Торговый план
Текущая неделя началась вновь в крайне оптимистичном ключе. Участники отыгрывают возможность скорого согласования пакета стимулирования в США на 1.9 млрд. долларов.
Медведи капитулировали окончательно. Свободных денег сейчас практически нет ни у взаимных, ни у пенсионных фондов, ни у обычных физиков все в лонгах. В такие периоды внезапный риск может разрушить этот карточный домик стремительно подняв волатильность.
Поэтому сам периодически хеджирую, открытые ранее позиции (про хеджирование подробнее здесь⛱). Впрочем, сейчас долгосрочный портфель и вовсе практически нейтрален. Т.е. перекрыл все длинные позиции. #портфель #хеджирование
А тем временем на горизонте у нас один довольно классический риск, который уже даже госпожа Йеллен не отрицает. Это риск инфляции⚠️. В случае если темпы распространения коронавируса снизятся, и вакцинация окажется эффективной, потребители вполне могут начать массово реализовывать отложенный спрос. Этот инфляционный риск может отразиться в данных ипц США уже в ближайшие месяцы . Котировки Brent поднялись до 60 долл./барр., цены на сырьевые товары также растут равно как и цены на продовольствие. Плюс не стоит забывать про стремительный рост денежной массы за год (график ниже), что при постепенном увеличении скорости обращения денег определенно добавит что-то к инфляции.
Данный момент в своем портфеле учел через покупку золота и облигаций с переменным купоном + офз ин #торговыйплан #риски
Текущая неделя началась вновь в крайне оптимистичном ключе. Участники отыгрывают возможность скорого согласования пакета стимулирования в США на 1.9 млрд. долларов.
Медведи капитулировали окончательно. Свободных денег сейчас практически нет ни у взаимных, ни у пенсионных фондов, ни у обычных физиков все в лонгах. В такие периоды внезапный риск может разрушить этот карточный домик стремительно подняв волатильность.
Поэтому сам периодически хеджирую, открытые ранее позиции (про хеджирование подробнее здесь⛱). Впрочем, сейчас долгосрочный портфель и вовсе практически нейтрален. Т.е. перекрыл все длинные позиции. #портфель #хеджирование
А тем временем на горизонте у нас один довольно классический риск, который уже даже госпожа Йеллен не отрицает. Это риск инфляции⚠️. В случае если темпы распространения коронавируса снизятся, и вакцинация окажется эффективной, потребители вполне могут начать массово реализовывать отложенный спрос. Этот инфляционный риск может отразиться в данных ипц США уже в ближайшие месяцы . Котировки Brent поднялись до 60 долл./барр., цены на сырьевые товары также растут равно как и цены на продовольствие. Плюс не стоит забывать про стремительный рост денежной массы за год (график ниже), что при постепенном увеличении скорости обращения денег определенно добавит что-то к инфляции.
Данный момент в своем портфеле учел через покупку золота и облигаций с переменным купоном + офз ин #торговыйплан #риски
Экономический цикл и различные отрасли
Ключевыми фазами экономического цикла являются:
- кризис (спад, рецессия);
- депрессия (стагнация);
- оживление (бум, пик);
- подъем
Сейчас по идее мы постепенно завершаем фазу оживления. Затем вероятно последует некоторое замедление и затем можем перейти к фазе роста (есть правда вероятность что и фазу роста рынки уже отыграли). В этой связи полезно знать какие отрасли являются проциклическими (двигаются по направлению экономического тренда), какие нециклическими (против или вне зависимости от экономического тренда).
Циклическими является абсолютное большинство традиционных секторов: Банки, нефтегазовый и металлургический сектора, энергетики, ритейл, технологические компании, строительство, телекомы…..
В периоды же кризисов люди, как правило, предпочитают более дешевые товары дорогим, а соответственно спрос на отдельные необходимые бюджетные продукты может существенно возрастать. Поэтому нециклическими, как правило, являются компании, которые реализуют товары первой необходимости (например, еду, бытовые товары). Яркий пример огромный спрос на гречку и туалетную бумагу в период пандемии 💥. Также не стоит забывать здесь про такой защитный актив как золото. Сейчас он между прочим тестирует сильное сопротивление в районе 1850, после чего может прорваться к 1900 #циклы #обучение #экономика
Ключевыми фазами экономического цикла являются:
- кризис (спад, рецессия);
- депрессия (стагнация);
- оживление (бум, пик);
- подъем
Сейчас по идее мы постепенно завершаем фазу оживления. Затем вероятно последует некоторое замедление и затем можем перейти к фазе роста (есть правда вероятность что и фазу роста рынки уже отыграли). В этой связи полезно знать какие отрасли являются проциклическими (двигаются по направлению экономического тренда), какие нециклическими (против или вне зависимости от экономического тренда).
Циклическими является абсолютное большинство традиционных секторов: Банки, нефтегазовый и металлургический сектора, энергетики, ритейл, технологические компании, строительство, телекомы…..
В периоды же кризисов люди, как правило, предпочитают более дешевые товары дорогим, а соответственно спрос на отдельные необходимые бюджетные продукты может существенно возрастать. Поэтому нециклическими, как правило, являются компании, которые реализуют товары первой необходимости (например, еду, бытовые товары). Яркий пример огромный спрос на гречку и туалетную бумагу в период пандемии 💥. Также не стоит забывать здесь про такой защитный актив как золото. Сейчас он между прочим тестирует сильное сопротивление в районе 1850, после чего может прорваться к 1900 #циклы #обучение #экономика
Рост на рынках
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше. Но здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация только недавно началась, вышеперечисленные моменты, вероятно будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше. Но здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация только недавно началась, вышеперечисленные моменты, вероятно будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Нефть краткосрочно:
- снижение запасов (- 6.6 млн. баррелей на прошлой неделе)
- слаженная работа ОПЕК+ (>100% выполнения в январе) и дополнительное сокращение добычи Саудитами в феврале - марте (-1млн. баррелей в сутки)
- слабый доллар
В целом фундаментальных поводов для сильного снижения пока нет - кроме возможного укрепления бакса. Сейчас как раз существенно выросла корреляция с ним. Технически правда коррекция напрашивается, но вероятно продлится она недолго - если только Центробанки не одумаются и не начнут ужесточать риторику.
Справочно кстати ОПЕК и МЭА видят нефть по текущему году на 15-20% ниже, но это уже долгосрочная история
#нефть
- снижение запасов (- 6.6 млн. баррелей на прошлой неделе)
- слаженная работа ОПЕК+ (>100% выполнения в январе) и дополнительное сокращение добычи Саудитами в феврале - марте (-1млн. баррелей в сутки)
- слабый доллар
В целом фундаментальных поводов для сильного снижения пока нет - кроме возможного укрепления бакса. Сейчас как раз существенно выросла корреляция с ним. Технически правда коррекция напрашивается, но вероятно продлится она недолго - если только Центробанки не одумаются и не начнут ужесточать риторику.
Справочно кстати ОПЕК и МЭА видят нефть по текущему году на 15-20% ниже, но это уже долгосрочная история
#нефть
Консультационная поддержка 🔥
Уже 2 года, как веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк
В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀
+в этом месяце подписчики получают уникальную возможно прислать свой портфель на анализ его слабых и сильных сторон - получить консультацию по портфелю 🎁.
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 15 февраля по марта. Стоимость сейчас 2500/месяц.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
В этот раз смогу принять 4-ых❗️
Уже 2 года, как веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк
В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀
+в этом месяце подписчики получают уникальную возможно прислать свой портфель на анализ его слабых и сильных сторон - получить консультацию по портфелю 🎁.
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 15 февраля по марта. Стоимость сейчас 2500/месяц.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
В этот раз смогу принять 4-ых❗️
ЦБ РФ
Банк России вполне ожидаемо оставил ключевую ставку на 4.25. Но самое главное безусловно последующая риторика.....
Ключевой фразой здесь стала следующая: Дезинфляционные риски перестали преобладать на горизонте 2021 года. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях более быстрого восстановления спроса, а также произошедшего ранее роста инфляционных ожиданий и сопутствующих вторичных эффектов.
Это значит, что снижения ставок в ближайшее время ждать не стоит и появилась пусть маленькая, но вероятность, что ставки вскоре начнут расти🧐.
В базовом сценарии с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.
Доходности облигаций на этом фоне продолжили рост (Индекс RGBI снизился), рубль слабеет ускоренными темпами. #Цбрф #рубль #rgbi
Банк России вполне ожидаемо оставил ключевую ставку на 4.25. Но самое главное безусловно последующая риторика.....
Ключевой фразой здесь стала следующая: Дезинфляционные риски перестали преобладать на горизонте 2021 года. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях более быстрого восстановления спроса, а также произошедшего ранее роста инфляционных ожиданий и сопутствующих вторичных эффектов.
Это значит, что снижения ставок в ближайшее время ждать не стоит и появилась пусть маленькая, но вероятность, что ставки вскоре начнут расти🧐.
В базовом сценарии с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.
Доходности облигаций на этом фоне продолжили рост (Индекс RGBI снизился), рубль слабеет ускоренными темпами. #Цбрф #рубль #rgbi
Елена_Чиркова_Как_оценить_бизнес_по_аналогии.pdf
2.6 MB
В качестве полезной книги для прочтения выделю творение Елены Чирковой "Как оценить бизнес по аналогии". Просто и понятно про сравнительные методы анализа !
Без торгов в США сегодня рынок тонкий, а завершение торгов в Европе делает его ещё более тонким. Поэтому стоит быть предельно осторожными, особенно сейчас с нефтью, т.к. там волатильность сильно подросла и может произойти очередной вынос вверх, без видимых на то причин ❗️#нефть #тонкийрынок
Торговый план
Рынки продолжают рост и пока негативных моментов никто не замечает. Поэтому ориентироваться приходится преимущественно на технический анализ и различные межрыночные моменты.
А здесь картина следующая:
Рубль наконец немного сместил акцент с негативной динамики облигаций на позитивную динамику нефти. Данный момент красноречиво отражает график снизу с корреляциями между данными инструментами.
Это в свою очередь говорит о некотором смещении акцента от политических рисков. В этом контексте кстати если про политику забудут совсем, а нефть продолжит рост, то у рынка РФ есть очень неплохой потенциал.
Акции РФ сейчас смотрятся довольно дешево: например, нефть в рублях уже давно выше 4600, а ММВБ нефтегаз даже не обновил январских максимумов.
А в контексте сопротивлений все уже очень близко: для нефти это уже 64-65 (думаю выше не будем), для s&p500 4000, для ртс 1510-1525, для рубля 72.5- 73
В общем, с покупками я пока не спешу и жду коррекции, где вероятно буду подбирать изрядно отставшие от мирового оптимизма российские нефтегазовые активы💡. #торговыйплан #рубль #нефть #ртс
Рынки продолжают рост и пока негативных моментов никто не замечает. Поэтому ориентироваться приходится преимущественно на технический анализ и различные межрыночные моменты.
А здесь картина следующая:
Рубль наконец немного сместил акцент с негативной динамики облигаций на позитивную динамику нефти. Данный момент красноречиво отражает график снизу с корреляциями между данными инструментами.
Это в свою очередь говорит о некотором смещении акцента от политических рисков. В этом контексте кстати если про политику забудут совсем, а нефть продолжит рост, то у рынка РФ есть очень неплохой потенциал.
Акции РФ сейчас смотрятся довольно дешево: например, нефть в рублях уже давно выше 4600, а ММВБ нефтегаз даже не обновил январских максимумов.
А в контексте сопротивлений все уже очень близко: для нефти это уже 64-65 (думаю выше не будем), для s&p500 4000, для ртс 1510-1525, для рубля 72.5- 73
В общем, с покупками я пока не спешу и жду коррекции, где вероятно буду подбирать изрядно отставшие от мирового оптимизма российские нефтегазовые активы💡. #торговыйплан #рубль #нефть #ртс
Облигации
Сегодня благополучно состоялся очередной аукцион Минфина, где были размещены 2 выпуска. Общий объем превысил 40 млрд. руб.
При этом облигации становятся, на мой взгляд, все более интересными💡. Например, сегодня ещё немного добавил в портфель офз 26211 с дюрацией менее чем 2 года и с доходностью к погашению выше 5%. Инфляция, на мой взгляд, сильно ускоряться в среднесрочной перспективе не будет - в частности из-за низкого потребительского спроса и маленьких инвестиций. Поэтому ключевая ставка к 5% вероятно вернётся не очень скоро. #облигации
Сегодня благополучно состоялся очередной аукцион Минфина, где были размещены 2 выпуска. Общий объем превысил 40 млрд. руб.
При этом облигации становятся, на мой взгляд, все более интересными💡. Например, сегодня ещё немного добавил в портфель офз 26211 с дюрацией менее чем 2 года и с доходностью к погашению выше 5%. Инфляция, на мой взгляд, сильно ускоряться в среднесрочной перспективе не будет - в частности из-за низкого потребительского спроса и маленьких инвестиций. Поэтому ключевая ставка к 5% вероятно вернётся не очень скоро. #облигации
Нефть 65
Нефть сегодня превышала 65 долларов за баррель по сорту Brent и это более 85% роста🔝 с ноябрьских минимумов
Сначала большая эффективность вакцин, затем ожидания существенных дополнительных мер поддержки со стороны правительств и отсутствие увеличения квот странами ОПЕК+, а также энтузиазм Саудовской Аравии и наконец суровые холода во многих странах мира, существенно сократившие добычу в моменте, сделали такой рост возможным.
Но всему когда-то приходит конец (по крайней мере в краткосрочной перспективе).....
Холода заканчиваются (ниже например завтра в Техасе уже +8), добыча после такого роста цен лишь ускорит свой рост в мире. Также можно теперь не сомневаться в по-крайней мере краткосрочном движении инфляции вверх, что начнет разговоры про постепенное ужесточение дкп. Отдельно стоит отметить, что снова ведущие банки стали говорить о 100 долларах за баррель и начале глобального суперцикла, что как показывает история бывает скорее в конце тренда чем в начале.
Из хороших долгосрочных моментов можно выделить некие препятствия со стороны Байдена относительно роста предложения в США. #нефть
Нефть сегодня превышала 65 долларов за баррель по сорту Brent и это более 85% роста🔝 с ноябрьских минимумов
Сначала большая эффективность вакцин, затем ожидания существенных дополнительных мер поддержки со стороны правительств и отсутствие увеличения квот странами ОПЕК+, а также энтузиазм Саудовской Аравии и наконец суровые холода во многих странах мира, существенно сократившие добычу в моменте, сделали такой рост возможным.
Но всему когда-то приходит конец (по крайней мере в краткосрочной перспективе).....
Холода заканчиваются (ниже например завтра в Техасе уже +8), добыча после такого роста цен лишь ускорит свой рост в мире. Также можно теперь не сомневаться в по-крайней мере краткосрочном движении инфляции вверх, что начнет разговоры про постепенное ужесточение дкп. Отдельно стоит отметить, что снова ведущие банки стали говорить о 100 долларах за баррель и начале глобального суперцикла, что как показывает история бывает скорее в конце тренда чем в начале.
Из хороших долгосрочных моментов можно выделить некие препятствия со стороны Байдена относительно роста предложения в США. #нефть
Золото: пора брать?
Золото в последнее время является одним из самых слабых активов и многие задаются вопросом, что с ним не так, когда уже начнется рост.
Причин для негативной динамики на самом деле довольно много:
- рост реальных ставок (обычно считается как доходность 10-летних бондов минус инфляция)
- покупки со стороны Центробанков сменились локальными продажами,
- продажи ювелирных изделий снизились.
Ключевым между тем безусловно является рост реальных ставок (сейчас уже подобрались к позитивной области) - обычно динамика золота обратно пропорциональна данному моменту.
В этом контексте желтый металл даже немного переоценен.
Поэтому в текущей ситуации, на мой взгляд, явных сигналов пока нет. Планирую присматриваться к покупкам после ухода выше 1850, или снижения в район 1700💡. #золото
Золото в последнее время является одним из самых слабых активов и многие задаются вопросом, что с ним не так, когда уже начнется рост.
Причин для негативной динамики на самом деле довольно много:
- рост реальных ставок (обычно считается как доходность 10-летних бондов минус инфляция)
- покупки со стороны Центробанков сменились локальными продажами,
- продажи ювелирных изделий снизились.
Ключевым между тем безусловно является рост реальных ставок (сейчас уже подобрались к позитивной области) - обычно динамика золота обратно пропорциональна данному моменту.
В этом контексте желтый металл даже немного переоценен.
Поэтому в текущей ситуации, на мой взгляд, явных сигналов пока нет. Планирую присматриваться к покупкам после ухода выше 1850, или снижения в район 1700💡. #золото
Торговый план
В последние дни можно видеть локальную коррекцию на мировых рынках ( в основном в акциях технологических компаний). Данный момент скорее закономерен, чем наоборот и на мой взгляд тот же SP500 еще имеет минимум 3-5% потенциал для коррекции. Из ключевых причин стоит выделить завышенные ожидания по прибылям компаний на предстоящий год и стремительный рост доходностей государственных облигаций США. При этом сейчас доходности по 10-летним трежерис вплотную подобрались к дивидендным доходностям в sp500 – данный момент может способствовать локальному перетоку в облигации из акций.
Ну, а в среднесрочной перспективе, продолжу подбирать довольно дешевые относительно металлов и нефти отдельные российские активы, облигации и золото (по достижении определенных уровней). #нефть #ртс #медь
В последние дни можно видеть локальную коррекцию на мировых рынках ( в основном в акциях технологических компаний). Данный момент скорее закономерен, чем наоборот и на мой взгляд тот же SP500 еще имеет минимум 3-5% потенциал для коррекции. Из ключевых причин стоит выделить завышенные ожидания по прибылям компаний на предстоящий год и стремительный рост доходностей государственных облигаций США. При этом сейчас доходности по 10-летним трежерис вплотную подобрались к дивидендным доходностям в sp500 – данный момент может способствовать локальному перетоку в облигации из акций.
Ну, а в среднесрочной перспективе, продолжу подбирать довольно дешевые относительно металлов и нефти отдельные российские активы, облигации и золото (по достижении определенных уровней). #нефть #ртс #медь
Forwarded from Рубль
Рубль ключевые драйверы/триггеры ближайшего времени:
Позитивные:
- нефть и металлы очень высоко, а соответственно баланс текущего счета будет оказывать исключительно позитивное влияние на российскую валюту в ближайшие недели
- доходности по облигациям становятся все более привлекательными в ожидании изменения дкп в стране. Данный момент может способствовать притоку капитала в страну
Негативные:
- реальные ставки для доллара в последнее время подросли, что может способствовать росту спросу на него. Напомню, реальные ставки принято считать в виде разницы между 10-летними трежерис и инфляцией
- локальная коррекция на рынке акций может способствовать бегству в такие защитные активы как доллар
- санкции. Это основной фактор, который сдерживает и рост акций РФ и давит на рубль сейчас. Впрочем, при текущей сильной динамики комодитис санкции после их введения, вероятно, окажут лишь краткосрочное давление на рынок, после чего, скорее всего, сам буду больше внимания уделять именно рублевым активам.
В целом сейчас рубль на перепутье, краткосрочно еще не исключаю роста доллара, но в дальнейшем – на фоне снижения санкционных и инфляционных рисков, российская валюта вполне может чувствовать себя очень сильно…… По уровням, буду смотреть на закрепление выше 76 или ниже 73, для соответственно покупки или продажи #рубль
Позитивные:
- нефть и металлы очень высоко, а соответственно баланс текущего счета будет оказывать исключительно позитивное влияние на российскую валюту в ближайшие недели
- доходности по облигациям становятся все более привлекательными в ожидании изменения дкп в стране. Данный момент может способствовать притоку капитала в страну
Негативные:
- реальные ставки для доллара в последнее время подросли, что может способствовать росту спросу на него. Напомню, реальные ставки принято считать в виде разницы между 10-летними трежерис и инфляцией
- локальная коррекция на рынке акций может способствовать бегству в такие защитные активы как доллар
- санкции. Это основной фактор, который сдерживает и рост акций РФ и давит на рубль сейчас. Впрочем, при текущей сильной динамики комодитис санкции после их введения, вероятно, окажут лишь краткосрочное давление на рынок, после чего, скорее всего, сам буду больше внимания уделять именно рублевым активам.
В целом сейчас рубль на перепутье, краткосрочно еще не исключаю роста доллара, но в дальнейшем – на фоне снижения санкционных и инфляционных рисков, российская валюта вполне может чувствовать себя очень сильно…… По уровням, буду смотреть на закрепление выше 76 или ниже 73, для соответственно покупки или продажи #рубль
Календарный спрэд по нефти не предвещает ничего хорошего
Пятинедельный календарный спрэд BRENT на прошлой неделе превысил 1 доллар. Такое бывает не часто и статистически выступает отнюдь не за продолжение ралли. Предыдущие моменты превышения единицы находятся в середине февраля и середине июля (дальнейшую динамику можете для интереса посмотреть)
+ не стоит забывать что уже 4 марта очередная встреча ОПЕК+, а также вероятный спад интереса к активу после экспирации фьючерсов и опционов на черное золото в ближайшие дни
#нефть
Пятинедельный календарный спрэд BRENT на прошлой неделе превысил 1 доллар. Такое бывает не часто и статистически выступает отнюдь не за продолжение ралли. Предыдущие моменты превышения единицы находятся в середине февраля и середине июля (дальнейшую динамику можете для интереса посмотреть)
+ не стоит забывать что уже 4 марта очередная встреча ОПЕК+, а также вероятный спад интереса к активу после экспирации фьючерсов и опционов на черное золото в ближайшие дни
#нефть
Ликбез по облигациям
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы, да и доходности постепенно подрастает до интересных уровней. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними❕
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который выплачивает в виде купона. Купон может быть, как постоянным, так и переменным. Переменный будет во много зависеть от ключевой ставки Банка России, а постоянный таким и останется на весь срок жизни. Подробнее о видах облигаций: https://youtu.be/4eNyWywvzpI
Безусловно, ключевым моментом при выборе облигации является ее потенциальная доходность и возможные риски. Поэтому остановимся на этом подробнее……
Доходность облигации
Доходность облигации в любой момент времени складывается из следующих параметров: купон, цена и накопленная купонная доходность. Простая формула измерения доходности = Купон + Изменение цены – НКД.
Риски
В свою очередь, риски облигаций лежат не только в области банкротства. Изменение вашего дохода от облигации в момент времени зависит также и от изменения цены. А она, во многом также как цена акций, зависит от множества внешних факторов. Начиная от геополитики и заканчиваю денежно-кредитной политикой американского регулятора. Вся статья: https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы, да и доходности постепенно подрастает до интересных уровней. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними❕
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который выплачивает в виде купона. Купон может быть, как постоянным, так и переменным. Переменный будет во много зависеть от ключевой ставки Банка России, а постоянный таким и останется на весь срок жизни. Подробнее о видах облигаций: https://youtu.be/4eNyWywvzpI
Безусловно, ключевым моментом при выборе облигации является ее потенциальная доходность и возможные риски. Поэтому остановимся на этом подробнее……
Доходность облигации
Доходность облигации в любой момент времени складывается из следующих параметров: купон, цена и накопленная купонная доходность. Простая формула измерения доходности = Купон + Изменение цены – НКД.
Риски
В свою очередь, риски облигаций лежат не только в области банкротства. Изменение вашего дохода от облигации в момент времени зависит также и от изменения цены. А она, во многом также как цена акций, зависит от множества внешних факторов. Начиная от геополитики и заканчиваю денежно-кредитной политикой американского регулятора. Вся статья: https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
Немного воскресного юмора
Трое математиков и трое физиков собираются в другой город на конференцию. Встречаются перед кассой на вокзале. Первой подходит очередь физиков, и они, как положено, покупают по билету на человека. Математики же покупают один билет на всех.
— Как же так? — удивляются физики. — В поезде контролёр, без билетов вас выгонят!
— Не волнуйтесь, — отвечают математики, — у нас есть МЕТОД.
Перед отправкой поезда физики рассаживаются по вагонам, а математики набиваются в туалет. Когда контролёр стучит в дверь, оттуда высовывается рука с билетом. Контролёр забирает билет, и дальше все без проблем едут в пункт назначения.
После конференции учёные вновь встречаются на вокзале. Физики, воодушевившись примером математиков, покупают один билет. Математики — ни одного.
— А что вы покажете контролёру?
— У нас есть МЕТОД.
В поезде физики набиваются в один туалет, математики в другой. Незадолго до отправления один из математиков подходит к туалету, где прячутся физики. Стучит. Высовывается рука с билетом. Математик забирает билет и возвращается к коллегам.
Выход важнее входа — и в сделке, и в любом деле. Садишься в поезд — должен знать, как на нем проехать и самое главное как из него выйти… #юмор
Трое математиков и трое физиков собираются в другой город на конференцию. Встречаются перед кассой на вокзале. Первой подходит очередь физиков, и они, как положено, покупают по билету на человека. Математики же покупают один билет на всех.
— Как же так? — удивляются физики. — В поезде контролёр, без билетов вас выгонят!
— Не волнуйтесь, — отвечают математики, — у нас есть МЕТОД.
Перед отправкой поезда физики рассаживаются по вагонам, а математики набиваются в туалет. Когда контролёр стучит в дверь, оттуда высовывается рука с билетом. Контролёр забирает билет, и дальше все без проблем едут в пункт назначения.
После конференции учёные вновь встречаются на вокзале. Физики, воодушевившись примером математиков, покупают один билет. Математики — ни одного.
— А что вы покажете контролёру?
— У нас есть МЕТОД.
В поезде физики набиваются в один туалет, математики в другой. Незадолго до отправления один из математиков подходит к туалету, где прячутся физики. Стучит. Высовывается рука с билетом. Математик забирает билет и возвращается к коллегам.
Выход важнее входа — и в сделке, и в любом деле. Садишься в поезд — должен знать, как на нем проехать и самое главное как из него выйти… #юмор
Обратите внимание:
С 1 марта 2021г торги на Мосбирже будут стартовать с 7.00 мск ❗️
С 1 марта 2021г торги на Мосбирже будут стартовать с 7.00 мск ❗️
Торговый план
Рынки сегодня вновь воспряли духом, т.к. новый пакет помощи на 1.9 млрд.$ после голосования в палате представителей США стал ещё на шаг ближе. Единственное что в этой истории немного настораживает🧐 это её практически 100% ожидаемость и то, что данный пакет может ещё более усилить инфляционные ожидания. Теперь, чтобы разговоров о повышении ставок в большом количестве не было фактически надо остановить рост на товарных рынках. Не исключаю что с помощью вербальных интервенций или чего-то ещё первые лица США теперь будут пытаться сдержать цены на комодитис. Поэтому локально ещё на прошлой неделе покупки российских акций начал хеджировать сильно выросшей относительно них нефтью и вероятно продолжу это делать в дальнейшем💡.
При этом среднесрочно жду скорее боковика на рынках акций чем ускорения роста #нефть #ртс #инфляция
Рынки сегодня вновь воспряли духом, т.к. новый пакет помощи на 1.9 млрд.$ после голосования в палате представителей США стал ещё на шаг ближе. Единственное что в этой истории немного настораживает🧐 это её практически 100% ожидаемость и то, что данный пакет может ещё более усилить инфляционные ожидания. Теперь, чтобы разговоров о повышении ставок в большом количестве не было фактически надо остановить рост на товарных рынках. Не исключаю что с помощью вербальных интервенций или чего-то ещё первые лица США теперь будут пытаться сдержать цены на комодитис. Поэтому локально ещё на прошлой неделе покупки российских акций начал хеджировать сильно выросшей относительно них нефтью и вероятно продолжу это делать в дальнейшем💡.
При этом среднесрочно жду скорее боковика на рынках акций чем ускорения роста #нефть #ртс #инфляция
Золото
Золото в последнее время стремительно снижалось и постепенно подбирается к моим целям в район 1680 -1700. , При этом есть простая теория, которая может сыграть ему на руку в ближайшем будущем. Активное монетарное стимулирование со стороны ФРС, которое продолжает поддерживать акции играет на руку и золоту путем увеличения денежной массы и обесценения доллара.
Как некий дополнительный момент, можно отметить, что доходности по американским трежерис в последнее время постепенно снижаются, делая золото несколько более привлекательным.
Напомню, желтый металл постоянно соревнуется с трежерис за право быть наиболее низкорисковым активом
+ отмена ограничений в мире может пожстегнуть спрос и на ювелирные изделия, а соответственно и на золото.
Поэтому постепенно присматриваюсь...
#золото
Золото в последнее время стремительно снижалось и постепенно подбирается к моим целям в район 1680 -1700. , При этом есть простая теория, которая может сыграть ему на руку в ближайшем будущем. Активное монетарное стимулирование со стороны ФРС, которое продолжает поддерживать акции играет на руку и золоту путем увеличения денежной массы и обесценения доллара.
Как некий дополнительный момент, можно отметить, что доходности по американским трежерис в последнее время постепенно снижаются, делая золото несколько более привлекательным.
Напомню, желтый металл постоянно соревнуется с трежерис за право быть наиболее низкорисковым активом
+ отмена ограничений в мире может пожстегнуть спрос и на ювелирные изделия, а соответственно и на золото.
Поэтому постепенно присматриваюсь...
#золото