Нефть
Сегодня в ходе очередного заседания ОПЕК + участники решили оставить все как есть еше и на прель. Т.е не увеличивать квоты на добычу и более того Саудиты тоже не торопятся возвращать свой 1 млн. баррелей.
Все это ,безусловно, позитивно для нефти, что и отражает динамика ее цен.
Но вот для акций не все так однозначно❗️ Основная причина: ускорение роста нефти = ускорение роста инфляционных ожиданий = более высокие ставки. Поэтому подъем в мировых индексах в условиях стремительного роста нефти в дальнейшем будет все более затруднителен #нефть #инфляция
Сегодня в ходе очередного заседания ОПЕК + участники решили оставить все как есть еше и на прель. Т.е не увеличивать квоты на добычу и более того Саудиты тоже не торопятся возвращать свой 1 млн. баррелей.
Все это ,безусловно, позитивно для нефти, что и отражает динамика ее цен.
Но вот для акций не все так однозначно❗️ Основная причина: ускорение роста нефти = ускорение роста инфляционных ожиданий = более высокие ставки. Поэтому подъем в мировых индексах в условиях стремительного роста нефти в дальнейшем будет все более затруднителен #нефть #инфляция
Торговый план
Неделя началась позитивно, а для себя я в ней выделил несколько ключевых моментов и идей💡:
1) продолжил удерживать акции нефтегазовых компаний РФ, т.к. дешево. Хотя уже думаю немного сократить позицию, по причине хорошего роста.
2) начал сегодня активно покупать золото, т.к. реальные процентные ставки в мире по-прежнему отрицательны и судя по всему будут ещё более отрицательны в будущем, а уровни крайне привлекательны.
3) доллар/рубль если санкции будут, но не на гос.долг уйдет из консолидации скорее вниз чем вверх. Т.к. текущий счет благодаря растущей нефти сейчас крайне положителен, да и доллар га фоне стремительно растущего дефицита бюджета США далеко не лучшая валюта.
P.s. не является торговой рекомендацией. #торговыйплан #золото #рубль
Неделя началась позитивно, а для себя я в ней выделил несколько ключевых моментов и идей💡:
1) продолжил удерживать акции нефтегазовых компаний РФ, т.к. дешево. Хотя уже думаю немного сократить позицию, по причине хорошего роста.
2) начал сегодня активно покупать золото, т.к. реальные процентные ставки в мире по-прежнему отрицательны и судя по всему будут ещё более отрицательны в будущем, а уровни крайне привлекательны.
3) доллар/рубль если санкции будут, но не на гос.долг уйдет из консолидации скорее вниз чем вверх. Т.к. текущий счет благодаря растущей нефти сейчас крайне положителен, да и доллар га фоне стремительно растущего дефицита бюджета США далеко не лучшая валюта.
P.s. не является торговой рекомендацией. #торговыйплан #золото #рубль
Почему нефть может торговаться высоко еще долго и почему участники ОПЕК+ не стали повышать квоты на прошлой неделе
По ОПЕК+: Тут скорее стратегическая среднесрочная игра получить максимум профита. Т.к. раньше страны ОПЕК боялись, что США начнет быстро наращивать добычу в случае высоких цен, а сейчас этот фактор отошёл на второй план и участники решили воспользоваться ситуацией и видимо дальше также не будут спешить с повышением квот с целью максимизации цены.
По США напомню ситуацию в контексте более строгих требований к гидроразрыву, сдерживающих рост
сланцевой добычи:
В свой первый день в должности президент Джо Байден отменил проект трубопровода Keystone XL, по которому нефть доставляется из нефтеносных песков в Альберте, Канада, в Небраску и другие пункты назначения трубопроводов США, ведущие в Кушинг, штат Оклахома, пункт доставки фьючерсов на сырую нефть NYMEX.
Администрация Байдена немедленно присоединилась к Парижскому климатическому соглашению, сделав символический шаг в отношении агрессивных действий в отношении изменения климата. Поскольку левый фланг его партии выступает против любого гидроразрыва, президент поддерживает гораздо более строгие нормативные требования для энергетической отрасли США в ближайшие годы.
Единственный по сути реальный риск пока это возможная новая сделка с Ираном #нефть
По ОПЕК+: Тут скорее стратегическая среднесрочная игра получить максимум профита. Т.к. раньше страны ОПЕК боялись, что США начнет быстро наращивать добычу в случае высоких цен, а сейчас этот фактор отошёл на второй план и участники решили воспользоваться ситуацией и видимо дальше также не будут спешить с повышением квот с целью максимизации цены.
По США напомню ситуацию в контексте более строгих требований к гидроразрыву, сдерживающих рост
сланцевой добычи:
В свой первый день в должности президент Джо Байден отменил проект трубопровода Keystone XL, по которому нефть доставляется из нефтеносных песков в Альберте, Канада, в Небраску и другие пункты назначения трубопроводов США, ведущие в Кушинг, штат Оклахома, пункт доставки фьючерсов на сырую нефть NYMEX.
Администрация Байдена немедленно присоединилась к Парижскому климатическому соглашению, сделав символический шаг в отношении агрессивных действий в отношении изменения климата. Поскольку левый фланг его партии выступает против любого гидроразрыва, президент поддерживает гораздо более строгие нормативные требования для энергетической отрасли США в ближайшие годы.
Единственный по сути реальный риск пока это возможная новая сделка с Ираном #нефть
В то время как все новые и новые стимулы поступают на финансовые рынки, а большинство акций стоят крайне дорого относительно своих финансовых показателей - самое время порассуждать о мясе 🍖
Искусственное мясо – наше будущее?
В 2020 году стартапы по производству альтернативного (растительного) мяса привлекли более $1,4 млрд. Это почти в три раза больше, чем годом ранее. Мировой рынок натурального мяса оценивается в $2 трлн. Продажи растительного мяса в прошлом году достигли $12 млрд. По прогнозам Deloitteпродажи растительного мяса будут расти примерно на 10% в год и к 2025 году достигнут $28 млрд. Почему инвестиции в компании по производству альтернативного становятся так популярны расскажем на примере компании Beyond meat (BYND). BYND – это один из самых крупных и известных игроков в этом сегменте, более того – это первая компания такого рода которая вышла на IPO. IPO компании Beyond meat стало одним из самых успешных в 2019 году. На старте продаж цена за акцию составила 25$, сейчас – 135$. Есть несколько причин привлекательности BYND.
1. Самое банальное – это гуманность. При изготовлении такого мяса не пострадала ни одна корова.
2. Экологичность. Инвестиции в альтернативное мясо еще и можно отнести к социально – преобразующим инвестициям, которые становятся очень популярными среди западных инвесторов сейчас. По исследованиям специалистов из Мичиганского университета, при изготовлении искусственного мяса выброс парниковых газов на 90% меньше, чем при производстве настоящего.
3. Маркетинг. Компания BYND не позиционирует себя как производитель продуктов для вегетарианцев, тем самым, не ограничивая свою целевую аудиторию. Компания продвигает свои продукты основываясь на идее этичного потребления пищи, здоровой для людей и безопасной для природы и животных.
4. BYND заключают партнерские соглашения с различными ресторанными сетями продвигая идей альтернативного мяса. BYND уже работают с Dunkin Donuts, McDonnalds, Del Taco и т.д.
Рынок альтернативного мяса в России тоже начинает свой разбег. Российская компании Greenwise из калужской области занимается производством мяса из сои, пшеницы и гороха.
Производство альтернативного мяса все еще остается весьма затратным, о чем говорит цена продукции. В России килограмм натуральной говядины в среднем стоит 400 рублей, а килограмм альтернативного мяса компании BYND обойдется примерно в 1200 рублей. Несмотря на это тренд инвестирования в альтернативное мясо как в часть социально преобразующих инвестиций прослеживается уже сейчас.#мясо
Искусственное мясо – наше будущее?
В 2020 году стартапы по производству альтернативного (растительного) мяса привлекли более $1,4 млрд. Это почти в три раза больше, чем годом ранее. Мировой рынок натурального мяса оценивается в $2 трлн. Продажи растительного мяса в прошлом году достигли $12 млрд. По прогнозам Deloitteпродажи растительного мяса будут расти примерно на 10% в год и к 2025 году достигнут $28 млрд. Почему инвестиции в компании по производству альтернативного становятся так популярны расскажем на примере компании Beyond meat (BYND). BYND – это один из самых крупных и известных игроков в этом сегменте, более того – это первая компания такого рода которая вышла на IPO. IPO компании Beyond meat стало одним из самых успешных в 2019 году. На старте продаж цена за акцию составила 25$, сейчас – 135$. Есть несколько причин привлекательности BYND.
1. Самое банальное – это гуманность. При изготовлении такого мяса не пострадала ни одна корова.
2. Экологичность. Инвестиции в альтернативное мясо еще и можно отнести к социально – преобразующим инвестициям, которые становятся очень популярными среди западных инвесторов сейчас. По исследованиям специалистов из Мичиганского университета, при изготовлении искусственного мяса выброс парниковых газов на 90% меньше, чем при производстве настоящего.
3. Маркетинг. Компания BYND не позиционирует себя как производитель продуктов для вегетарианцев, тем самым, не ограничивая свою целевую аудиторию. Компания продвигает свои продукты основываясь на идее этичного потребления пищи, здоровой для людей и безопасной для природы и животных.
4. BYND заключают партнерские соглашения с различными ресторанными сетями продвигая идей альтернативного мяса. BYND уже работают с Dunkin Donuts, McDonnalds, Del Taco и т.д.
Рынок альтернативного мяса в России тоже начинает свой разбег. Российская компании Greenwise из калужской области занимается производством мяса из сои, пшеницы и гороха.
Производство альтернативного мяса все еще остается весьма затратным, о чем говорит цена продукции. В России килограмм натуральной говядины в среднем стоит 400 рублей, а килограмм альтернативного мяса компании BYND обойдется примерно в 1200 рублей. Несмотря на это тренд инвестирования в альтернативное мясо как в часть социально преобразующих инвестиций прослеживается уже сейчас.#мясо
pdf_bk_1841_investicionnaya_ocenka_instrumenty_i_metody_ocenki_lyubyh.pdf
4.2 MB
Полезное чтиво на выходные! На этот раз преддлагаю погрузиться в фундаментальный анализ. На мой взгляд, будет полезно почти для любого типа трейдеров/инвесторов. Асват Демодоран "Инвестиционная оценка":
Торговый план
Вот теперь я снова превращаюсь в медведя по акциям, продолжая быть быком по золоту. Кто-то скажет, как же так ведь рог изобилия от ФРС и ЕЦБ не закончится никогда, а Правительство США может застимулировать даже самую нестимулируемую экономику.
"Да я ненадолго" - отвечу я. Стимулирование действительно пойдет в экономику и на фондовый рынок определенно что-то придет, но вот краткосрочно обстоятельства, на мой взгляд, скорее умеренно-негативные чем наоборот.
Во всплеске инфляции в ближайшие месяцы думаю уже никто не сомневается, а значит ставки будут по-крайней мере какое-то время оставаться высокими, что никогда не является позитивом для акций.
При этом очередную волну коронавируса спускать со счетов также, на мой взгляд, не стоит - тут всегда могут быть определенные негативные сюрпризы. Вот уже например одну из вакцин (AstrаZeneсa) временно перестали использовать в ряде европейских стран и не факт что таже участь не постигнет еще какую-нить вакцину. А такие вещи снижают желание населения вакцинироваться и в целом замедляют процесс вакцинации.
И отдельно, на мой взгляд, стоит отметить вопрос относительно продления послаблений по требованиям к SLR в США. Эти послабления были введены в прошлом годы по отношению к банковским резервам и срок их истекает уже в этом месяце. Если отмена произойдет, то крупным американским банкам придется сократить свои балансы, что, вероятно, усилит давление на рынок казначейских облигаций, а соответственно ставки могут быть еще выше.
Ну и под конец напомню про классическое: "Покупай на слухах, продавай на фактах", ведь рост на ожидании нового пакета стимулирования в США длится уже долго и вполне теперь по факту может быть скорректирован.
Поэтому пока смотрю на коррекцию, но действую конечно в рамках своих торговых стратегий и рисков (и конечно это все не торговая рекомендация) ! #торговыйплан #золото #ртс
Вот теперь я снова превращаюсь в медведя по акциям, продолжая быть быком по золоту. Кто-то скажет, как же так ведь рог изобилия от ФРС и ЕЦБ не закончится никогда, а Правительство США может застимулировать даже самую нестимулируемую экономику.
"Да я ненадолго" - отвечу я. Стимулирование действительно пойдет в экономику и на фондовый рынок определенно что-то придет, но вот краткосрочно обстоятельства, на мой взгляд, скорее умеренно-негативные чем наоборот.
Во всплеске инфляции в ближайшие месяцы думаю уже никто не сомневается, а значит ставки будут по-крайней мере какое-то время оставаться высокими, что никогда не является позитивом для акций.
При этом очередную волну коронавируса спускать со счетов также, на мой взгляд, не стоит - тут всегда могут быть определенные негативные сюрпризы. Вот уже например одну из вакцин (AstrаZeneсa) временно перестали использовать в ряде европейских стран и не факт что таже участь не постигнет еще какую-нить вакцину. А такие вещи снижают желание населения вакцинироваться и в целом замедляют процесс вакцинации.
И отдельно, на мой взгляд, стоит отметить вопрос относительно продления послаблений по требованиям к SLR в США. Эти послабления были введены в прошлом годы по отношению к банковским резервам и срок их истекает уже в этом месяце. Если отмена произойдет, то крупным американским банкам придется сократить свои балансы, что, вероятно, усилит давление на рынок казначейских облигаций, а соответственно ставки могут быть еще выше.
Ну и под конец напомню про классическое: "Покупай на слухах, продавай на фактах", ведь рост на ожидании нового пакета стимулирования в США длится уже долго и вполне теперь по факту может быть скорректирован.
Поэтому пока смотрю на коррекцию, но действую конечно в рамках своих торговых стратегий и рисков (и конечно это все не торговая рекомендация) ! #торговыйплан #золото #ртс
Хеджирование рисков
Уже завтра состоится заседание ФРС, а также может быть решен вопрос относительно продления послаблений для банков в США. Поэтому самое время снова вспомнить об инструментах для хеджирования (страхования) рисков. 🧐
Как и чем оптимально хеджировать: Фьючерсы и опционы
Где совершать операции хеджирования: точки бифуркации (т.е. важные уровни, где например, тренд может смениться на противоположный)
Какую долю хеджировать: На мой взгляд, если ожидается просто коррекция - до 50%, а в случае возможной смены тренда - до 100%
Где закрывать: Возвращение в тренд, благоприятный фундаментальные обстоятельства
Короткий ролик, который записывал на эту тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w
Хеджирование портфеля облигаций: https://t.me/OptionsWorld/942
Как происходит хеджирование опционами: https://t.me/OptionsWorld/591
Уже завтра состоится заседание ФРС, а также может быть решен вопрос относительно продления послаблений для банков в США. Поэтому самое время снова вспомнить об инструментах для хеджирования (страхования) рисков. 🧐
Как и чем оптимально хеджировать: Фьючерсы и опционы
Где совершать операции хеджирования: точки бифуркации (т.е. важные уровни, где например, тренд может смениться на противоположный)
Какую долю хеджировать: На мой взгляд, если ожидается просто коррекция - до 50%, а в случае возможной смены тренда - до 100%
Где закрывать: Возвращение в тренд, благоприятный фундаментальные обстоятельства
Короткий ролик, который записывал на эту тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w
Хеджирование портфеля облигаций: https://t.me/OptionsWorld/942
Как происходит хеджирование опционами: https://t.me/OptionsWorld/591
Санкции все ближе......
(доллар и акции РФ сильно падают)
Главное управление разведки США во вторник опубликовало несекретный отчет об иностранном вмешательстве в выборы 2020 года.
По данным этого отчета Президент России курировал масштабные усилия, направленные на «очернение» кандидатуры президента Джо Байдена.
Байден сказал Стефанопулосу, что предупреждал Путина о возможном ответе во время телефонного разговора в конце января «Он заплатит цену», - сказал Байден. «У нас был долгий разговор, он и я, когда мы - я знаю его относительно хорошо. И разговор начался с того, что я сказал:« Я знаю вас, и вы знаете меня. Если я установлю, что это произошло, то будьте готовы »
Источник: ABC #санкции #доллар
(доллар и акции РФ сильно падают)
Главное управление разведки США во вторник опубликовало несекретный отчет об иностранном вмешательстве в выборы 2020 года.
По данным этого отчета Президент России курировал масштабные усилия, направленные на «очернение» кандидатуры президента Джо Байдена.
Байден сказал Стефанопулосу, что предупреждал Путина о возможном ответе во время телефонного разговора в конце января «Он заплатит цену», - сказал Байден. «У нас был долгий разговор, он и я, когда мы - я знаю его относительно хорошо. И разговор начался с того, что я сказал:« Я знаю вас, и вы знаете меня. Если я установлю, что это произошло, то будьте готовы »
Источник: ABC #санкции #доллар
Экспирация квартальных фьючерсов и опционов
Завтра произойдет экспирация квартальных фьючерсов и опционов на российские индексы и валюту это как раз обуславливает местами сильную раскорреляцию с другими рынкам и активами🧐.
В этом плане ходят различные мнения, что крупные участники в преддверии экспирации часто пытаются опустить или поднять рынки именно туда, куда они ранее открыли позиции. Отчасти это действительно так, но вот определить количество открытых позиций в определенную сторону бывает просто неимоверно трудно. Особенно с помощью простого открытого интереса, например по тем же опционам.
Здесь сразу возникают такие сложности, как то, что участники априори не торгуют на одном рынке, а позиции могут быть одновременно открыты на фьючерсах, опционах и акциях. Т.е. торговля опционами для “крупняка” вполне может быть использована и как банальное хеджирование основной позиции. Поэтому ориентироваться только на открытый интерес в опционах перед экспирацией явно не стоит. Открытый интерес по опционам вполне можно посмотреть на сайте биржи
Стоит отдельно отметить, что перекладываться в следующий контракт, если вы активно торгуете на срочном рынке оптимально как минимум за 2-3 дня до исполнения❗️#фьючерсы #опционы
Завтра произойдет экспирация квартальных фьючерсов и опционов на российские индексы и валюту это как раз обуславливает местами сильную раскорреляцию с другими рынкам и активами🧐.
В этом плане ходят различные мнения, что крупные участники в преддверии экспирации часто пытаются опустить или поднять рынки именно туда, куда они ранее открыли позиции. Отчасти это действительно так, но вот определить количество открытых позиций в определенную сторону бывает просто неимоверно трудно. Особенно с помощью простого открытого интереса, например по тем же опционам.
Здесь сразу возникают такие сложности, как то, что участники априори не торгуют на одном рынке, а позиции могут быть одновременно открыты на фьючерсах, опционах и акциях. Т.е. торговля опционами для “крупняка” вполне может быть использована и как банальное хеджирование основной позиции. Поэтому ориентироваться только на открытый интерес в опционах перед экспирацией явно не стоит. Открытый интерес по опционам вполне можно посмотреть на сайте биржи
Стоит отдельно отметить, что перекладываться в следующий контракт, если вы активно торгуете на срочном рынке оптимально как минимум за 2-3 дня до исполнения❗️#фьючерсы #опционы
Нефть и акции
Нефть вчера улетела вниз более чем на 8%. Ключевая причина по большей части техническая + пессимистичные прогнозы по спросу. И Международное энергетическое агентство и EIA и ОПЕК прогнозируют на этот год рост спроса всего на 5.5 млн. баррелей в сутки, что ранее считалось пессимистичным сценарием.
Впрочем, везде надо искать свои плюсы и коррекция по нефти это не так плохо, как кажется.
Данный момент снижает риски ускорения инфляции, что может позитивно сказаться на акциях уже в ближайшем будущем #нефть #инфляция #акции
Нефть вчера улетела вниз более чем на 8%. Ключевая причина по большей части техническая + пессимистичные прогнозы по спросу. И Международное энергетическое агентство и EIA и ОПЕК прогнозируют на этот год рост спроса всего на 5.5 млн. баррелей в сутки, что ранее считалось пессимистичным сценарием.
Впрочем, везде надо искать свои плюсы и коррекция по нефти это не так плохо, как кажется.
Данный момент снижает риски ускорения инфляции, что может позитивно сказаться на акциях уже в ближайшем будущем #нефть #инфляция #акции
Неделя: Итоги
Эта неделя была непростой, но благополучно реализовала мои ключевые торговые мысли, которые обозначил ещё в понедельник: это коррекция рынков и рост золота.
Ключевым событием является: нет не заседание Банка России как многие подумали и даже не заседание ФРС как подумали остальные - тут все было вполне ожидаемо. Наиболее важным же стала отмена послаблений для банков (slr) с 1 апреля. Что заставит их продавать облигации, а соответственно является дополнительным триггером для роста доходностей и добавляет рисков для акций.
Из локального: начинаю снова спекулятивно присматриваться к нефти 💡
Всем хороших выходных!
Эта неделя была непростой, но благополучно реализовала мои ключевые торговые мысли, которые обозначил ещё в понедельник: это коррекция рынков и рост золота.
Ключевым событием является: нет не заседание Банка России как многие подумали и даже не заседание ФРС как подумали остальные - тут все было вполне ожидаемо. Наиболее важным же стала отмена послаблений для банков (slr) с 1 апреля. Что заставит их продавать облигации, а соответственно является дополнительным триггером для роста доходностей и добавляет рисков для акций.
Из локального: начинаю снова спекулятивно присматриваться к нефти 💡
Всем хороших выходных!
Перед открытием торговой недели
Открытие понедельника пока жду скорее умеренно негативным.
Факторы, воздействующие на рынки:
- рост доходностей США продолжается. По трежерям уже выше 1.7% . Впрочем, ко второй половине недели все-таки жду локальной коррекции в бондах (экономика все еще довольно слаба для разгона инфляции + нефть немного скорректировалась). Данный момент может приободрить и рынки (в последнее время снижение доходностей всегда вызывало рост рынков).
- дополнительные продажи облигаций со стороны банков, связанные с отменой послаблений от ФРС. Думаю, негативный эффект будет краткосрочным и регулятор справится с волатильностью.
- стимулирование в огромных размерах продолжается + с 1 апреля на рынки придут деньги с новых стимулов Байдена
- коронавирус. Здесь пока все неоднозначно. В Европе новые ограничения и продолжающийся рост заражений. Пока данный фактор скорее негативен для рынков, т.к. негативно влияет на прибыли компаний, но и с другой стороны будет сдерживать рост инфляции.
Интересный момент: в Китае власти в субботу зарегистрировали первый с середины февраля случай заражения.
- Эрдоган продолжает чудить – снова обвалил лиру, уволив очередного главу ЦБ
Всем успешной недели !
Открытие понедельника пока жду скорее умеренно негативным.
Факторы, воздействующие на рынки:
- рост доходностей США продолжается. По трежерям уже выше 1.7% . Впрочем, ко второй половине недели все-таки жду локальной коррекции в бондах (экономика все еще довольно слаба для разгона инфляции + нефть немного скорректировалась). Данный момент может приободрить и рынки (в последнее время снижение доходностей всегда вызывало рост рынков).
- дополнительные продажи облигаций со стороны банков, связанные с отменой послаблений от ФРС. Думаю, негативный эффект будет краткосрочным и регулятор справится с волатильностью.
- стимулирование в огромных размерах продолжается + с 1 апреля на рынки придут деньги с новых стимулов Байдена
- коронавирус. Здесь пока все неоднозначно. В Европе новые ограничения и продолжающийся рост заражений. Пока данный фактор скорее негативен для рынков, т.к. негативно влияет на прибыли компаний, но и с другой стороны будет сдерживать рост инфляции.
Интересный момент: в Китае власти в субботу зарегистрировали первый с середины февраля случай заражения.
- Эрдоган продолжает чудить – снова обвалил лиру, уволив очередного главу ЦБ
Всем успешной недели !
Нефть ушла слишком низко
К текущему моменту, на мой взгляд, нефть ушла слишком низком от своих максимумов на фоне локдаунов в Европе и росте доллара.
Думаю такие долгосрочные факторы , как действие сделки ОПЕК+, огромные стимулирующие пакеты и ограничения гидроразрыва в США будут способствовать более высоким ценам в среднесрочной перспективе. #нефть
К текущему моменту, на мой взгляд, нефть ушла слишком низком от своих максимумов на фоне локдаунов в Европе и росте доллара.
Думаю такие долгосрочные факторы , как действие сделки ОПЕК+, огромные стимулирующие пакеты и ограничения гидроразрыва в США будут способствовать более высоким ценам в среднесрочной перспективе. #нефть
Вчерашняя идея с нефтью благополучно реализовалась, а сегодня хотел немного поговорить о так называемых чёрных лебедях.
Черные лебеди и как их избежать
Агрессивное стимулирование со стороны ведущих мировых Центробанков и Правительств продолжает оказывать поддержку фондовым активам по всему миру. Но есть целый ряд рисков, каждый из которых при определенном сценарии может стать новым «черным лебедем». Это: торговые войны, побочные действия и низкая эффективность вакцин, стремительный рост инфляции, ранее завершение сделки ОПЕК+ и др.
Как избежать:
- Обращать внимание на короткие выпуски облигаций (даже если будут введены санкции на гос. долг, они с очень высокой вероятностью будут погашены). При этом облигации с переменным купоном в случае выхода из риска могут смотреться лучше чем с постоянным купоном. Также необходимо смотреть на краткосрочный долг компаний, которые покупаются в портфель.
- Держать свободный кэш (да сейчас многие пытаются активно покупать акции), но есть довольно высокая вероятность, что мы еще увидим по ряду активов цены несколько более привлекательные
- Сохранять высокую диверсификацию в бумагах, которые все-таки решили приобрести в портфель. Т.е. акций в портфеле должно быть не менее 5 и взаимосвязь между ними должна быть минимальная. Оптимально чтобы долговая нагрузка у тех акций, которые приобрели была минимальная или вовсе отсутствовала. И онлайн сегмент при негативных сценариях все-таки может смотреться сильнее рынка.
- Желательно держать в портфеле также активы в других валютах (доллар, евро) и золоте чтобы снизить влияние потенциального обесценения национальной валюты
- И в определенных условиях будет полезно уметь хеджировать позиции фьючерсами и опционами. Подробнее на данную тему писал здесь #риски #хеджирование
Черные лебеди и как их избежать
Агрессивное стимулирование со стороны ведущих мировых Центробанков и Правительств продолжает оказывать поддержку фондовым активам по всему миру. Но есть целый ряд рисков, каждый из которых при определенном сценарии может стать новым «черным лебедем». Это: торговые войны, побочные действия и низкая эффективность вакцин, стремительный рост инфляции, ранее завершение сделки ОПЕК+ и др.
Как избежать:
- Обращать внимание на короткие выпуски облигаций (даже если будут введены санкции на гос. долг, они с очень высокой вероятностью будут погашены). При этом облигации с переменным купоном в случае выхода из риска могут смотреться лучше чем с постоянным купоном. Также необходимо смотреть на краткосрочный долг компаний, которые покупаются в портфель.
- Держать свободный кэш (да сейчас многие пытаются активно покупать акции), но есть довольно высокая вероятность, что мы еще увидим по ряду активов цены несколько более привлекательные
- Сохранять высокую диверсификацию в бумагах, которые все-таки решили приобрести в портфель. Т.е. акций в портфеле должно быть не менее 5 и взаимосвязь между ними должна быть минимальная. Оптимально чтобы долговая нагрузка у тех акций, которые приобрели была минимальная или вовсе отсутствовала. И онлайн сегмент при негативных сценариях все-таки может смотреться сильнее рынка.
- Желательно держать в портфеле также активы в других валютах (доллар, евро) и золоте чтобы снизить влияние потенциального обесценения национальной валюты
- И в определенных условиях будет полезно уметь хеджировать позиции фьючерсами и опционами. Подробнее на данную тему писал здесь #риски #хеджирование
Новые волны заражений + медленная вакцинация в Европе и снижение цен на нефть негативно сказывались на финансовых рынках в последнее время, но не все так однозначно как кажется ....
Оба вышеперечисленных казалось бы негативных момента ослабляют самый главный риск - риск инфляции, что позволит продолжать вливать огромное количества бабла в мировую экономику еще долго. А это значит, что текущая коррекция с нами, вероятно, ненадолго💡.#риски #инфляция
Оба вышеперечисленных казалось бы негативных момента ослабляют самый главный риск - риск инфляции, что позволит продолжать вливать огромное количества бабла в мировую экономику еще долго. А это значит, что текущая коррекция с нами, вероятно, ненадолго💡.#риски #инфляция
Tr_v_zone.pdf
763.3 KB
Торговый план
Как сказал кто-то из великих: всякое хорошо удавшееся дело является плодом великого замысла. Поэтому перед началом недели всегда планирую на будущее.....
Тактически: все еще локально смотрю вверх по акциям РФ (правда уже совсем на чуть-чуть), да и США, скорее всего, в моменте обновит 4000 по SP500 на неделе.
Причины: некоторое снижение инфляционных рисков (на фоне проблем с вакцинацией в Европе + коррекцией нефти с 70 долларов за баррель). Из акций по-прежнему предпочитаю дивидендные истории.
Стратегически: увеличиваю долю кэша, долларов, бондов и золота. Т.к. думаю, что США по-прежнему будет смотреться сильнее Европы в плане экономики, а соответственно привлекать деньги + текущие ставки делают привлекательными и вложения в американские бонды. Т.к. доходности по ним уже в среднем выше див. доходностей по акциям. По золоту умеренно позитивен, т.к. жду всплеска инфляции в краткосрочном периоде и замедления в долгосроке (данный момент снизит реальные ставки, на что очень чутко реагирует желтый металл).
События: Данные с американского рынка труда в предстоящую пятницу определенно являются ключевыми для фондовых рынков. Т.к. ФРС для дальнейших действий отталкивается сейчас в первую очередь именно от рынка труда
Риски: -многие видные деятеля в том числе госпожа Йеллен всерьез заговорили о повышении налогов
-противостояние США/Китай похоже снова начинает набирать обороты
-существует пусть маленькая, но все же вероятность новых мутаций коронавируса #торговыйплан
#золото #нефть #ртс
Как сказал кто-то из великих: всякое хорошо удавшееся дело является плодом великого замысла. Поэтому перед началом недели всегда планирую на будущее.....
Тактически: все еще локально смотрю вверх по акциям РФ (правда уже совсем на чуть-чуть), да и США, скорее всего, в моменте обновит 4000 по SP500 на неделе.
Причины: некоторое снижение инфляционных рисков (на фоне проблем с вакцинацией в Европе + коррекцией нефти с 70 долларов за баррель). Из акций по-прежнему предпочитаю дивидендные истории.
Стратегически: увеличиваю долю кэша, долларов, бондов и золота. Т.к. думаю, что США по-прежнему будет смотреться сильнее Европы в плане экономики, а соответственно привлекать деньги + текущие ставки делают привлекательными и вложения в американские бонды. Т.к. доходности по ним уже в среднем выше див. доходностей по акциям. По золоту умеренно позитивен, т.к. жду всплеска инфляции в краткосрочном периоде и замедления в долгосроке (данный момент снизит реальные ставки, на что очень чутко реагирует желтый металл).
События: Данные с американского рынка труда в предстоящую пятницу определенно являются ключевыми для фондовых рынков. Т.к. ФРС для дальнейших действий отталкивается сейчас в первую очередь именно от рынка труда
Риски: -многие видные деятеля в том числе госпожа Йеллен всерьез заговорили о повышении налогов
-противостояние США/Китай похоже снова начинает набирать обороты
-существует пусть маленькая, но все же вероятность новых мутаций коронавируса #торговыйплан
#золото #нефть #ртс
