Мне очень нравятся индустрии, которые гарантированно в течение долгого времени будут расти значительно быстрее, чем экономика в целом. Одна из таких индустрий - платежные сервисы. Решил сделать небольшой цикл статей на эту тему в Тинькофф Журнале.
Первая статья - обзорная, об основных сегментах рынка платежей и представленных на нем компаниях: https://journal.tinkoff.ru/news/payments-industry/
@long_term_investments
Первая статья - обзорная, об основных сегментах рынка платежей и представленных на нем компаниях: https://journal.tinkoff.ru/news/payments-industry/
@long_term_investments
Тинькофф Журнал
Как инвестор может заработать на банковских транзакциях
От банка до платежного терминала
#LTI_изменение_портфеля
Купил ОГК-2 на 12% портфеля. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Я уже покупал ОГК-2 в мае, а затем продал в июле. Идея покупки заключается в том, что в ближайшие годы ОГК-2 будет одной из наиболее интересных дивидендных фишек на нашем рынке за счет сразу нескольких факторов:
1) Рост прибыли за счет платежей по ДПМ (ОГК-2 позже всех закончила первую волну модернизации станций и будет еще долго получать повышенные выплаты)
2) Рост тарифов на КОМ, особенно в 2021-2022 годах
3) Вероятный рост пэйаута с текущих 35% до 50%
На графике расчет возможной ДД на ближайшие годы от ВТБ Капитала
Бонусом идет делеверидж, за счет которого уменьшатся процентные платежи (вырастут прибыль и дивы) и будут улучшаться мультипликаторы.
Ключевым краткосрочным риском был недавняя сделка по взаимной покупке акций с Мосэнерго, которая могла привести к бумажным убыткам и низким дивидендам за 2019 год. На этой новости я продал ОГК-2 в июле чуть выше текущей цены - если бы риск реализовался, акции могли локально уйти значительно ниже. Историю сделок можно найти по хештегу #LTI_OGKB.
Сейчас этот риск ушел - менеджмент прямым текстом сказал, что сделка с акциями не отразится на финансовых показателях. Поэтому снова купил акции - считаю, что это одна из наиболее интересных историй на нашем рынке в ближайшие несколько лет.
Естественно, есть риски - тарифы и доля прибыли, которая идет на дивиденды, могут измениться, а капекс может сильно вырасти, если ОГК-2 начнет активно обновлять мощности в рамках новой программы ДПМ - в этом случае высокие дивиденды могут оказаться под вопросом. Если они реализуются, я могу снова пересмотреть позицию, однако на текущий момент я оцениваю эти риски как не очень высокие и считаю акции отличной долгосрочной идеей.
#LTI_OGKB
@long_term_investments
Купил ОГК-2 на 12% портфеля. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Я уже покупал ОГК-2 в мае, а затем продал в июле. Идея покупки заключается в том, что в ближайшие годы ОГК-2 будет одной из наиболее интересных дивидендных фишек на нашем рынке за счет сразу нескольких факторов:
1) Рост прибыли за счет платежей по ДПМ (ОГК-2 позже всех закончила первую волну модернизации станций и будет еще долго получать повышенные выплаты)
2) Рост тарифов на КОМ, особенно в 2021-2022 годах
3) Вероятный рост пэйаута с текущих 35% до 50%
На графике расчет возможной ДД на ближайшие годы от ВТБ Капитала
Бонусом идет делеверидж, за счет которого уменьшатся процентные платежи (вырастут прибыль и дивы) и будут улучшаться мультипликаторы.
Ключевым краткосрочным риском был недавняя сделка по взаимной покупке акций с Мосэнерго, которая могла привести к бумажным убыткам и низким дивидендам за 2019 год. На этой новости я продал ОГК-2 в июле чуть выше текущей цены - если бы риск реализовался, акции могли локально уйти значительно ниже. Историю сделок можно найти по хештегу #LTI_OGKB.
Сейчас этот риск ушел - менеджмент прямым текстом сказал, что сделка с акциями не отразится на финансовых показателях. Поэтому снова купил акции - считаю, что это одна из наиболее интересных историй на нашем рынке в ближайшие несколько лет.
Естественно, есть риски - тарифы и доля прибыли, которая идет на дивиденды, могут измениться, а капекс может сильно вырасти, если ОГК-2 начнет активно обновлять мощности в рамках новой программы ДПМ - в этом случае высокие дивиденды могут оказаться под вопросом. Если они реализуются, я могу снова пересмотреть позицию, однако на текущий момент я оцениваю эти риски как не очень высокие и считаю акции отличной долгосрочной идеей.
#LTI_OGKB
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_макро
В Аргентине в понедельник случился один из крупнейших обвалов фондового рынка за всю историю современных финансовых рынков. В долларах индекс потерял 48% за один день. Bloomberg ведет историю фактически по всем фондовым рынкам в мире с 1950 года и хуже было только один раз - в 1989 в Шри Ланке, когда рынок просел на 62% за 1 день.
В чем причина? Текущий президент страны Маурисио Макри является сторонником рыночной экономики, но предварительных выборах президента страны неожиданно для многих лидирует Альберто Фернандес, у которого совсем другие взгляды. Многие полагают, что политика Фернандеса, если он выиграет выборы, будет похожа на времена экс-президента Криштины Киршнер, которая его поддерживает - в свое время Киршнер национализировала ряд предприятий, допустила дефолт по гос. обязательствам и долго оспаривала их легитимность и принимала другие меры, которые очень не любят частные инвесторы. Кроме того, в случае победы на выборах Фернандеса под угрозой может оказаться займ от МВФ на 56 миллиардов долларов, который имеет ряд условий с точки зрения экономической политики Аргентины.
Можно ли как-то заработать на этом падении? Есть два варианта, как в теории это можно сделать - аргентинские государственные бонды и акции аргентинских компаний, но я не советую их использовать.
С бондами все просто - хотя они торгуются сильно ниже номинала и предполагают высокую доходность (например, 25% в долларах по 10-летним бондам), в случае победы Фернандеса на выборах очень высока вероятность дефолта или жесткой реструктуризации, в результате которой можно потерять все средства или застрять в этих облигациях на годы. Не думаю, что доходность в данном случае оправдывает риск.
Второй вариант, который мог бы быть более интересным - акции аргентинских экспортеров, которые должны выигрывать от девальвации песо. Однако на американском рынке торгуется немного аргентинских компаний и у всех из них вся или очень большая часть выручки завязана на внутренний рынок: https://www.nasdaq.com/screening/companies-by-region.aspx?region=South+America&country=Argentina. А напрямую на аргентинский рынок IB и другие брокеры, доступные россиянам, не дают доступ. Так что этот вариант тоже отпадает.
Спекуляции аргентинским песо, естественно, вообще не рассматриваю - это абсолютная рулетка. Итого, лучшее что можно сделать в данной ситуации - смотреть на происходящее со стороны и радоваться, что на нашем рынке подобные события крайне маловероятны.
@long_term_investments
В Аргентине в понедельник случился один из крупнейших обвалов фондового рынка за всю историю современных финансовых рынков. В долларах индекс потерял 48% за один день. Bloomberg ведет историю фактически по всем фондовым рынкам в мире с 1950 года и хуже было только один раз - в 1989 в Шри Ланке, когда рынок просел на 62% за 1 день.
В чем причина? Текущий президент страны Маурисио Макри является сторонником рыночной экономики, но предварительных выборах президента страны неожиданно для многих лидирует Альберто Фернандес, у которого совсем другие взгляды. Многие полагают, что политика Фернандеса, если он выиграет выборы, будет похожа на времена экс-президента Криштины Киршнер, которая его поддерживает - в свое время Киршнер национализировала ряд предприятий, допустила дефолт по гос. обязательствам и долго оспаривала их легитимность и принимала другие меры, которые очень не любят частные инвесторы. Кроме того, в случае победы на выборах Фернандеса под угрозой может оказаться займ от МВФ на 56 миллиардов долларов, который имеет ряд условий с точки зрения экономической политики Аргентины.
Можно ли как-то заработать на этом падении? Есть два варианта, как в теории это можно сделать - аргентинские государственные бонды и акции аргентинских компаний, но я не советую их использовать.
С бондами все просто - хотя они торгуются сильно ниже номинала и предполагают высокую доходность (например, 25% в долларах по 10-летним бондам), в случае победы Фернандеса на выборах очень высока вероятность дефолта или жесткой реструктуризации, в результате которой можно потерять все средства или застрять в этих облигациях на годы. Не думаю, что доходность в данном случае оправдывает риск.
Второй вариант, который мог бы быть более интересным - акции аргентинских экспортеров, которые должны выигрывать от девальвации песо. Однако на американском рынке торгуется немного аргентинских компаний и у всех из них вся или очень большая часть выручки завязана на внутренний рынок: https://www.nasdaq.com/screening/companies-by-region.aspx?region=South+America&country=Argentina. А напрямую на аргентинский рынок IB и другие брокеры, доступные россиянам, не дают доступ. Так что этот вариант тоже отпадает.
Спекуляции аргентинским песо, естественно, вообще не рассматриваю - это абсолютная рулетка. Итого, лучшее что можно сделать в данной ситуации - смотреть на происходящее со стороны и радоваться, что на нашем рынке подобные события крайне маловероятны.
@long_term_investments
#LTI_макро
Вчера на мировых было неспокойно, американские индексы упали почти на 3%, даже до нашего рынка, часто живущего своей жизнью, докатились распродажи. И всему виной явление под названием "инвертированная кривая доходности" в американских облигациях. Вчера доходность двухлетних американских гос. облигаций впервые превысила доходность десятилетних. Исторически это был верный знак надвигающейся рецессии - за последние 45 лет во всех пяти случаях падению экономики предшествовала инвертация кривой доходности. Но прежде чем паниковать, стоит немного подробнее разобраться в ситуации.
1) По статистике после инвертации двух- и десятилетних облигаций рецессия начиналась в среднем через 17 месяцев с разбегом от 10 до 24 месяцев.
2) В 4 из 5 случаев между моментом инвертации и рецессией рынок рос, в среднем на 15%.
3) В 3 из 5 случаев коррекция на рынке начиналась через продолжительный срок после инвертации: 19-23 месяца. Но в оставшихся двух случаях коррекция случилась быстро, через 2 и 3 месяца.
4) 3 из 5 коррекций на рынке во время рецессий были достаточно мягкими: 17-27%. Для сравнения, в конце 2018 года американский рынок скорректировался на 20%.Но последние две коррекции были более серьезными: 49% в 2000-2001 году и 57% в 2007-2008 году.
Естественно, историческая динамика не гарантирует будущих результатов. Сложно отрицать, что экономика стран по всему миру замедляется, а на финансовых рынках накопилось приличное количество локальных пузырей и диспропорций. В то же время сам факт того, что доходность американских двухлетних облигаций стала выше, чем у десятилетних, никак не влияет на бизнес даже большинства американских компаний, не говоря уже про российский фондовый рынок. Инвертация кривой может быть поводом, чтобы проанализировать свой портфель и оценить его устойчивость в различных сценариях, но точно не причиной каких-либо значимых изменений.
У меня значительная доля рублевых и долларовых активов находится в кэше/облигациях, поэтому я не предпринимаю каких-либо активных действий, а продолжаю анализировать бизнесы компаний и различные финансовые инструменты в обычном режиме. Если вы сидите с плечами - пожалуй, стоит их порезать, так как волатильность в ближайшее время скорее всего будет приличной. В остальном вряд ли имеет смысл как-то серьезно менять свою стратегию после вчерашних событий, так как по факту ничего особенного не произошло.
@long_term_investments
Вчера на мировых было неспокойно, американские индексы упали почти на 3%, даже до нашего рынка, часто живущего своей жизнью, докатились распродажи. И всему виной явление под названием "инвертированная кривая доходности" в американских облигациях. Вчера доходность двухлетних американских гос. облигаций впервые превысила доходность десятилетних. Исторически это был верный знак надвигающейся рецессии - за последние 45 лет во всех пяти случаях падению экономики предшествовала инвертация кривой доходности. Но прежде чем паниковать, стоит немного подробнее разобраться в ситуации.
1) По статистике после инвертации двух- и десятилетних облигаций рецессия начиналась в среднем через 17 месяцев с разбегом от 10 до 24 месяцев.
2) В 4 из 5 случаев между моментом инвертации и рецессией рынок рос, в среднем на 15%.
3) В 3 из 5 случаев коррекция на рынке начиналась через продолжительный срок после инвертации: 19-23 месяца. Но в оставшихся двух случаях коррекция случилась быстро, через 2 и 3 месяца.
4) 3 из 5 коррекций на рынке во время рецессий были достаточно мягкими: 17-27%. Для сравнения, в конце 2018 года американский рынок скорректировался на 20%.Но последние две коррекции были более серьезными: 49% в 2000-2001 году и 57% в 2007-2008 году.
Естественно, историческая динамика не гарантирует будущих результатов. Сложно отрицать, что экономика стран по всему миру замедляется, а на финансовых рынках накопилось приличное количество локальных пузырей и диспропорций. В то же время сам факт того, что доходность американских двухлетних облигаций стала выше, чем у десятилетних, никак не влияет на бизнес даже большинства американских компаний, не говоря уже про российский фондовый рынок. Инвертация кривой может быть поводом, чтобы проанализировать свой портфель и оценить его устойчивость в различных сценариях, но точно не причиной каких-либо значимых изменений.
У меня значительная доля рублевых и долларовых активов находится в кэше/облигациях, поэтому я не предпринимаю каких-либо активных действий, а продолжаю анализировать бизнесы компаний и различные финансовые инструменты в обычном режиме. Если вы сидите с плечами - пожалуй, стоит их порезать, так как волатильность в ближайшее время скорее всего будет приличной. В остальном вряд ли имеет смысл как-то серьезно менять свою стратегию после вчерашних событий, так как по факту ничего особенного не произошло.
@long_term_investments
#LTI_курс
В России компании публикуют финансовые результаты когда хотят - кто-то во время торгового дня, кто-то до или после. В США с этим все строго - публиковать финансовые результаты можно только до начала или после окончания основной торговой сессии. Обычно компании, головной офис которых находится ближе к восточному побережью США, а также большинство зарубежных компаний, отчитываются до начала торгов, а компании с офисом ближе к западному побережью публикуют результаты после торгов.
В то же время в России у всех компаний финансовый год совпадает с календарным. Если компания отчитывается за 2 квартал 2019 года, можно быть уверенным, что имеется в виду период с апреля по июнь в этом году. А вот в США каждая компания отчитывается по своему.
Например, у Amazon "нормальный" финансовый год, который совпадает с календарным. А у Microsoft финансовый год заканчивается в июне, поэтому компания недавно отчиталась уже за 4 квартал 2019 года и полный финансовый год. Но у Microsoft хотя бы кварталы "нормальные" в отчетности, в отличие, например, от Nvidia, у которой финансовый год заканчивается в январе. Сегодня после торгов компания отчитается за второй квартал уже 2020 финансового года, который соответствует календарному периоду с мая по июль 2019 года. А у Apple финансовый год еще более нетривиальный - он длится целое количество недель (52 или 53) и заканчивается в последнюю субботу сентября. Последний отчетный период компании был с 30 марта по 29 июня 2019 года и это был третий квартал 2019 финансового года. *смайлик со взрывом мозга*
Подобная неразбериха с периодами отчетности может вызывать определенные сложности при анализе и сравнении компаний. Иногда даже аналитики на Уолл-Стрит дают неточные прогнозы из-за того, что, например, не правильно рассчитали количество недель в отчетном квартале. Однако финансовый год, который отличается от календарного, сделан не просто так - он определяется исходя из бизнес циклов и процессов, характерных для каждой компании, и позволяет более корректно описывать ее бизнес.
Об этих и многих других особенностях американского рынка буду рассказывать на курсе в сентябре: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
@long_term_investments
В России компании публикуют финансовые результаты когда хотят - кто-то во время торгового дня, кто-то до или после. В США с этим все строго - публиковать финансовые результаты можно только до начала или после окончания основной торговой сессии. Обычно компании, головной офис которых находится ближе к восточному побережью США, а также большинство зарубежных компаний, отчитываются до начала торгов, а компании с офисом ближе к западному побережью публикуют результаты после торгов.
В то же время в России у всех компаний финансовый год совпадает с календарным. Если компания отчитывается за 2 квартал 2019 года, можно быть уверенным, что имеется в виду период с апреля по июнь в этом году. А вот в США каждая компания отчитывается по своему.
Например, у Amazon "нормальный" финансовый год, который совпадает с календарным. А у Microsoft финансовый год заканчивается в июне, поэтому компания недавно отчиталась уже за 4 квартал 2019 года и полный финансовый год. Но у Microsoft хотя бы кварталы "нормальные" в отчетности, в отличие, например, от Nvidia, у которой финансовый год заканчивается в январе. Сегодня после торгов компания отчитается за второй квартал уже 2020 финансового года, который соответствует календарному периоду с мая по июль 2019 года. А у Apple финансовый год еще более нетривиальный - он длится целое количество недель (52 или 53) и заканчивается в последнюю субботу сентября. Последний отчетный период компании был с 30 марта по 29 июня 2019 года и это был третий квартал 2019 финансового года. *смайлик со взрывом мозга*
Подобная неразбериха с периодами отчетности может вызывать определенные сложности при анализе и сравнении компаний. Иногда даже аналитики на Уолл-Стрит дают неточные прогнозы из-за того, что, например, не правильно рассчитали количество недель в отчетном квартале. Однако финансовый год, который отличается от календарного, сделан не просто так - он определяется исходя из бизнес циклов и процессов, характерных для каждой компании, и позволяет более корректно описывать ее бизнес.
Об этих и многих других особенностях американского рынка буду рассказывать на курсе в сентябре: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
@long_term_investments
Red-Circule
Инвестиции на американском фондовом рынке Базовый курс
Илья Воробьев на курсе научит инвестициям на американском фондовом рынке
#LTI_новости_компаний
General Electric, которую часто преследуют проблемы в последнее время, снова под ударом. Harry Markopolos, известный своими разоблачениями различных мошеннических схем на финансовых рынках, включая многомиллиардную пирамиду Мэдоффа, опубликовал большое исследование о GE. Он утверждает, что компания скрывает убытки на десятки миллиардов долларов с помощью различных бухгалтерских трюков и по факту находится в предбанкротном состоянии. И сравнивает ее с самой громкой историей мошенничества на американском фондовом рынке - Enron.
Акции General Electric просели в четверг более чем на 10%. В 2000 году GE была самой дорогой публичной компанией в мире с оценкой 480 млрд долларов. С тех пор акции упали на 85% и торгуются сейчас на уровне 1994 года.
Я вне позиции по GE и не советую кому-либо ни покупать в надежде на отскок, ни шортить. Еще до исследования Harry Markopolos придерживался этой позиции, так как у GE очень сложный баланс и большое количество сегментов бизнеса, о которых компания достаточно скудно раскрывает информацию, поэтому анализировать бизнес крайне сложно. А сейчас добавился еще и дополнительный элемент неопределенности. То, что GE как минимум немного "химичит" с отчетностью, думаю более чем вероятно. Как и, возможно, некоторые другие компании, бизнес которых сопоставим по масштабам и сложности. Но насколько проблемы с отчетностью серьезные и будут ли они достаточным основанием для жестких мер со стороны регуляторов и/или банкротства - остается только гадать.
#LTI_GE
@long_term_investments
General Electric, которую часто преследуют проблемы в последнее время, снова под ударом. Harry Markopolos, известный своими разоблачениями различных мошеннических схем на финансовых рынках, включая многомиллиардную пирамиду Мэдоффа, опубликовал большое исследование о GE. Он утверждает, что компания скрывает убытки на десятки миллиардов долларов с помощью различных бухгалтерских трюков и по факту находится в предбанкротном состоянии. И сравнивает ее с самой громкой историей мошенничества на американском фондовом рынке - Enron.
Акции General Electric просели в четверг более чем на 10%. В 2000 году GE была самой дорогой публичной компанией в мире с оценкой 480 млрд долларов. С тех пор акции упали на 85% и торгуются сейчас на уровне 1994 года.
Я вне позиции по GE и не советую кому-либо ни покупать в надежде на отскок, ни шортить. Еще до исследования Harry Markopolos придерживался этой позиции, так как у GE очень сложный баланс и большое количество сегментов бизнеса, о которых компания достаточно скудно раскрывает информацию, поэтому анализировать бизнес крайне сложно. А сейчас добавился еще и дополнительный элемент неопределенности. То, что GE как минимум немного "химичит" с отчетностью, думаю более чем вероятно. Как и, возможно, некоторые другие компании, бизнес которых сопоставим по масштабам и сложности. Но насколько проблемы с отчетностью серьезные и будут ли они достаточным основанием для жестких мер со стороны регуляторов и/или банкротства - остается только гадать.
#LTI_GE
@long_term_investments
#LTI_новости_компаний
На этой неделе отчитались три компании из моего портфеля и списка идей: Alibaba, Nvidia и HyreCar. Начну с Alibaba.
Отчет вышел чуть лучше ожиданий, акции прибавили вчера 3% и сегодня растут на премаркете. Выручка продолжает расти очень быстрыми темпами - 42% (в юанях, в долларах чуть ниже), а некоторые направления бизнеса растут еще быстрее - например, облачный бизнес (аналог AWS) на 66%, а международное e-commerce подразделение Lazada - более чем на 100%. Разве что небольшой сегмент с медиа сервисами пока отстает с темпами роста всего 6%.
Основной бизнес Alibaba - электронная коммерция в Китае, продолжает расти быстрыми темпами и генерирует огромное количество денег, которые компания частично инвестирует в новые направления бизнеса. За прошедший квартал убыток от новых направлений составил около четверти доходов от основного бизнеса - это лучше, чем результат аналогичного квартала год назад и в целом отличный результат, с учетом того, что Alibaba инвестирует чуть ли не во все возможные сферы экономики в Китае, а также развивает зарубежные проекты.
Акции компании локально могут находиться под давлением из-за возможной эскалации торговой войны между США и Китаем, а также добавляют неопределенности протесты в Гонконге, из-за которых может быть отложен/отменен листинг на гонконгской бирже в дополнение к листингу в США, планировавшийся на конец этого года. Однако на долгосрочный потенциал роста бизнеса компании это почти не влияет.
По-прежнему считаю, что Alibaba - отличная долгосрочная инвестиция. Подробнее об идее писал здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-alibaba/
#LTI_BABA
@long_term_investments
На этой неделе отчитались три компании из моего портфеля и списка идей: Alibaba, Nvidia и HyreCar. Начну с Alibaba.
Отчет вышел чуть лучше ожиданий, акции прибавили вчера 3% и сегодня растут на премаркете. Выручка продолжает расти очень быстрыми темпами - 42% (в юанях, в долларах чуть ниже), а некоторые направления бизнеса растут еще быстрее - например, облачный бизнес (аналог AWS) на 66%, а международное e-commerce подразделение Lazada - более чем на 100%. Разве что небольшой сегмент с медиа сервисами пока отстает с темпами роста всего 6%.
Основной бизнес Alibaba - электронная коммерция в Китае, продолжает расти быстрыми темпами и генерирует огромное количество денег, которые компания частично инвестирует в новые направления бизнеса. За прошедший квартал убыток от новых направлений составил около четверти доходов от основного бизнеса - это лучше, чем результат аналогичного квартала год назад и в целом отличный результат, с учетом того, что Alibaba инвестирует чуть ли не во все возможные сферы экономики в Китае, а также развивает зарубежные проекты.
Акции компании локально могут находиться под давлением из-за возможной эскалации торговой войны между США и Китаем, а также добавляют неопределенности протесты в Гонконге, из-за которых может быть отложен/отменен листинг на гонконгской бирже в дополнение к листингу в США, планировавшийся на конец этого года. Однако на долгосрочный потенциал роста бизнеса компании это почти не влияет.
По-прежнему считаю, что Alibaba - отличная долгосрочная инвестиция. Подробнее об идее писал здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-alibaba/
#LTI_BABA
@long_term_investments
Тинькофф Журнал
Инвестидея: Alibaba, потому что коммерция Китай рост купить дешевый
Инвестиции в Китай
#LTI_новости_компаний
В четверг после закрытия торгов отчиталась Nvidia (за 2 квартал 2020 финансового года, который соответствует маю-июлю календарного года). Отчет был хороший, акции выросли в пятницу на 7%. Год к году у компании пока значительный спад по сравнению с пиковыми показателями, но к прошлому кварталу хороший рост, а следующий квартал по прогнозам компании будет уже близок к пиковым уровням годовой давности с выручкой 2.9 млрд долларов.
Основной рост произошел за счет крупнейшего сегмента - игровых видеокарт, который восстанавливается после пары очень неудачных кварталов, возникших из-за затоваривания вторичного рынка подержанными видеокартами, которые продавали криптовалютные майнеры. Как и говорил менеджмент компании, этот спад был краткосрочный и судя по динамике выручки и прогнозу, ситуация уже нормализовалась.
Сегмент оборудования для дата-центров, на который я делаю основную ставку с точки зрения долгосрочного роста, пока немного ниже пиковых значений, однако это общая ситуация в индустрии проводников, который имеет высокую цикличность. Ожидаю значительного роста в этом сегменте после того, как снизится неопределенность вокруг торговых войн, так как Китай играет значительную роль в цепочке поставок оборудования для дата-центров.
Стоит также отметить, что выручка авто сегмента вышла на новый пик и впервые превысила 200 млн долларов за квартал. Пока она составляет менее 10% выручки компании, однако имеет потенциал для кратного роста за счет развития рынка самоуправляемых автомобилей и прочей техники - Nvidia находится на передовой на этом рынке и сотрудничает с крупнейшими автопроизводителями, включая Toyota, Daimler и многие другие компании.
Долгосрочно акции Nvidia, на мой взгляд, остается отличной инвестицией, так как компания находится на передовой большого количество глобальных технологических трендов. Подробно описывал идею здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-nvidia/
#LTI_NVDA
@long_term_investments
В четверг после закрытия торгов отчиталась Nvidia (за 2 квартал 2020 финансового года, который соответствует маю-июлю календарного года). Отчет был хороший, акции выросли в пятницу на 7%. Год к году у компании пока значительный спад по сравнению с пиковыми показателями, но к прошлому кварталу хороший рост, а следующий квартал по прогнозам компании будет уже близок к пиковым уровням годовой давности с выручкой 2.9 млрд долларов.
Основной рост произошел за счет крупнейшего сегмента - игровых видеокарт, который восстанавливается после пары очень неудачных кварталов, возникших из-за затоваривания вторичного рынка подержанными видеокартами, которые продавали криптовалютные майнеры. Как и говорил менеджмент компании, этот спад был краткосрочный и судя по динамике выручки и прогнозу, ситуация уже нормализовалась.
Сегмент оборудования для дата-центров, на который я делаю основную ставку с точки зрения долгосрочного роста, пока немного ниже пиковых значений, однако это общая ситуация в индустрии проводников, который имеет высокую цикличность. Ожидаю значительного роста в этом сегменте после того, как снизится неопределенность вокруг торговых войн, так как Китай играет значительную роль в цепочке поставок оборудования для дата-центров.
Стоит также отметить, что выручка авто сегмента вышла на новый пик и впервые превысила 200 млн долларов за квартал. Пока она составляет менее 10% выручки компании, однако имеет потенциал для кратного роста за счет развития рынка самоуправляемых автомобилей и прочей техники - Nvidia находится на передовой на этом рынке и сотрудничает с крупнейшими автопроизводителями, включая Toyota, Daimler и многие другие компании.
Долгосрочно акции Nvidia, на мой взгляд, остается отличной инвестицией, так как компания находится на передовой большого количество глобальных технологических трендов. Подробно описывал идею здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-nvidia/
#LTI_NVDA
@long_term_investments
Тинькофф Журнал
Инвестидея: Nvidia, потому что технологии будущего
Потенциальная доходность — до 25% годовых