Пока все затаив дыхание ждут выборов в США и нового фискального пакета, а также не перестают расстраиваться по поводу роста новых заражений в мире, поведаю вам немного об экономических индикаторах, а именно о таком индикаторе как velocity (скорость обращения денег).
Данный показатель демонстрирует частоту с которой единица валюты используется для покупки товаров и услуг отечественного производства в течение определенного времени. Другими словами это количество раз, которое один доллар тратится на покупку товаров и услуг за единицу времени.
Формула Velocity = Nominal GDP/Money Supply (ВВП/денежная масса).
Velocity в США постоянно снижается с 1997 года (график ниже), что показывает нам то что напечатанные деньги попросту не идут в реальную экономику. В еврозоне картина не сильно отличается.
Причем в еврозоне данный показатель и вовсе находится ниже 1 (в США около 1.4). Т.е если говорить общими словами печатаемые деньги в еврозоне (даже условно) не обращаются ни разу.
Деньги по сути тратятся на байбеки, в р
Данный показатель демонстрирует частоту с которой единица валюты используется для покупки товаров и услуг отечественного производства в течение определенного времени. Другими словами это количество раз, которое один доллар тратится на покупку товаров и услуг за единицу времени.
Формула Velocity = Nominal GDP/Money Supply (ВВП/денежная масса).
Velocity в США постоянно снижается с 1997 года (график ниже), что показывает нам то что напечатанные деньги попросту не идут в реальную экономику. В еврозоне картина не сильно отличается.
Причем в еврозоне данный показатель и вовсе находится ниже 1 (в США около 1.4). Т.е если говорить общими словами печатаемые деньги в еврозоне (даже условно) не обращаются ни разу.
Деньги по сути тратятся на байбеки, в р
Мда... почти на всех на рынках сегодня льётся кровь в ожидании новых локдаунов и неопределенности в отношении выборов в США. Впрочем, на мой взгляд, пока это не повод расстраиваться. Сам решил немного поработать на отскок. В районе 107500 по ri взял немного недельных опционов.#позиции
Локдауны
Рынки и в том числе рубль сегодня немного отскочили вверх и гипотетически небольшой краткосрочный рост еще возможен, но в среднесрочной перспективе картина для меня складывается уже более печальной чем раньше⛔️.
Локдауны в Европе это действительно серьезный негатив для мировой экономики, который теперь вероятно отодвинет восстановление еще на несколько месяцев.
Хочу также сделать акцент на присутствии еще одного риска, а именно локдаунов в США. Байден, а именно он сейчас лидирует в предвыборной гонке сильно ратует за здравоохранение. Поэтому если рост заражений в США продолжится даже теми же темпами как сейчас, есть определенная вероятность увидеть новые ограничения и в США после выборов президента🧨.
При этом вакцину в массовый запуск теперь ждут не ранее начала следующего года.#локдауны #риски
Рынки и в том числе рубль сегодня немного отскочили вверх и гипотетически небольшой краткосрочный рост еще возможен, но в среднесрочной перспективе картина для меня складывается уже более печальной чем раньше⛔️.
Локдауны в Европе это действительно серьезный негатив для мировой экономики, который теперь вероятно отодвинет восстановление еще на несколько месяцев.
Хочу также сделать акцент на присутствии еще одного риска, а именно локдаунов в США. Байден, а именно он сейчас лидирует в предвыборной гонке сильно ратует за здравоохранение. Поэтому если рост заражений в США продолжится даже теми же темпами как сейчас, есть определенная вероятность увидеть новые ограничения и в США после выборов президента🧨.
При этом вакцину в массовый запуск теперь ждут не ранее начала следующего года.#локдауны #риски
Черные лебеди и как их избежать
Буквально за один индекс РТС га фоне локдаунов в Европе просел на 5%. Такие ситуации не случаются часто, но необходимо как минимизировать потери в таких ситуациях.
Как избежать:
- Обращать внимание на короткие выпуски облигаций (даже если будут введены санкции на гос. долг, они с очень высокой вероятностью будут погашены). При этом облигации с переменным купоном в случае выхода из риска могут смотреться лучше чем с постоянным купоном. Также необходимо смотреть на краткосрочный долг компаний, которые покупаются в портфель.
- Держать свободный кэш (да сейчас многие пытаются активно покупать акции), но есть довольно высокая вероятность, что мы еще увидим по ряду активов цены несколько более привлекательные
- Сохранять высокую диверсификацию в бумагах, которые все-таки решили приобрести в портфель. Т.е. акций в портфеле должно быть не менее 5 и взаимосвязь между ними должна быть минимальная. Оптимально чтобы долговая нагрузка у тех акций, которые приобрели была минимальная или вовсе отсутствовала. И онлайн сегмент при негативных сценариях все-таки может смотреться сильнее рынка.
- Желательно держать в портфеле также активы в других валютах (доллар, евро) чтобы снизить влияние потенциального обесценения национальной валюты
- И в определенных условиях будет полезно уметь хеджировать позиции фьючерсами и опционами. Подробнее на данную тему писал здесь #риски #хеджирование
Буквально за один индекс РТС га фоне локдаунов в Европе просел на 5%. Такие ситуации не случаются часто, но необходимо как минимизировать потери в таких ситуациях.
Как избежать:
- Обращать внимание на короткие выпуски облигаций (даже если будут введены санкции на гос. долг, они с очень высокой вероятностью будут погашены). При этом облигации с переменным купоном в случае выхода из риска могут смотреться лучше чем с постоянным купоном. Также необходимо смотреть на краткосрочный долг компаний, которые покупаются в портфель.
- Держать свободный кэш (да сейчас многие пытаются активно покупать акции), но есть довольно высокая вероятность, что мы еще увидим по ряду активов цены несколько более привлекательные
- Сохранять высокую диверсификацию в бумагах, которые все-таки решили приобрести в портфель. Т.е. акций в портфеле должно быть не менее 5 и взаимосвязь между ними должна быть минимальная. Оптимально чтобы долговая нагрузка у тех акций, которые приобрели была минимальная или вовсе отсутствовала. И онлайн сегмент при негативных сценариях все-таки может смотреться сильнее рынка.
- Желательно держать в портфеле также активы в других валютах (доллар, евро) чтобы снизить влияние потенциального обесценения национальной валюты
- И в определенных условиях будет полезно уметь хеджировать позиции фьючерсами и опционами. Подробнее на данную тему писал здесь #риски #хеджирование
Уже довольно длительное время самым слабым сектором мировой экономики является нефтегазовый сектор (график американской нефтянки в лице S&P energy ниже).
Прибыль компаний на фоне дешевеющей нефти несколько расстраивает инвесторов, а перспективы роста возобновляемой энергетики в общей доле пугает ещё больше.
Впрочем, на мой взгляд ценам на нефть сильно ниже 30 долларов за баррель уйти вряд ли дадут, да и такие цены снижают потребность в какой-либо возоьновляемой энергетике. Поэтому💡 есть довольно высокая вероятность что мы находимся недалеко от нижней точки по нефти, а соответственно и российскому рынку на долгосрочном горизонте #нефть #акциирф
Прибыль компаний на фоне дешевеющей нефти несколько расстраивает инвесторов, а перспективы роста возобновляемой энергетики в общей доле пугает ещё больше.
Впрочем, на мой взгляд ценам на нефть сильно ниже 30 долларов за баррель уйти вряд ли дадут, да и такие цены снижают потребность в какой-либо возоьновляемой энергетике. Поэтому💡 есть довольно высокая вероятность что мы находимся недалеко от нижней точки по нефти, а соответственно и российскому рынку на долгосрочном горизонте #нефть #акциирф
Банки
Сегодня просматривал отчётность одного из ведущих американских банков и задумался о некоторых противоречивых моментах. С одной стороны есть определённый потенциал роста котировок за счет снижения доли резервов по плохим кредитам в будущем, также он генерирует в последнее время хорошую прибыль на инвестиционном поприще (график ниже).
С другой стороны традиционный банковский бизнес остается очень слабым, т.к. за счет низких ставок очень низкая маржа и изменений здесь не предвидится еще долгое время (вероятность повышения ставок в ближайшие 2-3 года очень низкая). Между тем прибыль от инвестиционной деятельности особенно на рынке облигаций может существенно уменьшиться в ближайшие годы. Все это наталкивает на мысли что ждать роста в банковском сегменте в перспективе более полугода, пожалуй не стоит (да банк был JPMorgan и у него перспектив ещё несколько больше чем у остальных). #банки
Сегодня просматривал отчётность одного из ведущих американских банков и задумался о некоторых противоречивых моментах. С одной стороны есть определённый потенциал роста котировок за счет снижения доли резервов по плохим кредитам в будущем, также он генерирует в последнее время хорошую прибыль на инвестиционном поприще (график ниже).
С другой стороны традиционный банковский бизнес остается очень слабым, т.к. за счет низких ставок очень низкая маржа и изменений здесь не предвидится еще долгое время (вероятность повышения ставок в ближайшие 2-3 года очень низкая). Между тем прибыль от инвестиционной деятельности особенно на рынке облигаций может существенно уменьшиться в ближайшие годы. Все это наталкивает на мысли что ждать роста в банковском сегменте в перспективе более полугода, пожалуй не стоит (да банк был JPMorgan и у него перспектив ещё несколько больше чем у остальных). #банки
Многие в последние дни задаются одним и тем же вопросом - ПОЧЕМУ ТАК СТРЕМИТЕЛЬНО РАСТУТ АКЦИИ И ДЕШЕВЕЕТ ДОЛЛАР.
Ответ на данный вопрос простой, но не столь очевидный. Простой потому что это победа Байдена на выборах в США (теперь если не суды именно это и произойдет). Данный момент для участников расценивается с точки зрения роста расходов (ослабление доллара) и снижение торговой напряженности между США и Китаем (рост акций). При этом большинство республиканцев в сенате может не дать инициативам Байдена повысить налоги реализоваться в ближайшем будущем.
Почему я написал выше не столь очевидным - потому, что Байден по опросам и так побеждал в предвыборной гонке, но большие деньги видимо все-таки ждали определенности.
Впрочем, думаю текущий оптимизм временный и дальше мы можем увидеть возобновление негативных настроений, т.к. суда по итогам выборов, скорее всего, будут, новый фискальный пакет немного
притормозится, а негатив для экономики в виде ограничений со стороны ряда стран пока сохраняется. #выборы
Ответ на данный вопрос простой, но не столь очевидный. Простой потому что это победа Байдена на выборах в США (теперь если не суды именно это и произойдет). Данный момент для участников расценивается с точки зрения роста расходов (ослабление доллара) и снижение торговой напряженности между США и Китаем (рост акций). При этом большинство республиканцев в сенате может не дать инициативам Байдена повысить налоги реализоваться в ближайшем будущем.
Почему я написал выше не столь очевидным - потому, что Байден по опросам и так побеждал в предвыборной гонке, но большие деньги видимо все-таки ждали определенности.
Впрочем, думаю текущий оптимизм временный и дальше мы можем увидеть возобновление негативных настроений, т.к. суда по итогам выборов, скорее всего, будут, новый фискальный пакет немного
притормозится, а негатив для экономики в виде ограничений со стороны ряда стран пока сохраняется. #выборы
Немного субботнего юмора....
Греф летит на воздушном шаре, сбился с курса, и решил срочно опуститься вниз — спросить дорогу. Увидев внизу человека, он крикнул:
— Извините, где я нахожусь?
— Вы находитесь на воздушном шаре, в 15метрах над землей, ответил прохожий.
— Не могли бы вы быть поточнее, — злится Греф.
— ОК. Ваши координаты — 5°28'17" N и 100°40'19" E, — слышит ответ с земли.
— Похоже, вы математик, — вздохнул Греф.
— Да, я математик, — согласился прохожий. — Как вы догадались?
— Ваш ответ, по-видимому, точный и полный, но для меня совершенно бесполезный. Я по-прежнему не знаю, где я нахожусь, и что мне делать. Вы мне нисколько не помогли, только напрасно отняли время.
— А вы, похоже, из управленцев, — заметил математик.
— Я действительно топ-менеджер очень серьезной компании, — горделиво сказал Греф. — Сбербанка. Но как вы догадались? Наверное, видели меня по телевизору?
— Зачем? — удивился математик. — Судите сами: вы не понимаете ни где вы находитесь, ни что вам следует делать, в этом вы полагаетесь на нижестоящих. Спрашивая совета у эксперта, вы ни на секунду не задумываетесь, способны ли вы понять его ответ, и когда оказывается, что это — не так, вы возмущаетесь вместо того, чтобы переспросить. Вы находитесь ровно в том же положении, что и до моего ответа, но теперь почему-то обвиняете в этом меня. Наконец, вы находитесь выше других только благодаря дутому пузырю, и если с ним что-то случится — падение станет для вас фатальным…
Греф летит на воздушном шаре, сбился с курса, и решил срочно опуститься вниз — спросить дорогу. Увидев внизу человека, он крикнул:
— Извините, где я нахожусь?
— Вы находитесь на воздушном шаре, в 15метрах над землей, ответил прохожий.
— Не могли бы вы быть поточнее, — злится Греф.
— ОК. Ваши координаты — 5°28'17" N и 100°40'19" E, — слышит ответ с земли.
— Похоже, вы математик, — вздохнул Греф.
— Да, я математик, — согласился прохожий. — Как вы догадались?
— Ваш ответ, по-видимому, точный и полный, но для меня совершенно бесполезный. Я по-прежнему не знаю, где я нахожусь, и что мне делать. Вы мне нисколько не помогли, только напрасно отняли время.
— А вы, похоже, из управленцев, — заметил математик.
— Я действительно топ-менеджер очень серьезной компании, — горделиво сказал Греф. — Сбербанка. Но как вы догадались? Наверное, видели меня по телевизору?
— Зачем? — удивился математик. — Судите сами: вы не понимаете ни где вы находитесь, ни что вам следует делать, в этом вы полагаетесь на нижестоящих. Спрашивая совета у эксперта, вы ни на секунду не задумываетесь, способны ли вы понять его ответ, и когда оказывается, что это — не так, вы возмущаетесь вместо того, чтобы переспросить. Вы находитесь ровно в том же положении, что и до моего ответа, но теперь почему-то обвиняете в этом меня. Наконец, вы находитесь выше других только благодаря дутому пузырю, и если с ним что-то случится — падение станет для вас фатальным…
Консультационная поддержка 🔥
Уже скоро 2 года, как веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк
В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары (сегодня будет) и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀
+в этом месяце подписчики получают уникальную возможно прислать свой портфель на анализ его слабых и сильных сторон - получить консультацию по портфелю 🎁.
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 8 ноября по 8 декабря. Стоимость сейчас 2500/месяц.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
В ноябре могу принять 4-ых❗️
Уже скоро 2 года, как веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк
В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары (сегодня будет) и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀
+в этом месяце подписчики получают уникальную возможно прислать свой портфель на анализ его слабых и сильных сторон - получить консультацию по портфелю 🎁.
Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 8 ноября по 8 декабря. Стоимость сейчас 2500/месяц.
Что сделать, чтобы попасть в группу?
Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
В ноябре могу принять 4-ых❗️
3 интересные дивидендные компании США
Инвесторам, ищущим дивидендные акции в 2020 году, как никогда, необходимо найти баланс между доходностью стабильностью и потенциалом роста. Этот год выдался весьма насыщенным на события, которые оказывают сильное влияние на рынок. Одно из последних – это выборы президента США, которые прошли весьма ожидаемо. Несмотря на рост рынка последнюю неделю, ситуация остается весьма нестабильной, все усугубляет сложная ситуация с коронавирусом. На этом фоне мы выделили 3 компании из разных секторов: Телекоммуникации, Медицина и Ритейл. Компании были выбраны исходя из их стабильности, а также высокого потенциала роста цены и прибыли.
Verizon Wireless (VZ). Бизнес беспроводных коммуникаций, пожалуй, один из самых стабильных в США. На сегодняшний день люди не могут без беспроводных сетей и весь день используют свои мобильные. Это позволяет получать стабильно растущую прибыль. Кроме того, начинают развиваться сети 5G. В дальнейшем это может дать приток новых клиентов и обеспечить увеличение прибыли от операционной деятельности. Verizon может порадовать ставкой дивидендной доходности, которая находится на уровне 4,32%. payout ratio – 55%; beta – 0,39
Pfizer (PFE). Одна из крупнейших медицинских компаний в мире как никто знает, что такое стабильность. PFE одна из первых компаний которые взялись за разработку вакцины от коронавируса, но в отличие от своих конкурентов Moderna, Gilead Science у Pfizer налажено производство сопутствующих медицинских товаров, в том числе дезинфицирующих средств, которые сейчас пользуются большим спросом. В этом контексте Pfizer больше является акцией для диверсификации портфеля с достаточно низкой зависимостью от рынка. Дивидендная доходность – 4,18%, payout – 95%, beta – 0,63
Target (TGT). Этот гигант розничной торговли показал, как можно много зарабатывать пока все несут огромные убытки. Используя свои услуги доставки Ship, Drive UP и онлайн заказы, компания пользовалась большой популярностью во время пандемии. Прибыль компании стабильно росла на протяжении всего 2020. Дивидендная доходность – 1,7%, payout 37%, beta – 0,92 #акцииСША #дивиденды
Инвесторам, ищущим дивидендные акции в 2020 году, как никогда, необходимо найти баланс между доходностью стабильностью и потенциалом роста. Этот год выдался весьма насыщенным на события, которые оказывают сильное влияние на рынок. Одно из последних – это выборы президента США, которые прошли весьма ожидаемо. Несмотря на рост рынка последнюю неделю, ситуация остается весьма нестабильной, все усугубляет сложная ситуация с коронавирусом. На этом фоне мы выделили 3 компании из разных секторов: Телекоммуникации, Медицина и Ритейл. Компании были выбраны исходя из их стабильности, а также высокого потенциала роста цены и прибыли.
Verizon Wireless (VZ). Бизнес беспроводных коммуникаций, пожалуй, один из самых стабильных в США. На сегодняшний день люди не могут без беспроводных сетей и весь день используют свои мобильные. Это позволяет получать стабильно растущую прибыль. Кроме того, начинают развиваться сети 5G. В дальнейшем это может дать приток новых клиентов и обеспечить увеличение прибыли от операционной деятельности. Verizon может порадовать ставкой дивидендной доходности, которая находится на уровне 4,32%. payout ratio – 55%; beta – 0,39
Pfizer (PFE). Одна из крупнейших медицинских компаний в мире как никто знает, что такое стабильность. PFE одна из первых компаний которые взялись за разработку вакцины от коронавируса, но в отличие от своих конкурентов Moderna, Gilead Science у Pfizer налажено производство сопутствующих медицинских товаров, в том числе дезинфицирующих средств, которые сейчас пользуются большим спросом. В этом контексте Pfizer больше является акцией для диверсификации портфеля с достаточно низкой зависимостью от рынка. Дивидендная доходность – 4,18%, payout – 95%, beta – 0,63
Target (TGT). Этот гигант розничной торговли показал, как можно много зарабатывать пока все несут огромные убытки. Используя свои услуги доставки Ship, Drive UP и онлайн заказы, компания пользовалась большой популярностью во время пандемии. Прибыль компании стабильно росла на протяжении всего 2020. Дивидендная доходность – 1,7%, payout 37%, beta – 0,92 #акцииСША #дивиденды
Эйфория
Акции, облигации и рисковые валюты стремительно росли всю предыдущую неделю и начали эту тоже с роста, что, конечно, все-таки довольно интересно, т.к.:
1. Победа Байдена, итак, во многом закладывалась рынками заранее.
2. В Сенате, вероятно, останутся республиканцы, что делает возможность скорого введения нового стимулирующего пакета маловероятной
3. Байден активно выступает за здравоохранение и обвинял Трампа в том, что тот халатно относится к пандемии. А значит исключать ограничения в США после вступления нового президента в должность явно не стоит. Если это случится рынкам будет явно не до позитива
4. Политика ФРС вряд ли улучшится при Байдене – оказывать давление на Пауэла он не станет
5. Многие ждут улучшения политики в отношении Китая – локально возможно некоторое потепление, но глобально Поднебесная остается основным конкурентом США и давление на нее так или иначе будет оказываться.
6. Россия вообще не очень понятно, чему радуется, она является по словам Байдена главной угрозой. А значит санкций избежать не удастся.
7. Также стоит отметить определенную вероятность новой ядерной сделки с Ираном, что может оказать существенное давление на нефть.
8. И в целом если Трамп многое делал именно для корпораций, то Байден это президент для народа. А народ — это совсем не фондовый рынок.
Поэтому пока не разделяю оптимизма рынков, тем более что Трамп не хочет пока признавать поражение добровольно. Да и технически добрались мы до сильных уровней #риски
Акции, облигации и рисковые валюты стремительно росли всю предыдущую неделю и начали эту тоже с роста, что, конечно, все-таки довольно интересно, т.к.:
1. Победа Байдена, итак, во многом закладывалась рынками заранее.
2. В Сенате, вероятно, останутся республиканцы, что делает возможность скорого введения нового стимулирующего пакета маловероятной
3. Байден активно выступает за здравоохранение и обвинял Трампа в том, что тот халатно относится к пандемии. А значит исключать ограничения в США после вступления нового президента в должность явно не стоит. Если это случится рынкам будет явно не до позитива
4. Политика ФРС вряд ли улучшится при Байдене – оказывать давление на Пауэла он не станет
5. Многие ждут улучшения политики в отношении Китая – локально возможно некоторое потепление, но глобально Поднебесная остается основным конкурентом США и давление на нее так или иначе будет оказываться.
6. Россия вообще не очень понятно, чему радуется, она является по словам Байдена главной угрозой. А значит санкций избежать не удастся.
7. Также стоит отметить определенную вероятность новой ядерной сделки с Ираном, что может оказать существенное давление на нефть.
8. И в целом если Трамп многое делал именно для корпораций, то Байден это президент для народа. А народ — это совсем не фондовый рынок.
Поэтому пока не разделяю оптимизма рынков, тем более что Трамп не хочет пока признавать поражение добровольно. Да и технически добрались мы до сильных уровней #риски
Опционные стратегии
В период, когда рынки находятся в чрезмерной эйфории и риски коррекции стремительно растут актуальным как никогда может быть использование различных опционных стратегий ❗️
Их можно примерно классифицировать на: 1) направленные 2) в расчете на рост волатильности 3) в расчете на временной распад
Для боковой динамики подойдут те стратегии, которые больше направлены на продажу – это, проданный стрэнгл, проданный стрэдл, купленная бабочка и кондор.
В свою очередь из направленных стратегий (в ожидании трендового движения) наиболее интересна будет естественно покупка опционов и те стратегии, которые с ней связаны – это купленные опционы пут и колл, бэкспрэд, проданная бабочка, купленный стрэдл или стрэнгл.
Рассчитывая на сильное движение и рост волатильности актуальной также будет покупка опционов и те стратегии, которые с ней связаны – это купленные опционы пут и колл, бэкспрэд, проданная бабочка, купленный стрэдл или стрэнгл.
При этом рассчитывая на трендовое движение и падение волатильности стоит обращать повышенное внимание голой продаже опционов колл и пут.
Более подробно и с конкретными примерами о стратегиях писал в статье опционные стратегии http://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-klassifikaciya-po-parametram #опционы
В период, когда рынки находятся в чрезмерной эйфории и риски коррекции стремительно растут актуальным как никогда может быть использование различных опционных стратегий ❗️
Их можно примерно классифицировать на: 1) направленные 2) в расчете на рост волатильности 3) в расчете на временной распад
Для боковой динамики подойдут те стратегии, которые больше направлены на продажу – это, проданный стрэнгл, проданный стрэдл, купленная бабочка и кондор.
В свою очередь из направленных стратегий (в ожидании трендового движения) наиболее интересна будет естественно покупка опционов и те стратегии, которые с ней связаны – это купленные опционы пут и колл, бэкспрэд, проданная бабочка, купленный стрэдл или стрэнгл.
Рассчитывая на сильное движение и рост волатильности актуальной также будет покупка опционов и те стратегии, которые с ней связаны – это купленные опционы пут и колл, бэкспрэд, проданная бабочка, купленный стрэдл или стрэнгл.
При этом рассчитывая на трендовое движение и падение волатильности стоит обращать повышенное внимание голой продаже опционов колл и пут.
Более подробно и с конкретными примерами о стратегиях писал в статье опционные стратегии http://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-klassifikaciya-po-parametram #опционы
Нефть
Ключевой график почему в среднесрочной перспективе от нефтяных цен позитива особо не жду ниже. На графике отражены запасы стран OECD и видно, что к средней за последние годы они могут вернуться минимум к концу 2021 года.
Причем прогнозы официальные (от EIA) и излучают скорее позитивный вариант развития событий. Т.е. что мировая экономика будет расти ускоренными темпами, сделка ОПЕК+ будет выполняться в полной мере, а сланцевые компании будут медленно наращивать добычу.
Но …….
Иран сейчас добывает лишь 10% от возможной добычи и при приходе к власти Байдена новая сделка может вернуть его на рынок нефти. Большой потенциал наращивания есть еще у Ливии и Венесуэлы.
При этом как писал ранее сланцевые компании сейчас как раз в моменте ускорения наращивания добычи.
Также пока не верю в ускорение роста мировой экономики и что вакцинация решит все проблемы, связанные с COVID-19.
На мой взгляд, рост последних недель и вовсе связан преимущественно с ослаблением доллара, но это уже совсем другая история……….. #нефть #риски
Ключевой график почему в среднесрочной перспективе от нефтяных цен позитива особо не жду ниже. На графике отражены запасы стран OECD и видно, что к средней за последние годы они могут вернуться минимум к концу 2021 года.
Причем прогнозы официальные (от EIA) и излучают скорее позитивный вариант развития событий. Т.е. что мировая экономика будет расти ускоренными темпами, сделка ОПЕК+ будет выполняться в полной мере, а сланцевые компании будут медленно наращивать добычу.
Но …….
Иран сейчас добывает лишь 10% от возможной добычи и при приходе к власти Байдена новая сделка может вернуть его на рынок нефти. Большой потенциал наращивания есть еще у Ливии и Венесуэлы.
При этом как писал ранее сланцевые компании сейчас как раз в моменте ускорения наращивания добычи.
Также пока не верю в ускорение роста мировой экономики и что вакцинация решит все проблемы, связанные с COVID-19.
На мой взгляд, рост последних недель и вовсе связан преимущественно с ослаблением доллара, но это уже совсем другая история……….. #нефть #риски
Долгосрочные мысли
Одной из ключевых тем среднесрочно-долгосрочной перспективы являются взаимоотношения США/Китай и у меня есть определенные доводы, что несмотря на приход Байдена, улучшений здесь ждать не стоит. Самое главное - Китай является стратегическим конкурентом США за капитал. И здесь в последнее время он преуспевает. Например, в технологическом секторе число патентов в Поднебесной впервые превысило число патентов в США. Юань благодаря сильному укреплению в текущем году все больше привлекает внимание в качестве резервной валюты, военная и торговая мощь Китая также продолжают увеличиваться. И кстати невыполнение фазы 1 в соглашении между странами Китаем показывает его определенную силу и нежелание подчинятся, казалось бы, лидирующей мировой державе. Поэтому Поднебесная вполне может перехватить глобальное лидерство у США в ближайшие годы, если только последние что-то не предпримут……….. #США #Китай
Одной из ключевых тем среднесрочно-долгосрочной перспективы являются взаимоотношения США/Китай и у меня есть определенные доводы, что несмотря на приход Байдена, улучшений здесь ждать не стоит. Самое главное - Китай является стратегическим конкурентом США за капитал. И здесь в последнее время он преуспевает. Например, в технологическом секторе число патентов в Поднебесной впервые превысило число патентов в США. Юань благодаря сильному укреплению в текущем году все больше привлекает внимание в качестве резервной валюты, военная и торговая мощь Китая также продолжают увеличиваться. И кстати невыполнение фазы 1 в соглашении между странами Китаем показывает его определенную силу и нежелание подчинятся, казалось бы, лидирующей мировой державе. Поэтому Поднебесная вполне может перехватить глобальное лидерство у США в ближайшие годы, если только последние что-то не предпримут……….. #США #Китай
Шпаргалка по облигациям
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром.#облигации
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром.#облигации
Вакцины
Сейчас в 3 фазе испытаний находится сразу порядка 10 вакцин, но наибольший интерес для инвесторов представляет вакцина от Pfizer и BioNTech. Реакция рынков на результаты прошлого релиза по ней была крайне оптимистична (более 7-8% роста почти по все рисковым активам).
Попробуем разобраться немного подробнее в данном вопросе....
Это совершенно новая вакцина которая использует RNA messenger (РНК), которая производится с помощью генетического материала вируса. Этот тип вакцин никогда не применялся на людях до этого. Хранится она должна при очень холодных температурах - до -80 градусов по цельсию🥶, что усложняет её массовое распространение.
Есть еще ряд вопросов на которые пока нет ответов:
1. Пока мы не знаем на сколько безопасна вакцина. Очень важен будет следующий релиз, который состоится уже в ближайшие недели
2. Мы пока не знаем кто были добровольцы, какая возрастная группа, какой иммунитет у них в целом....
3. Мы не знаем срока на который поступает иммунитет от вакцины.
4. Мы не знаем остается ли человек заказным после применения вакцины или нет.
На все это ещё предстоит ответить разработчикам. Но крайне важным в ближайшие месяцы также определённо станет вопрос на сколько способен вирус мутировоть, например грипп постоянно видоизменяется и вакцины там не очень помогают❗️ Поэтому если и с COVID-19 будет аналогичная ситуация, то глобально ни одна из вакцин в конечном счёте не станет панацеей.... #риски #пандемия #covid
Сейчас в 3 фазе испытаний находится сразу порядка 10 вакцин, но наибольший интерес для инвесторов представляет вакцина от Pfizer и BioNTech. Реакция рынков на результаты прошлого релиза по ней была крайне оптимистична (более 7-8% роста почти по все рисковым активам).
Попробуем разобраться немного подробнее в данном вопросе....
Это совершенно новая вакцина которая использует RNA messenger (РНК), которая производится с помощью генетического материала вируса. Этот тип вакцин никогда не применялся на людях до этого. Хранится она должна при очень холодных температурах - до -80 градусов по цельсию🥶, что усложняет её массовое распространение.
Есть еще ряд вопросов на которые пока нет ответов:
1. Пока мы не знаем на сколько безопасна вакцина. Очень важен будет следующий релиз, который состоится уже в ближайшие недели
2. Мы пока не знаем кто были добровольцы, какая возрастная группа, какой иммунитет у них в целом....
3. Мы не знаем срока на который поступает иммунитет от вакцины.
4. Мы не знаем остается ли человек заказным после применения вакцины или нет.
На все это ещё предстоит ответить разработчикам. Но крайне важным в ближайшие месяцы также определённо станет вопрос на сколько способен вирус мутировоть, например грипп постоянно видоизменяется и вакцины там не очень помогают❗️ Поэтому если и с COVID-19 будет аналогичная ситуация, то глобально ни одна из вакцин в конечном счёте не станет панацеей.... #риски #пандемия #covid
Торговый план
От текущих значений я максимально агрессивно смотрю вниз по всем рисковым активам (ртс, рубль, акции...) и наверное это все что я хотел написать.
Реальная экономика очень сильно оторвалась от финансовых рынков - долго такое не бывает, локдауны утащят прибыли компаний очень глубоко вниз.
При этом тут важно еще понимать что в 4 квартале Рождество и генерируется максимальный обычно профит у компаний, а в текущей ситуации этого профита может не быть.
Но это все мое сугубо личное мнение (не является торговой рекомендацией). Где-то очень далеко на всех обязательно ждет светлое будущее... #торговыйплан
От текущих значений я максимально агрессивно смотрю вниз по всем рисковым активам (ртс, рубль, акции...) и наверное это все что я хотел написать.
Реальная экономика очень сильно оторвалась от финансовых рынков - долго такое не бывает, локдауны утащят прибыли компаний очень глубоко вниз.
При этом тут важно еще понимать что в 4 квартале Рождество и генерируется максимальный обычно профит у компаний, а в текущей ситуации этого профита может не быть.
Но это все мое сугубо личное мнение (не является торговой рекомендацией). Где-то очень далеко на всех обязательно ждет светлое будущее... #торговыйплан
Как продать рынок через ETF
В свете последних событий, во время повышенной волатильности часто возникает желание сыграть на падающем «медвежьем» рынке. Однако, если шортить бумаги по одной, можно потерять драгоценное время. В этом случае кроме фьючерсов и опционов на индексы, сделать это можно еще и с помощью обратных ETF.
Дело в том, что цена таких ETF обратно пропорциональна цене базового актива (пример с S&P500 ниже ). Одно из главных преимуществ состоит в простоте их использования, кроме того, эти ETF могут использовать даже те, кто по особенностям счета не могут использовать маржинальную торговлю.
Также существуют обратные ETF с зашитым в них кредитным плечом, цена которых опережает динамику базового актива в 2 или 3 раза, что увеличивает потенциальную прибыль, но и повышает возможные риски.
Перед тем как переходить к работе с обратными ETF необходимо разобраться какие риски присутствуют в этом сегменте:
1. Обратные ETF – это не долгосрочная инвестиция, т.к. в долгосрочной перспективе акции все-таки преимущественно растут. В таком случае получается игра против тренда. Поэтому обратные ETF больше подходят инвесторам, которые хотят получить прибыль в моменте, чаще всего в рамках одной торговой сессии.
2. Ликвидность обратных ETF гораздо ниже, чем у обычных, в связи с чем выход из позиции может быть затруднен. Исходя из первого пункта можно сделать вывод, не своевременный выход из позиции с обратным ETF может нанести существенный урон финансовому состоянию инвестора.
3. Обратные ETF – это не обычный шорт, за ними стоит сложная система деривативов, поэтому в некоторых случаях динамика может быть не так очевидна. Вывод: Работа с такими инструментами требует предельной внимательности.
Несколько примеров обратных ETF:
• DDG (ProShares Short Oil & Gas) – Обратный от индекса Dow Jones U.S. oil and gas index
• PSQ (ProShares Short QQQ) -Обратный от индекса Nasdaq-100
• SDS (ProShares ultra short S&P500) – с защитным плечом 2x от индекса S&P500 #etf #шорт #обучение
В свете последних событий, во время повышенной волатильности часто возникает желание сыграть на падающем «медвежьем» рынке. Однако, если шортить бумаги по одной, можно потерять драгоценное время. В этом случае кроме фьючерсов и опционов на индексы, сделать это можно еще и с помощью обратных ETF.
Дело в том, что цена таких ETF обратно пропорциональна цене базового актива (пример с S&P500 ниже ). Одно из главных преимуществ состоит в простоте их использования, кроме того, эти ETF могут использовать даже те, кто по особенностям счета не могут использовать маржинальную торговлю.
Также существуют обратные ETF с зашитым в них кредитным плечом, цена которых опережает динамику базового актива в 2 или 3 раза, что увеличивает потенциальную прибыль, но и повышает возможные риски.
Перед тем как переходить к работе с обратными ETF необходимо разобраться какие риски присутствуют в этом сегменте:
1. Обратные ETF – это не долгосрочная инвестиция, т.к. в долгосрочной перспективе акции все-таки преимущественно растут. В таком случае получается игра против тренда. Поэтому обратные ETF больше подходят инвесторам, которые хотят получить прибыль в моменте, чаще всего в рамках одной торговой сессии.
2. Ликвидность обратных ETF гораздо ниже, чем у обычных, в связи с чем выход из позиции может быть затруднен. Исходя из первого пункта можно сделать вывод, не своевременный выход из позиции с обратным ETF может нанести существенный урон финансовому состоянию инвестора.
3. Обратные ETF – это не обычный шорт, за ними стоит сложная система деривативов, поэтому в некоторых случаях динамика может быть не так очевидна. Вывод: Работа с такими инструментами требует предельной внимательности.
Несколько примеров обратных ETF:
• DDG (ProShares Short Oil & Gas) – Обратный от индекса Dow Jones U.S. oil and gas index
• PSQ (ProShares Short QQQ) -Обратный от индекса Nasdaq-100
• SDS (ProShares ultra short S&P500) – с защитным плечом 2x от индекса S&P500 #etf #шорт #обучение
Человеческий фактор
Многие инвесторы и спекулянты оценивают вероятности прибыльности той или иной сделки на основе статистики и неких предположений.При этом зачастую полностью игнорируется человеческий фактор. Т.е фактор что результат может быть совсем другим чем вы думаете, даже при верном прогнозе. Например, убыток в 10000 при ожиданиях на уровне прибыли в 20000. Таким образом зачастую дисциплина является ключевым фактором успешности/не успешности того или иного трейдера.
Сам при прогнозировании цены и рисков в стратегии снижаю вероятность успешной сделки на 10% из-за человеческого фактора.
Актуальный пример из книги Майкла Мобуссина «Больше чем вы знаете»:
Известный специалист по когнитивной психологии Герд Гигеренцер сделал необычное открытие, когда посетил с экскурсией аэрокосмическое подразделение концерна Daimler-Benz, которое производит ракетоноситель Ariane. На плакате, где отслеживалась успешность всех 94 запусков ракет Ariane 4 и 5, приводились данные и о восьми авариях, включая запуски 63, 70 и 88. Любопытно, что, когда Гигеренцер спросил у гида о риске аварий, тот ответил, что уровень надежности составляет около 99,6 %.
Когда же Гигеренцер поинтересовался, каким образом восемь аварий при 94 запусках могут дать определенность в 99,6 %, гид заметил, что в расчетах не учитывается человеческий фактор. Вместо этого DASA рассчитывала уровень надежности на основе конструктивных характеристик отдельных частей ракеты #психология
Многие инвесторы и спекулянты оценивают вероятности прибыльности той или иной сделки на основе статистики и неких предположений.При этом зачастую полностью игнорируется человеческий фактор. Т.е фактор что результат может быть совсем другим чем вы думаете, даже при верном прогнозе. Например, убыток в 10000 при ожиданиях на уровне прибыли в 20000. Таким образом зачастую дисциплина является ключевым фактором успешности/не успешности того или иного трейдера.
Сам при прогнозировании цены и рисков в стратегии снижаю вероятность успешной сделки на 10% из-за человеческого фактора.
Актуальный пример из книги Майкла Мобуссина «Больше чем вы знаете»:
Известный специалист по когнитивной психологии Герд Гигеренцер сделал необычное открытие, когда посетил с экскурсией аэрокосмическое подразделение концерна Daimler-Benz, которое производит ракетоноситель Ariane. На плакате, где отслеживалась успешность всех 94 запусков ракет Ariane 4 и 5, приводились данные и о восьми авариях, включая запуски 63, 70 и 88. Любопытно, что, когда Гигеренцер спросил у гида о риске аварий, тот ответил, что уровень надежности составляет около 99,6 %.
Когда же Гигеренцер поинтересовался, каким образом восемь аварий при 94 запусках могут дать определенность в 99,6 %, гид заметил, что в расчетах не учитывается человеческий фактор. Вместо этого DASA рассчитывала уровень надежности на основе конструктивных характеристик отдельных частей ракеты #психология
