#LTI_аналитика #HEAD
Анализ HeadHunter
Сделал анализ HeadHunter после отчета за третий квартал. Держу акции в портфеле, на мой взгляд одна из интересных историй на текущем рынке.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/headhunter-nov24/
@long_term_investments
Анализ HeadHunter
Сделал анализ HeadHunter после отчета за третий квартал. Держу акции в портфеле, на мой взгляд одна из интересных историй на текущем рынке.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/headhunter-nov24/
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ HeadHunter - ноябрь 2024
Анализ бизнеса HeadHunter после отчета за Q3 2024 Оценка компании и вывод о привлекательности ее акций
👍30
#LTI_аналитика #HEAD
Результаты HeadHunter за 2024 год
Вчера отчитался HeadHunter, обновил взгляд на компанию:
- Про результаты за 2024 год и прогноз на 2025
- Про потенциальное влияние мира на бизнес и почему многие участники рынка не совсем корректно его оценивают
- Про налоговые льготы и риски
- Про дивиденды и оценку компании
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/headhunter-mar25/
@long_term_investments
Результаты HeadHunter за 2024 год
Вчера отчитался HeadHunter, обновил взгляд на компанию:
- Про результаты за 2024 год и прогноз на 2025
- Про потенциальное влияние мира на бизнес и почему многие участники рынка не совсем корректно его оценивают
- Про налоговые льготы и риски
- Про дивиденды и оценку компании
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/headhunter-mar25/
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ HeadHunter - март 2025
Анализ HeadHunter после отчета за 2024 год и перспективы развития бизнеса Оценка компании и вывод о привлекательности ее акций
🔥33👍16
#LTI_аналитика #HEAD
HeadHunter - отчет за первый квартал
Сегодня HeadHunter отчитался за первый квартал. Акции растут на 1-2% после отчета на фоне коррекции на рынке.
Результаты
Выручка 9.6 млрд, +12%
Adj EBITDA 4.9 млрд, -2%
Скор. прибыль 4.4 млрд, -13%
Гайденс
Компания впервые дала гайденс на 2025 год:
- Рост выручки более 8-12%
- Маржа по Adj EBITDA более 50%
Ожидаемо слабый квартал из-за охлаждения рынка труда. Менеджмент говорит, что во втором квартале будет еще большее замедление, а начиная с третьего динамика начнет улучшаться (в первом полугодии прошлого года была высокая база). Также зная HeadHunter, можно предположить, что гайденс скорее консервативный, но многое будет зависеть от состояния экономики.
Дивиденды
Компания анонсировала, что будет платить дивиденды по полугодиям. Дивиденд по итогам первого полугодия составит около 200 рублей и будет выплачен в третьем квартале. Ориентир по размеру дивиденда предполагает выплату примерно 100% скорректированной чистой прибыли. Логичный шаг со стороны компании, вероятно в основном за счет этого акции сегодня растут.
HR Tech
Добавили дополнительное раскрытие - отдельно выделили сегмент HR Tech. Выручка выросла почти втрое, но отчасти за счет M&A. Сегмент убыточен, что нормально для небольших новых бизнесов на этапе развития. Соответственно основной бизнес еще более прибыльный, чем видно исходя из консолидированной отчетности.
Более подробный разбор отчета и мнение о компании: https://longterminvestments.ru/headhunter-may25/
@long_term_investments
HeadHunter - отчет за первый квартал
Сегодня HeadHunter отчитался за первый квартал. Акции растут на 1-2% после отчета на фоне коррекции на рынке.
Результаты
Выручка 9.6 млрд, +12%
Adj EBITDA 4.9 млрд, -2%
Скор. прибыль 4.4 млрд, -13%
Гайденс
Компания впервые дала гайденс на 2025 год:
- Рост выручки более 8-12%
- Маржа по Adj EBITDA более 50%
Ожидаемо слабый квартал из-за охлаждения рынка труда. Менеджмент говорит, что во втором квартале будет еще большее замедление, а начиная с третьего динамика начнет улучшаться (в первом полугодии прошлого года была высокая база). Также зная HeadHunter, можно предположить, что гайденс скорее консервативный, но многое будет зависеть от состояния экономики.
Дивиденды
Компания анонсировала, что будет платить дивиденды по полугодиям. Дивиденд по итогам первого полугодия составит около 200 рублей и будет выплачен в третьем квартале. Ориентир по размеру дивиденда предполагает выплату примерно 100% скорректированной чистой прибыли. Логичный шаг со стороны компании, вероятно в основном за счет этого акции сегодня растут.
HR Tech
Добавили дополнительное раскрытие - отдельно выделили сегмент HR Tech. Выручка выросла почти втрое, но отчасти за счет M&A. Сегмент убыточен, что нормально для небольших новых бизнесов на этапе развития. Соответственно основной бизнес еще более прибыльный, чем видно исходя из консолидированной отчетности.
Более подробный разбор отчета и мнение о компании: https://longterminvestments.ru/headhunter-may25/
@long_term_investments
👍16🔥6✍1🎉1
#LTI_аналитика #CNRU #HEAD
Анализ Циан и HeadHunter
Циан и Хэдхантер недавно отчитались за второй квартал и первое полугодие. Вместо стандартного разбора отчетов решил сделать более общий пост, чтобы объяснить суть бизнеса компаний и подход к оценке их перспектив.
Сделал подробный разбор:
- Что такое классифайды и в чем особенности их бизнес-модели
- Позиции Циан и Хэдхантера на своих рынка, а также коротко про другие классифайды в России
- Перспективы роста компаний в ближайшие годы с точки зрения выручки и маржинальности
- Оценка и мнение о компаниях
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-cian-headhunter/
@long_term_investments
Анализ Циан и HeadHunter
Циан и Хэдхантер недавно отчитались за второй квартал и первое полугодие. Вместо стандартного разбора отчетов решил сделать более общий пост, чтобы объяснить суть бизнеса компаний и подход к оценке их перспектив.
Сделал подробный разбор:
- Что такое классифайды и в чем особенности их бизнес-модели
- Позиции Циан и Хэдхантера на своих рынка, а также коротко про другие классифайды в России
- Перспективы роста компаний в ближайшие годы с точки зрения выручки и маржинальности
- Оценка и мнение о компаниях
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-cian-headhunter/
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ классифайдов - Циан и Хэдхантер
Анализирует бизнес модель классифайдов Разбираем бизнес Циан и Хэдхантер и привлекательность их акций
👍28🔥12✍2
#LTI_аналитика #YDEX #OZON #CNRU #HEAD #MOEX
Сравнение классифайдов и маркетплейсов
Недавно сделал пост, где разобрал бизнес модель классифайдов и в частности Циан и Хэдхантер. На основе вопросов и обсуждений решил дополнить пост, в итоге получится небольшая серия.
В новом посте разобрал, чем классифайды отличаются от маркетплейсов, какие есть особенности у бизнес моделей, а также написал короткое мнение про бизнес крупнейших классифайдов и маркетплейсов в России (включая бизнесы Яндекса, Ozon и Финуслуги от Мосбиржи) с точки зрения их конкурентных позиций.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-marketplaces-business-model/
@long_term_investments
Сравнение классифайдов и маркетплейсов
Недавно сделал пост, где разобрал бизнес модель классифайдов и в частности Циан и Хэдхантер. На основе вопросов и обсуждений решил дополнить пост, в итоге получится небольшая серия.
В новом посте разобрал, чем классифайды отличаются от маркетплейсов, какие есть особенности у бизнес моделей, а также написал короткое мнение про бизнес крупнейших классифайдов и маркетплейсов в России (включая бизнесы Яндекса, Ozon и Финуслуги от Мосбиржи) с точки зрения их конкурентных позиций.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-marketplaces-business-model/
@long_term_investments
Long Term Investments
Классифайды, маркетплейсы и особенности бизнес моделей
Сравниваем бизнес модель классифайдов и маркетплейсов Разбираем бизнес основных игроков на российском рынке
👍27🔥13✍4
#LTI_аналитика #YDEX #OZON #CNRU #HEAD #MOEX
Оценка классифайдов и маркетплейсов
Сделал завершающий пост из цикла про классифайды и маркетплейсы, про то как оценивать такие компании на конкретных примерах - Ozon, Циан, Хэдхантер, сегменты Яндекса, Финуслуги и зарубежные бенчмарки.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-marketplace-valuation/
@long_term_investments
Оценка классифайдов и маркетплейсов
Сделал завершающий пост из цикла про классифайды и маркетплейсы, про то как оценивать такие компании на конкретных примерах - Ozon, Циан, Хэдхантер, сегменты Яндекса, Финуслуги и зарубежные бенчмарки.
Пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/classifieds-marketplace-valuation/
@long_term_investments
Long Term Investments
Как оценивать классифайды и маркетплейсы
Разбираемся как оценивать бизнес классифайдов и маркетплейсов на конкретных примерах
🔥18👍12