем и США существенно выросла, то рынки могут ощутить определенное понижательное давление
- весь июль желательно пристально следить за высказываниями по торговых взаимоотношениям между США и Китаем, а также США и Европой #события
- 1-2 июля прошло заседание ОПЕК+ в ходе которого было решено продлить договоренности еще на 9 месяцев
- 25 июля пройдет заседание ЕЦБ. Вероятность значительных изменений в стимулирующей политике от европейского регулятора минимальна, хотя и статистика по экономике региона выходит все хуже и хуже. Важно будет обращать внимание на риторику регулятору
-26 июля состоится очередное заседание Банка России. Смягчение денежно-кредитной политики на этом заседании крайне маловероятно, но до конца года ЦБ вполне может еще раз снизить ставки
-31 июля состоится очередное заседание ФРС. Сейчас участники ждут 2 снижения до конца года. Поэтому если американский регулятор не смягчит денежно-кредитную политику , а вероятность этого после договоренностей продолжить диалог между Китаем и США существенно выросла, то рынки могут ощутить определенное понижательное давление
- весь июль желательно пристально следить за высказываниями по торговых взаимоотношениям между США и Китаем, а также США и Европой #события
Рынки поднимаются на стимулировании, но с фазой 1 не все так очевидно в частности по вопросам интеллектуальной собственности, по закупкам сельхоз продукции и в целом по потенциальной отмене введенных ранее тарифов
+ волнения в Гонконге - это значимые риски
На предстоящей неделе ключевыми событиями станут протоколы с предыдущих заседаний ЕЦБ и ФРС, а также индексы деловой активности в сфере услуг еврозоны и США #события
+ волнения в Гонконге - это значимые риски
На предстоящей неделе ключевыми событиями станут протоколы с предыдущих заседаний ЕЦБ и ФРС, а также индексы деловой активности в сфере услуг еврозоны и США #события
О главном на финансовых рынках к текущему моменту:
Точки бифуркации т.е. наиболее сильные значения от которых может начаться новый краткосрочный тренд практически везде (доллар/рубль, ММВБ, S&P500, DXY (индекс доллара)....
В таком случае обычно происходит либо боковик, либо появляется какой-то новый мощный драйвер.
Сейчас на повестке 2 события:
1. Возможное окончание программы выкупа активов от ФРС - ранее была продлена до 12 декабря. Статистика улучшается на межбанковском рынке США ставки на минимумах.
(Непонятно почему могут продолжить - перед Новым годом если только обеспечить что-то ...)
Известно может стать уже по итогам заседания ФРС в среду и соответственно может дать импульс к формированию нового краткосрочного тренда . В этом ключе также очень интересны будут экономические прогнозы по ставкам после заседания.
2. Торговые переговоры. Подписание Фазы 1 остаётся под большим вопросом и не уверен что будет достигнут консенсус до конца года. Но, если все-таки будет подписание, то тренд на рост на финансовых рынках может существенно ускорится. #события
Точки бифуркации т.е. наиболее сильные значения от которых может начаться новый краткосрочный тренд практически везде (доллар/рубль, ММВБ, S&P500, DXY (индекс доллара)....
В таком случае обычно происходит либо боковик, либо появляется какой-то новый мощный драйвер.
Сейчас на повестке 2 события:
1. Возможное окончание программы выкупа активов от ФРС - ранее была продлена до 12 декабря. Статистика улучшается на межбанковском рынке США ставки на минимумах.
(Непонятно почему могут продолжить - перед Новым годом если только обеспечить что-то ...)
Известно может стать уже по итогам заседания ФРС в среду и соответственно может дать импульс к формированию нового краткосрочного тренда . В этом ключе также очень интересны будут экономические прогнозы по ставкам после заседания.
2. Торговые переговоры. Подписание Фазы 1 остаётся под большим вопросом и не уверен что будет достигнут консенсус до конца года. Но, если все-таки будет подписание, то тренд на рост на финансовых рынках может существенно ускорится. #события
Текущая неделя очень богата на события:
Новые пошлины от США к Китаю - должны решить до 15 декабря. Вероятно перенесут, если перенесут пошлины - краткосрочный оптимизм
Сегодня могут прийти к консенсусу по соглашению USMCA (США/Канада/Мексика), если да, то краткосрочно позитив
Ликвидность от ФРС (скупка активов) - до 12 декабря, скорее всего продлят, т.к. с 16 декабря налоговый период в стране, который в сентябре спровоцировал дефицит ликвидности на межбанковском рынке
Заседание ЕЦБ - 12 декабря, изменения маловероятны
Банк России - 13 декабря, возможно снижение на 0.25%
Выборы в парламент Великобритании - 12 декабря, партия Джонсона с большой вероятностью победит, что краткосрочно оптимизм
В целом, краткосрочно, на мой взгляд, немного более вероятен локальный оптимизм, чем наоборот #события
Новые пошлины от США к Китаю - должны решить до 15 декабря. Вероятно перенесут, если перенесут пошлины - краткосрочный оптимизм
Сегодня могут прийти к консенсусу по соглашению USMCA (США/Канада/Мексика), если да, то краткосрочно позитив
Ликвидность от ФРС (скупка активов) - до 12 декабря, скорее всего продлят, т.к. с 16 декабря налоговый период в стране, который в сентябре спровоцировал дефицит ликвидности на межбанковском рынке
Заседание ЕЦБ - 12 декабря, изменения маловероятны
Банк России - 13 декабря, возможно снижение на 0.25%
Выборы в парламент Великобритании - 12 декабря, партия Джонсона с большой вероятностью победит, что краткосрочно оптимизм
В целом, краткосрочно, на мой взгляд, немного более вероятен локальный оптимизм, чем наоборот #события
Сегодня нас ждут сразу несколько важных событий:
- публикация статистики по ВВП США за первый квартал (15.30 мск). В случае падения данного показателя более чем на 4%, может начаться локальное бегство из риска
- очередной аукцион по размещению облигаций Минфином. Успешное размещение может толкнуть цены на облигации выше, а значит и оказать поддержку рублю
- публикация данных по запасам в американских нефтехранилищах. Новых рекордов мы сегодня, все-таки скорее всего не увидим, что может несколько поддержать котировки нефти
- заседание ФРС. Вероятность каких-либо конкретных действий на данном заседании близка к 0, но очень важны будут прогнозы. В частности, если глава ФРС обозначит, что помощь будет постепенно заканчиваться с выходом страны из карантина, то данный момент может поддержать доллар и спровоцировать выход из рисковых активов. А если обозначит, что меры поддержки надолго и не исключается вторая волна пандемии, то рисковые активы получат новую порцию позитива. Пока более склоняюсь ко второму варианту
Поэтому будьте внимательны, волатильность во второй половине дня, вероятно возрастет🧨 #события
- публикация статистики по ВВП США за первый квартал (15.30 мск). В случае падения данного показателя более чем на 4%, может начаться локальное бегство из риска
- очередной аукцион по размещению облигаций Минфином. Успешное размещение может толкнуть цены на облигации выше, а значит и оказать поддержку рублю
- публикация данных по запасам в американских нефтехранилищах. Новых рекордов мы сегодня, все-таки скорее всего не увидим, что может несколько поддержать котировки нефти
- заседание ФРС. Вероятность каких-либо конкретных действий на данном заседании близка к 0, но очень важны будут прогнозы. В частности, если глава ФРС обозначит, что помощь будет постепенно заканчиваться с выходом страны из карантина, то данный момент может поддержать доллар и спровоцировать выход из рисковых активов. А если обозначит, что меры поддержки надолго и не исключается вторая волна пандемии, то рисковые активы получат новую порцию позитива. Пока более склоняюсь ко второму варианту
Поэтому будьте внимательны, волатильность во второй половине дня, вероятно возрастет🧨 #события
Важное на уходящей неделе (без политики)
- Цб оставил ставку на 20%. Такой шаг в целом оправдан т.к. дальнейшей паники в виде обесценения рубля и стремительного оттока капитала из банковской системы не происходит - соответственно повышать ставку пока не имеет большого смысла. Также кстати это говорит и о том что больших рисков в финансовой системе ЦБ также не видит\вероятно их и нет, иначе для привлечения дополнительных денег ставка была бы ещё повышена.
- с понедельника будут торговаться ОФЗ. Цб очевидно встанет бидами и не позволит ценам опуститься слишком низко. Т.е. банки смогут либо выйти без очень значительных потерь либо не потерять слишком много при переоценке активов. Для физиков впрочем не думаю что предстоящие доходности будут интереснее историй с рынка акций.
- квартальные фьючерсы на акции и индексы (как и опционы РФ) должны были исполниться на уходящей неделе, но сроки были перенесены. Пожалуй это первый такой случай (на сколько я помню ) с момента запуска. Как и когда пойдёт экспирация в итоге пока не ясно, но отдельные адресные сделки уже проходят
- Фрс повысила ставку на 0.25%. Объявили о возможности сокращения баланса уже со следующего заседания. Повышение ставок на ближайшем заседании также вполне может быть и более 0.25%. В целом хорошего ничего - после краткосрочного отскока вверх жду возобновления снижения американских и европейских индексов #события #ртс #акции #облигации
- Цб оставил ставку на 20%. Такой шаг в целом оправдан т.к. дальнейшей паники в виде обесценения рубля и стремительного оттока капитала из банковской системы не происходит - соответственно повышать ставку пока не имеет большого смысла. Также кстати это говорит и о том что больших рисков в финансовой системе ЦБ также не видит\вероятно их и нет, иначе для привлечения дополнительных денег ставка была бы ещё повышена.
- с понедельника будут торговаться ОФЗ. Цб очевидно встанет бидами и не позволит ценам опуститься слишком низко. Т.е. банки смогут либо выйти без очень значительных потерь либо не потерять слишком много при переоценке активов. Для физиков впрочем не думаю что предстоящие доходности будут интереснее историй с рынка акций.
- квартальные фьючерсы на акции и индексы (как и опционы РФ) должны были исполниться на уходящей неделе, но сроки были перенесены. Пожалуй это первый такой случай (на сколько я помню ) с момента запуска. Как и когда пойдёт экспирация в итоге пока не ясно, но отдельные адресные сделки уже проходят
- Фрс повысила ставку на 0.25%. Объявили о возможности сокращения баланса уже со следующего заседания. Повышение ставок на ближайшем заседании также вполне может быть и более 0.25%. В целом хорошего ничего - после краткосрочного отскока вверх жду возобновления снижения американских и европейских индексов #события #ртс #акции #облигации